巴菲特財富人生

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林郁
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具体描述

  風險來自於你不知道自己在做什麼?
  當大浪退去時,我們才知道誰在裸泳。
  ―—巴菲特
 
  「股神」沃淪‧巴菲特到了今年已經超過91歲了(1930.08.30~),世人除了對他的投資理財、生財之道深感興趣外,對他「這個人」也充滿了好奇!不過,如果有一天你與他不期而遇,或許你的感覺只會是―—他就像芸芸眾生中的一位老人家―—罷了!
 
  一直以來,巴菲特的特質就是樸實無華、待人親切,毫無「億萬富翁」的架子,相當平易近人,可你如果稍加研讀「這個人」之後,你就會感受到他是一個胸有成竹、見識博大精深的人間旅行者。
 
  巴菲特除了「賺錢」之外,生活常常固守在他奧馬哈的城堡內,作息單純、作風低調、不喜歡張揚、不喜歡奢華。但接近他的人都知道,他是一個十分睿智,且風趣十足,完全不作派的「有錢人」!
 
  有一次,在伯克希爾股東大會上,有位股東說:「我正在考慮買入伯克希爾公司的股票,但是我非常擔心你會發生什麼意外,我可受不了你出現重大意外事件的風險。」巴菲特風趣地回答道:「老兄,我和你一樣,我也會受不了的。」
 
  二○一二年5月5日,在股東大會上,已經被確認患上前列腺癌的巴菲特用幽默的口吻說,自己感覺好極了。他開玩笑說:「我有四名醫生,其中至少一兩人持有公司的股票。他們提出各種(治療)方案,沒有一個人建議我入院治療,也沒有人要求我要休息。」
 
  巴菲特擁有一架名為「無可辯解」號的私人飛機。他曾經考慮把飛機命名為「查理‧芒格」號,以向芒格致敬,因為芒格(公司的副主席)每次為了公務坐飛機時都堅決只坐經濟艙。巴菲特說:「我已經深深愛上了這架飛機,我死的時候要用這架飛機來陪葬。」巴菲特喜歡可口可樂,而且持有這家公司的股票,他樂觀地預計他的死亡會帶來很多好處:「可口可樂的銷量將會短期大漲,因為我要把我的私人飛機裝滿可口可樂給我陪葬。」
 
  巴菲特的幽默感,也表現出他的機智—―
 
  有一年,他接受CNBC(全國廣播商業頻道)的訪問,在採訪時,主持人問他:「你真的大約有一百五十億美元的現金嗎?」巴菲特馬上回答說:「是的,但我現在身上沒帶那麼多!」
 
  當他被問到關於伯克希爾的未來展望時,他說:「如果我死的那天,伯克希爾的股價大漲的話,那我一定會非常傷心!」
 
  有一次,在伯克希爾―─哈撒韋的股東大會上,有位股東問他說:「既然你已成為美國最有錢的人了,接下來你的目標是什麼?」巴菲特笑了笑說:「就這麼說好了,接下來我的目標就是要成為美國最長壽的人!」
 
  ―—由以上的簡介,您應該可以看出這部作品是在描繪「真實的巴菲特」!
 
  本書以十個篇章來詳加敘述之;第一章巴菲特是天生的生意好手、第二章巴菲特的私領域……第四章怎樣從巴菲特身上學到東西、第五章全球最貴的―—巴菲特午餐、第六章巴菲特的投資理念是什麼、第七章巴菲特的祕密武器―—查理‧芒格……第九章巴菲特定律、第十章簡單就是巴菲特的生存之道等等。
 
  總之,這不是一部冗長枯燥或是充滿理論的投資指南,而是一部告訴您―—巴菲特是如何快樂地賺錢之道,還有他不為知的私領域,在平實中充滿著豐滿的血肉與率真的性情,它是一部老少咸宜的「賺錢勵志書」,也是巴菲特一生傳奇的「傳記番外篇」。請您千萬不要錯過―—在平凡中展現不平凡的:巴菲特的價值!
 
