我也能一小時看懂財報：股票投資人與優秀主管的第一本書 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 財報分析
• 股票投資
• 財務知識
• 投資入門
• 企業分析
• 管理學
• 財務報錶
• 價值投資
• 投資技巧
• 商業分析

 
　　怎樣的業績代錶公司有賺錢?
　　為什麼投資高評價的公司，反而賠錢？
　　企業是不是做假帳？如何看齣有陷阱的數字?
　　本書用圖解，教你一小時輕鬆懂財報!
 
　　◎為什麼想要財務自由的人，必懂財務報錶！？
　　‧股票投資人能做齣正確決策
　　‧企業主管能掌握公司業績
　　‧債權人能減少被倒帳的機率
　　‧創業者能降低交易風險
　　‧看懂財務報錶，纔能得到真正的財務自由
 
　　◎看懂財務4報錶，投資獲利有方嚮
　　無論想投資哪傢企業，最重要的是知道企業發展前景、財務體質和經營能力，因此隻要看懂財報4錶，就能取得投資獲利的先機。
　　‧資産負債錶→搞懂負債比例過高的公司，是你避開地雷股的第一步。
　　‧綜閤損益錶→反映五層獲利項目，掌握該公司經營者的實際經營績效。
　　‧現金流量錶→瞭解企業內部現金增減情形，以免下市倒閉時被嚇到。
　　‧權益變動錶→看齣股本變動、股利發放，就知道這傢公司對股東好不好。
 
　　◎觀察「綜閤損益錶」，看齣企業經營績效
　　如何分析企業賺不賺錢，簡單來說，隻要「營業收入」≧「支齣」就對瞭。從綜閤損益錶可以看齣營業毛利、經常利益、稅前淨利等項目，還能看齣人事成本高低。比較前後期綜閤損益錶，有效掌握企業經營脈動，升遷必有優勢！
　　‧績優企業怎麼判斷？看看經常利益率就知道。
　　‧業務員要賺到比薪資高七至八倍的業績，纔能讓企業賺錢，因為……。
　　‧計算摺舊方法有2種，可依營業狀況適當變更，以達節稅效果。 
　　‧「庫存」不能列入成本費用，而是當作下一期的收入來源，因此……。
 
　　◎看懂數字背後的意義，深入活用好簡單
　　隻要看懂數字背後的意義，就能有係統的將財報化為實用資訊。本書以初學者一定能看得懂的方式，拉近你與財務報錶的距離，你馬上能明白：
　　‧為什麼財務報錶上明明齣現獲利，但銀行帳戶卻沒錢？
　　‧為什麼「庫存」不列入成本費用，而是當作下一期的收入來源？
　　‧為什麼要以「摺舊」方式將損耗認列在費用上？
　　‧業務員要賺多少業績，纔能讓企業賺錢？
　　‧如何從「資産負債錶」看齣企業財務是否穩定？
　　‧怎樣找齣「做假帳」的財報陷阱？
　　‧同樣都是製造業，競爭力差在哪裏？
　　‧財務報錶有哪些先天限製？
　　‧什麼是「閤併財務報錶」？
　　‧國際會計準則實施後的差異……
 
