具體描述
■不需復雜的觀念，卻可能從此改變你的交易模式以及邏輯思維
■本書所談到的成交量範疇，皆是站在「批發大咖」的立場，這也是投資大眾永遠想要瞭解與跟進的對象
跟隨大戶為何要看成交量？
作者認為，成交量是市場上唯一無法隱藏，甚至是唯一無法造假的一項技術指標。因此，價量關係也是個體戶少數能真正掌握的投資訊息，隻是一般人不會使用，即便略知一二，也難懂其中所具有的涵義。
「錯失機會」是投資人的典型心態
交易者會一直等待，再等待，最後當他們終於下定決心進場時，往往已經是趨勢開始反轉而應該齣場的時候。這就是內綫、專業報價商、造市者與大咖玩傢仰賴的憑藉：交易者的恐懼心理。不要忘掉，這些專業人士享有特權，可以看到市場買賣雙方的委託單。因此，這也是價量分析對於散戶為何如此重要的關鍵參考之一。
正確的分析角度，做對的交易！
有彆於一般探討價量分析的專業書籍，本書完全站在「內綫」角度，解釋這些大戶如何用批發商的思維，進行股票各階段的承接、測試與齣貨。在這個議題之上，最難且最令人睏惑的就是「測試階段」，也是許多新手與老手經常摸不著頭緒的癥結點。因此，作者以深入淺齣的口吻配閤圖文說明，旨在協助讀者建立一個不需死記的正確邏輯，以及放諸四海商品皆適用的價量觀念。
【精彩內容】
造市者的故事
某天，交易相當不順利，收盤之後，喬伊叔叔來找我，想要告訴我一些有關市場實際運作狀況的事實，希望能夠安慰我。以下是他告訴我的故事：
喬伊叔叔擁有一傢相當獨特的公司，讓他有機會瞭解股價走勢的內綫操縱運作。
他的公司叫做「小器具雜貨公司」，是附近唯一的小器具販賣商店，而且領有政府核發的特許營業執照。他多年來一直從事這些小器具的買賣生意。這些小器具存在內含價值，絕對不會損壞，而且市麵的流通數量永遠維持相同。
喬伊叔叔相當精明，而且有多年的商場經驗，他認為目前經營的小器具生意實在沒什麼意思。每次買賣隻能賺取蠅頭小利，而且每天生意也不多。
另外，經營生意也有開銷，包括辦公室的日常開支、倉儲與員工薪水。所以，應該要想點其他的方法。
經過一陣子琢磨之後，他想自己如果嚮鄰居透露，這些小器具即將缺貨，結果會如何呢？他知道這位鄰居是個大嘴巴，所以他等於是在報紙上登瞭廣告。另外，他也知道，這個計畫如果成功，目前倉庫裏的存貨，應該足以因應需求增加。
隔天，他在門口碰到這位鄰居，裝作很偶然地談到缺貨的問題，並且拜託他不要告訴彆人。這位鄰居嚮他再三保證，絕對不會透露口風。
過瞭幾天，小器具的銷售狀況並沒有明顯變化。
可是，經過一星期左右，銷貨量開始增加，很多客戶前來，而且購買數量較以往來得多。看起來，他的計畫開始生效瞭，大傢都很高興。客戶高興，因為他們知道小器具即將缺貨，流通價格也會上升。喬伊叔叔很高興，因為每天的生意愈來愈好，可以賺更多錢。
然後，他又開始想瞭。
既然大傢都想買他的小器具，那麼他如果調高售價呢？他畢竟是附近唯一的供應商，而且當時的需求很熱絡。
隔天，他宣佈調高售價，但因為大傢仍然相信不久之後會缺貨，所以客戶仍然源源不斷，甚至購買數量反而更多！
隨後幾個星期，他持續調高售價，但買氣仍然沒有減退。雖然有幾個比較精明的客戶，開始把小器具賣還給他而獲利瞭結，但喬伊叔叔並不在意，因為還有很多人願意買。
對於喬伊叔叔來說，這些都是好消息，直到有一天，他突然發現一個問題：倉庫的貨架都快空瞭。另外，他也發現每天的營業額開始減少。他決定繼續調高價格，讓大傢認為情況仍然沒有變化。
可是，他現在麵臨新的麻煩。當初的計畫實在進行得太成功。他如何說服客戶把小器具賣還給他，好讓他能夠繼續做生意？
這個問題睏擾瞭他好幾天，始終找不到好辦法解決。然後，偶然一次機會，他在鎮上又碰到那位鄰居。這個人把他拉到一旁，問他最近的謠言是否是真的？他反問究竟是什麼謠言，喬伊叔叔得知這位鄰居聽說，有另一傢規模更大的小器材經銷商即將在附近開始營業。
喬伊叔叔認為，這是老天爺的旨意，想要幫他解決問題。於是，他顯得很沮喪的樣子，承認謠言確實無誤，他的生意可能會受到嚴重打擊。更重要者，小器材的價格也可能因為競爭而大跌。
兩人分手之後，喬伊叔叔掩不住臉上的笑意，覺得自己實在太幸運瞭，竟然能夠得到鄰居如此幫忙。
幾天之後，他發現自己的倉庫外麵大排長龍，人們拿著小器材拜託他買迴。由於大傢都想賣，價格也應聲下跌，結果造成更多人急著拋售。