  巴菲特簡介:
  巴菲特(Warren Edward Buffett,1930.8.30~),美國投資家、企業家及慈善家,世界上最成功的投資者。
投资的哲学与实践:从价值发现到财富积累的深度探索 书籍名称:《投资的哲学与实践:从价值发现到财富积累的深度探索》 作者:[此处可虚构一位经验丰富的投资人或金融分析师的名字] 出版社:[此处可虚构一家权威的财经类出版社名称] --- 内容简介 本书并非仅仅停留在对金融市场表象的描摹,而是深入探究了贯穿人类财富积累史的核心思想与可操作的实践框架。我们旨在为严肃的投资者、渴望建立稳健财务未来的个人,提供一套完整、系统且历久弥新的投资智慧体系。 在信息爆炸的时代,噪音往往掩盖了真理。《投资的哲学与实践》致力于穿透迷雾,回归投资的本质——即对企业内在价值的深刻理解,以及在不确定性中保持纪律与远见的勇气。本书的结构设计旨在引导读者完成一次从“认识市场”到“理解价值”,再到“构建系统”的认知飞跃。 全书内容横跨宏观经济的周期性、微观企业的质性分析、行为金融学的陷阱规避,以及资产配置的艺术。我们拒绝追逐短期热点,转而聚焦于那些能够穿越牛熊、持续创造价值的长期主义策略。 --- 第一部分:投资哲学的重塑——回归本质与长期主义 本部分是全书的理论基石,旨在帮助读者建立一个不受市场情绪左右的稳固心智模型。 第一章:告别“交易”,拥抱“所有权” 传统观点常将投资等同于买卖股票的“交易行为”。本书开篇即强调,真正的投资是购买优质企业的一部分所有权。我们将详细探讨“企业内在价值”的定义,区分“价格波动”与“价值成长”之间的根本差异。我们不再关注K线图上的短期起伏,而是将目光聚焦于企业未来十年的现金流折现。本章会深入剖析历史上的伟大投资者如何将自己定位为“企业家的合作伙伴”,而非单纯的市场投机者。 第二章:理解周期:经济、情绪与资产的交织 金融市场具有显著的周期性,但这并非简单的重复,而是螺旋式上升的演进。本章系统梳理了宏观经济周期(如Minsky时刻、商业周期)与投资者情绪周期(如贪婪与恐惧的转换)之间的相互作用。我们将介绍一套实用的工具,用于识别当前所处的周期位置,从而指导我们调整投资组合的风险敞口,实现“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时保持警惕”的哲学指导。 第三章:风险的重新定义:永久性资本损失的规避 本书对“风险”的定义不同于传统金融学中狭隘的“波动性”。真正的风险是“永久性资本的损失”。我们将探讨如何通过深入的尽职调查、保守的估值假设以及建立安全边际来有效规避这一终极风险。安全边际不再是一个简单的数字,而是一种思维习惯,贯穿于选股、估值和仓位管理的全过程。 --- 第二部分:价值发现的深度工具箱——从数据到洞察 本部分侧重于具体的分析技能,教会读者如何像专业分析师一样,解构一家企业,识别其真正的护城河。 第四章:财务报表的新解读:超越“利润”的真相 传统的财务分析往往过于依赖表面数据(如每股收益)。本章将深入挖掘资产负债表和现金流量表的关键信号。我们将重点解析“营运资本的效率”、“重置成本”与“账面价值”的实际意义,尤其关注那些隐藏在利润表背后的“非经常性损益”和“会计政策选择”如何误导投资者。重点会放在分析“自由现金流”(FCF)的质量和可持续性上,这是衡量企业真正盈利能力的核心指标。 第五章:护城河的构建与量化:持续竞争优势的识别 彼得·林奇曾言:“投资你了解的公司。”而理解一家公司的核心竞争力,就是识别其“护城河”。本章详细分类并深入分析了不同类型的护城河——包括无形资产(品牌、专利)、网络效应、成本领先优势、转换成本(锁定效应)以及规模经济。更进一步,我们将探讨如何量化这些护城河的强度和持续时间,评估其是否能够抵御技术颠覆和行业竞争者的侵蚀。 第六章:管理层的评估:能力、诚信与资本配置的艺术 企业价值的最终实现者是管理团队。本章提供了一套系统的方法来评估高管的素质。我们将分析高管的薪酬结构是否与股东利益一致,考察其历史上的资本配置决策(是明智的再投资,还是盲目的并购?),并探讨如何在公开信息中识别诚信的蛛丝马迹。一个卓越的管理者,即使在平庸的行业中,也能创造超额回报。 --- 第三部分:系统构建与财富的稳健增长 投资的成功不仅依赖于挑选个股的能力,更依赖于一个能够抵御人性弱点的投资系统。 第七章:精细化的估值艺术:从DCF到可比公司分析的平衡 估值是连接价值与价格的桥梁。本章将详细介绍多种估值模型,包括严谨的现金流折现模型(DCF)的构建与敏感性分析。同时,我们将探讨可比公司分析(Comps)和交易倍数分析的陷阱与适用场景。关键在于理解估值的局限性,并始终保持“估值区间”的概念,而非追求一个精确的“点估值”。 第八章:资产配置的再思考:核心与卫星策略的融合 现代投资组合理论(MPT)强调分散化,但本书认为,真正的分散化应建立在对风险源的深刻理解之上。本章提出“核心-卫星”投资策略,其中“核心”部分由经过深度研究、拥有高确定性的优质资产构成,强调持有和复利增长;“卫星”部分则用于捕捉特定周期或结构性机会,但仓位严格受限。我们将探讨如何根据个人风险承受度和投资期限,科学地确定核心资产的比例。 第九章:行为金融学与心理纪律:战胜自我 在本书的最后,我们将直面投资中最难对付的敌人——人类自身的心理偏差。本章系统梳理了确认偏误、锚定效应、羊群效应和处置效应等常见的认知陷阱。我们提供的不是空泛的心理鸡汤,而是具体的“行动前检查清单”和“情绪触发应对机制”,帮助投资者在市场波动时,能够严格执行预设的投资计划,保持冷静与客观。 结语:投资是一场马拉松,而非短跑冲刺 本书总结了长期投资的精髓:耐心、理解、纪律和复利的力量。真正的财富并非来自一次性的暴富,而是来自数十年如一日地将理性的洞察力应用于优质资产的持续积累之中。 --- 目标读者: 渴望建立长期、稳健投资体系的个人投资者。 对金融市场有深入思考,不满足于表面策略的专业人士。 希望系统学习价值投资方法论,并将其付诸实践的严肃学习者。 本书承诺: 剔除所有市场热词和短期炒作技巧,提供一套经过时间检验的、可操作的、基于商业逻辑的投资框架。

