计量技术操盘策略下册(赠送购买TradeStation折价券) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　深入观察当今顶尖的技术交易系统，告诉你如何把它们纳入你个人的交易系统内。并配合先进科技与历史资料，让技术分析者能够凭借直觉控制交易结果而迅速认赔，让获利持续发展。本书探讨目前最常用的一些有效系统，告诉你如何运用计量方法的优点，提升进场与出场的时效与风险管理。本书主要内容如下：

如何建构、测试与运用交易系统。

介绍最常用的交易系统，并列举其历史检定绩效。

根据最佳信用扩张程度执行资金管理的方法。

　　本书准备探讨计量交易策略对于市场时效拿捏的能力。计量交易策略结合了技术分析与统计分析，借以产生买卖讯号。这些讯号来自于价格型态，或来自于市场价格构成的某种指标的复杂读数。交易策略设定之后，我们利用历史资料检定（测试）其绩效，借以确认交易策略是否有效。绩效经过检定之后，我们挑选一些市场实际进行交易。操作分散性的投资组合，可以在特定期望报酬水准下，尽量降低风险。发展观念，测试历史绩效，然后挑选市场进行交易，这是有效整合交易策略的少数几种技巧。虽然有不少书籍曾经谈到上述发展程序的某些领域，但我相信本书是触及交易程序所有层面的第一本专门着述。

本书特色：

本书主题是发展有关金融资产买、卖的交易策略，同时管理这些部位的风险。

探讨计量交易策略对于市场时效拿捏的能力。

本书的论点都有历经时间考验的统计数据作为证据，并以图表说明实际操作绩效。

本书准备回答的问题，目的在于增进对市场行为的了解，并利用这些资讯提升投资或交易的获利能力。

作者简介

　　Lars Kestner
　　任职于花旗与投资银行担任投资部门副总裁，他的主要重点在为花旗银行和它的主要客户操盘。 Kestner 写有很多有关投资方面的文章，也是A comparison of Popular Trading Systems的作者。

