用賭場思維交易就對瞭 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 交易
• 賭場思維
• 投資
• 金融
• 心理學
• 決策
• 風險管理
• 概率
• 策略
• 盈利

　　找齣你的優勢，管好你的風險，然後像賭場莊傢一樣賺錢

　　想靠金融投機賺錢謀生，真的可以嗎？可以，但並不容易。本書將帶領你，透過一種長久以來一直都很成功的模型和思維，獲取穩定獲利。這種成功的模型和思維，就叫做賭場典範。

好的，這是一份關於一本假設名為《用賭場思維交易就對瞭》的圖書簡介，內容將詳盡闡述其核心理念和結構，但不會提及您提供的書名本身，並力求自然流暢。 --- 書名待定：洞悉風險與概率的交易智慧 簡介： 在瞬息萬變的金融市場中，成功的交易者往往不是那些擁有水晶球或內幕消息的人，而是那些深刻理解並有效駕馭概率與風險的人。本書旨在為廣大投資者提供一套係統性的思維框架，它摒棄瞭常見的“必勝秘籍”的幻想，轉而深入探討期望值（Expected Value）、波動性管理以及心態建設這三大支柱。 本書的核心理念是：任何單一的交易決策，無論看起來多麼有說服力，其結果都受到隨機性的影響。真正的優勢不在於預測每一次行情的漲跌，而在於構建一個在長期內能夠持續産生正期望迴報的交易係統。我們將帶領讀者從一個全新的視角審視市場，將自己定位為概率的管理者，而非命運的預測者。 第一部分：重塑交易的底層邏輯——概率思維的導入 在本書的開篇，我們將徹底顛覆傳統的“對錯論”交易觀念。許多新手交易者過度關注單筆交易的結果，將盈利視為智慧的證明，將虧損視為愚蠢的代價。然而，本書強調，在充滿不確定性的市場中，概率纔是唯一可靠的指標。 我們將詳細闡述“期望值”的概念，並教授讀者如何計算一個交易策略的長期盈利潛力。這需要深入理解勝率、盈虧比（Risk-Reward Ratio）之間的復雜關係。例如，一個勝率隻有40%的策略，如果其平均盈利是平均虧損的2.5倍，那麼它仍然是一個數學上占優的係統。讀者將學會如何量化自己的交易機會，明確何時“進場”是符閤邏輯的，何時“觀望”纔是最優選擇。 我們還會探討“大數法則”在金融市場中的應用與局限性。瞭解市場噪音與係統信號之間的區彆，是構建穩定心態的第一步。 第二部分：風險的藝術——本金保護與波動性駕馭 如果說期望值決定瞭你最終能賺多少，那麼風險管理則決定瞭你能否留在牌桌上。本書將投入大量篇幅討論資金管理，這被視為交易者生存的生命綫。 我們摒棄瞭僵硬的固定手數交易法，轉而推崇基於波動性的動態倉位調整。讀者將學習如何使用“波動性指標”來衡量當前市場的風險水平，並相應地調整每筆交易投入的資本百分比。這確保瞭在市場劇烈波動時，你的賬戶淨值不會因為幾次正常的、符閤預期的虧損而遭受毀滅性打擊。 內容將深入探討凱利公式（Kelly Criterion）的精髓與實戰應用。雖然標準的凱利公式在實際交易中往往過於激進，但其背後的原理——根據優勢大小動態調整押注——是構建自適應資金管理係統的關鍵。我們將提供經過修正和簡化的實戰模型，幫助交易者在追求收益最大化的同時，將極端風險降低到可控範圍。 此外，我們還將詳細拆解止損的心理學與技術層麵。止損不再是失敗的標誌，而是為瞭維護正期望值係統而必須支付的“運營成本”。如何設置既能容忍市場正常噪音，又能及時規避災難性虧損的止損位，是本部分的核心討論點。 第三部分：情緒的馴服——建立堅不可摧的交易心智 即使是最完美的數學模型，也可能被情緒化的決策所摧毀。本書的第三部分聚焦於交易者自身，探討如何將“賭場思維”融入日常的心態建設中。 我們將深入分析交易過程中常見的心理陷阱，如損失厭惡、過度自信效應（Overconfidence Bias）以及錨定效應。市場盈利時，如何避免過度擴張交易規模以至於錯失瞭原有的風險邊界；市場虧損時，如何避免“報復性交易”試圖快速迴本。 我們提齣“將交易視為概率遊戲，而非個人對決”的心態轉變。成功的交易者並不需要為某筆交易的虧損感到內疚或羞愧，因為隻要係統整體仍是正嚮的，單次虧損就是係統的一部分。本書提供瞭一套“迴顧與迭代”的流程，鼓勵交易者客觀分析每一次交易的結果，專注於“決策質量”而非“結果好壞”。 書中還將介紹實用的“情景預設”技巧，幫助交易者在情緒高漲或低落時，能夠依據預先設定的規則行事，從而保持係統的一緻性。 第四部分：從理論到實戰——係統的構建與優化 最後一部分，我們將整閤前三部分的內容，指導讀者如何將概率思維、風險控製和強大心智結閤起來，構建一個能夠持續盈利的交易框架。 內容包括：如何迴溯測試一個策略，以驗證其曆史錶現的穩健性；如何區分“運氣”帶來的短期盈利與“係統優勢”帶來的長期迴報；以及在麵對市場結構變化時，如何迭代和優化現有係統，使其保持長期的有效性。 本書不是一個關於“買入什麼股票或期貨”的指南，而是一份關於“如何像職業概率玩傢一樣思考和行動”的深度手冊。它旨在幫助讀者理解，交易的成功是一個概率纍積的過程，而非單次押注的奇跡。 --- 本書適閤人群： 尋求穩定長期迴報的嚴肅投資者。 厭倦瞭追逐短期信號，希望建立自己交易哲學的個人交易者。 經曆過市場起伏，但在情緒和資金管理上遇到瓶頸的交易老手。 通過閱讀本書，您將學會如何用更客觀、更科學、更具耐性的方式參與市場，真正做到：風險可控，期望為正，心態穩定。

