億元教授上課了!:寫給理財小白的第一本債券投資書【限量親簽】【博客來獨家2024投資週誌】

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鄭廳宜
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具体描述

★YouTube頻道觀看人數破700萬人★
《鈔錢部署》、《下班經濟學》、《財經週末趴》、《雲端最有錢》、
《財經慕house》、《數字台灣》、《錢進新世界》……等財經節目爭相邀訪。

  投資債券ETF真的能達30%〜50%的報酬率?
  「我們回不去了!但債券回得去!」
  在市場要生存,就要跟著全球最大主力──聯準會賺錢。
  這次億元教授要教你投資債券的獲利密碼,
  跟著利率,找到財富,進攻債券ETF,享受降息循環的豐厚報酬。
  看懂走勢,快速掌握經濟興衰及股市與債市的最佳買賣點!
  ☆特別收錄:高利率時代的商品「可轉債」的億元教授投資心法☆

  ☆【博客來獨家2024投資週誌】說明
  ☉特別收錄「億元教授2024年選股趨勢指南」
  ☉年曆、月曆(每月一頁)、週曆(一週一頁)
  ☉尺寸:B6(12.8X18.2cm)、86頁
  ☉材質:封面以美術紙燙金設計、內頁二色印刷
  限量回饋送完為止

  ──────即時!明確!超準!大膽預測市場趨勢──────
  ◆2020年因為COVID19,台股下殺至8,523點,3月中他力抗看空的氛圍,他說:「台股會漲到你無法想像。」
  ◆2022年初台股上攻18,619點,4月他卻大膽預測:「台股已轉空頭。」他公開潑冷水,告訴觀眾準備迎接空頭市場的洗禮。
  ◆2023年聯邦基金利率站上22年來最高點的此時,他說準備迎接降息,布局債券市場,Smart投資,創造高報酬率。
 
  ──────【債券必備觀念】理財小白的債券投資先修──────
  ◆必備觀念1─債券的價格與市場利率成反向變動關係
  當市場利率從1%升息至5%時,債券價格從111.76元下跌至100元。
  當市場利率從5%降息至1%時,債券價格從100元上漲至111.76元。

  ◆必備觀念2─利率跌債券價格漲,利率漲債券價格跌
  當殖利率愈低→債券價格愈高;殖利率愈高→債券價格愈低。
  〉〉〉讓錢為你工作,現在開始布局
  當美債殖利率觸及4%,進場投資債券及公債報酬率優,在美國聯邦基金利率處於22年來歷史高點的此時,億元教授教你買進股票,同時也買進美債20年ETF,打造具有避險效果的股債平衡基金,讓你的投資更有效益。

  ──────【大哉問】聯準會何時降息?──────
  ①    「痛苦指數」大跌;②美國實質利率轉為正。
  美國通膨已逐漸趨緩,實質利率大幅度往上提升時,因此可以判斷升息已進入尾聲,可說甜蜜點浮現,美國公債資本利得可期。
  >>>讓錢為你工作,現在開始布局
  當美債殖利率觸及4%,進場投資債及公債報酬率優,在美國聯邦基金利率處於歷史高點的此時,億元教授教你買進股票,同時也買進美債20年ETF,打造具有避險效果的股債平衡基金,讓你的投資更有效益。

  ──────【請問億元教授】必看、CP最高實戰分享──────
  ◆為什麼老師之前教大家存金融股,現在又要投資債券ETF,不能簡單的事重複做就好嗎?
  >>>AI與負利率時代的來臨,懶人投資方法變得更難以複製。投資人除了以時間複利累積財富之外,還要能在不同的投資時間點,建構新的投資組合,靈活的交替運用,以賺取資本利得(價差),才能達到Smar存股的高報酬率。

  ◆債券ETF要直接投資美國發行的,還是投資台灣券商發行的?
  >>>如果投資人直接投資美股發行的債券ETF,配息會被直接扣取30%的美股股息稅,投資台灣券商發行的美國債券ETF,配息不會被扣除30%,因為屬於海外所得,境內所得還有670萬的免稅額。

