比較退休基金法 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• 退休基金
• 養老金
• 金融
• 投資
• 比較研究
• 法律
• 經濟學
• 社保
• 福利
• 政策

伴隨醫藥衛生之進步、生育率下降所造成之老年化現象，退休人口在結構比重之增加，乃高齡化社會必然麵對的關鍵課題。對此，國內學者多從社會福利角度切入，而少由法律角度論究者。本書旨在揭明「退休基金」作為因應策略，其意義、角色、功能並介紹世界各國製度梗概，與法製麵上所需之相關配套措施。總論、各論之體係嚴謹，堪稱此一領域之奠基钜作！

探尋現代金融圖景：一部關於全球投資策略與風險管理的深度剖析 圖書名稱：全球資本流嚮與新興市場投資機遇 內容提要 本書旨在為專業投資者、金融分析師以及對宏觀經濟與國際金融格局有深度探究需求的讀者，提供一套關於當代全球資本流動、投資策略演變和新興市場風險評估的綜閤性分析框架。我們聚焦於後全球化時代背景下，資本如何在不同經濟體之間進行重新配置，以及這種配置變化對傳統資産類彆構成的挑戰與蘊含的新機遇。 第一部分：全球宏觀經濟的結構性重塑 在全球經濟增長模式發生深刻轉變的背景下，理解驅動資本流動的核心力量至關重要。本書首先深入剖析瞭主要發達經濟體（如北美、西歐和日本）在人口結構變化、技術進步（特彆是數字化轉型）和去全球化趨勢影響下的結構性挑戰。我們詳細考察瞭量化寬鬆政策的長期滯後效應如何重塑瞭風險資産的定價邏輯，並探討瞭高企的主權債務水平對未來財政政策靈活性的製約。 隨後，我們將目光投嚮瞭新興市場（EM）。不同於以往的“一刀切”分析，本書將新興市場劃分為具有不同增長驅動力和金融市場成熟度的若乾集群。例如，對於亞洲“新工業化經濟體”，我們側重分析其製造業供應鏈的韌性與內部消費升級的潛力；對於資源型經濟體，則重點探討其應對能源轉型與大宗商品價格波動的戰略調整。本書特彆關注瞭新興市場內部金融基礎設施的現代化進程，包括數字支付係統的普及和資本市場互聯互通的深化，這些因素正在顯著影響外資進入和退齣的效率與成本。 第二部分：跨資産類彆的投資策略演進 在全球利率環境持續波動，以及地緣政治風險溢價不斷抬升的背景下，傳統的“股債平衡”模型正在受到嚴峻考驗。本書第二部分緻力於構建一套適應當前高不確定性環境的跨資産投資框架。 在固定收益市場部分，我們不再局限於主權債券的信用評級分析，而是深入探討瞭“替代性固定收益”的可能性，包括私募信貸（Private Credit）、結構化融資工具（Securitized Products）的特定細分領域。我們對不同司法管轄區內，浮動利率工具的風險與收益特徵進行瞭詳盡的比較研究，並提齣瞭在通脹預期不穩定的宏觀背景下，如何有效利用期限溢價和信用利差的策略。 對於權益市場，本書強調從“市值加權”嚮“驅動力加權”的範式轉移。我們係統性地評估瞭驅動未來企業價值增長的四大核心要素：技術創新領先性、ESG閤規性與可持續運營能力、品牌忠誠度及定價權，以及核心市場份額的絕對領先地位。在地域配置上，本書對“在岸”與“離岸”市場進行瞭細緻區分，分析瞭不同市場監管環境對長期股東迴報的影響，並提供瞭新興市場“硬科技”和“深層次消費升級”闆塊的深度價值挖掘方法論。 第三部分：風險管理與另類投資的再評估 現代投資組閤管理的核心已不再是單純追求高收益，而是如何在復雜的風險矩陣中實現風險調整後的最優迴報。本部分重點分析瞭當前市場麵臨的係統性風險的性質變化。 地緣政治風險（Geopolitical Risk）：本書超越瞭簡單的衝突事件分析，引入瞭“政策不確定性指數”來量化政策搖擺對長期資本部署的影響。我們研究瞭關鍵供應鏈的“友岸外包”（Friend-shoring）和“近岸外包”（Near-shoring）趨勢如何重塑區域間的貿易與投資流，並評估瞭由此産生的監管套利機會與閤規成本。 流動性風險與壓力測試：在全球金融市場日益“內嵌”的背景下，流動性風險的傳染速度已大幅加快。本書提供瞭先進的壓力測試模型，模擬瞭極端情景下（如特定區域貨幣危機或主要金融機構的違約事件）各類資産類彆的相關性變化，並提齣瞭動態再平衡與對衝工具的選擇策略。 另類投資的成熟與挑戰：本書對私募股權（PE）、對衝基金（Hedge Funds）和基礎設施投資進行瞭審慎的再評估。我們認為，另類資産的價值不再僅僅依賴於信息不對稱，而更多地取決於對運營效率的深度乾預能力。我們詳細分析瞭私募信貸和對衝基金策略在當前高波動性環境下的錶現分化，並警示瞭過度依賴復雜結構和高杠杆策略的潛在陷阱。 結語：麵嚮未來的投資視野 本書的最終目標是培養讀者一種“動態適應性思維”，認識到金融市場是一個不斷進化的係統。我們總結瞭成功的全球投資機構在麵對宏觀迷霧時所采用的共同特徵：對底層基本麵的深刻理解、對信息不對稱的係統性識彆能力，以及在市場恐慌時保持紀律性的勇氣。本書不提供短期的市場預測，而是提供一套穿越周期的、堅實的方法論基礎。 目標讀者： 機構資産管理者、主權財富基金與養老金投資委員會的決策層。 專注於國際金融市場、宏觀經濟和風險建模的專業分析師。 高等院校金融、經濟學專業的高年級學生與研究人員。 追求深度、非共識性投資觀點的資深個人投資者。

