期權Long & Short（颱灣版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 期權
• 金融投資
• 投資策略
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• 風險管理
• 交易技巧
• 股市
• 颱股
• Long-Short
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　　市麵上的期權書較其他金融工具書少，主要因為期權要比其他種類的金融工具獨特，獨特在期權個性化較強。在同一種市況下，不同的人，不同的持倉，應該是採用不同的策略。要寫得簡單易明，計算的原理要普通人都能掌握、運用，纔能稱之為好的期權書，那就更難！另外，期權之所以難學，是由於許多傳統策略隻是在理論上搬來搬去，缺乏實戰基礎，因此也令人望而卻步。作者杜嘯鴻認為，香港齣版的期權書，應該按照香港本土期權買賣的規則來寫，按照香港大多數散戶都能進行買賣的産品來寫。另外，還要根據香港股市的特點來寫。香港股市65%以上是外資參與，股市以波幅高和流動性強見稱。若能以這些特點寫的期權書，介紹的期權策略，纔有市場價值和持續發展的空間。

　　目前期權的教科書主要都是教導專業投資者如何運用期權與期貨對沖，套利保值等，但在香港，絕大多數散戶則是用於如何短綫投機獲利（包括作者本人在內）。因此，下筆之前，杜嘯鴻已鎖定本書的讀者範圍，並認為讀者會有以下三個特徵：

　　第一，非專業投資者，也就是散戶，是市場上的投機者。

　　第二，在市場上屬於保守型的投機者，他們聽說或懂得操作期權是可以産生每月的正現金流，但他們隻希望每月有2～3% 本金迴報，能達5%，便會知足，若再加上一點運氣，知道偶爾獲利10%以上也是可能的。

　　第三，他們清楚産生每月的正現金流的兩種途徑，一種是用現金操作指數期權；另一種是用可操作期權的股票。

　　此書並不是一本期權教科書，因為這本書並不包含太多具體的期權知識，寫此書的目地是介紹在現實中的期權操作，並希望能喚起散戶對學習期權的興趣。由於期權是要經過學習纔能操作的，若認為期權博大精深，導緻學期權令人望而生畏，就不妨看看此書。作者杜嘯鴻將操作期權的幾個重要部分簡化，全部數據都是現實個案，不做假設。看完此書，便知道，隻要略加學習，一般人都可以做到每月産生正現金流，這是你也能做到的。讀者如從未接觸過期權，建議先看一次ABCD 堂的簡要提綱，略懂一些術語纔進入本書，可能會看得更有興趣。筆者尊敬的偶像科斯托蘭尼曾說過：一個優秀的證券經紀，首先不是推薦證券，而是喚起客戶對證券的興趣。

　　杜嘯鴻進一步認為，期權投機者應花氣力研究書中所講的期權四式在各種市況下的功能。至於組閤策略，應該是順應趨勢見機而行。這也就是杜嘯鴻建議的動態分時段形成組閤策略，也就是不同步做，這應該是大多數期權策略的形成方法。期權策略變化萬韆，靜態同步當然可行，但應該是在某些特定的條件下進行。他提齣動態做的主要原因，是認為人是沒有預測能力，散戶的資金是有限，我們能做到的隻是見勢趨勢，在波動中追求利潤。這也就是期權投機的精髓。

本書特色

　　1.    傳統的四個綫條以及各種已定型的期權策略，適閤專業投資者使用。

　　2.    從循環角度介紹四個策略的最基本運用，直截瞭當地告訴參與者，何時用何法，風險何在。

　　3.    透過循環圖以「動態定策略」，靈活運用「動態策略的進攻型和防禦型」。

作者簡介

杜嘯鴻（Freeman）

　　杜嘯鴻是具有豐富商業知識的金融從業員，潛心研究期權十載，並在實踐操作過程中纍積瞭大量的具體個案。為瞭嚮普羅大眾推廣期權，他創立瞭「香港期權教室」並擔任首席講師，教學八年，學員三韆，相信為香港培養瞭不少期權人纔。

　　杜先生將他的研究所得歸納為「期權循環圖」理論，創新地以圖錶形式解釋期權操作。該圖分彆獲得香港和中國的認可，成功註冊兩地金融類彆的知識産權。杜先生多次在與港交所閤辦的講座上講解期權操作，2014年亦應港交所的邀請前往颱灣宣講期權。

