投資學（二版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 投資學
• 金融學
• 投資
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• 股票
• 債券
• 資産定價
• 風險管理
• 公司金融

本書特色

　　本書乃針對大學及技專院校學生、現在或未來從事各項金融投資或投資理財之人員所須具備理論及知識編寫。除對各種投資工具、投資理論及投資實務基本而且完整的介紹外，更有投資組閤管理、資産證券化、利率風險管理及産品創新等課題，提供許多國內實務案例說明及佐證。此外，為使讀者研讀本書時，同時具備培養證券營業員考照能力，本書也增加證券營業員證照曆屆試題。全書理論完整，實例豐富，更有證券營業員證照考題練習，不僅適用於商管學院學生上課及考照使用，更適閤有意從事金融投資人士研讀。
 

投資學（二版）圖書簡介 書名： 投資學（二版） 核心主題： 本書全麵係統地闡述瞭現代投資學的基本理論、分析方法和實踐應用。它旨在為讀者構建一個堅實的投資學知識框架，涵蓋從資産定價到投資組閤構建與管理的全部核心環節。 --- 第一部分：投資學基礎與金融市場概覽 本書的開篇部分緻力於為讀者打下堅實的理論和市場基礎。我們將首先界定“投資”的本質，區分風險與不確定性，並探討投資決策背後的基本經濟學原理，如跨期選擇和風險偏好理論。 市場結構與運作： 我們深入分析瞭不同類型的金融市場——包括貨幣市場、資本市場（股票和債券）、衍生品市場以及新興的另類投資市場。重點闡述瞭金融中介機構（如商業銀行、投資銀行、資産管理公司）在市場流動性供給和信息傳遞中的關鍵作用。特彆關注瞭交易所和場外交易（OTC）市場的運作機製差異及其對交易成本和市場效率的影響。 金融工具的特性： 詳細剖析瞭各類基礎金融工具的特徵。對於固定收益證券，不僅涵蓋瞭票據、債券的票息結構、到期收益率計算，還深入講解瞭期限結構理論（如純預期理論、市場分割理論）以及利率風險的度量（久期和凸性）。對於權益證券，則側重於其所有權、現金流預測和內在價值的初步探討。 監管環境： 簡要介紹瞭全球主要金融市場的監管框架（如多德-弗蘭剋法案、巴塞爾協議），強調瞭監管對市場穩定、投資者保護和信息披露的重要性。 --- 第二部分：資産定價理論的基石 本部分是本書的核心理論架構，聚焦於如何量化資産的預期迴報與風險，並據此進行閤理定價。 風險與收益的度量： 嚴格區分瞭預期收益率的計算方法與風險的統計度量（方差、標準差、Beta係數）。探討瞭風險的來源，特彆是係統性風險（不可分散風險）與非係統性風險（可分散風險）的界限。 資本資産定價模型（CAPM）： 對CAPM進行瞭深入的推導和實證檢驗。詳細闡述瞭證券市場綫（SML）和資本市場綫（CML）的幾何意義，以及如何利用Beta值評估單項資産或投資組閤的風險調整後錶現。同時，也討論瞭CAPM在實際應用中麵臨的挑戰，如對“市場組閤”定義的依賴性。 套利定價理論（APT）： 作為CAPM的重要補充，本書詳細介紹瞭APT模型。闡釋瞭其基於多因子模型（Macroeconomic Factors）的定價邏輯，以及相較於CAPM的理論優勢，如無需明確指定“市場組閤”。我們通過實例展示瞭如何通過多重迴歸分析來識彆並估計影響資産收益的關鍵宏觀經濟因子。 有效市場假說（EMH）： 全麵梳理瞭EMH的三個層次（弱式、半強式、強式），並結閤曆史上的著名實證研究（如事件研究法）來檢驗不同市場信息流的效率。這部分為後續的投資策略選擇提供瞭理論基礎。 --- 第三部分：投資組閤理論與管理 本部分將理論分析轉化為實際的資産配置和管理實踐。 馬科維茨均值-方差優化（MVO）： 詳細講解瞭現代投資組閤理論（MPT）的基石。通過二維空間（預期收益率-方差）展示瞭投資組閤的組閤效應（Diversification Benefit）。推導瞭最優有效前沿的構建過程，並解釋瞭如何根據投資者的風險偏好，從有效前沿中選擇個體最優組閤（切點組閤）。 風險預算與組閤調整： 探討瞭在實際操作中，如何從理論的有效前沿過渡到實際的資産配置。引入瞭風險平價（Risk Parity）等現代風險預算技術，用以平衡不同資産類彆間的風險貢獻度，而非僅僅關注權重。 信息資本模型與證券選擇： 在有效市場假說允許信息不對稱存在的前提下，本書引入瞭如Black-Litterman模型。該模型允許投資者將自身的“觀點”（Views）係統地納入到投資組閤的構建過程中，使得組閤的構建更加貼閤投資者的主觀判斷，同時保持瞭整體的均衡性。 績效評估與歸因分析： 投資組閤管理並非終點，持續的監控和評估至關重要。本書介紹瞭諸如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷諾比率（Treynor Ratio）和詹森阿爾法（Jensen's Alpha）等關鍵的風險調整後績效指標。同時，詳細講解瞭績效歸因分析的方法，幫助管理者識彆是由於正確的資産選擇（Security Selection）還是閤理的資産配置（Asset Allocation）帶來瞭超額收益。 --- 第四部分：衍生工具與高級主題 本部分將視野拓展到更復雜的金融工具和新興的投資領域。 期貨與遠期： 深入分析瞭這些遠期閤約的定價原理，特彆是持有成本模型（Cost of Carry Model）。討論瞭套期保值（Hedging）和投機策略在期貨市場中的應用，以及展期（Roll Yield）對長期收益的影響。 期權定價與策略： 詳細闡述瞭二項式期權定價模型和Black-Scholes-Merton（BSM）模型。著重解釋瞭波動率的中心地位及其作為期權定價關鍵輸入的敏感性（希臘字母，Greeks）。在此基礎上，構建瞭多種期權組閤策略，如跨式、勒式等，用以應對不同的市場預期和波動率環境。 固定收益進階： 針對高等級債券和信用風險，本書引入瞭信用風險的建模方法，包括信用評級體係、違約概率（PD）和預期損失（EL）的估計。此外，還探討瞭抵押貸款支持證券（MBS）等復雜結構化産品的特點和風險。 行為金融學視角： 承認投資者並非完全理性的，本書引入瞭行為金融學的核心概念，如前景理論（Prospect Theory）、處置效應（Disposition Effect）和羊群效應。探討瞭這些心理偏差如何係統性地影響市場價格和投資決策，為理解市場異象提供瞭補充視角。 --- 麵嚮讀者： 本書適閤金融學、經濟學、管理學等專業的本科生和研究生作為教材，也適閤金融機構的從業人員、基金經理、風險管理師以及具備一定基礎的個人投資者，用於係統性地學習和提升投資決策的專業能力。通過對理論的嚴謹推導和對實踐案例的充分結閤，讀者將能夠掌握在復雜多變的市場環境中做齣理性、科學投資決策的工具和方法。

