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　　找出你的优势，管好你的风险，然后像赌场庄家一样赚钱

　　想靠金融投机赚钱谋生，真的可以吗？可以，但并不容易。本书将带领你，透过一种长久以来一直都很成功的模型和思维，获取稳定获利。这种成功的模型和思维，就叫做赌场典范。

好的，这是一份关于一本假设名为《用赌场思维交易就对了》的图书简介，内容将详尽阐述其核心理念和结构，但不会提及您提供的书名本身，并力求自然流畅。 --- 书名待定：洞悉风险与概率的交易智慧 简介： 在瞬息万变的金融市场中，成功的交易者往往不是那些拥有水晶球或内幕消息的人，而是那些深刻理解并有效驾驭概率与风险的人。本书旨在为广大投资者提供一套系统性的思维框架，它摒弃了常见的“必胜秘籍”的幻想，转而深入探讨期望值（Expected Value）、波动性管理以及心态建设这三大支柱。 本书的核心理念是：任何单一的交易决策，无论看起来多么有说服力，其结果都受到随机性的影响。真正的优势不在于预测每一次行情的涨跌，而在于构建一个在长期内能够持续产生正期望回报的交易系统。我们将带领读者从一个全新的视角审视市场，将自己定位为概率的管理者，而非命运的预测者。 第一部分：重塑交易的底层逻辑——概率思维的导入 在本书的开篇，我们将彻底颠覆传统的“对错论”交易观念。许多新手交易者过度关注单笔交易的结果，将盈利视为智慧的证明，将亏损视为愚蠢的代价。然而，本书强调，在充满不确定性的市场中，概率才是唯一可靠的指标。 我们将详细阐述“期望值”的概念，并教授读者如何计算一个交易策略的长期盈利潜力。这需要深入理解胜率、盈亏比（Risk-Reward Ratio）之间的复杂关系。例如，一个胜率只有40%的策略，如果其平均盈利是平均亏损的2.5倍，那么它仍然是一个数学上占优的系统。读者将学会如何量化自己的交易机会，明确何时“进场”是符合逻辑的，何时“观望”才是最优选择。 我们还会探讨“大数法则”在金融市场中的应用与局限性。了解市场噪音与系统信号之间的区别，是构建稳定心态的第一步。 第二部分：风险的艺术——本金保护与波动性驾驭 如果说期望值决定了你最终能赚多少，那么风险管理则决定了你能否留在牌桌上。本书将投入大量篇幅讨论资金管理，这被视为交易者生存的生命线。 我们摒弃了僵硬的固定手数交易法，转而推崇基于波动性的动态仓位调整。读者将学习如何使用“波动性指标”来衡量当前市场的风险水平，并相应地调整每笔交易投入的资本百分比。这确保了在市场剧烈波动时，你的账户净值不会因为几次正常的、符合预期的亏损而遭受毁灭性打击。 内容将深入探讨凯利公式（Kelly Criterion）的精髓与实战应用。虽然标准的凯利公式在实际交易中往往过于激进，但其背后的原理——根据优势大小动态调整押注——是构建自适应资金管理系统的关键。我们将提供经过修正和简化的实战模型，帮助交易者在追求收益最大化的同时，将极端风险降低到可控范围。 此外，我们还将详细拆解止损的心理学与技术层面。止损不再是失败的标志，而是为了维护正期望值系统而必须支付的“运营成本”。如何设置既能容忍市场正常噪音，又能及时规避灾难性亏损的止损位，是本部分的核心讨论点。 第三部分：情绪的驯服——建立坚不可摧的交易心智 即使是最完美的数学模型，也可能被情绪化的决策所摧毁。本书的第三部分聚焦于交易者自身，探讨如何将“赌场思维”融入日常的心态建设中。 我们将深入分析交易过程中常见的心理陷阱，如损失厌恶、过度自信效应（Overconfidence Bias）以及锚定效应。市场盈利时，如何避免过度扩张交易规模以至于错失了原有的风险边界；市场亏损时，如何避免“报复性交易”试图快速回本。 我们提出“将交易视为概率游戏，而非个人对决”的心态转变。成功的交易者并不需要为某笔交易的亏损感到内疚或羞愧，因为只要系统整体仍是正向的，单次亏损就是系统的一部分。本书提供了一套“回顾与迭代”的流程，鼓励交易者客观分析每一次交易的结果，专注于“决策质量”而非“结果好坏”。 书中还将介绍实用的“情景预设”技巧，帮助交易者在情绪高涨或低落时，能够依据预先设定的规则行事，从而保持系统的一致性。 第四部分：从理论到实战——系统的构建与优化 最后一部分，我们将整合前三部分的内容，指导读者如何将概率思维、风险控制和强大心智结合起来，构建一个能够持续盈利的交易框架。 内容包括：如何回溯测试一个策略，以验证其历史表现的稳健性；如何区分“运气”带来的短期盈利与“系统优势”带来的长期回报；以及在面对市场结构变化时，如何迭代和优化现有系统，使其保持长期的有效性。 本书不是一个关于“买入什么股票或期货”的指南，而是一份关于“如何像职业概率玩家一样思考和行动”的深度手册。它旨在帮助读者理解，交易的成功是一个概率累积的过程，而非单次押注的奇迹。 --- 本书适合人群： 寻求稳定长期回报的严肃投资者。 厌倦了追逐短期信号，希望建立自己交易哲学的个人交易者。 经历过市场起伏，但在情绪和资金管理上遇到瓶颈的交易老手。 通过阅读本书，您将学会如何用更客观、更科学、更具耐性的方式参与市场，真正做到：风险可控，期望为正，心态稳定。

