外汇操作实战技巧与心法 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　1988年进外汇交易室的第一天市场前辈就鼓励说: 「不做则已，要做就要做市场第一。」数年后如愿做了美国最大银行之一，美国银行的首席交易员﹔又过了数年。随着市场趋势发展，有幸助美国瑞富集团在大中国区发展成为外汇个人业务第一名。过去十数年有幸全程参与了亚洲区外汇发展全程历史﹔也见证了许多成功与失败的案例。

　　华人参与的外汇成交量已佔全球交易量之举足轻重之地位。在此书中诚心将过去实战操盘经验，以较细致之图表分析方式及实务中交易员/投资人遇到的心理层面问题，于书中系统表示出，以助投资人交易功力更上层楼。尤其是”交易心理”的部分，过去极少有华人以原创文章提出﹔市场相关资料大多来自欧美翻译的文章，不见得完全适用于华人投资人的心态。在此处整理出书，只为能从根本之处帮助投资人。无长线/短线技巧或技术面/基本面知识，都不如这一帖「心灵鸡汤」来的直接与有效。

　　此书出版之际，预祝五年内各位投资人看到亚洲的外汇市场与欧美并驾齐驱，成为举足轻重的金融区块。

本书特色

　　前美国银行Bank of America首席交易员

　　带领外汇投资人克服投资心魔 迈向获利

跨越藩篱：全球宏观经济洞察与策略构建 图书简介 本书并非一本关于外汇交易具体操作技巧或心理建设的指南，而是旨在为读者提供一个高屋建瓴的视角，深入理解塑造全球金融市场的底层逻辑与驱动力量。我们聚焦于宏观经济学的核心概念如何转化为可观察的金融资产价格变动，探讨在复杂多变的国际环境中，投资者和决策者应如何构建系统性的分析框架，以期做出更具前瞻性的判断。 第一部分：全球经济图景的重塑——理解驱动力 第一章：现代宏观经济学的范式转移 本章首先回顾了自布雷顿森林体系瓦解以来，全球宏观经济理论的演进历程。我们将深入剖析“新古典主义”与“新凯恩斯主义”的理论冲突，并引入“真实商业周期理论”和“异质性主体模型”等前沿视角，以解释为什么传统模型在面对全球金融危机和地缘政治冲击时显得力不从心。重点在于理解“结构性转变”——例如全球化进程的逆转、供应链的重构——如何从根本上改变了通货膨胀的传导机制和利率的自然水平（$r^$）。 我们不讨论如何预测美联储的点阵图，而是解析点阵图背后的经济哲学。这包括对“自然失业率”（NAIRU）概念的批判性审视，以及在全球人口结构老龄化背景下，劳动参与率变化对潜在产出（Potential Output）的长期抑制作用。理解这些基础理论，是构建独立分析体系的第一步。 第二章：货币主权与国际收支的动态平衡 本部分将宏观分析的焦点转向国家层面。我们详细阐述了蒙代尔-弗莱明模型（Mundell-Fleming Model）在浮动汇率制度下的局限性，并引入“三元悖论”（Impossible Trinity）的现代诠释。读者将了解到，在资本自由流动的时代，一个国家选择何种货币政策组合（独立的货币政策、固定的汇率、资本自由流动）的代价是什么。 特别地，我们将探讨“储备货币发行国”与“非储备货币发行国”在面对外部冲击时所处的不同战略位置。例如，美元作为全球主要计价和结算货币的地位，如何使其在面对国内通胀压力时，能够通过输出通胀来转嫁风险，以及这种“过度特权”如何通过美元的周期性紧缩，反噬全球新兴市场。 第三章：地缘政治与经济后果的量化 地缘政治不再是“黑天鹅”事件，而是常态化的风险因子。本章致力于建立一套量化评估地缘政治风险对宏观经济影响的框架。我们分析了贸易战、技术封锁（如半导体管制）和能源安全冲突如何影响全球投资流向和生产效率。 例如，我们将探讨“友岸外包”（Friend-shoring）和“近岸外包”（Near-shoring）的经济成本与收益，以及这些策略如何重塑全球价值链（GVCs）。