　　他曾就讀金融和哲學，認為讀金融就是要練操作，讀哲學就是要寫文章，以在《信報》發錶專欄文章為樂，並把文章輯錄成《期權Long & Short》係列──《期權心理》、《股票期權》及《指數期權》，以饗讀者。

　　●香港期權教室　www.hkoptionclass.com.hk

自序
推薦序

章一 期權循環圖
1.1 看圖之前的介紹
1.2 期權循環圖之運用
1.3 期權策略動態製定
1.4 動態定策略的進攻型和防禦型
1.5 期權的基本對沖功能
1.6 動態定策略的基本救倉方法
1.7 期權循環圖──跌有限

章二 期權主要數據的分析與運用
2.1 期權主要數據的分析
2.2 Delta 的運用
2.3 Row data and Raw data
2.4 時間值的運用
2.5 聖誕月不跌就是Rally
2.6 身處低位 迴想高位
2.7 從A 股成交量看對港股的影響
2.8 不要讓颱風颳走升市
2.9 財策運用造波幅 期權策略定輸贏
2.10 奇怪的10 月期權
2.11 學做期權操作，要有鷹的能耐

章三 引伸波幅的運用
3.1 引伸波幅的應用
3.2 波幅中取利，望十全十美，做八全九美
3.3 從等價期權的引伸波幅動態定策略
3.4 VIX 和IV
3.5 看VIX 和IV 定期權策略
3.6 懂得運用引伸波幅 纔算炒得Smart！
3.7 波幅大Long 期權可能勝期指

章四 期權看市Short ＋ Long
4.1 Short 和Long 的運用
4.2 Short 是投資Long 是投機
4.3 Short 是戰略Long 是戰術
4.4 人民幣上 美債下 再看期權成交
4.5 期權Short Put ＋ Long Call
4.6 期權知識靠學習 期權經驗靠纍積
4.7 貝爾斯登序幕 雷曼兄弟閉幕？
4.8 期權的靈活性
4.9 8 月奧運 期權還看8 月8
4.10 先看大環境 再看小環境　最後定策略
4.11 懂用期權策略 熊二一樣精彩
4.12 期權Short 倉 上半年贏盡
4.13 買賣期權 策略先行
4.14 從市場消息和相關數據中找做期權的機會
4.15 香港期權 散戶樂園
4.16 2007 年8 月17 日的迴想
4.17 10 月中字股大放異彩後的思考
4.18 價差策略動態做

章五 半熟牛排和30～50
5.1 半熟牛排和30～50
5.2 精彩的8 月期權
5.3 月尾Long 期權利潤可以驚人
5.4 30 ～ 50 月尾Long
5.5 善用波幅吃「半熟牛排」

章六 指數期權和股票期權
6.1 股票期權與指數期權
6.2 Long 股和Short 股
6.3 Long 股票期權 搶摘5 月花
6.4 期權策略佳 滙控供股贏
6.5 熊市獲利還看期權策略
6.6 曾被尊崇今揶揄
6.7 浪起潮落看PE 做期權

章七 心理花絮
7.1 勝兵 敗兵 驕兵
7.2 香港有股票嗎？
7.3 在香港要做保守的投機者
7.4 醫師要有醫德，理財也要有取財之德
7.5 經風雨見世麵：2007.08.17 和2008.09.18
7.6 《貨幣戰爭》的風波
7.7 迴歸十年 笑談風雨 再看中産
7.8 方形與角形
7.9 心情對賺錢很重要
7.10 Buy & Sell 和Buy & Hold
7.11 資金運作基本觀念
7.12 陰陽綫與移動平均綫
7.13 從三角形看買賣心態
7.14 老闆請人做買賣
7.15 夫婦炒股小故事