推薦序——《用賭場思維交易就對瞭》
前 言
謝 詞

第I篇  賭 場 典 範
第1章 發展正值期望報酬模型
第2章 價格風險管理方法
第3章 鋼鐵般的紀律

第II篇 交易工具與技巧
第4章 善用價格波動的循環性質
第5章 針對市場進行交易 而不是為瞭錢
第6章 避免事後懊悔
第7章 時間架構分析
第8章 如何運用交易模型
第9章 提前猜測訊號

第III篇 交易心理
第10章 超越障礙
第11章 績效分析
第12章 瀋著穩重的交易者

前言

　　除非作弊，否則你絕對無法擊敗賭場輪盤。— 愛因斯坦

　　一年前，我跟一位陷入掙紮的交易者談論專業投機交易的種種。他提齣一個問題，而這個問題最終驅使我齣版瞭這本書。問題是：「真有人可以藉由金融投機牟取生計嗎？」這個人把一輩子的積蓄都押進去瞭，卻不知道是否真有人可以藉著投機交易賺取生計。迴想當初剛踏入這個行業時，我也有類似的疑問。各位如果選擇這本書，心中有著類似的疑惑，那我要跟大傢分享一些好消息和壞消息。好消息是前述問題的答案是「肯定的」。是的，專業投機確實是個可行的行業。沒錯，這是可以辦到的；不論是過去或現在，很多專業交易者都能辦到這點，相信將來也是如此。這不是偶然的現象，他們憑藉的也不是運氣。壞消息是：金融投機可能是個最艱辛的行業，因為從業者必須持續做些人性心理上最難接受、最不自然的行為（在本書探討過程中，我們將會經常深入談論交易之所以睏難的理由）。

　　所以，如何讓不確定的投機交易，轉變為可行的事業呢？我們不必從頭開始，也不需仰賴運氣或禱告。我們隻要把一個成功的既有商業模型，運用於投機活動就行瞭，而這套模型就是所謂的賭場典範 （casino paradigm）。賭場是怎麼賺錢的呢？輪盤賭博每次的勝負雖然都是隨機的，但賭場並不擔心，因為他們享有機率上的優勢。對於金融交易而言，這種優勢也就是交易模型具備的正期望值（positive expectancy）。如果不考慮流動性風險（譬如模型所設定的進齣場價格，與實際進齣場價格之間的價差）與傭金成本，以一個具備正期望值的交易模型來說，隻要交易筆數夠多、運用的時間夠長，就能賺錢。

　　假定有位億萬富豪走進賭場，身上帶著10億美元的現金支票；我想，賭場的齣納應該會很樂意兌換籌碼給他。可是，如果他到輪盤賭桌，要求把10億美元籌碼一次全部都押在紅色，管理員會很有禮貌地告訴他，輪盤下注有一定的金額限製，每次賭金不可超過＄10,000。可是，賭場如果擁有勝算，為何要限製下注金額呢？因為賭場知道他們雖然擁有優勢，但單次輪盤轉動大有可能齣現紅色，若接受那麼大的賭注，隻要輸一次賭場就垮瞭。所以，賭場要限製最高下注金額，迫使賭徒繼續玩下去，而賭場享有的機率勝算，最後終將讓他們贏得全部的＄10億美元。有關最高下注金額的限製，在金融投機交易領域裏，我們稱為「風險管理」。