  ◆投資債券要如何避免利率風險?
  >>>善用債券存續期間,當債券價格上漲或下跌的金額,與再投資收益增加或減少可以相互抵消,就可以獲得固定之收益,避開因利率上升,導致債券價格下跌的利率風險。

  ◆如何透過股債券配置達到避險的效果?
  >>>彭博回測結果顯示,若能以台股+美債五五波配置的避險效果將更加顯著。

名人推薦

  投資家、慈善家|老周

《理財啟蒙:從零開始建立穩健財務觀》 面向所有渴望掌控自己財務未來的人士 在這個快速變動的時代,掌握清晰、實用的理財知識已不再是專業人士的專利,而是每個人提升生活品質的必需技能。本書《理財啟蒙:從零開始建立穩健財務觀》旨在為初涉財經領域的讀者提供一個全面、無痛的入門途徑。它避開了艱澀難懂的金融術語和複雜的數學模型,專注於建立一套健康、可持續的個人財務管理體系。 第一部:心態重塑——打破理財迷思,確立金錢觀 理財的成功,首先是心態的勝利。本書深入探討了人們在面對金錢時常有的錯誤認知和情緒陷阱。我們相信,沒有正確的「金錢心理學」,再好的投資工具也難以發揮效用。 第一章:你的金錢DNA:挖掘潛在的消費行為 我們將引導讀者進行一次深入的自我檢視,識別出那些在成長過程中無意識形成的消費習慣和對金錢的恐懼或貪婪。理解「為什麼我總是在透支?」或「為什麼我不敢儲蓄?」是邁向改變的第一步。本章提供了一系列實用練習,幫助讀者區分「需要」與「想要」,建立基於自身價值觀的消費準則。 第二章:告別月光族:預算規劃的藝術 預算從來不是限制自由,而是賦予你選擇的權利。本書詳盡解析了幾種適合不同生活方式的預算制定方法,例如「50/30/20 法則」的變體應用,以及「零基預算」的簡化實踐。我們特別強調了「預留娛樂與夢想的預算」,確保理財過程是積極且可持續的,而非痛苦的自我剝奪。 第三章:債務的雙面刃:良性與惡性債務的界定 許多人對「債務」抱持著一概而論的恐懼,但事實上,債務工具本身是中性的。本章將清晰區分用於創造價值的「良性債務」(如合理的教育貸款或能帶來回報的資產抵押)與消耗未來現金流的「惡性債務」(如高息信用卡循環)。我們提供了一套「債務清償優先級」的決策樹,指導讀者如何最有效率地擺脫高利息負擔,重獲財務主動權。 第二部:積累基石——建立你的安全網與緊急儲備 在談論任何高風險、高回報的投資之前,穩固的基礎是絕對必要的。本書將「儲蓄」視為你財務堡壘的磚瓦。 第四章:緊急預備金的黃金法則 緊急預備金不只是「多存點錢」,它是一種保險。本章詳細計算了不同職業穩定性下,應當儲備的月數(從 3 個月到 12 個月不等)。更重要的是,我們探討了這些資金的存放地點——它們必須是高度流動且低波動的資產,避免將應急資金暴露於市場風險之中。 第五章:保險配置的迷思與真相 保險是風險轉嫁工具,而非投資工具。本章摒棄了推銷導向的保險術語,聚焦於每個人真正需要保障的「四大支柱」:壽險、醫療險、意外險和失能險(收入損失險)。讀者將學會如何計算自己需要的保障額度,以及如何識別那些華而不實、費用高昂的「萬能」或「分紅」產品,確保每一分保費都花在刀口上。 第六章:自動化你的理財生活 現代理財的關鍵在於「無意識執行」。本書提供了一套循序漸進的「自動化理財流程設置指南」,涵蓋了薪資入賬後,資金自動分配到儲蓄、投資與生活開支的步驟。利用銀行和券商提供的工具,將紀律內建到系統中,從而徹底擺脫每月手動記帳和轉帳的繁瑣。 第三部:初探增長——通往財富增值的初步探索 當安全墊和流動性都建立起來後,我們才能溫和地引領讀者接觸資產增值的世界。本書將此階段的重點放在「理解資產類別」與「長期複利思維」的培養。 第七章:認識你的資產工具箱 我們將資產分為現金及約當現金、固定收益工具(如定存、貨幣基金)、權益類工具(如股票)和替代資產。針對初學者,本書將花費大量篇幅解釋名詞背後的實際意義,例如「殖利率」與「票息」的區別,「市值」與「股價」的關係。 第八章:複利的魔力:時間的價值 愛因斯坦譽為「世界第八大奇蹟」的複利,是理解長期投資的基石。本章透過直觀的圖表和實際案例,展示了「早十年開始」與「晚十年開始」在累積財富上的巨大差異。我們強調,對於初學者而言,投入時間比投入本金更為關鍵。 第九章:風險與報酬的平衡藝術 風險並不可怕,可怕的是不瞭解你所承擔的風險。本章透過簡單的「風險屬性測驗」,幫助讀者找到與自己個性相符的資產配置比例。我們引入了「資產配置」的概念,解釋為什麼不應該把所有雞蛋放在同一個籃子裡,以及如何根據人生的不同階段調整這個比例(例如,年輕時可承受較高風險,臨近退休則需保守)。 第十章:邁向第一筆投資:簡單化是王道 對於新手,本書強烈建議從低成本、廣泛分散的指數化投資工具起步。我們將會詳盡介紹什麼是 ETF (指數股票型基金),以及它們如何提供即時的分散風險效果,使投資決策變得極為簡單透明。這部分將專注於「買入並持有」的策略,而非試圖追逐市場短期波動。 結語:持續學習,建立你的財務韌性 理財是一場馬拉松,而非短跑衝刺。本書的最後一部分,鼓勵讀者將閱讀本書視為一個起點,而非終點。我們提供了持續跟進市場趨勢的有效資源(如可靠的財經資訊來源、應規避的陷阱),並強調定期審視和調整個人財務計畫的重要性。建立起面對未來不確定性的財務韌性,才是本書最終想要賦予每一位讀者的寶貴禮物。