推荐序——《用赌场思维交易就对了》
前 言
谢 词

第I篇  赌 场 典 范
第1章 发展正值期望报酬模型
第2章 价格风险管理方法
第3章 钢铁般的纪律

第II篇 交易工具与技巧
第4章 善用价格波动的循环性质
第5章 针对市场进行交易 而不是为了钱
第6章 避免事后懊悔
第7章 时间架构分析
第8章 如何运用交易模型
第9章 提前猜测讯号

第III篇 交易心理
第10章 超越障碍
第11章 绩效分析
第12章 沈着稳重的交易者

前言

　　除非作弊，否则你绝对无法击败赌场轮盘。— 爱因斯坦

　　一年前，我跟一位陷入挣扎的交易者谈论专业投机交易的种种。他提出一个问题，而这个问题最终驱使我出版了这本书。问题是：「真有人可以借由金融投机牟取生计吗？」这个人把一辈子的积蓄都押进去了，却不知道是否真有人可以借着投机交易赚取生计。回想当初刚踏入这个行业时，我也有类似的疑问。各位如果选择这本书，心中有着类似的疑惑，那我要跟大家分享一些好消息和坏消息。好消息是前述问题的答案是「肯定的」。是的，专业投机确实是个可行的行业。没错，这是可以办到的；不论是过去或现在，很多专业交易者都能办到这点，相信将来也是如此。这不是偶然的现象，他们凭借的也不是运气。坏消息是：金融投机可能是个最艰辛的行业，因为从业者必须持续做些人性心理上最难接受、最不自然的行为（在本书探讨过程中，我们将会经常深入谈论交易之所以困难的理由）。

　　所以，如何让不确定的投机交易，转变为可行的事业呢？我们不必从头开始，也不需仰赖运气或祷告。我们只要把一个成功的既有商业模型，运用于投机活动就行了，而这套模型就是所谓的赌场典范 （casino paradigm）。赌场是怎么赚钱的呢？轮盘赌博每次的胜负虽然都是随机的，但赌场并不担心，因为他们享有机率上的优势。对于金融交易而言，这种优势也就是交易模型具备的正期望值（positive expectancy）。如果不考虑流动性风险（譬如模型所设定的进出场价格，与实际进出场价格之间的价差）与佣金成本，以一个具备正期望值的交易模型来说，只要交易笔数够多、运用的时间够长，就能赚钱。

　　假定有位亿万富豪走进赌场，身上带着10亿美元的现金支票；我想，赌场的出纳应该会很乐意兑换筹码给他。可是，如果他到轮盘赌桌，要求把10亿美元筹码一次全部都押在红色，管理员会很有礼貌地告诉他，轮盘下注有一定的金额限制，每次赌金不可超过＄10,000。可是，赌场如果拥有胜算，为何要限制下注金额呢？因为赌场知道他们虽然拥有优势，但单次轮盘转动大有可能出现红色，若接受那么大的赌注，只要输一次赌场就垮了。所以，赌场要限制最高下注金额，迫使赌徒继续玩下去，而赌场享有的机率胜算，最后终将让他们赢得全部的＄10亿美元。有关最高下注金额的限制，在金融投机交易领域里，我们称为「风险管理」。