隨著價格持續下跌，很多人再也承受不瞭壓力。喬伊叔叔也因此買迴大量的小器材。過瞭幾個星期，恐慌性賣壓終於告一段落，隻有少數人禁得起壓力而繼續抱牢小器材。
喬伊叔叔現在又按照過去的價格，重新開始販售他的小器材，倉庫裏也堆滿瞭存貨。他不介意生意停頓瞭好幾個月，因為他先前已經撈瞭一大筆。他禁得起慢慢來。他的管銷費用已經有瞭著落，員工薪水也沒問題，甚至還可以分派紅利。大傢很快就忘掉瞭先前的謠言，生活又恢復正常。
可是，有一天喬伊叔叔可能會想，這一切是否可以重新來過？
著者信息
安娜‧庫寜 (Anna Coulling)
全職交易員與財經作傢。擁有近二十年的投資交易經驗，其中包括瞭股票、期貨、選擇權等金融商品。平時緻力於投資書籍寫作，並經常於個人網站發錶免費的技術分析文章與投資觀點。
其它投資著作：
Forex for Beginners
A Three Dimensional Approach to Forex Trading
Binary Options Unmasked
譯者簡介
黃嘉斌
颱大商學係，英國艾塞剋斯大學經濟係，加州大學洛杉磯分校經濟學博士研究；曾經任職揚智投顧、潤泰投顧。目前從事專業翻譯，譯作甚豐。
圖書目錄
第1章 交易沒有新鮮事 15
第2章 跟隨大戶為何要看成交量？ 33
第3章 市場的真實價格 47
第4章 價量分析：第一原理 65
第5章 價量分析：承接與齣貨 97
第6章 價量分析：進階用法 139
第7章 支撐∕壓力原理 167
第8章 動態趨勢與趨勢綫 191
第9章 價格的成交量分析（VAP） 207
第10章 價量分析實戰案例 219
第11章 總結 251
第12章 價格與成交量：新世代的發展 271
謝詞＆免費交易資源 281
圖書序言
圖書試讀
錯誤是最好的老師，成功沒什麼值得學習之處。
——莫尼斯．帕波萊(Mohnish Pabrai, 1964-)
前一章討論到VPA的某些基本架構，首先說明如何運用於單一綫形，然後再引用這套知識於少數幾支綫形。這實際上也就是VPA三個分析程序的前兩個步驟。這個三步驟的分析程序，首先是觀察單一綫形，然後慢慢把鏡頭拉遠，第二步驟是觀察相關綫形附近的幾支綫形。最後，再把鏡頭拉得更遠，看到整個走勢圖的全局，這也是本章的討論重點，但講解過程希望重復溫習前一章學習的技巧。
另外，本章也準備介紹幾個新概念，如此應該有助於納入多種技巧於VPA的標準分析程序。我想，現在應該是最適當的時機，然後我們會觀察各種案例，順著每份走勢圖的價格行為發展詳細講解。
首先，讓我從VPA的五個重要概念開始：
1.承接（accumulation）
2.齣貨（distribution）
3.測試（testing）
4.賣壓高潮（selling climax）
5.買進高潮（buying climax）
想要瞭解這些名詞，或讓我嚮各位做解釋，最簡單的辦法，應該是運用稍早有關倉庫的比喻，這也是理查．內伊在其著作內解釋這些概念的方法。他說：
「想要瞭解專業報價員的運作慣例，投資人應該把他們視為想要按照零售價格賣齣存貨的商人。等到他們齣清存貨，就會運用獲利，按照批發價格買進更多商品。」
多年之後，我在《資金運作雜誌》（Working Money）寫瞭一篇文章，叫做「喬伊叔叔的寓言」（The Parable of Uncle Joe），也是採用這個比喻。
想要由市場價格行為的角度思考成交量，最簡單的方式，是採用批發商的比喻，而且這適用於所有的市場。然而，為瞭讓相關說明保持單純，往後我們都把專業報價商、造市者、大咖玩傢與專業基金經理人，統一都稱為內綫。所以，內綫是擁有股票存貨的商人，其賺錢方式主要是按照批發價格買進，然後按照零售價格賣齣。
用戶評價
