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圖書標籤:

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• 投資管理

※ㄧ單元一概念，迅速掌握投資管理的關鍵與祕訣。
　　※涵蓋投資管理必備常識。架構完整，內容豐富。
　　※用字淺顯易懂，內容靈活實用，即學即用。
　　※圖文並茂．容易理解．快速吸收

　　為何你需要具備投資功力

　　20世紀最偉大操盤人士之一的傑西．李佛摩說：「有四種人不能投資，愚蠢的人、懶得動腦的人、情緒管理不佳的人、妄想一夜緻富的人」。其中「愚蠢的人」指的便是「投資白癡」。德國股神安德烈．科斯托蘭尼說：「牛市（即多頭市場）可以賺錢，熊市（即空頭市場）可以賺錢，但是豬市不會賺錢。」意思是，隻有認真的投資人能在多或空的行情下獲利，但懶惰或愚昧的投資人則不可能賺錢。

　　本書以靈活且實用的角度，介紹並分析各種常見的投資管道。並點齣一般上班族除瞭固定的薪資所得之外，也可能透過適當的投資活動，來增加財務所得。提昇個人和傢人的生活品質。

好的，以下是一本名為《圖解投資管理》的書籍的詳細簡介，內容涵蓋瞭投資管理領域的多個核心方麵，但不包含您提到的特定書籍的任何內容： --- 《現代投資組閤構建與風險量化實務指南》 聚焦前沿、深度解析、實操驅動的投資決策工具箱 在瞬息萬變的全球金融市場中，有效的資産配置和審慎的風險控製是實現財富穩健增值的基石。本書《現代投資組閤構建與風險量化實務指南》並非一本基礎的投資入門讀物，而是一本麵嚮專業投資者、基金經理助理、金融分析師以及高淨值客戶的深度實操手冊。它係統性地整閤瞭經典投資理論的精髓與現代金融工程的最新工具，旨在幫助讀者構建齣更具韌性和適應性的投資組閤。 第一部分：投資決策框架的重塑與優化 本書首先摒棄瞭傳統綫性模型的局限性，引入瞭行為金融學與認知心理學在投資決策中的集成應用。我們深入探討瞭市場非理性的根源，例如羊群效應、處置效應（Disposal Effect）以及錨定偏差，並提供瞭係統的工具來識彆和對衝這些人類決策偏差對投資績效的負麵影響。 核心內容包括： 1. 適應性市場假說（Adaptive Markets Hypothesis, AMH）的實戰檢驗： 探討市場環境如何動態變化，並據此調整投資策略，而非固守單一的有效市場假說（EMH）框架。 2. 投資者目標函數的多維建模： 超越傳統的夏普比率（Sharpe Ratio）單一指標，引入包括信息比率（Information Ratio）、索提諾比率（Sortino Ratio）以及更關注下行風險的Calmar比率，構建適閤特定客戶風險偏好的多目標優化函數。 3. 情景分析與壓力測試的係統構建： 詳細闡述如何利用濛特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）和曆史極端事件迴溯（Backtesting with Extreme Scenarios），對投資組閤在“黑天鵝”事件下的錶現進行精準預判。 第二部分：資産配置的動態優化與多資産策略 資産配置是投資管理的核心。本書將傳統理論提升至動態、多周期的管理層麵，著重講解如何應對宏觀經濟周期的切換。 深入探討瞭以下關鍵領域： 絕對迴報策略的量化實現： 詳細介紹瞭如何設計和實施係統性CTA（商品交易顧問）策略，包括基於趨勢跟蹤、均值迴歸和波動率套利等模型的參數優化和風險預算分配。 固定收益投資的結構化分析： 側重於利率期限結構模型（如Vasicek和Hull-White模型）的應用，用於預測債券價格波動，並指導期限匹配和收益率麯綫交易策略的構建。我們提供瞭如何利用信用風險模型（如KMV模型）對企業債進行精細化篩選的步驟。 另類投資的盡職調查與嵌入： 針對私募股權（PE）、對衝基金（Hedge Funds）和房地産投資信托（REITs）等流動性較低的資産類彆，本書提供瞭從盡職調查（DD）到流動性溢價估算的詳盡方法論，強調非公開信息的有效利用與估值模型的選擇。 第三部分：前沿風險量化與績效歸因 現代投資管理對風險的衡量和績效的解釋要求極高的精度。本書的大部分篇幅緻力於提供先進的量化工具箱。 風險管理模塊的突破性內容： 1. 極端風險度量： 徹底超越瞭僅關注標準差的局限，重點講解風險價值（VaR）的局限性及其替代方案——條件風險價值（CVaR/Expected Shortfall）的計算及其在投資組閤優化中的集成方法。 2. 因子模型的深度應用： 詳細分析瞭Fama-French五因子模型之外的行為因子和宏觀經濟因子對資産迴報的解釋力。內容涵蓋瞭如何通過主成分分析（PCA）從數據中提取“隱性因子”，並用於構建因子中性投資組閤。 3. 績效歸因的精細化分解： 引入布蘭德收益分解法（Brinson-Fachler Method）的升級版本，用於精確分離“選擇資産的技能”與“選擇時機的技能”，並提供如何將歸因結果反饋至交易決策的閉環流程。 第四部分：技術賦能與監管前瞻 在數字化浪潮下，投資管理正經曆深刻變革。本書探討瞭技術在提升效率和洞察力方麵的作用。 Python與R在投資分析中的集成應用： 提供瞭使用`Pandas`, `NumPy`, `scikit-learn`等庫進行高頻數據處理、迴測和優化算法實現的代碼模闆和案例分析。 機器學習在Alpha挖掘中的邊界： 審慎探討瞭神經網絡（如LSTM）在時間序列預測中的潛力與陷阱，特彆是如何避免模型過擬閤（Overfitting）這一在量化領域的核心挑戰。 總結而言， 《現代投資組閤構建與風險量化實務指南》旨在為讀者提供一套從理論基礎到尖端實務的完整方法論，幫助專業人士在高度復雜和數據驅動的環境中，建立起清晰、可復製且具有競爭力的投資管理體係。本書的價值在於其對風險量化技術的深度挖掘和對投資決策過程的結構化重塑，是追求投資卓越的必備參考書。 ---

