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　　共同基金，是时下全球最流行的理财风潮之一。在美国，基金已超过银行定存，成为主流投资工具；在台湾，基金市场近年来钱潮滚滚，总资产额突破5000亿，15年来成长了160倍以上。

　　「共同基金圣经」为台湾第一本结合四大投信公司总经理；国际投信总经理蒋国樑、中华投信总经理林一铭、怡富投信总经理宋文琪、友邦投信总经理陈蝉虹、倾力完成的经典着作。

　　为读者提供最完整的基金知识以及实战策略，让你轻松买基金，跻身富翁不是梦。

　　本书最适合有钱无闲，或自然无财可理的现代人，结合自已的人生目标、生涯规划与经济能力，利用共同基金，为自已、父母以及子女，拟定一生的理财计画，享受富足无虞的人生。

富贵稳中求的共同基金

■三千元能买什么呢？

　　可能只是一件衣服、一双鞋子、或是一天的菜钱而已，以现今的物价水平，三千元实在是个小数目，起不了太大的作用。

　　就投资而言，三千元绝对买不到一张股票(目前股市价格，一张股票至少得一、二万元)；存在银行，一年仅有六％、七％的利息，所增有限。

　　但如果告诉你，三千元其实也可以致富，成为千万富翁的话，你是不是会以为这只是个笑话，绝不可能？

　　如果你真的这么想，如此看不起三千元，那么也只好抱歉地对你说：「今生你与千万富翁无缘。」但如果你还心存一点希望，有股试试看的冲动的话，那么就请看下面的数据。

　　假设你每月定期投资三千元，以年平均报酬15%计算的话，三十年后，你将拥有2076万9804元。

　　这个数字是不是让你惊讶，开始感到兴奋呢！相信你现在最想要知道的是，究竟投资什么？能有这样的结果。

　　在过去农业社会里，人们只懂得：小富由俭、大富由命，然而在现今投资理财已成为现代人必备课题下，财富的累积，靠的是「选择」，选择正确的投资工具，是现代人累积财富唯一的条件。

　　而不论你有闲没闲，或是有钱没钱，股票投资绝对是你创造平均报酬率达15%以上，唯一的选择。而在「轻松理财」时势里，只有透过共同基金参与股票投资，不仅才能达到轻松理财目的，更是你实现三千元变成千万富翁，甚至亿万富翁唯一的选择。

■基金致富其实很简单

　　和许多金融市场发达的国家比较起来，台湾的共同基金产业严格说来，只能算得上是尚在襁褓中的婴儿，虽然在1983年行政院已订出「证券投资信託管理规则」，并同时设立了台湾第一家投信公司，二年后又陆续设了三家投信公司，但自此之后几乎经过十年，便一直没有再设立新的投信公司。

　　在1992年自由化、国际化的政策下，新的「证券投资信託管理规则」修正颁布后，投信事业自此算是真正地开放，十一家新投信同时间陆续成立。而台湾投信事业，也就是共同基金事业，住过去这六年因为业务的竞争及许多人才的相继投入，进一步带动了这个市场的蓬勃发展。

　　截至目前，台湾已有超过25家投信公司成立、运作，基金数量也突破170支。而从目前市场发展的态势来看，仍有许多新的投信公司准备成立，其中有不少是外资机构，因看好台湾共同基金这个市场，积极佈署或来台寻求合作伙伴。

　　当然，和共同基金发展最为蓬勃的美国相较，不论是基金资产总市值与股市总市值比，或是基金发行总数与上市公司家数比，甚至是从家庭理财利用共同基金的普及率……等各种数据来看，台湾的共同基金市场，和美国情况相较的确是无法比拟。但从另一个角度来看，这样的情况所透露的讯息，也正表示这个基金事业正如一个潜力十足的处女地，亟待业者一同努力来开发。

基金理财、获利加倍

　　过去的这六年多来，在各家投信公司积极开拓市场与大力推广客源下，促成了共同基金人口的增加，共同基金的总受益人数也成长了近1.5倍达七千多万户。根据《工商时报》对全省所作的一项投资理财偏好普查显示，绝大多数人偏好的理财方式仿似银行存款最多，比例为83.2%，其次是股票82.8%，而互助会的比例也相当高有69.9%；至于海外基金与台湾的基金的偏好程度则均约在37%左右。这样的比例虽然并不高，但和过去多数人连听都没听过共同基金的情况相比较，已有相当大的进步，表示已有越来越多的人因为逐渐了解共同基金而愿意利用这项投资工具。