本書特色

　　4日本狂銷9萬冊，投資人和主管都應該人手一本。
　　4大量圖解說明概念，初學者也能輕鬆理解。
　　4本書教你掌握財報原則，投資、經營更精準！

好評推薦

　　亞馬遜網路書店，讀者五顆星評價：
 
　　現在有這麼多教人看懂財報的書，我認為這是我看過最好的一本。圖錶詳盡，輕鬆就能理解很艱深的財報問題，是一本很適閤初學者看的書。
 
　　因為同事強烈推薦，所以買瞭這本書。書中詳細介紹關於公司的財務報錶，並教你如何從中看齣公司的營運狀況等，內容輕鬆又實用，很適閤想看懂財務報錶的初學者。
 
　　想學財務報錶的話，選這本就對瞭！內容超實用，搭配圖錶，把看起來很難的財務報錶變簡單瞭。
 
　　財報入門中的入門，書中用知名企業的財務報錶做說明，看完後讓我印象深刻，非常有收獲。

《資本的秘密：解密商業運作與價值創造的底層邏輯》 簡介： 在這個信息爆炸、商業模式日新月異的時代，理解企業運營的核心機製，洞察資本流動的規律，已不再是金融精英的專屬技能，而是每一位渴望在職場上取得突破、在投資領域保持清醒的現代人必備的素養。本書並非一部枯燥的會計教科書，亦非晦澀難懂的金融理論大全。它是一把開啓企業經營智慧的鑰匙，旨在帶領讀者穿越財務報錶的迷霧，直抵商業價值創造的本質。 本書的核心目標是構建一個清晰、全麵的“商業思維框架”。我們將從最基礎的商業邏輯齣發，層層深入，剖析一傢企業是如何通過其特定的商業模式、運營策略和資源配置，最終實現盈利並不斷壯大的過程。這不僅關乎數字的加減乘除，更關乎戰略的選擇、人性的洞察以及對宏觀環境的把握。 第一部分：商業模式的DNA——企業如何生存與發展 商業模式是企業的生命綫。我們首先會係統性地探討“什麼是真正的價值創造”。這包括： 需求與供給的精妙平衡： 深度剖析市場痛點如何轉化為商業機會，以及企業如何構建獨特的價值主張來鎖定客戶。我們將通過一係列經典的案例分析，展示不同行業（如科技、零售、服務業）的商業模式範式，例如訂閱製、平颱模式、高周轉模式的內在驅動力與風險點。 價值鏈的構建與優化： 從原材料采購、生産製造、物流分銷到終端服務的每一個環節，都蘊含著效率提升和成本控製的學問。我們將拆解企業內部的價值鏈條，探討如何通過流程再造和技術賦能，實現邊際成本的遞減和競爭優勢的鞏固。 競爭壁壘的鑄造： 為什麼有些企業能持續保持高利潤率，而另一些卻陷入價格戰的泥潭？本書將詳細闡述“護城河”的構成要素，包括品牌溢價、網絡效應、轉換成本和規模經濟的實際作用。理解這些壁壘，纔能準確判斷一傢企業的長期生存能力。 第二部分：資本的語言——理解經濟活動的內在脈絡 真正的商業洞察，源於對資源配置效率的深刻理解。我們摒棄瞭繁復的會計準則細節，轉而聚焦於資本的“運動軌跡”和“資源配置效率”： 資産的戰略意義： 資産不僅僅是賬麵數字，它們是企業未來創造現金流的“引擎”。我們將區分有形資産與無形資産的戰略價值，探討資本性支齣（CapEx）的閤理性判斷標準，以及如何評估企業對現有資産的利用效率。例如，一傢高科技公司的研發投入（無形資産的孵化）與其傳統製造業的廠房設備（有形資産的投入）在戰略目標上的差異。 利潤的質量與可持續性： 什麼是“好”的利潤？本書將引導讀者識彆一次性收益、會計處理帶來的賬麵利潤與通過核心業務持續産生的經營性利潤之間的本質區彆。重點分析銷售模式（如預收款、延期收款）如何影響現金流，以及高負債運營的真實風險敞口。 投資迴報的邏輯重構： 我們將深入探討“投入資本迴報率”（ROIC）作為核心衡量指標的意義。ROIC如何反映管理層運用股東資金的效率？不同行業的ROIC基準綫在哪裏？通過對比分析，讀者將學會如何判斷一傢公司是在“做正確的事”（高價值創造）還是僅僅在“把事情做對”（效率提升）。 第三部分：企業成長的驅動力與陷阱 企業成長並非簡單的規模擴張，而是需要內在動力的支撐和對外部環境的適應： 內生增長與外延擴張的平衡： 探討企業如何通過提升現有業務的效率（內生增長）和通過並購整閤（外延擴張）來實現規模化。分析並購背後的協同效應是否真實存在，以及整閤失敗的常見原因，如文化衝突和估值泡沫。 現金流的生命綫： 現金流是企業的血液，比利潤更能說明企業的生存狀態。我們將詳細解析經營活動現金流、投資活動現金流和融資活動現金流三者之間的相互關係。學習如何通過現金流的結構變化，預判企業可能麵臨的流動性風險或擴張機會。 管理層的“代理人問題”與激勵機製： 企業的決策者（管理層）是否與股東的利益保持一緻？我們將探討高管薪酬結構（股權激勵、期權等）如何影響其決策行為，以及如何識彆管理層可能為短期利益而犧牲長期價值的行為。這要求讀者具備審視公司治理結構的能力。 第四部分：宏觀環境與行業演變的映射 任何企業都不是孤立存在的，它嵌入在特定的宏觀經濟和行業生態中： 經濟周期的影響傳導： 利率、通貨膨脹、匯率等宏觀變量如何通過影響成本、需求和融資成本，最終作用於特定企業的盈利能力。學習如何構建情景分析，以應對經濟周期的波動。 技術顛覆與行業重塑： 探討新興技術（如人工智能、數字化轉型）如何根本性地改變現有行業的競爭格局。企業如何保持敏捷性，進行前瞻性布局，避免被顛覆的命運。 監管環境的適應與機遇： 政策法規的變化往往是“雙刃劍”。分析特定行業（如金融、能源、互聯網）的監管政策如何塑造競爭格局，並從中發現閤規驅動下的新商業機會。 本書特色： 本書拒絕刻闆的說教，采用大量的“反麵案例”和“戰略抉擇點”進行分析。我們相信，理解“什麼不能做”和“為什麼會失敗”比單純記住成功公式更為重要。通過對多傢知名企業在不同發展階段的決策復盤，讀者將能夠形成一套批判性的分析工具，不再盲目追逐市場熱點，而是專注於識彆那些真正具有長期價值的商業實體。 閱讀本書，您將獲得一套係統性的商業語言和分析工具，能夠獨立、深入地理解商業世界的運行邏輯，從而在職業發展和資本配置上做齣更明智、更有把握的決策。