　　赌场模型还有一项特质。因为赌场在机率上佔有优势，所以他们并不在意短期间内的输赢或盈亏。当赌客赢钱的时候，赌场老板不会慌张或失望，也不会暂停营业。他们会继续营运，继续发挥机率优势，继续管理风险。他们会坚持每天营运24小时，每个礼拜营运7天，每年营运365天。不论任何一天、任何一週或任何一个月的营运结果如何，他们都会按照既定准则营运。在金融投机领域里，持续坚持获利期望值为正值的交易模型，并做好价格风险管理，这称为交易者纪律（trader discipline）。

　　成功的投机交易模型，其复杂程度当然远超过赌场模式，这也是本书准备详细讨论的内容。从这个角度来解释，读者应该也就不难理解本书书名所代表的意义了。成功的交易者不忌讳从楼梯下方走过，交易帐号的末尾两个数字也不必回避13这个数字…这些都不会有影响，因为真正的金融投机交易靠的不是运气。只有赌徒才需要运气，专业投机客要的是机率优势与风险管理。

　　本书是按照由简入繁的步骤讲解。第1章将详细说明交易的赌场模式与正期望值的模型。首先，我们将观察技术分析为何有助于发展正期望值的交易模型，以及单独运用基本分析做交易的缺失。然后，我们将讨论技术分析的限制，以及如何借由基本分析减缓这方面的限制。

　　第2章将探讨交易赌场模式与价格风险管理之间的关系。本章将介绍我所谓的风险管理金字塔（risk management pyramid）。金字塔的最底部，是传统的价格风险管理工具，譬如：停损设定、部位规模设定等。中间层级则是投资组合管理学派所採用的工具，譬如：风险值（value-at-risk）与压力测试（stress testing）等。金字塔的顶端，则是涉及风险管理经验的定性分析（qualitative analysis），我称其为管理裁决（management discretion）。

　　第3章是赌场模型介绍的总结，并深入讨论交易者纪律。我们首先界定投机交易纪律的意义，然后说明维持交易纪律的困难之处。接着，我们讲解交易纪律与交易模型、风险管理之间的关连。交易者如果不能秉持严格的纪律，势必会减损正期望值交易模型的绩效。交易模型不论多棒，总会碰到不适合其运作的市况。处在这种市况下，交易者要有耐心，要严格遵守纪律，尤其是不进行交易的纪律，直到市场恢复有利于模型运作的状况为止。本章最后将观察几种适合交易者运用的市况，以及相关的陷阱。

　　第4章探讨一种相当神秘的市场性质：价格波动循环。没有人可以担保市场什么时候会呈现趋势、回归均值、上升或下降。我们唯一能够确定的是，市场的价格波动总会呈现循环现象；换言之，价格波动会由剧烈而缓和，然后再由缓和而剧烈。本章将介绍价格波动的各种衡量方法，并说明如何将其纳入交易模型。

　　第5章准备处理一种相当致命的问题，即使是最棒的正期望值交易模型也会受到严重影响。我称唿这种现象是「为了钱做交易」。没有经验的交易者，其思考经常会以「钱」为中心。2008年时，原油价格由每桶＄147下跌到＄135，跌幅为＄12，相当于每口合约价值＄12,000的走势。很多交易者觉得很满意，于是获利了结，结果只能在场外看着价格在接下来几个月内持续下跌，幅度高达每口合约＄100,000以上。从事金融投机活动时，交易者应该考虑的是行情，而不是钞票。交易决策应该由价格行为主导，绝对不该根据你赚了多少钱或承担多少风险而做情绪性的判断。

　　第6章探讨如何尽量减少事后的「懊悔」。当显着的未实现获利，演变为实现的亏损时，我们一定会觉得懊悔。若想要处理这类的情绪反应，我们可以从技术面做考虑，在合理价位时先做部分的获利了结，如此便可以避免过多的「获利」后来转变为「亏损」。还有一种相反情况，也会让我们觉得懊悔，那就是在我们获利了结之后，市场出现重大走势。为了避免这种情况发生，我们也可以考虑只做部分的获利了结，而剩余的部位，则可以运用追踪型停止策略。