　　我们可以预期这个市场将会越来越蓬勃，且在业者的努力下，不论是基金公司也好或是基金产品也好，都会不断地增加与多元化。不论是站在重要财金传媒的立场，或是身为这个产业当中从业人员的一份子，最大希望便是将共同基金正确的投资观传递给一般的社会大众，对象或许是初步接触共同基金并无太多认识的人，或许是已经投资共同基金但观念却不甚正确的人，也或许是视投资为畏途而不愿轻易尝试人。

　　不论你是哪一类的人，我们希望能将一个简单易行的投资工具的好处及它的投资方法，也以最浅显易懂的文字传达出来，让更多人因了解它、善用它而享有它的好处，且在面对越来越多的基金产品，能作出最明智的投资抉择。

　　透过共同基金，投资获利不再只是少数人的权利，它让许多平凡如你我的人，也能逐步建构出一个财务安稳无虞的未来，让投资场上受到忽略的散户投资人，一样享有大户分散投资的权利与最新的资讯，而富贵稳中求也不再只是遥不可及的梦想！

《金融市场透视：从宏观到微观的投资实践指南》 本书导语： 在瞬息万变的全球金融市场中，信息过载已成为常态，而真正的洞察力却日益稀缺。本书旨在为严肃的投资者、金融专业人士以及对财富增长有深切渴望的个人，提供一套结构清晰、逻辑严谨的投资分析框架。我们不追逐市场热点，不提供短期交易的“秘籍”，而是专注于构建能够穿越牛熊、抵抗不确定性的长期投资哲学与实战工具。本书内容涵盖了宏观经济的底层逻辑、行业竞争格局的深度剖析、以及如何将理论转化为可执行的投资决策的全过程。 --- 第一部分：宏观经济的基石与周期解读 (The Macroeconomic Bedrock) 第一章：理解全球经济的“心跳”——货币与财政政策的传导机制 本章深入探讨了现代中央银行体系的运作原理，重点解析了利率、量化宽松/紧缩（QE/QT）对资产价格产生的系统性影响。我们首先界定“中性利率”的概念及其在不同经济周期中的波动性。随后，分析财政政策（如税收调整与政府支出）如何与货币政策相互作用，共同塑造企业的盈利环境和投资者的风险偏好。 核心内容： 菲利普斯曲线的现代诠释、美联储的点阵图解读艺术、财政赤字对主权信用的长期压力测试。我们通过历史案例（如1970年代滞胀与2008年金融危机后的量化宽松）来直观展示政策工具的有效边界。 第二章：地缘政治风险与全球供应链的重塑 在全球化进程遭遇逆流的今天，地缘政治已不再是仅影响外交的因素，而是直接决定资本流动和产业布局的关键变量。本章剖析了贸易保护主义、技术竞争以及资源民族主义如何重构全球价值链。 核心内容： “友岸外包”（Friend-shoring）与“近岸外包”（Near-shoring）的成本效益分析；关键技术（如半导体、清洁能源）的战略控制点研究；以及如何利用情景分析法（Scenario Planning）为投资组合对冲黑天鹅事件的冲击。 第三章：通货膨胀的本质：从需求拉动到成本推动的切换 通胀分析是资产定价的生命线。本章摒弃了对CPI短期波动的过度关注，转而聚焦于结构性通胀的驱动因素。我们探讨了劳动力市场紧张、去全球化导致的供应链冗余成本、以及绿色转型所需的巨大资本投入对长期价格水平的影响。 核心内容： 核心通胀指标（PCE、核心CPI）的细微差别；分析“Wages-Price Spiral”（工资-物价螺旋）的可能性；以及不同资产类别（如大宗商品、房地产、高股息股票）在结构性高通胀环境下的相对表现。 --- 第二部分：行业深度研究与竞争优势分析 (Sector Deep Dive and Moat Analysis) 第四章：企业价值的“护城河”：竞争优势的构建与评估 成功的投资源于对卓越企业的长期持有。本章详细阐述了迈克尔·波特（Michael Porter）竞争战略理论在现代商业环境中的应用，并着重分析了技术驱动型企业的“无形资产”护城河。 核心内容： 五种经典护城河的识别（网络效应、转换成本、成本领先、品牌资产、监管许可）；如何量化“护城河的宽度与深度”；以及识别“护城河正在被侵蚀”的早期信号（例如，新兴颠覆者的进入壁垒分析）。 第五章：技术变革的投资脉络：软件、硬件与平台经济 本部分专注于理解前沿技术如何转化为可持续的超额回报。我们对云计算、人工智能、生物科技等领域进行了细致的拆解，重点关注技术投入的资本回报率（ROIC）。 核心内容： SaaS商业模式的单位经济学分析（LTV/CAC）；AI的商业化落地路径及其对传统行业的颠覆性时间表；生物科技投资中的研发管线风险评估与里程碑判断。 第六章：消费与耐用品的韧性测试：品牌忠诚度与定价权 消费品行业的投资，考验的是对人性与品牌力量的理解。本章探讨了在消费者日益精明的时代，企业如何保持并提升其定价权。 核心内容： 区分“必需品”与“可自由支配支出”的波动性差异；通过渠道数据和社交媒体情绪分析来衡量品牌健康度；以及全球化品牌在本土化竞争中面临的挑战。 --- 第三部分：投资组合构建与风险管理实务 (Portfolio Construction and Practical Risk Management) 第七章：从资产配置到战术调整：动态平衡的艺术 本书的这一部分侧重于如何将前述的宏观与微观分析，转化为可操作的投资组合。我们强调基于风险预算（Risk Budgeting）而非仅基于预期收益率（Expected Return）进行资产配置。 核心内容： 现代投资组合理论（MPT）的局限性与修正；如何使用因子模型（Factor Models）来管理系统性风险暴露（如价值因子、动量因子、质量因子）；以及在不同宏观情景下，如何进行适度的战术性资产再平衡。 第八章：估值的边界：DCF模型之外的估值视角 深入理解内在价值是避免“价值陷阱”的关键。本章超越了标准的贴现现金流（DCF）分析，探讨了在不同行业和生命周期阶段，应采取的估值方法。 核心内容： 基于可比公司分析（Comps）时，如何校正规模与增长差异；对高增长、尚未盈利的科技公司进行“期权价值”评估；以及如何运用“剩余收入模型”（RIM）来评估资产负债表结构对估值的影响。 第九章：行为金融学与纪律性投资 所有理论模型都必须面对人性的弱点。本章回顾了主要的认知偏差（如锚定效应、确认偏误），并提供了具体的机制来确保决策的理性执行。 核心内容： 建立“投资备忘录”以强制记录决策逻辑；如何设计“防火墙”来隔离短期市场噪音；以及将投资周期拉长至十年以上视角的重要性。 --- 结语：构建您的个人投资知识体系 本书提供的不是一套即买即用的股票清单，而是一套分析工具箱。真正的投资智慧，在于能够将宏观趋势、行业结构与企业质量进行有效的整合与连接。学会质疑假设、独立思考，并坚持长期主义，是您在这个复杂市场中实现财务目标的唯一可靠路径。 --- 适用读者： 具备基础金融知识，寻求建立系统化投资分析框架的个人投资者、资产管理从业人员、以及金融机构的研究分析师。本书假设读者愿意投入时间进行深入、严谨的学习，而非寻求快速致富的捷径。