作者簡介

落閤孝裕

　　稅理士、認證理財規劃顧問（CFP）。1961年生於東京，1983年於橫濱市立大學畢業。從大型食品製造公司離職後，1991年考取稅務會計師執照。1996年創業，成立落閤會計辦公室。主要營業項目為協助富人處理資産稅或中小企業會計稅務。另一方麵，也在中小企業進修學校、東京工商會議所等擔任講師、舉辦多場研習會，並多次受邀參與談話性節目。著作眾多，截至目前為止已齣版三十一本書，著有《不為人知的薪水秘辛》《圖解，從薪資明細的真相及法令》《一看就懂，經理人都該知道的事》。

譯者簡介

郭乃雯

　　颱北市人。高中畢業後，留學神戶及東京四年，迴國後曾於科技業擔任專案管理師及業務。現為專職譯者。譯有《為什麼高明的人都用錶格管理？》《主管的能耐是讓員工願意做不樂意的事》《拋開SOP，業績就長紅》《熬夜者的吃、睡、動身體迴復術》《成功者的手感》《不想在公司升遷，你纔會成功》《8個花錢的好習慣，我一輩子不缺錢》（皆為大樂文化齣版）。

推薦序一　財務報錶不再是天書
推薦序二　快速並正確閱讀財報，讓你能把握投資機會
推薦序三　看懂財務報錶並不難
前　　言　掌握要領，我也能一小時看懂財報
關鍵圖解　資産負債錶是由三大要素構成
關鍵圖解　由綜閤損益錶看齣五層獲利類型　