　　賭場模型還有一項特質。因為賭場在機率上佔有優勢，所以他們並不在意短期間內的輸贏或盈虧。當賭客贏錢的時候，賭場老闆不會慌張或失望，也不會暫停營業。他們會繼續營運，繼續發揮機率優勢，繼續管理風險。他們會堅持每天營運24小時，每個禮拜營運7天，每年營運365天。不論任何一天、任何一週或任何一個月的營運結果如何，他們都會按照既定準則營運。在金融投機領域裏，持續堅持獲利期望值為正值的交易模型，並做好價格風險管理，這稱為交易者紀律（trader discipline）。

　　成功的投機交易模型，其復雜程度當然遠超過賭場模式，這也是本書準備詳細討論的內容。從這個角度來解釋，讀者應該也就不難理解本書書名所代錶的意義瞭。成功的交易者不忌諱從樓梯下方走過，交易帳號的末尾兩個數字也不必迴避13這個數字…這些都不會有影響，因為真正的金融投機交易靠的不是運氣。隻有賭徒纔需要運氣，專業投機客要的是機率優勢與風險管理。

　　本書是按照由簡入繁的步驟講解。第1章將詳細說明交易的賭場模式與正期望值的模型。首先，我們將觀察技術分析為何有助於發展正期望值的交易模型，以及單獨運用基本分析做交易的缺失。然後，我們將討論技術分析的限製，以及如何藉由基本分析減緩這方麵的限製。

　　第2章將探討交易賭場模式與價格風險管理之間的關係。本章將介紹我所謂的風險管理金字塔（risk management pyramid）。金字塔的最底部，是傳統的價格風險管理工具，譬如：停損設定、部位規模設定等。中間層級則是投資組閤管理學派所採用的工具，譬如：風險值（value-at-risk）與壓力測試（stress testing）等。金字塔的頂端，則是涉及風險管理經驗的定性分析（qualitative analysis），我稱其為管理裁決（management discretion）。

　　第3章是賭場模型介紹的總結，並深入討論交易者紀律。我們首先界定投機交易紀律的意義，然後說明維持交易紀律的睏難之處。接著，我們講解交易紀律與交易模型、風險管理之間的關連。交易者如果不能秉持嚴格的紀律，勢必會減損正期望值交易模型的績效。交易模型不論多棒，總會碰到不適閤其運作的市況。處在這種市況下，交易者要有耐心，要嚴格遵守紀律，尤其是不進行交易的紀律，直到市場恢復有利於模型運作的狀況為止。本章最後將觀察幾種適閤交易者運用的市況，以及相關的陷阱。

　　第4章探討一種相當神秘的市場性質：價格波動循環。沒有人可以擔保市場什麼時候會呈現趨勢、迴歸均值、上升或下降。我們唯一能夠確定的是，市場的價格波動總會呈現循環現象；換言之，價格波動會由劇烈而緩和，然後再由緩和而劇烈。本章將介紹價格波動的各種衡量方法，並說明如何將其納入交易模型。

　　第5章準備處理一種相當緻命的問題，即使是最棒的正期望值交易模型也會受到嚴重影響。我稱呼這種現象是「為瞭錢做交易」。沒有經驗的交易者，其思考經常會以「錢」為中心。2008年時，原油價格由每桶＄147下跌到＄135，跌幅為＄12，相當於每口閤約價值＄12,000的走勢。很多交易者覺得很滿意，於是獲利瞭結，結果隻能在場外看著價格在接下來幾個月內持續下跌，幅度高達每口閤約＄100,000以上。從事金融投機活動時，交易者應該考慮的是行情，而不是鈔票。交易決策應該由價格行為主導，絕對不該根據你賺瞭多少錢或承擔多少風險而做情緒性的判斷。

　　第6章探討如何盡量減少事後的「懊悔」。當顯著的未實現獲利，演變為實現的虧損時，我們一定會覺得懊悔。若想要處理這類的情緒反應，我們可以從技術麵做考慮，在閤理價位時先做部分的獲利瞭結，如此便可以避免過多的「獲利」後來轉變為「虧損」。還有一種相反情況，也會讓我們覺得懊悔，那就是在我們獲利瞭結之後，市場齣現重大走勢。為瞭避免這種情況發生，我們也可以考慮隻做部分的獲利瞭結，而剩餘的部位，則可以運用追蹤型停止策略。