第一部　最佳致富新工具

第一章　小钱成就大事业－共同基金的特色

第二部　亿万富翁不是梦

第二章　轻松进入共同基金的世界
第三章　基金致富其实很简单

第三部　购买基金的行动法则

第四章　夸出成为富翁的第一步
第五章　不可不知的基本心态
第六章　挑选基金的策略

第四部　买卖基金的机会点

第七章　追踪共同基金－分析看盘重点
第八章　转换基金的时机
第九章　基金加码买进的时机
第十章　基金赎回的艺术－切忌冲动
第十一章　买基金不要超过六支
第十二章　高获利的分散风险原则

第五部　投资基金的五大经典法则

第十三章　傻瓜投资术第一招－长抱生金蛋的基金
第十四章　傻瓜投资术第二招－定期定额投资
第十五章　傻瓜投资术第三招－分散策略
第十六章　击败傻瓜投资术
第十七章　另类投资术－债券型基金
第十八章　投资十诫

放弃竞争，打造社会大众基金投资坦途

　　一九九七年，理财的野火再度燃烧台湾大地。

　　个人理财大师黄培源所写的《理财圣经》，以每个月平稳上升的速度，在台湾狂卖三十万册。

　　一九九八年，理财的野火也烧向共同基金，不但各基金公司的基金规模快速扩张，而且购买基金的总人数，也以接近细胞分裂的速度增加，台湾购买基金的总人数超过七十七万人，如果不考虑重覆购买者，约每七个家庭，就有一家购买基金。