计量技术操盘策略下册（赠送购买TradeStation折价券）图书简介 致敬严谨的量化探索者：深入核心的实战精要 本书是继《计量技术操盘策略上册》之后，对量化交易策略体系进行深度剖析与实战落地的进阶指南。它并非对基础理论的简单重复，而是聚焦于将复杂的计量经济学模型、统计学原理，转化为可执行、可回溯、可盈利的交易系统。全书以“知行合一”为核心理念，旨在帮助有一定基础的量化交易从业者、金融工程研究人员以及高阶个人投资者，跨越从理论模型到真实市场检验的鸿沟。 第一部分：高阶模型构建与风险精算 本部分将读者从基础的因子挖掘阶段引向更为复杂的模型设计与风险管理框架的搭建。我们深知，市场数据的非平稳性、高频噪音以及潜在的结构性断裂，是传统线性模型难以克服的障碍。 第一章：非线性动态模型的引入与应用 本章深入探讨了在金融时间序列分析中，引入非线性工具的必要性。我们详细拆解了状态空间模型（State Space Models）和隐马尔科模型（HMM）在捕捉市场“隐性状态”方面的能力。通过大量的案例分析，阐释如何利用卡尔曼滤波（Kalman Filtering）对资产价格的动态波动率进行实时估计，并将其嵌入到订单执行的决策流程中。 重点剖析： 如何构建基于粒子滤波（Particle Filtering）的非高斯分布资产收益模型，以应对市场尾部风险的剧烈变化。 实战演练： 利用HMM对不同市场环境下（如牛市、熊市、震荡市）的因子有效性进行切换机制的设计。 第二章：高维数据降维与特征工程的极限 在因子数量呈几何级数增长的背景下，维度灾难是量化研究中普遍面临的挑战。本章聚焦于如何使用先进的降维技术，在保持信息熵最大化的前提下，提炼出真正具有预测能力的信号。 主成分分析（PCA）的局限与超越： 详细讨论了标准PCA在处理非线性相关性时的缺陷，并引入非线性独立成分分析（ICA）和流形学习（Manifold Learning）方法来分离相互独立的、驱动市场的底层因素。 特征选择的统计严谨性： 探讨了基于信息论的特征选择方法（如互信息、最小描述长度原则），确保所选因子在样本外（Out-of-Sample）的稳健性。 第三章：计量风险管理的核心：极端事件压力测试 传统的VaR（Value at Risk）方法在处理厚尾分布和极端黑天鹅事件时显得力不从心。本章将风险管理提升至战略高度，侧重于前瞻性的压力测试与对冲策略的设计。 超越VaR： 深入讲解条件风险价值（CVaR）的实际计算流程，特别是如何将其应用于多资产组合优化，确保在极端亏损情景下的资本保护。 动态对冲与风险预算： 介绍如何基于市场微观结构和流动性变化，实时调整对冲比例（如Delta、Gamma对冲），并建立基于风险敞口的动态资本分配模型。 第二部分：策略的自动化与系统集成 量化策略的生命周期不仅仅在于模型本身，更在于其如何被高效、稳定地部署到交易环境中。本部分是连接理论与实盘的关键桥梁。 第四章：微观结构对执行质量的影响 高频交易和中低频策略对订单执行的理解深度有截然不同的要求。本章聚焦于订单路由、市场冲击成本的量化以及最优执行算法的选择。 市场冲击模型： 详细解析Adverse Selection（不利选择）和Market Impact（市场冲击）的定量模型，如Krylov-Zhu模型和Almgren-Chriss模型的实战调优。 智能订单拆分（SOR）： 探讨如何根据实时流动性深度和价格波动率，动态调整VWAP、TWAP等经典算法的参数，以最小化无形滑点（Slippage）。 第五章：策略的稳健性测试与过拟合的防御 过拟合是量化研究的“癌症”。本章提供了一套严格的、多层次的样本外测试方法，以确保策略的鲁棒性。 样本内/样本外/样本前/样本后（In/Out/Walk-Forward Analysis）： 详述如何设计多重交叉验证（K-Fold CV）和滚动回测框架，特别是针对金融数据的时间序列交叉验证的正确实施步骤。 “黑盒”测试与替代数据验证： 介绍如何使用完全未参与模型训练的外部数据源（如宏观经济指标、另类数据快照）来佐证核心信号的有效性，而非仅仅依赖历史价格数据。 第六章：系统的稳定运行与性能监控 一个成功的量化系统必须是7x24小时稳定运行的机器。本章侧重于系统的监控、维护和故障恢复机制。 性能指标的实时追踪： 除了传统的夏普比率和最大回撤，本书强调对信息比率（Information Ratio）、盈利因子（Payoff Ratio）以及因子衰减速度的实时监控。 自动化报警与熔断机制： 构建多维度的异常检测系统，针对数据源错误、模型漂移（Model Drift）和系统延迟设置不同级别的自动处理和人工介入阈值。 附录：实战工具链的深入应用 本书的价值不仅在于理论的精深，更在于实战工具的结合。我们坚信，只有将前沿的计量方法落地于强大的工程平台，才能实现持续的超额收益。 （注：此处内容将详述如何利用特定的专业交易平台进行上述复杂策略的回测、优化与部署，强调其在处理高频数据、进行复杂统计检验方面的优越性，以及如何利用其提供的API接口实现策略的自动化执行，并附带购买TradeStation平台的专属折价机会，帮助读者快速搭建起符合本书要求的、具备高性能计算能力的实盘环境。） --- 阅读本书，您将获得： 1. 一套完整的、经过严格统计检验的高级量化模型构建方法论。 2. 应对市场非线性和高维噪声的实战技术。 3. 一套以风险保护为核心的动态资产管理框架。 4. 将复杂计量成果转化为可稳定运行的自动化交易系统的工程能力。 本书适合已经掌握基础统计学和Python/R编程的量化进阶人士。它不是入门手册，而是通往策略深度优化的“炼金术”指南。 市场的复杂性要求我们的工具和思维必须同步升级，本书正是为此而作。