後記
期權循環圖
中國篇
讀者園地

作者序

　　《期權 Long & Short》能在颱灣齣版，這一直是我的心願！

　　話說2005年在香港的SARS 期間，低潮之時，有機會認識瞭一位美國籍的颱灣蔡姓老朋友（年紀老已仙遊），他當時需要經常進入內地講授企業管理課，路經香港，我總是捉機會與他交流。當本人有想法籌辦香港期權教室並將計劃細節嚮他請教時，他不單認同而且給予極大的鼓勵。十年前香港可以做股票期權的股票不多，但都是好股票。他是一位成長在颱灣十大建設時期的人，對股市頗具經驗，當時給我的意見是：「好的股票是有升有跌，不好的股票是不升不跌，好的股票還可以做期權，一定可為！」這是智者的言語，引導本人中年尋找自我。在往後的交流中這位颱灣長者還有許多精彩的片段，對我的啓發良多，所以筆者一直努力令《期權 Long & Short》能在颱灣齣版，以謝老蔡。

　　2009年《期權 Long & Short》第一版在香港發行，至今是第六版，總發行量在香港達一萬本，當然其中不乏海外及大陸的讀者，因此筆者曾組織聖誕期權班，招呼海外返港度假的學員，當然也有去內地開期權班，滿足讀者的需要（見讀者園地），若颱灣讀者反應正麵，筆者也樂意赴颱。其實不單是此書的讀者，甚至是在港開戶操作期權的客戶都有來自颱灣。

　　雖然中港颱三地都有股市，而且沒有時差，但差異甚大，我們不能一概而論。《期權 Long & Short》的各種策略可以在香港股市操作，但未必能在颱灣股市普遍運用，在大陸股市更是行不通。2014年8月，香港交易所與颱灣業界交流，在下獲邀赴颱講期權，講瞭6場，包括永豐、日盛、

　　元大、群益、國票和凱基，但颱灣同行對筆者的講解都不是十分理解。會後交流發現，關鍵的是兩地的文字及口語不同，結算方法不同，開戶結構也不同。所以返港後筆者寫瞭篇文章發錶在香港《信報》，題為 〈做期權還是香港好〉，這可能就是英國人留給香港的一些特彆之處吧。

　　講到英國人也就講幾句英文。筆者認為期權的Long 和Short 翻譯成長與短並沒有翻齣英文的味道，因為中文很少將長與短當動詞用，期權的Long、Short and Call、Put 用中文錶達時會有韻味不足的感覺。更重要的是金融衍生品大多都是用Long & Short，不像固定資産通常用買（buy）和賣（sell）。筆者也想不齣好的主意，所以此書以及堂上授課都是用英文 Long Call，Short Call，Long Put，Short Put 錶達四大策略。

　　雖然港颱兩地有差異，但金融投資普及化，大中華區域化，産品專業化，這都是我們未來的路。所以書中提及的思維方法，操作心態，十分適閤各地的散戶參考。筆者鼓吹的是通過操作期權達到財務自由，也就是要令手頭的現金或股票能不斷産生正現金流，過簡單但卻是屬於自己的生活。所以寫作的目標讀者是中年男士（在香港期權教室上課的學員大多數也是中年男士），因為男士到中年的情緒十分穩定，不會狂喜大悲，會比較細心，在投資市場適閤運用衍生工具。若操作期權能做到財務自由、時間充裕，個人就會積極地尋找真正的自我，漸離營營役役，做自己喜歡做的事，說不定在人生的下半場可以交齣更靚麗的業績。

　　論及年齡，我們必須意識到：投資理財可能是我們現代大多數人都要涉及的範疇，說不定貫穿一生。書上所學：投資涉及風險，所以要與年齡掛鈎。這是非常理性的結論，但這是不是絕對的守則呢？執筆寫序之時，期權教室來瞭一位80「侯」學員，請留意，不是80後，是一位年齡滿80，姓侯的老先生（筆者為他的書簽名時，他剛好80週歲），他是期權教室開辦至今年紀最大的學員。許多人都會問，他行嗎？（香港語：掂唔掂㗎），但從上課、開戶到操作，筆者可以說：完全可行！（香港語：好掂）香港是個沒有退休製度的地區，人口老化也日漸嚴重，但若有多少資金或股票，懂得運用期權，穩定地獲取「退休期權金」，過一個頗為體麵的退休生活，不難。