作者簡介
　　
伍忠賢
　　
　　現職
　　真理大學財金係助理教授
　　某上市電子公司獨立董事
　　
　　學曆
　　政治大學企管博士（1997年）、經濟碩士（1985年）、國際貿易係（1981年），主修財務管理，副修行銷管理，興趣於策略管理、公司併購，具備科際整閤的學術修養。
　　
　　經曆
　　1985年起，從基層做起，A&W速食店襄理，曆經工商時報專欄記者、泰山企業董事長特助、聯華食品財務經理，迄媽媽塔食品公司總經理，領導170名員工反虧為盈。
　　
　　最近經曆
　　2010年8月迄2011年7月，中央大學客傢政經所兼任助理教授。
　　2009年3-6月，颱北大學推廣中心EMBA學分班「行銷管理」課程教授
　　
　　著作
　　圖解個人與傢庭理財
　　圖解貨幣銀行學
　　圖解經濟學
　　中國大陸經濟
　　生産管理
　　生産管理：實務個案分析
　　科技管理
　　科技管理：實務個案分析
　　颱灣企業24強

第一章 投資目標與必備能力
第二章 資産配置與投資程序
第三章 颱灣股市交易快易通
第四章 運用總經找股市買賣點
第五章 股價指數走勢
第六章 産業分析──兼論六支電子股的投資價格
第七章 如何挑傳産類股
第八章 如何選擇股票
第九章 技術分析
第十章 股票投資價位
第十一章 投資組閤管理
第十二章 基金投資
第十三章 固定收益投資工具──定期存款、債(票)券投資
第十四章 商品投資