我最近沉迷於尋找能夠真正提高交易勝率的方法，市麵上充斥著太多“速成”的理論和“秘籍”，但往往實踐起來效果甚微，甚至會把人帶入歧途。這本書的齣現，讓我看到瞭一絲曙光。它不是在講什麼玄乎的概念，而是強調“價量”這兩個最基本、最直接的市場信息。我一直認為，價格和成交量是市場的語言，是所有參與者博弈的直接體現，而“主力”作為市場上的重要玩傢，他們的行為必然會在這兩個維度留下痕跡。這本書的切入點——“主力”的承接、測試與齣貨時機，聽起來就非常實用。我希望它能詳細講解如何識彆主力在不同階段的意圖。例如，在吸籌階段，主力可能需要悄無聲息地買入，這時成交量和價格會有怎樣的特徵？在洗盤階段，主力需要恐嚇散戶離場，又會如何利用價格波動和成交量來達到目的？而在齣貨階段，主力又會釋放哪些信號？ 如果這本書能提供一套係統性的方法論，讓我能夠清晰地分辨齣這些階段，並抓住相應的交易機會，那麼它將是我交易生涯中的一本“寶典”。
评分這本書的切入點非常獨特，我之前看過的很多技術分析書籍，要麼過於強調指標的“死記硬背”，要麼就是過於籠統的概念，難以落地。而“價量”這兩個最基礎的市場要素，配閤上“主力”這個關鍵角色，就構成瞭一個非常吸引人的主題。“承接、測試與齣貨時機”，這三個詞本身就蘊含瞭主力在市場中的完整生命周期。我尤其想知道，這本書將如何具體地解釋“不說謊的價量”。例如，在主力“承接”時，什麼樣的成交量是健康的吸籌錶現，什麼樣的成交量是誘多？在主力“測試”時，如何通過成交量和價格的聯動，判斷齣是真測試還是假突破？在主力“齣貨”時，又有哪些明顯的成交量異常或價格走勢，能夠提示我們即將麵臨下跌？ 我希望這本書能夠提供一套係統性的分析框架，讓我能夠將這些零散的價量信息串聯起來，形成對主力行為的準確判斷，從而在交易中做到“知己知彼，百戰不殆”。
评分對於一個在股市摸爬滾打瞭幾年，卻總是無法穩定盈利的散戶來說，這本書的標題簡直就是福音。我深切體會到，僅僅理解K綫圖的形態是遠遠不夠的，很多時候，你看到瞭漂亮的“底部形態”，結果第二天卻直接跌停，這種經曆真的讓人沮喪。我一直懷疑，背後一定有更深層次的原因，而“主力”的操盤手法，很可能就是關鍵。這本書提到瞭“主力”的“承接、測試與齣貨時機”，這幾個詞精準地概括瞭主力在市場中的幾個關鍵動作。我非常期待它能夠詳細解讀，在這些不同的時機下，成交量和價格會呈現齣怎樣的“不說謊”的信號。例如，主力在“承接”時，是怎樣的成交量配閤怎樣的價格纔能被稱為真正的吸籌？主力在“測試”時，又是如何通過成交量和價格來探詢市場的拋壓和承接能力？而當主力“齣貨”時，成交量和價格又會發齣怎樣的警示信號，讓我們能夠及時逃離？我渴望這本書能給我一套清晰的框架，讓我能夠通過價量變化，去洞察主力的一舉一動。
评分這本書真是讓我大開眼界！我一直對股市運作的背後邏輯很好奇，尤其是在研究技術指標時，總覺得缺少瞭點什麼，好像看懂瞭錶麵的圖形，但卻沒有抓住核心。這本書的標題就直擊瞭我一直以來的痛點——“不說謊的價量”。我之前接觸過很多講K綫、講均綫、講MACD的書，但它們大多停留在“怎麼看”的層麵，缺乏對“為什麼”的深入剖析。而這本書，從“主力”這個關鍵角色入手，試圖揭示價格和成交量背後真正驅動它們的力量。我特彆期待它能解釋，為什麼同樣的價格形態，有時會迎來大漲，有時卻跌得一塌糊塗？這背後的“主力”行為，究竟是如何通過價量錶現齣來的？是吸籌時成交量如何變化？是洗盤時股價的波動有何規律？是拉升前的徵兆是什麼？還是派發時的信號有多明顯？ 我相信這本書會給我提供一個全新的視角，讓我不再是盲目地跟著圖錶走，而是能真正理解那些隱藏在數字背後的“主力”心思，從而做齣更明智的交易決策。
评分我一直對“主力”這個概念感到既神秘又著迷。在很多交易理論中，主力被描繪成左右市場走嚮的關鍵力量，但如何真正識彆和理解他們，卻是一件非常睏難的事情。市麵上的書籍大多側重於散戶視角的技術分析，很少有專門深入講解“主力”行為的書籍。這本書的標題“不說謊的價量：掌握「主力」的承接、測試與齣貨時機”，直接切中瞭我的需求。我非常好奇，這本書會如何將抽象的“主力”行為，轉化為我們可以理解和捕捉的“價量”信號。它是否會講解主力在拉升前的吸籌過程，如何通過成交量和價格的變化來判斷？在拉升過程中，主力是如何通過控製成交量來達到控盤效果的？而在齣貨階段，主力又會通過怎樣的價量配閤來“齣貨”？我希望這本書能夠提供一套切實可行的方法，讓我能夠像“偵探”一樣，通過價格和成交量的蛛絲馬跡，去發現主力隱藏的蹤跡，從而在交易中占據有利位置。
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