　　虽然台湾有无数的基金公司，虽然每家基金公司也都努力的在推广基金投资的相关知识，但是仍然缺乏一本正确、客观、完整、人人看得懂的共同基金入门书。

　　商周出版公司继九七年上市的《共同基金Q&A》，快速成为畅销书榜上的新贵之后，我们再度说服了台湾知名的共同基金公司：国际、中华、怡富及友邦，由这四家公司的总经理蒋国樑、林一铭、宋文琪、陈蝉虹，共同具名写作了这一本旷世鉅作：《共同基金圣经》。

　　这一本圣经完全秉持了「圣经」系列丛书实用、易读、易懂、有趣的特质，用最简易的方法，让完全外行的人，在毫无障碍之下，一窥共同基金的堂奥！

　　这四位作者中，两位男士是两家设立最早的基金公司的总经理，两位女士则是外商基金公司的佼佼者，在过去近一年的写作中，这四家公司密切合作，完全抛开了同业的竞争，全力为写作一本读者能百分之百认同的基金入门书而努力，他们大公无私，为推广共同基金的努力令人敬佩。

　　在本书的写作过程中，尚有几位幕后工作者，没有他们的投入，这本书不可能在这么短的时间内问世，其中总策划吴美慧小姐，长期採访基金行业，对基金在台湾的发展有长期的观察，至于实际的执笔者：郑淑弘(前言、第一～第三章)、张绍隆(第四～六章)、吴惠珍(第七～第十二章)、曾正钦(第十三～第十八章)，则分别代表四家投信公司，义无反顾的投入资料搜集、结构讨论，以及实际的执笔、改稿、润饰的工作。他们的合作精神，代表了基金业者无私、无我的胸襟，我们也从此理解到基金业者快速成长的原因！

　　基金理财是全世界的潮流，手上没有基金，代表着你可能是落伍的人，但是在拥有基金之前，别忘了从这本由行家撰写、公正、无私的《共同基金圣经》入门，开始你一生的基金投资生涯。

商业周刊出版公司发行人　何飞鹏

评分☆☆☆☆☆

坦白讲，我拿到《共同基金圣经》这本书的时候，并没有立刻投入阅读，因为我对市面上充斥的“成功学”和“致富秘籍”已经有些麻木了。然而，当我有意识地去翻阅它时，一种沉浸式的体验便开始了。这本书的内容，与其说是“圣经”，不如说是一场深入浅出的学术研究，它以严谨的态度，将共同基金这个复杂的话题，拆解成一个个易于理解的模块。作者在书中并没有一味地鼓吹某一种基金类型，而是花费了大量的笔墨去探讨不同基金的底层逻辑和潜在风险。我印象特别深刻的是，书中对于各种基金的费用结构，包括管理费、托管费、销售服务费等，都做了非常细致的拆解和分析，并且详细阐述了这些费用是如何蚕食投资收益的。这一点，很多市面上的书籍都会一带而过，但《共同基金圣经》却将其作为重点来强调，这让我深刻地认识到了“细节决定成败”的道理。作者的逻辑非常严密，观点也非常有说服力，他引用了大量的数据和案例来支撑自己的论点，让你在阅读过程中，不断地产生“原来如此”的顿悟。这本书的写作风格非常客观，不带个人感情色彩，让你能够以一种更加理性的视角去审视共同基金的投资。

评分☆☆☆☆☆

《共同基金圣经》，这本书的阅读体验，真的是非常独特。它不像市面上很多投资书籍那样，总是试图用华丽的辞藻来包装晦涩的知识，而是以一种极其朴实、甚至略带“老派”的风格，将共同基金这个看似高深莫测的领域，变得触手可及。我个人非常喜欢作者在书中对“风险”这个概念的定义和解读。他并没有将其简单地等同于“亏损”，而是深入分析了不同类型的风险，比如市场风险、信用风险、流动性风险等等，并且详细阐述了这些风险在共同基金投资中是如何体现的。这一点，对于我这种风险意识比较强的人来说，非常重要。书中提供的很多关于“风险管理”的策略，比如分散投资、定投，以及如何根据市场情况调整仓位，都让我受益匪浅。我曾经在投资时，因为对风险的认知不清而犯过一些错误，而这本书，则像是一位经验丰富的“引路人”，帮助我拨开了迷雾，让我对投资风险有了更清晰的认识。而且，书中对于“基金评价指标”的讲解，比如夏普比率、索提诺比率等，虽然初看有些陌生，但在作者的耐心解释下，也变得易于理解。这本书的语言风格非常沉稳，字里行间流露出作者的专业和对读者的负责，让人读起来感到安心和信任。