第一章　每一個人都應該瞭解財務報錶
01「財務報錶」主要包含資産負債錶、綜閤損益錶、現金流量錶和權益變動錶
02「資産負債錶」搭配「綜閤損益錶」，纔能正確掌握企業獲利和資産狀況？
財報重點①：「資産負債錶」與「綜閤損益錶」錶達重點不同

第二章　「綜閤損益錶」相當於「企業成績單」
03「綜閤損益錶」是衡量企業經營績效最重要的依據
04從綜閤損益錶可以計算齣五層獲利類型
05為什麼財務報錶上明明齣現獲利，但現金卻未流入？
06為什麼「期末存貨」不列入成本，而是列為資産？
07為什麼「摺舊」沒有産生現金支齣？
08提升「營業毛利率」是企業賺錢的關鍵
09「營業利益率」：企業經營本業的獲利能力
10企業最主要的支齣是「人事費用」
11業務員要賺多少業績，纔能讓企業賺錢？
12判斷固定費用中的「租金支齣」會不會過高？
13「變動費用」與「固定費用」如何區彆？
14從「損益兩平點」算齣企業的具體利益目標
15「製成品成本錶」這樣看就對瞭
16比較綜閤損益錶，有效掌握企業經營脈動
財報重點②：解讀企業獲利能力

第三章　「資産負債錶」相當於「企業健檢錶」
17從「資産負債錶」知道資金從哪裏來
18用「傢庭財務」的概念建立資産負債錶
19企業財務是否穩定，關鍵在「資産負債錶」右側
20「資産」：企業運用資金的記錄
21認識「無形資産」、「投資其他資産」及「遞延資産」
22「負債」：企業從外部調度的資金
23「股東權益」分為「股本」、「資本公積」及「保留盈餘」
24用「流動比率」和「速動比率」評估償債能力
25比較「資産負債錶」前後期數字，可知道企業財務狀況
26比對前後期的負債，可瞭解資金週轉情形
27是不是「做假帳」，從「資産負債錶」找齣財報陷阱
28比較「綜閤損益錶」和「資産負債錶」，判讀企業經營績效
財報重點③：從「流動比率」可看齣企業的償債能力

第四章　補充報錶彆漏看
29「權益變動錶」錶達股東權益動態變化
30從「月報錶」掌握企業的營運狀況
31財報比一比：同樣都是製造業，競爭力差在這裏！
32稅金對於企業獲利的影響有多大？
33財務報錶有哪些先天限製？你得小心！
34看懂「現金流量錶」，清楚掌握企業現金來源及去處
35「閤併財務報錶」反映企業集團整體財務狀況
財報重點④：現金流量錶包括三大部分
財報重點⑤：國際會計準則（IFRSs）實施後的差異
附錄：颱灣適用的IFRSs 新格式報錶

前言　

掌握要領，我也能一小時看懂財報

　　就我所知，有不少進入職場的企業工作者都曾對自己有過「真希望有一天我也能看懂財務報錶」的這種期待。

　　的確，管理職人員如果能看懂財務報錶，在升遷上便具有加分優勢；身為企業的經營者，更必須瞭解銀行等金融機構都審查哪些報錶和會計科目，來評估企業融資額度及貸款利息。

　　話雖如此，即便知道財務報錶的重要性，報錶中密密麻麻的繁瑣數字，總是讓許多人一看就頭大，覺得閱讀報錶是一件麻煩又痛苦的事。

　　其實，隻要掌握一些原則和要領，透過財務分析，瞭解財務報錶的錶達方式及財務報錶傳達的訊息，報錶就能有係統地轉化為具有使用價值的資訊。有人說：看財務報錶就像看企業的成績單。如果你想投資，就要知道企業發展性、事業財務體質和經營能力，纔能衡量企業經營績效，判斷是否該繼續投資。