著者信息

图书目录

第一章 巴菲特是天生的生意好手
1.從小就是生意上的鬼靈精
2.哈佛大學拒絕巴菲特的入學申請
3.第一位老師班傑明‧格雷厄姆
4.第二位老師菲利普‧費雪

第二章 巴菲特的「私領域」
1.「結果2比1,我贏了!」
2.「相信我,我將來會很富有!」
3.「謝謝,我寧願握著錢!」
4.蘇珊失望地走出婚姻
5.阿斯特麗德上場了
6.巴菲特的兒女

第三章 怎樣投資―—當然從存錢開始
1.給年輕人的投資忠告
2.那麼應該如何存錢,又該如何投資呢?
3.巴菲特不為人知的10件事

第四章 怎樣從巴菲特身上學到東西
1.從一個球童身上學到的東西
2.選一支好股票就像在挑個好妻子
3.怎樣避免「旅鼠效應」
4.經典案例:投資可口可樂

第五章 全球最貴的―—巴菲特午餐
1.比和美國總統吃飯還貴的午餐
2.為什麼人人認為物超所值
3.巴菲特的成功秘訣是什麼?

第六章 巴菲特的投資理念是什麼
1.習慣的力量
2.巴菲特投資金定律
3.巴菲特理財法:「三要、三不要」
4.巴菲特股市不敗的六大要素

第七章 巴菲特的祕密武器—―查理‧芒格
1.查理‧芒格的出現
2.英雄兩人惺惺相惜
3.查理‧芒格的智慧

第八章 《成為沃倫‧巴菲特》
1.保持良好情緒的心態
2.養成自我約束的習慣
3.逆向思維
4.學習新知
5.向巴菲特學習終生讀書

第九章 巴菲特定律
1.最經典的演講:方向比速度重要
2.巴菲特定律

第十章 簡單就是巴菲特生存之道
1.巴菲特的養生其實很平常
2.巴菲特的簡單生活
3.巴菲特的最大樂趣是工作
4.芒格說他是「一本長了兩條腿書」

图书序言

  • ISBN:9789863168874
  • 叢書系列:人生思考
  • 規格:平裝 / 288頁 / 15 x 21 x 1.5 cm / 普通級 / 初版
  • 出版地:台灣