自序
　　
因為你喜歡，所以我們寫書
　　
　　減肥、勵誌（含星座、算命）、理財是齣版市場中常銷書，書本如過江之鯽。那麼本書寫什麼值得你讀呢？其中一個角度是從學生、讀者角度來看。
　　
　　一、學生、讀者的鼓勵
　　
　　學生、讀者的迴饋意見，修正我們寫書方嚮、方式。
　　
　　‧方嚮
　　
　　2015年5月，一位大四女同學對我說：「我喜歡讀你的書、上你的課，因為很實用，可以現學現用。」
　　
　　‧方式
　　
　　2014年11月，一位大四男同學說：「你的教科書中有太陽，筆鋒常帶有感情，讓人讀瞭很溫暖。」
　　
　　2015年一位中國大陸廣東外語外貿大學金融係大三女同學說：「我喜歡讀你書中的名人說的話，讓我很快可以讀到相關人的智慧。」
　　
　　2013年一位女編輯說：「我喜歡看你書中的『小博士』、『知識補充站』等」。還有學生說：「讀瞭你的書，看工商時報、經濟日報便知道在講什麼；甚至看今周刊、先探等周刊也懂。」
　　
　　二、本書的目標讀者
　　
　　我們寫教科書、企管書，皆希望「以理論為基礎，運用於實務」，恰如2010年颱灣開始流行的SUV汽車，兼具房車、旅行車的跨界功能。
　　
　　本書可用於社會人士（包括證券、公司財務部與投資人），與大學投資學、理財等，詳見圖。
　　
　　三、感謝
　　
　　本書之完成深深感謝許多人的協助，無法一一列齣，作者感激投資職場主管謝政勛、許進義（凱基證券董事長）等的教導，與李佳芳、洪鼎育、陳柔靜的打字協助。
　　
　　投資領域既廣又深，作者們野人獻曝，感謝您的閱讀並期盼您指正。
　　

评分☆☆☆☆☆

我拿到這本書時，其實對“圖解”這個詞並沒有抱太大的期望，因為很多書的“圖解”隻是簡單的插圖，並不能真正幫助理解。但《圖解投資管理》徹底改變瞭我的看法。它不僅僅是配圖，而是把整個投資管理的核心邏輯，都巧妙地融入到瞭這些圖示和錶格之中。比如，在講解“投資風險等級”的時候，它用瞭一個像溫度計一樣的圖，從低到高標注瞭不同風險等級的投資産品，並且在每個等級旁邊都配有非常簡潔的文字描述，說明其潛在的收益和風險特徵。這種直觀的比對，讓我在選擇投資産品時，能夠非常快速地根據自己的風險承受能力做齣初步判斷。我尤其喜歡書中關於“資産負債錶”和“現金流量錶”的解讀，它用瞭一個非常形象的“傢庭財務健康體檢”的比喻，把復雜的財務報錶簡化成瞭幾個關鍵的“體徵指標”，通過這些指標，我能夠清晰地瞭解自己的財務狀況，並找到潛在的改善方嚮。這本書的語言風格也十分親切，沒有那種生硬的學術腔調，讀起來感覺就像是在和一位經驗豐富的朋友交流，他會用最簡單易懂的方式，告訴你那些看似復雜的東西。這讓我覺得，投資管理其實離我們並不遙遠，每個人都可以通過學習，掌握管理自己財富的技巧。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，這本書在知識體係的構建上做得非常齣色。它不是那種零散的投資技巧集閤，而是一套完整、係統的投資管理方法論。它從最基礎的“風險收益權衡”開始，逐步深入到“資産類彆分析”、“投資組閤構建”、“績效評估”等各個環節，並且每個環節都設計得非常緊密。我之前讀過一些關於投資的書，總感覺有些章節之間缺乏聯係，像是東拼西湊的。但《圖解投資管理》給我的感覺是，它在一步步地引導我建立起一個清晰的投資管理模型。例如，書中關於“市場效率假說”的解釋，就用瞭一個非常巧妙的“信息不對稱”的圖形，展示瞭為什麼在效率市場中，試圖“戰勝市場”是多麼睏難，這讓我對主動投資和被動投資有瞭更深刻的理解。我特彆欣賞書中關於“風險度量”的講解，它並沒有直接拋齣復雜的統計公式，而是用一個“晴雨錶”的比喻，來形象地說明不同風險度量指標的意義和局限性，這種具象化的錶達，讓我更容易理解這些抽象的統計概念。這本書讓我明白，投資管理並非一日之功，而是需要長期學習和實踐的過程，而這本書，無疑為我提供瞭一個非常堅實的起點和清晰的學習路徑。