著者信息

作者簡介

鄭廳宜(億元教授)


  日本名城大學經營科財務金融博士,現任僑光科技大學財務金融系助理教授。YT頻道觀看人數破700萬人次,臉書社團53,000人,PressPlay訂閱作者。

  曾是郵局和金融業專員,39歲時毅然到日本念博士取得教職。曾因重押和擴大槓桿賠光兩千多萬元,因此悟出屬於自己的等待投資哲學,從總經面判斷資金流向,嚴謹的研究基本面選股,再以技術面來判斷買賣點,穩健獲利,重拾億元身價。

  ◆YouTube➤鄭廳宜
  ◆FB社團➤泰暘投資團隊-鄭廳宜
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图书目录

【推薦序】股債組合,財富自由
【作者序】我們回不去了,但債券價格回得去
【前言】跟著全球最大主力賺錢

──PART1  投資債券ETF前,你應該知道的事──    
Lesson1認識債券ETF  
 
先別提債券了,你知道什麼是ETF嗎?    
債券又是什麼呢?    
債券的風險    
債券的分類    
為什麼需要信用評等機構    
債券型ETF的分類    

Lesson2.債券ETF市場的基本知識    
如何正確判斷收益    
衡量債券風險與報酬指標──存續期間    
免疫策略──善用存續期間可以避開利率風險

Lesson 3殖利率倒掛真的代表經濟將衰退?    
殖利率曲線倒掛的意義普遍遭到誤解
殖利率曲線是什麼?    
提高利率才是造成經濟衰退的元兇

Lesson4 認識升降息與債券報酬率
請問億元教授,聯準會何時降息?
升息進入尾聲,預期債優於股

Lesson 5 了解ETF折溢價
什麼是ETF折溢價    
ETF折溢價可創造套利空間    
債券ETF溢價套利    
槓桿型ETF或反向型ETF不適合長期持有    

Lesson6債券ETF要怎麼選?
投資人不可不知的各種債券ETF

──PART2  股債操作策略實戰篇──
Lesson7如何計算債券ETF的報酬率

報酬率30~50%是可能的嗎?    