賴序
自序
第一編總論

第一章退休基金之意義；角色、功能
第一節退休基金的意義與種類/3
第二節退休基金之角色與功能/15
　　
第二章老年化現象及各國因應策略
第一節老年化現象及影響/21
第二節老年化的因應策略/26

第三章各國退休基金管理製度概說
第一節管理之法律架構與內容/41
第二節美國/49
第三節英國/58
第四節日本/62
第五節歐陸/65
第六節拉丁美洲與港、新/75
第七節我國/79

第四章退休基金與信託法
第一節信託法之法律關係/93
第二節退休基金與信託法的現代化/102

第五章退休基金與資本市場及其管理
第一節資本市場管理與退休基金/113
第二節退休基金之運作與資本市場/125

第六章退休基金與公司治理
第一節公司治理之意義
第二節退休基金對公司治理之影響/147

第七章結論/157

第二編各論

第一章美國
第一節主管機關/171
第二節各州公共退休基金及其管理/175
第三節受雇人退休收益保障法概說/193
第四節退休計畫之參加/198
第五節退休金之給付、權利確定與分發/200
第六節退休基金之積儲/205
第七節計畫之修正與終止/213

第二章英國
第一節概說/217
第二節退休基金的種類/220
第三節計畫之設立、修正與終止/227
第四節退休計畫之給付/229
第五節由雇員選齣之受託人/232
第六節基金之積儲/234
第七節基金之剩餘/238

第三章日本
第一節退休計畫之種類/241
第二節資産之管理與規範/247
第三節改革之前景/253

第四章香港
第一節沿革與管理架構/257
第二節強製性公積金條例之內容/262
第三節退休基金計畫之挑戰/275

第五章中國大陸
第一節退休基金管理製度之沿革/281
第二節現行退休基金管理之架構/286
第三節退休基金製度的發展/294

附錄：健全退休基金法製與受益人保護/305
主要參考書目

序

　　近半世紀以來，世界各國不論是已開發國傢或是開發中國傢，人類壽命日漸增長，老年人口逐漸增多。根據行政院主計處的統計，五十年前(1950年~1955年)人類平均壽命為47歲，到2000年提高為66歲；同一時期，颱灣地區人口的平均壽命由60歲提高為 75歲。依世界衛生組織(WHO)估計，到2050年，人類平均壽命將提高為78歲。壽命延長之後，工作時間卻相對縮短，一據OECD統計，1960年男人活到68歲，工作50年，如今男人活到76歲，隻工作 38年。顯然地，各國退休人口增加，退休年齡提早，退休後的日子更長。

　　有鑑於此，WHO提齣健康平均餘命的概念，追求活得長命外，更要活得健康，活得快樂。因此，如何使老來生活有所保障，不但是個人生涯規劃的課題，也成為政府重要的施政目標。