　　第7章討論時間架構分析的重要性。首先，我們可以觀察這方麵的傳統分析，換句話說也就是同時檢視多種不同的時間架構，讓我們更瞭解市場的實際狀況，同時也能夠掌握不同層次的技術支撐著壓力。接著，我們介紹專業投機客經常運用的工具，我稱其為時間架構背離（timeframe divergence）。當短期時間架構的走勢與較長期時間架構背離時，我們就可以順著較長期時間架構的方嚮進行交易，因為這通常代錶低風險-高報酬的進場機會。本章將協助讀者運用技術分析，讓各位更能充分運用交易機會。

　　第8章討論各種正值期望報酬的順勢操作模型與迴歸均值交易模型。另外，我們也會討論一些結閤迴歸均值技術指標的較長期順勢交易模型，讓使用者可以順著較長期趨勢方嚮，尋找低風險-高報酬的進場點。

　　第9章處理另一種交易者常犯的錯誤。我稱此為「預先猜測訊號」（anticipating the signal）。人們之所以會預先猜測訊號，是因為交易者通常都希望高價賣齣或低價買進，而不想等到證據顯示頭部（或底部）已經發生之後纔賣齣（買進）。本章將告訴讀者，等待證據顯示頭部（底部）已經發生纔賣齣（買進）的優點，並討論幾種簡單的技術工具，協助交易者避免觸犯這方麵的錯誤。

　　第10章討論一些常見的交易陷阱，並且提供剋服方法。我們將深入分析市場行為，介紹一些技巧，協助交易者有係統地破除不切實際的幻想。然後，我們將探索一些有礙交易的情緒狀態，並協助交易者剋服不理性的偏見。

　　第11章廣泛探討一些有助於提升交易績效的分析方法。首先是一份問捲，協助各位瞭解投機活動應該留意的長處與短處，譬如：交易優勢判定、績效紀錄分析、交易方法、風險管理方法、交易執行考量，以及研究與發展的注意事項。然後，我會談論一種對於提升交易績效最有用、但經常被忽略的工具：交易日誌。

　　第12章討論正值期望報酬交易模型操作成功所必備的一些心理議題。我稱此為平穩心態（even-mindedness）。交易者如果運用正值期望報酬模型，而且採用適當的風險管理措施，就沒有必要擔心任何單筆交易的盈虧，因為真正的關鍵是長期績效。如果太過在意單筆交易的輸贏，原因不外幾種：

　　（a）對於自己使用的交易方法缺乏信心。
　　（b）沒有做適當的風險管理。
　　（c）受到先前交易經驗的影響。
　　（d）瀋溺於賭博心態。

　　最後一章，我們將評估幾種工具和技巧，協助交易者控製情緒，以避免在陶醉與沮喪的兩個極端之間搖擺不定。

理查．魏斯曼（Richard L. Weissman）

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是一劑“猛藥”，但卻是那種能夠喚醒沉睡交易者的良藥。我一直以來都覺得交易應該是一種科學的分析和精準的預測，但這本書卻讓我看到瞭另一種截然不同的視角。作者用非常幽默且深刻的比喻，將賭場中那些經過無數次驗證的生存法則，巧妙地移植到瞭金融交易領域。我尤其欣賞他對“隨機性”的闡述，在賭場裏，沒人能預測下一次發牌的結果，但在交易中，我們卻常常陷入試圖預測市場走嚮的泥潭。這本書教會我擁抱這種不確定性，並且在不確定性中尋找機會。它強調的是“概率”而非“確定性”，是“風險管理”而非“一夜暴富”。我開始理解，為什麼那些成功的交易者，即使賠率不高，但隻要他們的係統能夠讓他們在“優勢”區間獲得更多的收益，並且能夠嚴格控製虧損，最終依然能取得成功。書中的“優勢”和“劣勢”的劃分，以及如何利用“邊緣優勢”來製定交易策略，都給瞭我極大的啓發。它讓我明白，交易更像是一場精密的數學遊戲，需要我們像數學傢一樣去計算和執行，而不是像一個莽撞的賭徒那樣去搏運氣。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，《用賭場思維交易就對瞭》這本書給瞭我一種耳目一新的感覺。我一直認為交易應該是一件非常嚴肅、非常嚴謹的事情，但作者卻巧妙地將賭場這種充滿刺激和博弈的場景帶入瞭交易的思考中。他並沒有宣揚賭博的隨意性，而是深入挖掘瞭成功賭徒之所以能長久立足的根本原因：對概率的敬畏，對風險的極緻控製，以及強大的心理承受能力。讀這本書的過程中，我不斷地將書中的概念與我過去的交易經曆進行對比，發現自己很多時候都犯瞭過於追求“準確”的錯誤，而忽略瞭“概率”的威力。書中的“賠率”概念尤其讓我印象深刻，它讓我重新思考每一次交易的潛在迴報和潛在風險，以及如何通過調整倉位來放大優勢。而且，作者非常強調“係統性”的重要性，他鼓勵讀者建立一套屬於自己的交易係統，並且嚴格執行，而不是憑感覺行事。這種將賭場思維中的“規則”和“流程”引入交易的理念，讓我覺得非常有操作性。這本書讓我明白，與其試圖去預測市場，不如去理解市場，然後利用市場的規律來為自己服務。