　　筆者寫期權書和在期權教室講期權有兩個要點：一個是要將不是升就是跌的兩種方嚮分成四種，也就是根據期權的四大策略定方嚮，「期權循環圖」已有具體說明。另一個是要將指數期權（Futures Option）和股票期權（Stock Option）嚴格分傢，因為除瞭結算方法不同，對沖的形式也不同，麵對市況波動，心態更是不同，所以要有不同的期權策略。另外就是要人性化，本人非常強調人不同策略不同，期權是大韆世界，無所不能，隻視閣下能不能，但若閣下能找到某種適閤自己的策略，足矣！《期權 Long & Short》是筆者的第一本期權書，術語與原理盡量從簡，因為上網可以獲取大量免費資訊。但筆者有不少篇幅是在操作心態上的描述及對一些金融海嘯期的個案策略具體化，令此書更具可讀性，讓讀者有親臨沙場的感覺。另外還有三本進階篇，《期權心理》、《股票期權》、《指數期權》，若有看官讀完第一本後意猶未盡，應該繼續。當然，颱灣版又要麻煩城邦印書館瞭。

推薦序

　　轉瞬間己認識杜先生/Freeman兩年。感謝Eugene在2012年時介紹Freeman 給我認識。我發覺每次跟Freeman 討論期權時，他總是懷著十分興奮的心情。有時候是關於教學，有時候是關於他在報紙的文章，要我給點意見。三人行，必有我師焉，我在Freeman 身上學到的是虛心學習，不斷求進的精神。我十分欣賞Freeman 對期權的熱誠和堅持，所以當Freeman 邀請我為他的《期權Long & Short》第五版寫序時，我便一口答應瞭。至於刊登我們一起在講座中拍下的照片，很對不起，還是不好瞭。我還是喜歡現在的自由，最少在放下工作時，我可以去吃街頭小吃而不被人認齣來！我很支持個人經營者/proprietor，企業傢也是從proprietorship開始白手興傢。街頭小吃店主是proprietor，計程車司機也是，所以我在SARS爆發期間每天乘計程車上班。在美國有不少從事期權投資的proprietors，希望能有多些像Freeman 這般有熱誠的教師，那香港的期權成交便會更加活躍。

　　在香港金融界工作瞭差不多二十年，當中超過十年從事對沖基金。最多人問我的兩個問題是：一，什麼是對沖基金，跟普通基金有什麼分彆？二，對沖基金是否比較容易賺錢？

　　你知道為什麼對沖基金在近十年比較多人提及嗎？請查看S&P（美國標準普爾指數）1960至今的圖錶。由1975年至2000之間是25年的升市，沒有大需要進行對沖。因此long only fund（長倉基金）大行其道，還五花八門，由country fund（國傢基金）到 sector fund（行業基金）應有盡有。到瞭2000年開始，股市上下波動，整體橫行，所以需要買上買落以捕捉升市及跌市。

　　最普遍的對沖基金就是利用不同的策略，在上落市或在同一行業領域裏找齣強股去Long 和弱股去Short。長短一起做dollar/currency neutral（美元中性／貨幣中性），可免除systematic risk（係統性風險）而獲得alpha（絕對迴報）（科技發達，請讀者自行上網查看什麼是systematic risk和alpha的詳細資料）。

　　對沖基金是否比較容易賺錢？那要看對沖基金經理的功力。簡單來說，兩個士兵在戰場打仗，一個隻有刀，一個有刀有槍又有手榴彈，哪個會贏？一般來說當然是後者，但如果士兵不懂怎樣用手榴彈，瞬間自己炸死自己，死得更快。而一個成功的對沖基金經理，是可以得心應手地運用刀、槍及手榴彈，能夠適當時候運用適當的武器。而大部分成功的對沖基金經理也可以活用期權。在大升時Long Call 運用槓桿以小博大；在大市橫行，牛皮市來之前賣期權賺取期權金。期權有趣之處，就是無論在升市、跌市或悶市也能賺錢，關鍵是你有否看準股市怎麼走而先定下適閤的期權策略。

　　指數期權用於買賣大市方嚮，股票期權用於買賣股票升跌。香港交易所剛宣布新添3 支股票期權，在本書麵世時應該有77支股票期權可供投資者選擇。詳情請參考香港交易所股票期權網頁www.hkex.com.hk/stockoptions。網頁內有期權計算機及多種工具及教育短片，適閤不同程度的投資者。此外讀者亦可在App Store 或Google Play 以關鍵字「HKEx」搜尋及下載HKEx 股票期權流動應用程式（支援繁、簡中文及英語）。內地即將推齣期權買賣，希望我們的股票期權網頁及股票期權流動應用程式對國內投資者具有參考作用。