　　隨著人口結構的老化，小傢庭製度的興起及孝親觀念的淡薄，傢庭已無力承擔照顧老人的重任。另方麵，由於政府財政睏難，老人生活的安養，也無法全靠政府的預算支應。因此，由政府及民間成立各種退休基金，便成為保障老年生活最重要的方法；而退休基金成效的發揮，必須有完善的製度及完備的法規，方能剋竟全功。

　　餘教授雪明為我國著名的法律學者，學養深厚，實務經驗尤為豐富，其所著「退休基金法之比較研究」，介紹各國有關退休製度及法規，內容豐富，翔實完備；對於我國各種退休基金製度的分析及所提齣的建議，立論精闢，更具有參考價值，相信對我國退休記金製度的未來發展必將有所助益，特為之序。

賴英照 2001年4月

自序

　　由於醫藥衛生之進步與生育率下降造成之老年化現象，老年人口在人口結構之比重增加，退休人口相對於工作人口亦大增，政府退休與保健支齣增加，而退休製度之改革，包括退休基金之建立及其績效之加強，遂成當前世界各國之要務。颱灣學者對此問題之探討，多從社會福利角度切入，從法律角度研究者不多。本書則是從退休基金運作之相關法律問題，以及對公司治理及資本市場之影響，從先進國傢之經驗，加以分析。總論各章分彆說明退休基金之意義、老年化現象及其因應、各國退休基金管理製度之簡介，以及退休基金與信託法、資本市場與公司治理的關係。各論則是美、英、日、港及中國大陸退休基金法製之比較研究。

　　本書之成，首先須感謝行政院國傢科學委員會的資助，使我能至國外收集資料與深入訪談。基本上本書是從國科會專題研究計畫成果報告增刪而成，即「退休基金法之比較研究1/3」(總論 )NSC 88-2414-H-002-006(88年12月)及「退休基金法之比較研究 2/3」(各論)NSC 89-2414-H-002-005(89年12月)。對計畫之研究助理楊大德(顧正德代)、黃翊秀、鬍皓叡、塗予尹的辛勞，在此錶謝意。為不敢掠人之美並顧到文氣的一貫性，原成果報告由本人提供資料及指導，由他們分彆執筆寫成的兩章(總論的「泛政治化影響下社會安全機製建立的問題」及各論第六章「其中各國」並未列入本書，有興趣者可參考原成果報告。

　　行政院副院長賴英照教授在百忙中抽空為本書作序，元照齣版社慨允齣版本書，以及很多位協助安排訪問及提供資料得單位及女士先生(已在本書相關部分註明)，個人在此錶示深切的感謝之意。 

餘雪明

评分☆☆☆☆☆

**我是一名即將退休的普通勞動者，多年來辛勤工作，現在最關心的就是退休後的生活質量能否得到保障。** 《比較退休基金法》這個名字聽起來就很專業，我希望能從這本書中找到一些關於如何更好地規劃自己退休生活的啓發。我最想瞭解的是，不同國傢的退休金是怎麼計算齣來的？有沒有什麼秘訣可以讓我能夠拿到更多的退休金？比如，在一些國傢，是不是可以提前繳納一些費用，然後在退休後就能一次性拿到更多的錢？或者，有些國傢有沒有一些特殊的投資渠道，可以讓我的退休金在退休前就能增值不少？我還想知道，如果我去國外退休，能不能享受到當地的退休金待遇？這本書會不會介紹一些關於各國退休金的最新政策變化，讓我能夠及時瞭解自己的權益？我希望這本書能夠用比較通俗易懂的語言，解釋清楚這些復雜的概念，而不是充斥著我看不懂的專業術語。我更希望它能提供一些實操性的建議，比如，在退休前幾年，我應該做些什麼準備，纔能讓我的退休生活更加安心和舒適。如果這本書能讓我對未來的退休生活多一份信心，少一份擔憂，那就是一本非常有價值的書。

评分☆☆☆☆☆

**我的職業生涯橫跨瞭法律和經濟學領域，一直緻力於研究和理解不同社會製度是如何在實踐中運作的。** 退休金製度，作為社會經濟穩定和個人福祉的重要基石，自然是我關注的重點。《比較退休基金法》這個書名，承諾瞭一個極具吸引力的比較視角，我期待它能為我提供關於全球主要經濟體在退休金法律框架上的全麵梳理和深度分析。我希望書中能夠詳細闡述不同國傢在法律層麵是如何定義“退休基金”的，其法律性質、設立目的以及管轄權是如何確定的。更重要的是，我期待書中能夠對不同法律體係下的“信托義務”、“受托人責任”以及“投資限製”等關鍵法律概念進行細緻的比較和辨析。例如，某些國傢的法律是否對退休基金的投資範圍設置瞭更嚴格的限製，以保護老年人的資産安全？又或者，某些國傢的法律是否為鼓勵退休基金的長期投資，提供瞭更為靈活的稅收激勵措施？我還希望書中能夠探討不同法律體係在處理退休基金糾紛、破産以及跨境轉移等問題時所采取的不同方法和策略，以便我能夠更全麵地理解這些法律製度的實際運行效果。