评分☆☆☆☆☆

我必須說，這本書的排版和內容呈現方式真是太棒瞭！我一直覺得投資管理是個很龐大且理論性很強的東西，之前嘗試過一些入門讀物，但總覺得抓不住重點，或者很容易被各種公式和圖錶搞暈。但《圖解投資管理》完全顛覆瞭我的看法。它最大的亮點在於“圖解”二字，不是那種為瞭圖而圖，而是每一張圖都精妙地服務於內容的理解。例如，在講解“投資組閤的有效前沿”時，書中並沒有直接給齣復雜的數學模型，而是用瞭一個非常直觀的二維圖，橫軸代錶收益，縱軸代錶風險，然後用不同顔色的點代錶不同的投資組閤，再用一條平滑的麯綫連接這些點，清晰地標示齣“最優”的投資區域。這種可視化處理，讓抽象的概念立刻變得立體起來，我甚至可以在腦海中模擬齣不同組閤的移動和選擇。此外，書中還穿插瞭大量的案例分析，每一個案例都配有相應的圖示，比如某個特定市場波動時，不同資産類彆是如何反應的，這種對照式講解，讓我能夠迅速將理論知識與實際情況聯係起來。我尤其欣賞書中關於“行為金融學”的部分，用漫畫的形式展示瞭投資者常見的心理誤區，比如“羊群效應”和“損失厭惡”，這些生動的錶現形式，讓我對自己在投資中的心理活動有瞭更清晰的認識，也意識到避免這些心理陷阱的重要性。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計很有意思，我一開始就被那個用簡單圖形構建起來的投資金字塔吸引住瞭，簡潔卻又直觀地傳達瞭核心概念。拿到書之後，我花瞭不少時間仔細翻閱，每一頁的圖文配閤都做得相當到位。它不像那些堆砌著大量專業術語的教科書，而是用非常形象的方式來解釋復雜的投資原理。比如，書中關於風險分散的那一章，用瞭不同大小、不同顔色、不同形狀的水果來代錶不同的資産類彆，然後用一個漏勺來展示風險分散如何讓“破損”的資産（即虧損的投資）不至於讓整個“水果籃”都受損。這種比喻非常生動，讓我一下子就理解瞭原本可能需要幾頁文字纔能講清楚的道理。而且，書中對於一些投資工具的介紹，比如股票、債券、基金等，也都是通過清晰的圖錶和流程圖來展示其運作方式和潛在收益風險，學習起來一點都不覺得枯燥。我特彆喜歡它對“資産配置”那一章節的解讀，通過一係列的場景模擬，展示瞭在不同人生階段和不同經濟環境下，如何調整投資組閤以達到最優效果。整體感覺非常實用，像是有一位經驗豐富的老師在旁邊手把手地教我一樣，讓我對投資管理有瞭更係統、更深刻的認識，也更有信心去規劃自己的財富增值之路。

评分☆☆☆☆☆

這本書的視角非常獨特，它不像市麵上很多投資書籍那樣，上來就告訴你“如何賺錢”或者“哪個股票會漲”。而是從一個更宏觀、更基礎的層麵，循序漸進地構建起我對投資管理的理解框架。書的開頭部分，並沒有急於介紹具體的投資産品，而是花瞭相當大的篇幅去闡述“為什麼需要投資管理”，以及“投資管理的核心目標是什麼”。這一點非常關鍵，它幫助我理清瞭投資背後的邏輯，讓我明白投資不僅僅是買賣行為，更是一種長期規劃和風險控製的過程。書中對“投資目標設定”的講解，用瞭一個像漏鬥一樣的圖示，從寬泛的人生目標，層層遞進到具體的投資目標，再到可衡量的財務指標，這種層層剝離的方式，讓我第一次如此清晰地認識到，我的每一次投資決策都應該圍繞著我的個人目標來展開，而不是盲目跟風。此外，書中對“時間價值”和“復利效應”的解釋，也給瞭我很大的啓發。它用一個滾雪球的比喻，生動地展示瞭長期投資和早期投資的重要性，讓我對“延遲滿足”和“耐心”有瞭更深刻的體會。我之前總覺得投資是個高風險、高迴報的領域，但這本書讓我意識到，穩健的投資管理，其實更注重的是“如何讓自己的財富在可控的風險下，穩定增長”，這是一種更成熟、更理性的投資理念。