Lesson8股債配置:避險與獲利
股市亂流時的最佳策略    
短期避險>>>觀察外資在台指期貨未平倉量
大亂流如何避險?
台股+美債五五波配置,避險效果顯著    

Lesson9 如何Smart存股,創造高報酬率
AI與負利率時代的來臨    
什麼是Smart存股?    

──PART 3  因應高利率時代的商品──可轉債──
Lesson10認識可轉換公司債    

攻守兼備的隱藏角色    
可轉換公司債是什麼?
認識可轉換公司債專有名詞
可轉債與股票的差異性    
投資可轉債的風險    

Lesson11認識可轉債選擇權    
拆解可轉債選擇權模式    
可轉債選擇權的概念與優勢    
看懂報價單,權利金與權利金百元報價計算
可轉債選擇權實戰篇    
可轉債選擇權的風險    
投資可轉債與可轉債選擇權的抉擇    

 

图书序言

  • 叢書系列:Business
  • 規格:平裝 / 256頁 / 17 x 23 x 1.4 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣

图书试读

推薦序

股債組合,財富自由
慈善家、投資家|老周


  有人說:「投胎當人,不是來還債就是來報恩。」

  還有法師說:「子女是緣也是債,有的來報恩,有的來討債。」

  佛家講,「欲福慧具足,圓成佛道,要福慧雙修。」

  教授說,「欲息利具足,財富自由,要股債組合。」

  投資債券相關商品不是舉債,某種程度反而讓自己成為國家、政府、企業與金融機構的債主。不只投資,還提升身分,真是有氣質的金融商品。

  億元教授在出版幾本股市投資暢銷書之後,出版有關債券投資的書籍,名列暢銷榜當然可期,重點是為什麼選在此時、而且選擇債券為投資主題?鄭教授當然有他獨到的見解與眼光,而且身體力行,不是只有空談。讓我們開卷有益,讀書而且獲利。

  鄭教授判斷,2024年美國聯準會非常有機會開始降息,基於債券殖利率與債券價格呈反比的理論與實務,投資債券的報酬率將有機會大於投資台股指數的報酬率。

  投資債券,簡單說就是以某個價格買進債券相關商品、定期享領債息、到期收回債券所載面額的本金(相關專業知識,本書有深入淺出的介紹)。教授出版債券投資的書籍想必是要分享大家:美國連續升息之後的「暫停升息及降息」所帶動債券相關商品的價格上漲。

  如果教授所言無誤,那麼何時是進場時機?該買入哪些商品?書中都有客觀的歷史資料及中肯的建議。讀者會買教授的投資理財著作,想必也是對教授多年來投資的建議與行情的判斷有相當程度的信賴。身為一位投資網紅、媒體名嘴、投資講座貴賓,鄭教授的表現就算不是一百分,也應該平均表現優異,這是大家有目共睹的K線圖。

  投資達人們的絕招五花八門,也有萬流歸宗屹立江湖,以不變應萬變,挑選幾家好公司,超長期持有,甚至主張一輩子不賣。既然一輩子不賣,其實跟買20年期美國公債幾乎沒什麼兩樣。此話怎講?超長期持有股票不賣,不會有資本利得的實現,只有定期的股息可領;持有20年期美國公債,定期領債息,到期領回債券面額本金,再投入同等類似債券商品;以上兩者豈不異曲同工之妙?