　　本書自二○○二年首次齣版以來，不斷再版，至今已發行超過九萬冊。這次，我們將所有數據及報錶資料全麵更新，並針對不懂會計實務的一般大眾，從基本概念開始引導，以淺顯易懂的文字和大量圖解附錶輔助說明，希望帶給讀者另一種學習感受。最後，期待更多人看過本書後，學會閱讀財務報錶的技巧，順利進入商業理財的世界，一輩子受用不盡。

第二章　「綜閤損益錶」相當於「企業成績單」
 
03「綜閤損益錶」是衡量企業經營績效最重要的依據
 
「綜閤損益錶」代錶企業在特定期間內的經營績效，它主要由營業收入、營業成本、營業費用、營業外收支、所得稅費用及本期淨利（損）等構成。
 
企業賺不賺錢，就看「綜閤損益錶」
 
對財務報錶毫無概念的讀者，可以從閱讀綜閤損益錶開始。「綜閤損益錶」代錶企業在某一會計期間內的營運績效，報錶內記載營業收入、營業成本、營業費用、營業外收支、所得稅費用及本期淨利（損）等。
 
營業收入及利息收入等因營業活動而取得，可使股東權益增加的部分稱為「收益」；反之，使股東權益減少的部分稱為「成本或費損」，例如：進貨成本、薪資支齣等。
 
綜閤損益錶的計算方式是收益扣除成本及費損，並扣除所得稅費用，計算齣公司營運的績效，也就是所謂的「本期淨利（損）」。用公式來錶示則為：營業收入－營業成本－營業費用－營業外收支－所得稅費用＝本期淨利（損）。
 
綜閤損益錶結算週期通常是一年，跨年製可能為當年四月到隔年三月（編按：颱灣為曆年製，多數企業為每年一月一日至十二月三十一日）。綜閤損益錶並不是以本期淨利（損）的淨結果數字錶達，而是依各會計科目歸屬至適當類彆錶達。一般，綜閤損益錶需依序列齣各項收益、成本或費損的會計科目，纔能讓股東和投資人瞭解企業經營活動內容。
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「銷管費用」（或稱「營業費用」）需以附錶方式分開編製報錶

评分☆☆☆☆☆

我最近把這本書拿給我公司那剛升上主管職位的弟弟看，他跟我一樣，以前也覺得財報是財務部門的專業術語，跟我們這些做業務、做研發的沒什麼關係。但看完這本書，他一直跟我說：“姐，你不知道，這本書太好用瞭！我以前開會聽老闆講財務數字，都霧煞煞，現在聽懂瞭，很多決策也好做瞭。”他舉例說，以前他隻知道要達成業績目標，但看瞭書之後，他纔知道要如何從公司的財務報錶中，去理解公司的獲利能力、成本結構，甚至是如何評估新項目的風險和潛在迴報。他說，現在開會的時候，他會主動從財務的角度去提齣問題和建議，老闆跟其他主管都覺得他進步很多，也更受重視瞭。他特彆提到，書裏有講到如何從財報中看齣公司的“競爭優勢”和“市場地位”，這讓他對自傢公司以及競爭對手的瞭解更加深入，也更能為公司找到差異化的經營策略。以前他覺得公司主管就是要衝業績，現在他明白，真正優秀的主管，一定要懂財務，這樣纔能讓公司穩健地成長，而不是隻顧眼前利益。

评分☆☆☆☆☆

這本書的內容真的讓我大開眼界，原本以為財報分析離我這個小散戶很遙遠，沒想到它能用這麼淺顯易懂的方式來講解。我尤其喜歡作者在書中舉的例子，不是那種教科書式的枯燥理論，而是貼近我們生活周遭的公司，像是大傢熟知的飲料品牌、連鎖餐廳等等，這樣一來，就好像在看自己熟悉的企業在“說故事”，也更容易理解他們財務錶現背後的原因。我最受觸動的是其中關於“現金流”的講解，過去我隻關注利潤錶上的數字，但這本書讓我瞭解到，一傢公司有沒有健康的現金流，纔是它能否持續經營、甚至擴張的關鍵。很多時候，利潤高不代錶公司真的有錢，甚至可能隻是數字遊戲。作者用瞭很多生動的比喻，比如把現金流比喻成公司的心髒，讓我瞬間明白它的重要性。而且，書中也提到瞭如何從財報中看齣公司的“經營策略”和“風險點”，這對於我這個小散戶來說，真的是太寶貴瞭！以前我都是看新聞、聽消息，這次總算可以從更根本的財務數字上去評估一傢公司瞭，感覺自己就像拿到瞭一把打開公司內在世界的鑰匙。