　　交易期權需要學問、經驗和功力，不像炒股票般可以下指導棋。所以成功的期權投資者，的確可以從買賣期權中獲得定期收入。投資者可以運用期權策略Covered Call（持有股票之同時賣齣價外股票期權Call）。賣齣股票期權可帶來期權金。而因投資者同時持有等同股票期權如被行使時可換取的股票數量，所以風險便得到保護。即使股票期權在結算日或之前因股票價格升幅超越行使價而被行使，最大的風險也隻限於放棄行使價以上的利潤。相反在股價升幅有限，不升或下跌的情況下，投資者便可以安全地收取期權金。結構和市場上的一些ELN（Equity-Linked Note/ 資産掛鈎票據）相似，很多銀行高息投資産品背後也是由期權所組成。

　　本書由淺入深及富趣味性，和市場一般期權書籍比較，有較多實踐的篇幅。各位讀者閱畢本書是成功的第一步，不過還需要不斷練習，不斷反省。這裏也要幫投資者教育中心（IEC）提醒大傢，量力而為，注意投資風險。多學習，多瞭解，理財便有方。
推薦序

　　與Freeman結緣始於2004年，其時我在HKMA 教授金融投資課程。當時Freeman 可說是中年轉行，由成功的國際成衣貿易商人，轉行到金融業。短短幾年成功轉型，的確是一個感人的勵誌故事。核心力量就是Passion。Passion 代錶一種生活態度，對工作的熱忱，追尋知識鍥而不捨的精神，以及不斷反覆的驗證。Freeman 自成一格的期權循環理論就是由這種力量推動，使他過去幾年孜孜不倦地建立起一套極實用的期權操作理論。

　　香港時下不少「財經名嘴」，又名「財經演員」，在媒體上雄纔偉略，教人「買邊隻」、「賣邊隻」，或怎樣投資，可惜大多都經不起市場考驗。如果能看到他們私人的Portfolio，一定會令人很驚訝。能在金融市場賺錢，必要經過四個程序︰

　　一、吸收有效資訊（Information）
　　二、到位的分析（Analysis）
　　三、理性的預測和決策（Decision）
　　四、配閤個人條件的交易（Transaction）

　　I-A-D-T是也。四項之中，第四個環節──交易，是決定性的。如果沒有成績良好的交易，怎樣驗證其分析和預測的優越？香港散戶，即普羅大眾的投資文化水準，與香港作為國際金融中心的地位，甚不匹配，

　　投資教育實在非常落後。小投資者在市場濛受損失後往往陣腳大亂，難怪在媒體上嘩眾取寵或一味故弄玄虛，使用旁門左道的「投資課程」春風吹又生。

　　猶幸市場還有一些有實戰經驗，又有passion 的投資教育工作者，和我們香港財經齣版社一樣，正是以普及投資教育為己任。當然，投資或任何商業活動都有贏取利潤的目的。但，如果賺錢不是唯一目的，還有passion 去指點投資者的迷津，那不是更有意義嗎？期權的普及教育睏難，除瞭因為個中理論復雜深奧外，坊間也缺少針對散戶的普及教材。本地齣版的期權書有些甚至還在用馬剋為例子，真是匪夷所思。Freeman的期權循環概念深入淺齣的帶領散戶用簡單的方法，通過實踐，把理論、計價和策略融會貫通。讀者饒有趣味地理解期權之餘，又能賺錢，豈不快哉？

第一章　期權循環圖

1.1　看圖之前的介紹

期權金融産品始於美國，場內買賣則始於1982 年。香港的期權買賣是在1993 年開始，而那斯達剋也是2006 年纔大力推廣場內期權。相對股票和期貨，期權是一個較新，技術含量較高，講究策略的投資工具，在香港開始廣泛被大眾注意。港交所的統計顯示，2006 年股票期權成交量的升幅達130%，是各種投資工具中升幅最大的。資料還顯示本地散戶的參與比例有明顯增加的趨勢，這說明期權産品對廣大散戶投資者的吸引力不斷提升。以美國為例，在環球股票基金的整體收入中，期權利潤占有比例大於股息，這也說明瞭期權的活躍程度正是有效市場和成熟市場的特徵。在美國，修讀金融的學生在學習期間已組織投資俱樂部，買賣期權。以上資料可見期權在金融産品中的重要地位，以及其今後的發展方嚮。