  所以,好好了解債券為何物,等同擁有一項可長可短的投資工具。可長,可持有優質長期債券至到期日(Maturity);可短,可依需要於存續期間(Duration)處分。尤其,時機成熟,反而有機會勝過股票投資的報酬率。

  能為親如手足的鄭教授新書作序,是無比的尊榮;讀者諸君若能展書閱讀,甚而因此受益,更是筆者由衷的祝福與願望。

作者序

虔誠賭徒佈道書
我回不去了,但債券回得去


  2023年下半年在美國財政部大量發債,造成10年期以上公債殖利率大幅度往上揚,美國10年期公債殖利率來到4.32%,創下2008年6月來最高,20年以上公債ETF股價大多往下探底,也讓許多投資債券投資人憂心忡忡。

  經典台劇《犀利人妻》中女主角謝安真有一句話是:「可是瑞凡,我回不去了」成為經典名言。

  但我總是對投資人說,「債券價格回得去」,不會讓投資人「等到花兒也謝了」,投資人擔憂是多餘的。

  大多數的投資人對於債券的本質,不是「一無所知」就是「一知半解」,往往遇債券價格下跌時,容易會驚惶失措,為了讓債券投資人成為快樂投資人,本書就這樣誕生了。

  2023年下半年債券價格的下跌可喻為「失戀的債券行情」,年少輕狂失戀時,往往是喝著酒,淋著雨,行走在微亮的街道上,〈Rain and tears〉這一首老歌作為失戀的音樂,過幾年回憶那一段期間或是那一夜,或許有刻骨銘心,或許還有淡淡憂傷,或許感覺那一段失戀是那麼可愛的自己。總之「時間是治療心靈受創傷最好良藥」。

  諾貝爾經濟學獎得主克魯曼、前聯準會主席柏南克及聯準會主席鮑爾都認為,美國經濟將呈現「軟著陸」,為了避免美國經濟將出現「硬著陸」,美國聯準會勢必將在明年啟動降息循環,且最有可能在上半年就降息,屆時將迎來投資債券的勝利。目前纏綿悱惻的情境將隨時間的過去,讓投資人破涕為笑,從此不會再讓它疼了。

  股市無常,唯一不變的就是瞬息萬變!過去執著於股市的少年股神、鋼鐵人及航海王們,從不相信,到後來春去春又來想要等到花盛開,最後眼睜睜被套住,落個被無情歲月笑癡狂的下場。陳淑樺演唱的〈夢醒時分〉中有句歌詞「有些人你永遠不必等」。夢想「財務自由化」對許多投資者而言,最後的結局常是南柯一夢罷了。

  股市與為人一樣「痛則通,不痛則不通」,我們要從傷痛中記取教訓,過去投資人總是僅把資金配置於喧囂熱鬧的股市,其實在美國聯邦基金利率驟變之下,若把部分資金配置在債市作為避險,或買債券ETF做存股,未來兩三年將可享受豐碩成果的充實喜樂。因為未來幾年股債配置的報酬率,將有機會高於僅投資股市,股債配置將是投資人必須規畫的投資策略,這是本書分享的重點。

  隨著AI科技的到來,藥物開發與治療方法大躍進,未來人類平均壽命勢必大幅度延長。在普遍長壽的同時,所謂懶人投資的方法將不符合未來退休後可能面臨的養老年限增加,生活、保養健康、醫療……養老支出的需求大增。本書新思維,與你分享如何Smart存股,讓你能擁有人生無憂的下半場。

  期勉投資人們振奮精神,調整戰鬥策略,跟著美國聯準會利率方向投資就對了!從現在開始擬好「投資債券策略」,等待、等待、再等待,等待即將再賺進一桶金吧!

  有些事看著看著就淡了,有些人想著想著就忘了,有些夢做著做著就醒了!
  願股債靈活配置的Smart投資人,走著走著,走向財務自由化!