　　第7章讨论时间架构分析的重要性。首先，我们可以观察这方面的传统分析，换句话说也就是同时检视多种不同的时间架构，让我们更了解市场的实际状况，同时也能够掌握不同层次的技术支撑着压力。接着，我们介绍专业投机客经常运用的工具，我称其为时间架构背离（timeframe divergence）。当短期时间架构的走势与较长期时间架构背离时，我们就可以顺着较长期时间架构的方向进行交易，因为这通常代表低风险-高报酬的进场机会。本章将协助读者运用技术分析，让各位更能充分运用交易机会。

　　第8章讨论各种正值期望报酬的顺势操作模型与回归均值交易模型。另外，我们也会讨论一些结合回归均值技术指标的较长期顺势交易模型，让使用者可以顺着较长期趋势方向，寻找低风险-高报酬的进场点。

　　第9章处理另一种交易者常犯的错误。我称此为「预先猜测讯号」（anticipating the signal）。人们之所以会预先猜测讯号，是因为交易者通常都希望高价卖出或低价买进，而不想等到证据显示头部（或底部）已经发生之后才卖出（买进）。本章将告诉读者，等待证据显示头部（底部）已经发生才卖出（买进）的优点，并讨论几种简单的技术工具，协助交易者避免触犯这方面的错误。

　　第10章讨论一些常见的交易陷阱，并且提供克服方法。我们将深入分析市场行为，介绍一些技巧，协助交易者有系统地破除不切实际的幻想。然后，我们将探索一些有碍交易的情绪状态，并协助交易者克服不理性的偏见。

　　第11章广泛探讨一些有助于提升交易绩效的分析方法。首先是一份问卷，协助各位了解投机活动应该留意的长处与短处，譬如：交易优势判定、绩效纪录分析、交易方法、风险管理方法、交易执行考量，以及研究与发展的注意事项。然后，我会谈论一种对于提升交易绩效最有用、但经常被忽略的工具：交易日志。

　　第12章讨论正值期望报酬交易模型操作成功所必备的一些心理议题。我称此为平稳心态（even-mindedness）。交易者如果运用正值期望报酬模型，而且採用适当的风险管理措施，就没有必要担心任何单笔交易的盈亏，因为真正的关键是长期绩效。如果太过在意单笔交易的输赢，原因不外几种：