对于投资者而言，理解某一地区冲突升级可能带来的“稀缺性溢价”（Scarcity Premium），例如关键矿物或特定制造能力的稀缺性，远比追逐短期汇率波动更为重要。 第二部分：资产定价的宏观透镜——超越技术分析 第四章：利率期限结构与未来预期的博弈 本章深入探讨收益率曲线（Yield Curve）作为宏观经济“晴雨表”的机制。我们区分了“纯粹预期理论”、“流动性偏好理论”与“市场分割理论”对收益率曲线形态的解释差异。重点在于，收益率曲线的“倒挂”究竟预示着衰退，还是仅仅反映了市场对央行短期政策路径的精确预估。 我们将分析不同期限的国债收益率如何反映市场对未来通胀预期（通过TIPS与普通国债的利差衡量）以及对未来经济增长前景的共识。理解长期债券的定价逻辑，就是理解市场对未来十年全球经济增速的集体判断。 第五章：通货膨胀的结构性分析与传导机制 通胀的回归是本世纪宏观经济分析的重中之重。本书将通胀分析分为需求拉动型、成本推动型（供给侧）以及预期驱动型三个维度，并提供工具来剥离这三种力量的相对贡献。 我们重点剖析了“核心商品通胀”与“核心服务通胀”的差异化路径。服务业通胀往往与劳动力市场紧张度、租金滞后性相关，更难以降温。理解这种结构性差异，有助于我们判断央行采取的紧缩措施是否能有效触及通胀的根源，而非仅仅抑制总需求。 第六章：金融稳定与宏观审慎政策的边界 金融体系的脆弱性是宏观经济稳定的隐患。本章聚焦于金融稳定视角下的宏观分析。我们探讨了系统性风险的来源，如信贷扩张、资产泡沫的相互传染效应，以及杠杆如何在中期宏观周期中被放大。 讨论的重点在于宏观审慎工具（如贷款价值比LTV、债务收入比DTI限制）在多大程度上可以替代或补充传统的货币政策。理解金融部门对利率变化的敏感度差异，以及“金融加速器效应”，是评估宏观政策有效性的关键。 第三部分：构建前瞻性分析框架 第七章：跨周期与跨资产的风险预算 成功的宏观分析者必须学会进行“风险预算”（Risk Budgeting）。本章提供了一个将宏观判断转化为资产配置考量的思维模型。我们不再试图捕捉每一个市场的短期波动，而是根据宏观周期的不同阶段，系统性地调整对不同风险因子（如利率风险、信用风险、新兴市场波动风险）的敞口。 我们将介绍如何运用“情景分析”而非单一预测，来构建一个具有韧性的投资组合。例如，在“滞胀”情景下，哪些真实资产类别可能表现出防御性？在“硬着陆”情景下，哪些信贷市场将面临最大压力？ 第八章：数据依赖性的哲学与模型的局限性 最后，本书提醒读者，所有宏观模型都是对现实的简化。本章强调了“数据依赖性”（Data Dependency）的真正含义——它要求我们不仅要关注数据本身，更要关注数据背后的“叙事”是否发生了变化。 我们讨论了如何识别“数据结构性断裂”（Structural Breaks in Data），即历史规律失效的时刻。通过对历史数据与当前环境进行对比，我们训练读者培养一种批判性思维，不盲目相信任何单一的经济指标或图表形态，而是始终将分析置于不断演变的全球经济和政治权力结构之中。 总结 本书为读者提供的是一套哲学工具和分析框架，用于理解全球经济的“为什么”和“将往何处去”，而非“现在如何操作”。它要求读者跳出单一市场的喧嚣，站在全球经济的棋盘上，审视驱动所有资产价格变动的核心力量。

第一章  汇海显明灯
使用正确的地图
时间标准的选定
价格生命的四阶段

第二章  底部操作技巧（The Basing Area）
寻底不如寻突破
见龙在田（底部的辨认）
金鳞岂限池底游，一破颈线便化龙（寻龙记 .Ⅰ）
三十周简单平均线的威力
恼人的盘整待变区
三分钟教会你解盘（三眼短线定干坤 .Ⅰ）

第三章  你想要什么？
我爱趋势线（天下第一线、上升趋势线）
驶向天际的 黄金列车（平行“轨道”）
神龙出水之（寻龙记 .Ⅱ─上升趋势轨道）
无量世界，无限大量
又见汇市杨百万（重视目标管理）
切忌逆势加码放空
“你今年去哪里渡假？”（结帐后的行情─薄市（Thin Market））