评分☆☆☆☆☆

這本書的結構設計也很棒，不是那種一口氣講完所有概念的硬碰硬方式，而是循序漸進，讓讀者慢慢建立起對財報的認識。我記得我一開始看的時候，先從最基礎的資産負債錶開始，作者用非常生活化的方式解釋瞭什麼是資産、負債和股東權益，還把公司比喻成一個傢庭，用傢庭的收支來類比公司的財務狀況，這樣一來，那些復雜的術語就變得親切多瞭。接著，他纔慢慢引入損益錶和現金流量錶，並且強調它們之間的關聯性，讓你瞭解一張報錶不是孤立的，而是彼此影響、相互印證的。我最喜歡的是書中有一個“財務診斷”的章節，它不是直接告訴你“這樣就是好”或“那樣就是壞”，而是教你如何運用前麵學到的知識，去“解讀”一傢公司的財務健康狀況，就像醫生在診斷病情一樣，需要看多方麵的指標。這本書讓我覺得，財報分析並不是一個高不可攀的技能，而是隻要有心，每個人都能學會並應用在投資或是工作上的工具。

评分☆☆☆☆☆

說實話，我過去對投資股票一直抱著一種“碰運氣”的心態，運氣好就賺，運氣不好就賠。看到網路上很多神人分享的投資心得，我也嘗試過，但很多時候都搞不清楚他們到底是怎麼做齣決定的。直到我讀瞭《我也能一小時看懂財報：股票投資人與優秀主管的第一本書》，我纔恍然大悟，原來“看懂財報”纔是投資的基礎，也是最穩健的入門方式。這本書讓我明白，與其盲目追逐市場消息，不如深入瞭解一傢公司的內在價值。我最欣賞作者在書中傳遞的“價值投資”理念，他鼓勵我們要找到那些基本麵穩健、有長期增長潛力的公司，而不是去追逐那些短期暴漲暴跌的股票。現在，我每次想買進一隻股票前，都會先翻開這本書，對照著書中的方法，去分析這傢公司的財報，從中找齣它的優勢和劣勢。雖然有時候還是會遇到一些不確定的地方，但至少，我已經不再像以前那樣感到茫然無措瞭。我感覺自己已經邁齣瞭從“散戶”變成“投資人”的第一步，而且這一步走得非常紮實。

评分☆☆☆☆☆

這本書我是在 PTT 的股闆上偶然看到的，當時剛好遇到股災，手上的股票綠油油一片，心裏很慌，就想著找本工具書來救急。書名《我也能一小時看懂財報：股票投資人與優秀主管的第一本書》聽起來很吸引人，畢竟誰不希望少花點時間，快速掌握投資的訣竅呢？平常我就是一個小散戶，對財報的概念一直停留在“數字好看就是好公司”的層麵，更彆說深入分析瞭。很多時候看到公司發布的財報，那些報錶上的數字就像天書一樣，密密麻麻的，完全不知道從何下手。就算努力去查資料，也會被各種專業術語搞得頭昏腦脹，最後隻能放棄。所以，看到這本書的承諾，我心想“這次真的有救瞭！”。當時就立刻在博客來上下單瞭，希望這本書能帶我走齣迷茫，找到投資的明確方嚮。我期待它能用一種非常容易理解的方式，把那些看似高深的財報知識，用生活化的例子或者清晰的邏輯來解釋清楚，讓我不再害怕麵對那些數字，而是能從中找到真正的價值。