图书试读

用户评价

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这本书的阅读体验,就像是置身于一座巨大的、历史悠久的图书馆中,每一页都散发着旧纸张和墨水的醇厚气息。它没有试图用快速的剪辑和冲击性的语句来抓住读者,而是用一种沉稳、近乎散文诗般的笔调,铺陈开一个时代的变迁与个体命运的交织。我特别欣赏作者在描述宏观经济环境和行业变革时所展现出的那种宏大叙事能力,那些看似枯燥的时代背景,被赋予了生动的生命力,成为烘托人物决策的绝佳背景板。与市面上其他传记不同,这本书真正做到了“见人见事见精神”,它没有被单一的财富指标所裹挟,而是着重描绘了其思想演变的分水岭时刻——那些促使其哲学从“价值投资”走向更广阔的“常识与耐心”的转变。读完后,我深切感受到了一种久违的、需要静下心来细品的阅读满足感,它要求你放慢脚步,去感受文字背后的重量。

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我必须承认,我对这类题材的书籍通常抱持着一种审慎的保留态度,总担心落入空洞赞美的窠臼。然而,这部作品完全颠覆了我的预期。它最成功的地方在于,它敢于触及那些不那么“光彩夺目”的侧面——那些在追求卓越过程中必然产生的妥协、遗憾,以及长期坚持所带来的个人生活的某种牺牲。作者并没有将主人公塑造成一个无懈可击的圣人,而是将其置于一个真实而充满张力的历史坐标系中去审视。例如,关于其早年对某些新兴行业的误判与后续的修正过程,描写得极为坦诚,这反而比一味炫耀正确决策来得更有力量。它传达了一个核心信息:真正的强大,不在于永不犯错,而在于拥有强大的自我修正能力和持续学习的谦卑姿态。这种深度挖掘,让整部作品的厚度和严肃性远超一般的传记文学,它更像是一份关于如何构建稳固人生框架的实操指南,只是包裹在引人入胜的故事外衣之下。

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若用一个词来概括这部作品的精髓,那便是“内省的力量”。它不是一本教你如何“快速致富”的速成手册,而是一份关于如何进行“深度思考”的实操手册。作者在构建人物形象时,极其注重其内在世界与外在行为的逻辑统一性,使得每一个看似微不足道的习惯,最终都被证明是其宏大成就的基石。我印象最深的是关于其阅读习惯和时间管理的部分,这些看似日常的细节,被赋予了战略性的意义,它们揭示了一个朴素的真理:伟大的成果源于日复一日的、不引人注目的积累。本书的编排结构极具匠心,它巧妙地平衡了叙事性和分析性,既有扣人心弦的故事线,又不乏对商业伦理和长期主义的深刻剖析。总而言之,这是一部能够让读者产生强烈自我审视欲望的作品,它带来的震撼不是外显的轰鸣,而是内化于心的宁静与坚定。

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这部传记着实是一次心灵的洗礼,它没有过多地沉溺于那些光鲜亮丽的财富数字背后那些令人眼花缭乱的金融术语,而是像一位慈祥的长者,娓娓道来一个普通人在时代洪流中如何坚守本心,步履不停地前行。我尤其欣赏作者在描绘主人公早年经历时所展现出的那种细腻入微的观察力,那些关于家庭教育、早期商业尝试中的微小挫折与顿悟,都被勾勒得栩栩如生。它们远比那些教科书式的成功案例更有价值,因为它们直指人性的幽微之处——关于恐惧、关于贪婪、关于如何在不确定性中建立起一套稳固的、可自我迭代的价值观体系。阅读的过程中,我仿佛能感受到那种在一次次抉择面前的权衡与挣扎,这使得人物形象不再是高高在上的神祇,而是有血有肉、值得我们信赖和学习的楷模。全书的叙事节奏张弛有度,引人入胜,即便是对投资理论不甚了解的读者,也能从中汲取到关于“耐心”与“专注”的深刻智慧,这是一种跨越行业壁垒的普世价值。

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这本书的文字功力令人拍案叫绝,它成功地将一个公众人物的复杂人生,解构并重组成了一部具有文学品位的史诗。我特别留意到作者在处理时间线上的巧妙手法,时而跳跃到关键的历史转折点,时而又慢镜头般回溯至某个影响深远的童年片段,这种非线性的叙事结构,非但没有造成阅读障碍,反而增强了历史的厚重感和宿命感。它没有采取那种廉价的“成功学”口号式写作,而是深入挖掘了环境、机遇与个人禀赋三者交织作用的复杂机制。其中有几处关于某个重大商业决策的内部博弈描写,那份紧张感如同身临其境,让我手心冒汗。作者对细节的把控达到了近乎苛刻的程度,从信件往来的措辞到会议室里的肢体语言,无不透露出精心考证的痕迹。读完后,我感觉自己不仅了解了一个人的奋斗史,更像是参与了一场关于商业哲学与人性深度的思辨之旅,留下的回味悠长。

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