第四章  头部操作技巧
千金难买早知道（但形态学与趋势线知道）
物极必反
美丽的菱形（典型的盘整待突破形态）
痛苦的判断─算错波，误判头（2004年8月发表于台湾《非凡週刊》）
判断中长期波段终点的利器─MACD
又见元月效应（头部可能形成之警讯）
元月效应补述

第五章  下跌阶段
寻找放空之时机（寻龙记 .Ⅲ）
放空，获利之捷径（短线空单操作秘笈）
妄猜头部转折点（在真正放空讯号来临之前常见的错误）
最后的逃命线（后抽的发生─PULL BACK）
朝辞白帝彩云间、千里江陵一日还（下跌的速度是上涨的3倍）
输钱的最大原因（向下摊平成本法）

第六章  操盘逻辑与资金、部位管理
五杯酒理论
交易计划书的拟定
强者恆强，弱者恆弱（资金管理）
浅谈资金管理与资产配置
不打输不起的仗（资金风险规划）

第七章  投资决策中的雷区
技术指标为何失灵？
第一枚地雷：超买区与超卖区的误用
第二枚地雷：指标不一定超过“80”或低于“20”
第三枚地雷：时间週期选择之误区
第四枚地雷：误认市场有神奇参数
第五枚地雷：预设一族
第六枚地雷：折返点计算法的误区

第八章  趋势操盘法之九宫逻辑操盘法
短线与长线讯号一致才做效果最好
完美作业系统在你脑中
长线与短线如何定义？
论九宫操盘逻辑法（一）
论九宫操盘逻辑法（二）
论九宫短线操盘逻辑（三）
交易时，每次所涉及的商品种数

第九章  交易心理
学会向市场认错
市场永远是对的（从心理层面看交易世界的真相）
飘─Gone With The Wind（获利与损失皆可能无限大）
忘掉上一个价格
价格决定一切
马太效应一Winner Takes all
系统交易失败的原因─没有持续做
失败投资人的七个习惯
汇市是人性照妖镜（心镜之于外汇市场）
不要离市场太近
切忌人云亦云，须格物至知、实事求是
如何应对真实的交易世界（逆境智商）
投资人的心路历程
专心做
赢家都保有失败者不喜欢的习惯
生命中的交易原力
投资人的最难之处—“知行合一”
系统交易对投资人的帮助（你不再随兴而做单）
论执行力
勇气在外汇交易的重要性
不管生手熟手，最忌眼高手低
成为“首富”的密诀
交易生活化：8个健康的交易心态
以简御繁，化繁为简
汇市心法三字诀

附录 A  外汇保证金交易简易手册
何谓外汇保证金交易
交易现况
保证金─双刃剑
术语和特殊称谓
槓桿倍数如何订立
网路外汇交易
保证金交易失败的主要原因（错把保证金作现金）
保证金与实盘─实例说明

附录 B  局赛惭悔录
重编自杰西李佛摩尔《股票作手操盘术》

附录 C  论涨跌、道高低谁主汇市沉浮
新编自《亚当理论》

评分☆☆☆☆☆

我一直以来在外汇交易中最大的困扰就是“不知道该不该进场”。很多时候，盘面看起来似乎有机会，但内心总有一种莫名的犹豫，担心是陷阱。等到犹豫过后，机会可能就错过了，或者进场之后又立刻后悔。这本书的“实战技巧”部分，简直就像是为我量身打造的“决策指南”。它详细地讲解了如何通过观察市场的“微观信号”来判断行情的真实性，比如成交量的变化、K线的组合形态，以及价位在关键区域的停留时间等等。书中提供的一套“进场三要素”的分析框架，让我眼前一亮。它要求在进场前必须同时满足三个条件，这大大提高了交易的胜率，并且减少了不必要的犹豫。我尝试按照书中的方法进行模拟交易，发现确实比以前更加果断，而且亏损的次数也明显减少。更重要的是，这本书并没有鼓励频繁交易，而是强调“精选交易”，这正是我一直以来追求的交易理念。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我量身定做的！作为一名在外汇市场摸爬滚打了几年的散户，我一直在寻找能够真正解决问题的实操方法，而不是那些空泛的理论。市面上很多书籍讲的都是“道”，比如什么“顺势而为”、“耐心等待”，听起来很高大上，但落实到具体的操作，却往往不知从何下手。这本书的开头就直接点破了我多年的痛点——光懂理论是不够的，关键在于“术”和“心”。它并没有回避市场的残酷性，而是用一种非常接地气的方式，讲解了在实际交易中会遇到的各种情况，比如如何识别假突破、如何应对突发新闻、以及如何在没有明显趋势时寻找交易机会。我尤其喜欢书中关于“止损”的章节，它不是简单地说“要止损”，而是详细地分析了不同情况下的止损策略，以及如何根据自己的风险承受能力来设置止损位。这让我不再惧怕止损，反而觉得它像是一位忠诚的卫士，保护我的本金。而且，书中举例的案例都非常贴近实盘，我甚至能从中找到自己曾经犯过的错误，反思过后，茅塞顿开。读完这部分，我感觉自己终于找到了在外汇交易中“落地”的钥匙，不再像无头苍蝇一样乱撞了。