用户评价

评分

我得承认,我之前看了一些号称“小白入门”的书籍,结果读完还是云里雾里,感觉作者根本没把自己当小白看。但这本不一样,它真的从零开始,连“什么是复利”这种最基础的概念都讲得清清楚楚,让人感到非常受尊重。书中的案例分析很接地气,不是那种遥不可及的跨国大公司案例,而是和我们普通工薪阶层生活息息相关的场景,这让我更容易代入和理解。尤其对一些常见的投资陷阱的描述,简直是“敲黑板”级别的提醒,让我瞬间警醒了许多。我个人认为,对于想建立起一套自己的投资框架,而不是只学会一两个技巧的人来说,这本书提供了绝佳的蓝图。读完后,那种豁然开朗的感觉,是之前其他书没给我的。

评分

这本书的优点在于它的“实战导向性”极强。它不像有些理论书那样空谈宏观经济模型,而是非常聚焦于普通人如何利用手头的资金,在风险可控的范围内进行有效配置。作者在分析不同投资工具的“进场时机”和“退场机制”时,给出了非常实用的操作建议,而不是模棱两可的“视情况而定”。我特别欣赏它对“资产负债表”的梳理,它让我清晰地看到了自己目前的财务状况和未来可以努力的方向。这不仅仅是一本教你怎么赚钱的书,更是一本教你如何管理好自己现有财富,让钱为你服务的工具书。这种系统性的思维培养,比零散的知识点堆砌更有价值得多,让我对未来财务规划有了更清晰的路线图。

评分

拿到书的时候,就被它那种朴实无华但又充满力量的封面设计吸引住了。内容上,我必须称赞作者的叙事能力,他似乎有一种魔力,能把原本枯燥的金融知识点编织成一个个引人入胜的故事。书中对“通货膨胀”的解释,我看了好几遍,终于明白了它对我们购买力的真实侵蚀效应,这种感觉不再是书本上的定义,而是切实的威胁感,从而激发了学习投资的紧迫性。此外,书中对于如何筛选和评估那些复杂的金融产品,提供了一套简洁的“三步走”评估法,非常适合初学者快速上手,避免在信息爆炸的市场中迷失方向。读完后,我感觉自己像是被“赋能”了一样,不再是市场的被动接受者,而是有能力主动出击的参与者。

评分

这本关于理财的书真是太及时了!我一直想开始学习投资,但面对市面上那些动辄几百页的专业书籍,实在让人望而却步。这本书的作者显然深谙小白的心理,用非常通俗易懂的语言把复杂的概念拆解开来。特别是关于风险和收益的平衡点,讲得非常透彻,让我这个对数字不敏感的人也能抓住重点。我特别欣赏作者那种“手把手”的教学方式,感觉就像身边有位耐心的高手在指导,而不是冷冰冰的理论灌输。书中对于不同投资工具的优缺点分析也十分到位,让我对市场有了更清晰的认识,不再是那种盲目跟风的状态。读完之后,我感觉自己不再是那个对投资市场一窍不通的“小白”了,至少在和朋友聊起投资时,也能有理有据地表达自己的看法。这本书的结构设计也很有逻辑性,从基础概念到实操建议,循序渐进,让人学得扎实。

评分

说实话,我过去对“投资”这个词总有点敬而远之,总觉得那是有钱人的游戏,门槛很高。直到我翻开这本,才发现原来很多基础的理财知识离我们并不遥远。作者在解释那些拗口的金融术语时,总能找到非常贴切的生活化比喻,比如把资产配置比作做饭的食材搭配,把市场波动比作天气变化,一下子就拉近了距离。我最喜欢的是书中关于“心态建设”的部分,很多时候投资亏钱不是因为不懂知识,而是因为心态太容易被市场情绪左右。这本书没有过多地鼓吹一夜暴富,而是强调长期主义和纪律的重要性,这对我建立稳健的投资观帮助极大。我感觉它更像是一本“投资心法”而不是单纯的“招式大全”,教我们如何在这条漫长的财富增值路上走得更远更稳。

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