评分☆☆☆☆☆

**作為一名在金融領域工作多年的專業人士，我對各種投資工具和風險管理策略都有著深入的瞭解，而退休基金作為一種長期、大規模的資金運作，無疑是其中最值得研究的領域之一。** 《比較退休基金法》這個書名引起瞭我極大的興趣，我期望這本書能夠提供一個宏觀的視角，深入分析不同國傢在退休基金的投資運作、風險控製以及收益分配方麵的法律框架和實際操作。我希望書中能夠詳細闡述不同監管環境下，基金經理是如何進行資産配置的，他們會選擇哪些主要的投資品類，例如股票、債券、房地産，還是另類投資？書中是否會涉及到被動投資和主動投資的策略比較，以及在不同市場周期下，哪種策略更具優勢？此外，我尤其關注書中關於基金管理費用、績效評估標準以及投資者保護機製的探討。不同國傢的法律對這些方麵有何規定，又會如何影響基金的長期錶現和投資者的利益？我希望這本書能夠提供一些前沿的研究成果和案例，例如，一些國傢是如何利用金融科技來優化退休基金的管理和服務的，或者在應對全球經濟不確定性時，不同國傢的退休基金是如何調整其投資策略的。

评分☆☆☆☆☆

**作為一名剛剛步入職業生涯的年輕學者，我一直對不同國傢在社會保障體係上的設計差異感到好奇，尤其是涉及到公民養老的製度。** 瀏覽書店時，《比較退休基金法》這個書名瞬間吸引瞭我，因為它直指我一直以來探索的核心問題。我預期這本書會深入剖析不同國傢的退休基金製度，從曆史淵源、法律框架、運作機製到資金來源和投資策略，進行細緻的比較研究。我希望能夠瞭解到，例如，美國401(k)計劃與歐洲某些國傢的公共養老金體係在保障水平、風險分擔、稅收優惠等方麵有哪些顯著區彆。是否有些國傢的製度在應對人口老齡化方麵錶現得更為穩健，而另一些則麵臨著嚴峻的挑戰？我特彆期待書中能提供一些具體的案例分析，比如某個國傢是如何成功改革其退休基金製度以適應新的經濟和社會環境的，或者某個國傢在設計中又踩瞭哪些坑，導緻瞭長期的負麵影響。我希望這本書能像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越紛繁復雜的退休基金世界，揭示其中隱藏的規律和智慧，為我未來的研究提供紮實的理論基礎和豐富的實踐參考。我希望書中不僅僅是羅列事實，更能包含對這些製度背後哲學理念的探討，比如自由選擇與集體保障的權衡，以及代際公平的問題。

评分☆☆☆☆☆

**作為一名長期關注社會公平和經濟發展問題的學者，我始終認為，一個國傢在養老保障上的設計，直接反映瞭這個社會的價值觀和發展水平。** 《比較退休基金法》這個書名，讓我看到瞭一個可能深入挖掘不同國傢在退休金製度設計上，如何體現公平原則的契機。我希望這本書能夠超越單純的法律條文對比，而是深入探討不同製度在實現代際公平、收入公平以及性彆公平等方麵的實際效果。例如，某些國傢的退休金製度是否能有效地縮小不同收入群體之間的退休後貧富差距？是否有一些製度設計能夠更好地保障那些低收入人群或者非傳統就業者的養老需求？書中是否會分析一些國傢的製度，其在設計上是否會更傾嚮於鼓勵個人儲蓄和承擔更多個人責任，而另一些國傢則更側重於提供廣泛的公共保障？我尤其關注書中關於退休金製度可持續性的討論，例如，不同國傢是如何通過法律和政策來應對人口老齡化帶來的財政壓力，以及如何確保未來的世代也能獲得充分的退休保障。我希望這本書能為我提供一個批判性的框架，來評估不同退休基金法的優劣，並為未來更具包容性和可持續性的養老製度設計提供理論支持。