评分☆☆☆☆☆

这本书最打动我的地方在于，它始终站在普通交易者的角度，去理解我们在交易过程中所面临的真实挑战。它没有把外汇交易描绘成一夜暴富的乐园，也没有妖魔化市场的风险。相反，它用一种非常诚恳的态度，告诉我们交易的本质是什么，以及如何才能在外汇市场中长期生存下去。书中关于“交易计划”的制定和执行，给我留下了深刻的印象。它强调了“计划是交易的灵魂”，并且详细地指导了如何制定一个既有目标又切实可行的交易计划。我之前也尝试过制定计划，但总是流于形式，这本书给了我具体的指导，让我明白如何让计划真正发挥作用。此外，关于“风险管理”的讲解，也让我受益匪浅。它不仅仅是关于止损，还包括了仓位控制、资金分配等多个维度，让我对外汇交易的风险有了更全面和深刻的认识。读完这本书，我感觉自己不再是孤军奋战，而是有了一位经验丰富的引路人，让我对外汇交易的未来充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我之前也读过不少关于外汇交易的书籍，但大多内容都大同小异，要么是过于理论化，要么是过于简单化，很少有能真正触及交易灵魂的书。这本书的独特之处在于，它将“技巧”和“心法”进行了完美的融合，并且深入浅出地进行了阐述。在“技巧”方面，它不仅仅列举了一些常见的交易模式，还详细讲解了如何去识别这些模式的有效性，以及如何将它们融入到自己的交易系统中。我特别喜欢书中关于“均线系统”和“MACD指标”的实战运用讲解，它不是简单地告诉我们这些指标怎么看，而是通过大量的图表案例，展示了在不同市场环境下，这些指标是如何配合使用的，以及需要注意哪些陷阱。同时，“心法”部分也并非是空洞的心理学理论，而是结合了交易实践，给出了非常具有操作性的心理调适方法。它让我认识到，情绪是交易最大的敌人，只有控制好自己的情绪，才能发挥出应有的技术水平。这本书的结构安排非常合理，逻辑清晰，读起来一点也不枯燥，反而让人越读越有兴趣。

评分☆☆☆☆☆

我原本对外汇交易有着深深的恐惧感，总觉得这是一个“韭菜收割机”，稍不留神就会血本无归。但看了这本书之后，我才明白，很多时候不是市场太可怕，而是我们对市场的认识太肤浅，以及我们内心的恐惧在作祟。这本书的“心法”部分，对我来说更是醍醐灌顶。它并没有用那些玄乎其玄的哲学语言，而是非常实在地剖析了交易者在心理上会遇到的各种障碍，比如贪婪、恐惧、后悔、侥幸心理等等。书中提到，很多时候导致亏损的并非是技术上的错误，而是心理上的失控。我印象最深刻的是关于“如何与亏损和平共处”的讨论，它让我意识到，亏损是交易的一部分，关键是如何看待和处理它，而不是一味地逃避。作者通过一些非常生动的比喻，比如把亏损比作“学费”，把止损看作是“及时止损”，这极大地缓解了我内心的焦虑。现在，我感觉自己不再是被市场情绪牵着鼻子走，而是能够更冷静地分析盘面，更理智地做出交易决策。这种心态的转变，我认为比任何技术技巧都来得更重要。