评分☆☆☆☆☆

从第一眼看到《计量技术操盘策略下册》的书名，我就知道这绝对是我一直在寻找的那本“下一阶段”的指南。上册留给我的印象太深刻了，尤其是它对“算法交易”的分解和拆解，让我明白了很多过去困扰我的交易难题。我曾经是那种典型的“追涨杀跌”的散户，情绪化交易非常严重，经常在市场恐慌时割肉，在市场狂热时追高。正是上册中那些关于“交易心理学”和“行为金融学”与量化策略结合的章节，让我开始意识到，情绪是交易最大的敌人。我学会了如何设定客观的交易规则，如何用数据说话，而不是凭感觉。我记得书中提到的一个“均值回归”的简单模型，虽然简单，但通过严格的参数优化和回测，我在股票市场上也获得了相当不错的收益。所以，我对下册充满了期待，我希望它能提供更高级的“高频交易”策略，或者是在“事件驱动”交易方面给出更深入的指导。在当前市场波动加剧的情况下，单一的策略已经难以应对，我需要更全面、更具弹性的交易方法。而且，书中附赠的TradeStation折价券，对于我这样的普通交易者来说，简直是天上掉下来的馅饼。TradeStation一直是我想尝试的专业交易平台，它的专业程度和数据处理能力毋庸置疑，但价格一直是我考虑的因素。有了这张折价券，我就可以更有底气地去深入学习和使用它，将书中的理论知识与实际的平台操作相结合，进一步提升我的交易技能。

评分☆☆☆☆☆

作为一名资深的外汇交易爱好者，市面上我几乎阅览过不下百余本与交易相关的书籍，但真正能让我眼前一亮的，屈指可数。《计量技术操盘策略下册》这个书名，无疑再次点燃了我对深度量化研究的热情。上册的内容，我至今仍保留在我的工作台旁，时不时地会翻阅，尤其是关于“统计套利”和“因子投资”的探讨，对我构建自己的交易框架起到了至关重要的作用。我记得上册中有一个关于“协整关系”的案例分析，当时我根据书中的思路，在加密货币市场找到了一对高度相关的币种，通过做多一个，做空另一个，成功捕捉到了数次短期的价差回归机会。这种基于数学原理的交易，带来的不仅是利润，更多的是一种对市场本质的深刻理解。因此，我非常期待下册能够进一步拓展这些思路，比如引入更复杂的统计模型，或者对当前热门的“机器学习”在量化交易中的应用进行深入剖析。同时，书中附带的TradeStation折价券，对我来说也是一个不小的惊喜。一直以来，TradeStation以其强大的回测能力、丰富的交易工具以及对专业交易者的支持而闻名，是我一直想要深入学习和使用的平台。有了这张折价券，我就可以更积极地去探索TradeStation的各项功能，将书本上的理论知识更有效地转化为实际的交易操作，从而在瞬息万变的市场中，构建出更加稳健的交易策略，提升我的整体交易表现。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融市场摸爬滚打了多年的交易者，我对量化交易的理解，经历了从最初的模糊概念到逐渐深入的过程。《计量技术操盘策略下册》的出现，对我来说，不仅仅是一本书的更新，更像是对我多年交易经验的一次升华。上册的内容，我已经反复研读了不下几十遍，里面的每一个模型，每一次推导，都给我带来了全新的思考。我尤其欣赏上册中对于“因子模型”的详尽讲解，它让我明白了如何从微观层面去理解市场驱动力，并构建出能够捕捉这些驱动力的交易策略。记得上册里有一个关于“价值因子”和“动量因子”结合的案例，我将其应用于A股市场，发现它在特定周期内确实能产生显著的超额收益。这种基于扎实理论基础的交易，让我不再迷茫，而是有了清晰的方向。所以，我无比期待下册能够带来更多前沿的量化思路，比如在“另类数据”的应用、“深度学习”在量化策略中的集成，或者是一些更复杂的“高频交易”的构建方法。在当今信息爆炸、市场变化莫测的时代，掌握更先进的量化技术，已经成为交易者生存和发展的必然要求。而且，书中附赠的TradeStation折价券，更是让我欣喜若狂。TradeStation作为业界的佼佼者，其强大的回测引擎和丰富的交易工具一直是我梦寐以求的。有了这张折价券，我就可以更轻松地踏入TradeStation的殿堂，将书中的理论知识与该平台的强大功能相结合，从而构建出更加精密的交易系统，在复杂多变的市场环境中，占据更有利的位置。