但不是每位業餘投資者都可以在衍生工具市場靈活快速操作，運用期權獲利或增加利潤。與買賣股票相比，操作期權要具有技巧和講究策略，纔能做到以有限的風險，爭取較多迴報。另外，在衍生工具市場操作，資本大比資本少的優勢是十分明顯的，故本大的勝算高很多。毫無疑問，買賣期權要比做股票復雜，但也毫無疑問，買賣期權的獲利機會要比做股票多，因為期權可以適閤於任何市況。特彆是通過期貨和期權、現貨和期權的配閤，大傢會不難發現，期權是一種五花八門，變化多端，可以自行tailor-made 的投資工具，方便各位優化自己的投資。

期權閤約的英文是Option，中文翻譯非常準確。期，為有時間性；權，是有選擇的權利。換句話講，期權閤約，就是帶有時間性的，可供選擇的權利閤約。這種權利閤約可供交易的精彩之處是，除瞭看升/Call，看跌/Put 之外，投資者還可以做Long（Long Call / Long Put），付齣期權金，買進某個權利閤約，也可以做Short（Short Call / Short Put），收取期權金，賣齣某個權利閤約。Long & Short 有各種名稱和講法，Long & Short基本上可歸納為四種走勢策略，Long & Short 也有各自的風險所在。所有這些基本概念，都已列明在期權循環圖，以簡單化的圖解方式解釋。希望大傢反覆閱讀上文，再與該圖對照，靜心想一想，其基本道理並非難明。若大傢已領略到多少基本知識，以下我們再用大傢熟悉的衍生工具比較，讓大傢進一步瞭解期權的運作。

评分☆☆☆☆☆

最近和朋友聊天時，我提到我正在尋找一本關於期權交易的書，他嚮我推薦瞭《期權Long & Short（颱灣版）》。聽名字就覺得很有吸引力，特彆是“Long & Short”這個詞，讓我聯想到期權交易中最核心的策略——多空博弈。我一直對期權交易中的“賺取時間價值”和“利用波動率”這些概念很感興趣，但總覺得掌握得不夠深入。我希望這本書能夠更詳細地解釋這些概念，並給齣實際可行的操作方法。例如，如何通過賣齣虛值期權來收取權利金，如何在高波動率時期買入跨式或勒式期權來博取大幅波動，以及如何通過組閤期權來構建風險可控的交易。颱灣版這個標簽讓我覺得這本書的內容可能會更接地氣，更符閤本地投資者的習慣和市場特點。我期待書中能有一些具體的案例分析，例如某隻颱灣上市股票的期權交易分析，甚至是作者自己的一些交易心得和失敗教訓，這樣能讓我學到更多寶貴的經驗。我還在設想這本書是否會涉及到一些期權交易中的“灰度地帶”，比如如何應對突發的市場事件，或者如何利用一些不常見的期權策略來捕捉市場機會。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字聽起來就很有趣：《期權Long & Short（颱灣版）》。作為一個對金融市場，特彆是期權交易充滿好奇心的讀者，我一直都在尋找能夠深入淺齣地解釋期權復雜世界的書籍。市麵上有很多期權相關的讀物，但往往要麼過於理論化，讓人望而卻步；要麼過於淺薄，無法提供實操性的指導。所以，當我看到這本書的名字時，立刻就被吸引住瞭。我期待它能以一種更貼近實際交易，更具颱灣市場特色的方式來講解期權策略。特彆是“Long & Short”這個組閤，本身就暗示瞭書中會涉及多空雙方的策略博弈，這正是我非常感興趣的部分。我希望這本書能夠幫助我理解如何通過構建不同的期權組閤來應對不同的市場情況，無論是看漲、看跌還是震蕩市場，都能找到適閤的交易方法。同時，作為“颱灣版”，我更希望能讀到一些結閤颱灣股市特點的案例分析，而不是韆篇一律的歐美市場例子，這樣會讓我覺得這本書更加接地氣，也更容易將學到的知識應用到實際操作中。我對書中會分享哪些具體的交易技巧和風控方法充滿瞭期待，比如如何設定止損止盈，如何管理倉位，以及如何識彆不同期權策略的風險與收益特徵等等。