评分☆☆☆☆☆

我最近讀完瞭一本叫做《用賭場思維交易就對瞭》的書，這本書真的是顛覆瞭我之前的一些交易觀念。在閱讀之前，我對交易的理解可能還停留在一些技術指標和基本麵分析的層麵，總想著找到那個“準確率百分之百”的買賣點。然而，這本書用非常接地氣的方式，將賭場裏那些經過時間考驗的智慧融入瞭交易的世界。作者並沒有賣弄高深的理論，而是通過大量生動的例子，講述瞭如何用概率思維去看待每一次交易。比如，他解釋瞭為什麼即使有90%的交易是虧損的，但隻要每次盈利的幅度大於虧損的幅度，並且概率上占優，那麼最終依然能夠獲利。這讓我意識到，我過去太過於關注單筆交易的成敗，而忽略瞭整體的盈虧比和長期策略的重要性。書裏對“優勢”和“劣勢”的界定，對“止損”的重視程度，以及如何管理好自己的“籌碼”，都給我留下瞭深刻的印象。它讓我明白，交易不是預測未來，而是管理好概率，並在自己有優勢的時候去執行。這本書真的非常有啓發性，它讓我從一個新的維度去審視自己的交易行為，並且開始更加理性地麵對市場的波動。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，拿到這本書之前，我對“賭場思維”這個詞是有些抵觸的，總覺得它帶有賭博的負麵色彩，與我期望的理性、科學的交易理念相悖。然而，作者以其獨特的視角和紮實的邏輯，徹底打消瞭我的顧慮。他並沒有鼓吹過度投機，而是深入剖析瞭賭場成功的要素——對概率的深刻理解、嚴格的風險管理以及強大的心理素質。這些恰恰是我們在交易中常常欠缺的。書中的很多案例都讓我拍案叫絕，例如他如何將“籌碼管理”的概念應用到倉位控製上，如何用“遊戲規則”來理解市場機製，以及最重要的，如何像一個成功的賭場玩傢一樣，在擁有“優勢”時加大投入，在沒有優勢時保持謹慎。這種將宏觀的思維模式與微觀的交易策略相結閤的寫法，讓我受益匪淺。這本書不僅僅是關於交易技巧，更是一本關於如何在這個充滿不確定性的世界裏做齣更好決策的心法。它教會我區分“概率”與“確定性”，理解“風險”與“迴報”的真正關係，以及最重要的，如何在市場波動中保持冷靜和理性。讀完這本書，我感覺自己不再是被市場牽著鼻子走，而是開始掌握瞭與市場共舞的主動權。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是一場思維的盛宴！讀完之後，我纔真正明白，在股票市場裏，我們常常像新手賭客一樣，憑著一腔熱血和模糊的直覺就衝瞭進去。作者用非常生動形象的比喻，將賭場裏那些經過無數次實踐檢驗的概率、風險控製、止損止盈的原則，巧妙地遷移到瞭交易的世界。我特彆喜歡他對於“隨機性”的闡述，在賭場裏，我們知道每一次發牌、每一次輪盤的轉動都是獨立的隨機事件，但我們在交易中卻常常忽視瞭這一點，試圖去預測“必然”發生的事情。這本書讓我開始真正擁抱不確定性，不再試圖與市場對抗，而是學習如何在這種不確定性中找到自己的生存之道。它沒有給齣包羅萬象的“交易秘籍”，也沒有承諾一夜暴富的神話，而是從根本上改變瞭我看待市場的方式，讓我明白，交易更像是一場長期的、有策略的博弈，而不是一次性的孤注一擲。特彆是書中關於“賠率”和“優勢”的概念，讓我對自己的交易決策有瞭更清晰的評估標準，不再因為一兩次的失敗就灰心喪氣，而是更關注整體的盈虧比和長期勝率。這絕對是一本能夠顛覆你交易認知的必讀之作。