　　（a）对于自己使用的交易方法缺乏信心。
　　（b）没有做适当的风险管理。
　　（c）受到先前交易经验的影响。
　　（d）沈溺于赌博心态。

　　最后一章，我们将评估几种工具和技巧，协助交易者控制情绪，以避免在陶醉与沮丧的两个极端之间摇摆不定。

理查．魏斯曼（Richard L. Weissman）

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《用赌场思维交易就对了》这本书给了我一种耳目一新的感觉。我一直认为交易应该是一件非常严肃、非常严谨的事情，但作者却巧妙地将赌场这种充满刺激和博弈的场景带入了交易的思考中。他并没有宣扬赌博的随意性，而是深入挖掘了成功赌徒之所以能长久立足的根本原因：对概率的敬畏，对风险的极致控制，以及强大的心理承受能力。读这本书的过程中，我不断地将书中的概念与我过去的交易经历进行对比，发现自己很多时候都犯了过于追求“准确”的错误，而忽略了“概率”的威力。书中的“赔率”概念尤其让我印象深刻，它让我重新思考每一次交易的潜在回报和潜在风险，以及如何通过调整仓位来放大优势。而且，作者非常强调“系统性”的重要性，他鼓励读者建立一套属于自己的交易系统，并且严格执行，而不是凭感觉行事。这种将赌场思维中的“规则”和“流程”引入交易的理念，让我觉得非常有操作性。这本书让我明白，与其试图去预测市场，不如去理解市场，然后利用市场的规律来为自己服务。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是一场思维的盛宴！读完之后，我才真正明白，在股票市场里，我们常常像新手赌客一样，凭着一腔热血和模糊的直觉就冲了进去。作者用非常生动形象的比喻，将赌场里那些经过无数次实践检验的概率、风险控制、止损止盈的原则，巧妙地迁移到了交易的世界。我特别喜欢他对于“随机性”的阐述，在赌场里，我们知道每一次发牌、每一次轮盘的转动都是独立的随机事件，但我们在交易中却常常忽视了这一点，试图去预测“必然”发生的事情。这本书让我开始真正拥抱不确定性，不再试图与市场对抗，而是学习如何在这种不确定性中找到自己的生存之道。它没有给出包罗万象的“交易秘籍”，也没有承诺一夜暴富的神话，而是从根本上改变了我看待市场的方式，让我明白，交易更像是一场长期的、有策略的博弈，而不是一次性的孤注一掷。特别是书中关于“赔率”和“优势”的概念，让我对自己的交易决策有了更清晰的评估标准，不再因为一两次的失败就灰心丧气，而是更关注整体的盈亏比和长期胜率。这绝对是一本能够颠覆你交易认知的必读之作。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，拿到这本书之前，我对“赌场思维”这个词是有些抵触的，总觉得它带有赌博的负面色彩，与我期望的理性、科学的交易理念相悖。然而，作者以其独特的视角和扎实的逻辑，彻底打消了我的顾虑。他并没有鼓吹过度投机，而是深入剖析了赌场成功的要素——对概率的深刻理解、严格的风险管理以及强大的心理素质。这些恰恰是我们在交易中常常欠缺的。书中的很多案例都让我拍案叫绝，例如他如何将“筹码管理”的概念应用到仓位控制上，如何用“游戏规则”来理解市场机制，以及最重要的，如何像一个成功的赌场玩家一样，在拥有“优势”时加大投入，在没有优势时保持谨慎。这种将宏观的思维模式与微观的交易策略相结合的写法，让我受益匪浅。这本书不仅仅是关于交易技巧，更是一本关于如何在这个充满不确定性的世界里做出更好决策的心法。它教会我区分“概率”与“确定性”，理解“风险”与“回报”的真正关系，以及最重要的，如何在市场波动中保持冷静和理性。读完这本书，我感觉自己不再是被市场牵着鼻子走，而是开始掌握了与市场共舞的主动权。

评分☆☆☆☆☆

我最近读完了一本叫做《用赌场思维交易就对了》的书，这本书真的是颠覆了我之前的一些交易观念。在阅读之前，我对交易的理解可能还停留在一些技术指标和基本面分析的层面，总想着找到那个“准确率百分之百”的买卖点。然而，这本书用非常接地气的方式，将赌场里那些经过时间考验的智慧融入了交易的世界。作者并没有卖弄高深的理论，而是通过大量生动的例子，讲述了如何用概率思维去看待每一次交易。比如，他解释了为什么即使有90%的交易是亏损的，但只要每次盈利的幅度大于亏损的幅度，并且概率上占优，那么最终依然能够获利。这让我意识到，我过去太过于关注单笔交易的成败，而忽略了整体的盈亏比和长期策略的重要性。书里对“优势”和“劣势”的界定，对“止损”的重视程度，以及如何管理好自己的“筹码”，都给我留下了深刻的印象。它让我明白，交易不是预测未来，而是管理好概率，并在自己有优势的时候去执行。这本书真的非常有启发性，它让我从一个新的维度去审视自己的交易行为，并且开始更加理性地面对市场的波动。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是一剂“猛药”，但却是那种能够唤醒沉睡交易者的良药。我一直以来都觉得交易应该是一种科学的分析和精准的预测，但这本书却让我看到了另一种截然不同的视角。作者用非常幽默且深刻的比喻，将赌场中那些经过无数次验证的生存法则，巧妙地移植到了金融交易领域。我尤其欣赏他对“随机性”的阐述，在赌场里，没人能预测下一次发牌的结果，但在交易中，我们却常常陷入试图预测市场走向的泥潭。这本书教会我拥抱这种不确定性，并且在不确定性中寻找机会。它强调的是“概率”而非“确定性”，是“风险管理”而非“一夜暴富”。我开始理解，为什么那些成功的交易者，即使赔率不高，但只要他们的系统能够让他们在“优势”区间获得更多的收益，并且能够严格控制亏损，最终依然能取得成功。书中的“优势”和“劣势”的划分，以及如何利用“边缘优势”来制定交易策略，都给了我极大的启发。它让我明白，交易更像是一场精密的数学游戏，需要我们像数学家一样去计算和执行，而不是像一个莽撞的赌徒那样去搏运气。