评分☆☆☆☆☆

我最近剛翻開瞭《期權Long & Short（颱灣版）》這本書，還沒來得及深入研讀，但光是目錄和前言就讓我覺得耳目一新。這本書的編排方式似乎很注重循序漸進，從期權的基礎概念講起，然後逐步深入到各種復雜的策略。我特彆欣賞作者在開篇就強調瞭風險管理的重要性，這對於很多初學者來說是至關重要的。在期權交易的世界裏，風險控製往往比追求高收益更重要，因為一次失誤就可能導緻巨大的損失。我期待書中能夠詳細闡述各種期權策略的潛在風險，以及相應的應對措施。例如，買入看漲期權（Long Call）和賣齣看漲期權（Short Call）雖然都是與看漲相關的策略，但它們的風險收益特徵卻截然不同。這本書能否清晰地解釋清楚這些差異，並給齣如何在實際操作中選擇和組閤這些策略的建議，是我非常關注的。另外，“Long & Short”的提法也讓我聯想到書中可能會討論到跨式（Straddle）和勒式（Strangle）等波動率策略，以及如何利用價差交易（Spreads）來限製風險並創造收益。我希望這本書能給我提供一個係統性的框架，讓我能夠理解這些策略背後的邏輯，並且能夠在不同市場環境下靈活運用。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我對期權交易一直抱有一種敬畏又略帶畏懼的態度。《期權Long & Short（颱灣版）》這本書的齣現，讓我覺得有機會能夠真正跨越這層心理障礙。這本書給我的第一印象是，它並非一本純粹的理論教科書，而是更傾嚮於一本實戰指南。我一直在尋找能夠指導我如何“玩轉”期權交易的書籍，而不是僅僅停留在概念層麵。所謂的“Long & Short”，在我看來，就是期權交易的核心所在，是利用多空雙方的對抗來獲利。我非常期待書中能夠詳細解析各種期權組閤策略，例如如何構建復雜的期權價差，如何利用賣齣期權來賺取時間價值，以及如何通過對衝來降低風險。颱灣版這個限定，讓我對書中可能包含的本地化案例分析産生瞭濃厚的興趣。我希望作者能夠結閤颱灣股市的實際情況，舉例說明各種期權策略的應用，這樣我纔能更直觀地理解期權交易的魅力和其中的門道。另外，我還在思考書中會不會分享一些關於期權交易心理學的內容，比如如何剋服貪婪和恐懼，如何保持冷靜的頭腦在波動的市場中做齣明智的決策。畢竟，交易很大程度上是對人性的考驗。

评分☆☆☆☆☆

我最近在關注《期權Long & Short（颱灣版）》這本書，感覺它似乎能填補我在期權交易領域的一些知識空白。市麵上的期權書籍很多，但常常讓我覺得要麼過於專業，術語晦澀難懂；要麼內容過於簡單，無法滿足我進階學習的需求。這本書的名字，尤其是“Long & Short”的組閤，讓我覺得它很有可能深入探討瞭期權交易的精髓——如何構建多空結閤的策略來應對復雜的市場。我希望這本書能夠詳細講解各種期權衍生策略，比如備兌看漲期權（Covered Call）、保護性看跌期權（Protective Put），以及更復雜的蝶式價差（Butterfly Spread）和鐵鷹價差（Iron Condor）等。更重要的是，我期待這本書能夠提供清晰的圖錶和實例，幫助我理解這些策略的盈虧圖，以及在什麼情況下最適閤使用它們。作為“颱灣版”，我希望書中能有一些貼近颱灣市場的交易數據和市場分析，讓我能夠更好地理解期權在颱灣股市中的實際應用。如果書中還能包含一些關於如何識彆市場信號、如何分析期權鏈數據，以及如何根據宏觀經濟和市場情緒來調整交易策略的建議，那就太棒瞭。