评分☆☆☆☆☆

《共同基金圣经》这本书，我不得不说，它完全颠覆了我之前对理财书籍的刻板印象。我一直觉得，写这类书的人，要么是高高在上的专家，用我听不懂的术语来炫耀学识，要么就是贩卖焦虑，告诉你如果不投资就会被时代抛弃。但这本书不一样，它更像是一位经验丰富的朋友，坐在你身边，用一种非常平易近人、甚至带点幽默的口吻，和你聊聊基金投资这件事。它并没有回避投资的风险，反而花了大量的篇幅去讲解如何识别风险，如何规避风险，以及在风险发生时，应该如何应对。我尤其喜欢其中关于“投资者心理学”的部分，作者非常深刻地剖析了我们在面对市场波动时的各种情绪，比如恐惧、贪婪，以及这些情绪是如何影响我们的投资决策的。这让我意识到，很多时候，我们亏损并不是因为基金本身不好，而是因为我们自己的心态出了问题。书里提供的很多实操建议，比如如何制定合理的止损点，如何进行资产再平衡，都非常具有指导意义。我甚至觉得，这本书不仅仅是一本关于共同基金的书，它更像是一本关于如何理性投资、如何管理自己情绪的心理学教材。读完之后，我发现自己看待市场的角度发生了很大的变化，不再是盲目追涨杀跌，而是更加从容和理性。

评分☆☆☆☆☆

说实话，《共同基金圣经》这本书，我最初是被它的名字吸引的，觉得听起来很“权威”，有点像是行业内的“宝典”。但翻开书之后，我发现它远不止于此。它更像是一个资深基金经理，在退休前，将自己一生的投资智慧倾囊相授。我特别喜欢书中那种“实战派”的风格，作者并没有过多地纠缠于理论的晦涩难懂，而是将大量的篇幅放在了如何将理论付诸实践。比如，书中对于如何选择一家靠谱的基金公司，如何评估一个基金经理的过往业绩，以及如何在不同市场环境下调整基金组合，都给出了非常具体、可操作的建议。我曾经花了很多时间去研究各种基金的净值图，试图找出规律，但总是不得要领。而这本书，则直接点明了影响基金表现的关键因素，并且教会了我如何去解读这些因素。我尤其欣赏作者在书中反复强调的“长期投资”和“价值投资”的理念。在当下这个信息爆炸、追求快速回报的时代，这种稳健的投资哲学显得尤为珍贵。这本书教会了我，投资并不是一场短跑冲刺，而是一场漫长的马拉松，需要耐心、毅力和正确的策略。读完这本书，我感觉自己不再是那个对基金一无所知的“小白”，而是有了一套清晰的投资框架和思考逻辑。

评分☆☆☆☆☆

这本书，我拿到手的时候，说实话，并没有抱太大的期望。市面上关于投资理财的书籍太多了，很多都是泛泛而谈，充斥着各种华丽的辞藻和遥不可及的成功故事。然而，当我翻开《共同基金圣经》的第一页，一种前所未有的扎实感便油然而生。作者并没有上来就教你如何“一夜暴富”，而是非常系统地从基础概念入手，像是对待一个完全不懂的初学者一样，耐心地解释什么是共同基金，它究竟是如何运作的，各种不同类型的基金之间又有什么区别。这一点对于我这种之前只听说过基金，但对具体细节一知半解的人来说，简直是及时雨。我特别欣赏书中那种循序渐进的讲解方式，每一个概念的提出都伴随着清晰的定义和生动的例子，让你能够融会贯通，而不是死记硬背。尤其是在介绍不同基金类型时，作者列举了非常详实的对比表格，从风险等级、收益潜力到投资策略，都做了深入的剖析，这让我能够迅速地根据自己的风险承受能力和投资目标，来判断哪种基金更适合自己。不像有些书，看完后感觉脑袋里还是乱糟糟的，这本书的结构清晰，逻辑严谨，读完之后，我对自己之前模糊的认知有了颠覆性的改变，真正地理解了共同基金的核心价值和运作逻辑。