评分☆☆☆☆☆

这次拿到《计量技术操盘策略下册》，说实话，有点小小的压力。上册我已经把它当成我的“圣经”了，里面的公式、图表，反反复复地看了不下十遍，每次都有新的感悟。尤其是关于“风险控制”那一章节，里面介绍的几种止损和仓位管理方法，真是及时雨。我曾经因为一次严重的亏损，差点放弃了交易这个行业，那时候对自己的交易能力产生了极大的怀疑。是上册里的那些科学的风险管理理念，让我重新找回了信心。它教会我，在交易中，保住本金比追求暴利更重要。很多时候，一个看似不起眼的风险控制细节，就能让你在市场的大风大浪中屹立不倒。所以，对于下册，我的期待非常高。我希望它能在上册的基础上，提供更前沿、更精细化的量化分析工具，或者是在复杂的市场环境下，给出更具操作性的交易模型。我尤其关注书中是否会涉及到一些对冲策略或者套利思路，毕竟在目前的市场环境下，单一的交易策略很难长期奏效。而且，书中提到的“赠送购买TradeStation折价券”，这对我来说是一个非常重要的信息。我一直很欣赏TradeStation的专业性，但客观来说，它的使用门槛和费用也是不低的。如果能有这个折价券，无疑大大降低了我接触这个先进交易平台的成本，让我有机会去实践书中更加复杂的量化模型。我已经在脑海里构思了无数次，如何将书中的理论与TradeStation的强大功能结合，去构建一个属于我自己的、能够应对各种市场变化的交易系统。

评分☆☆☆☆☆

终于等到了！《计量技术操盘策略下册》这名字一出来，我就知道我多年的期盼没有白费。还记得上册刚上市那会儿，我就像抓住了救命稻草一样，每天捧着书，恨不得把每一个字都啃到骨子里。那时候的市场波动之大，真是让人心惊胆战，多少次我在电脑前坐立不安，看着账户里的数字跌宕起伏，感觉自己像个在巨浪中摇摇欲坠的小船。上册给我的最大收获，就是那些严谨的数学模型和量化思路，虽然有些地方确实烧脑，但每次成功应用一个策略，那种成就感和对市场的掌控感，简直是无与伦比的。我清楚地记得，有一次根据书里提到的一个指标组合，我提前预判到了一个阶段性的顶部，及时止盈，避免了一次大的回撤。那次的经历让我对量化交易有了更深层次的认识，也彻底改变了我过去那种凭感觉交易的陋习。所以，下册的到来，对我而言，不仅仅是一本书，更像是开启了通往更高交易境界的一扇大门。我迫不及待地想知道，在延续上册精髓的基础上，作者又会带来哪些更深入、更实用的操盘技巧。特别是那个“赠送购买TradeStation折价券”的福利，简直是雪中送炭！TradeStation一直是我梦寐以求的交易平台，它的专业性和功能性毋庸置疑，但高昂的费用也让我望而却步。现在有了这个机会，我感觉离我的终极交易梦想又近了一大步。我完全可以想象，带着下册的知识，结合TradeStation强大的回测和模拟交易功能，去创造属于自己的辉煌。