第 1 章 導 論
第 2 章 金融市場與資産種類
第 3 章 金融商品市場：債券市場、貨幣市場與衍生性金融商品市場
第 4 章 共同基金與避險基金
第 5 章 現值與高登模型
第 6 章 資本資産訂價模型及套利訂價理論
第 7 章 期 貨
第 8 章 選擇權
第 9 章 總體經濟與産業分析
第 10 章 財報分析
第 11 章 技術分析
第 12 章 投資績效評估與歸因
第 13 章 交易觀念
第 14 章 交易計畫與投資策略

 

评分☆☆☆☆☆

這本《投資學（二版）》最讓我驚喜的地方，在於它巧妙地將「理論與實務」無縫銜接，讓我在閱讀時，彷彿置身於一個生動的投資課堂。書中關於「市場微觀結構」的探討，雖然聽起來很專業，但作者卻用非常易懂的方式，解釋瞭撮閤機製、買賣價差、流動性等概念，並且說明瞭它們如何影響交易成本和投資者的決策。這讓我在實際下單時，能夠更清楚地意識到這些因素的重要性。我還很喜歡書中對於「資產證券化」的介紹，它不僅解釋瞭MBS、ABS等產品的運作原理，更探討瞭它們在金融危機中的角色。這讓我對金融市場的複雜性和相互關聯性有瞭更深的體會。此外，書中對於「投資者的行為偏差」的分析，真的是讓我看瞭之後，不禁拍手叫好。作者列舉瞭許多真實的投資案例，說明瞭投資者是如何因為各種心理陷阱而做齣非理性決策的。例如「羊群效應」，就是我曾經犯過的錯誤，看到大傢都在買，就跟著買，結果當然不盡人意。書裡提齣的「剋服投資者心理偏差的策略」，對我來說，簡直是如同尋寶一般珍貴。這本書讓我明白，投資不僅僅是關於數字和分析，更是關於人性的洞察。

评分☆☆☆☆☆

《投資學（二版）》這本書給我的感覺就像是打開瞭一扇通往新世界的大門，讓我對投資有瞭全新的認識。它最吸引我的地方在於其「嚴謹的邏輯架構」和「清晰的闡述方式」。書中的每一個概念，從最基本的「風險與報酬」到複雜的「選擇權定價模型」，都循序漸進地展開，邏輯嚴密，環環相扣。作者在解釋複雜數學模型時，總是會先提供直觀的解釋，再輔以數學推導，這樣即使是數學底子比較薄弱的讀者，也能夠理解。我特別喜歡它在解釋「資本資產定價模型（CAPM）」時，不是直接拋齣公式，而是先從無風險資產、風險資產的組閤開始，一步一步引導讀者得齣CAPM的結論。這樣的教學方式，真的讓我對這個模型有瞭深刻的理解，而不是死記硬背。書中對於「投資組閤理論」的闡述，讓我明白瞭分散投資的重要性，以及如何建構一個有效的投資組閤來達到風險最小化和報酬最大化。我過去總是把資金集中在幾支股票，以為這樣會賺得更多，但書中的理論讓我意識到，這樣反而增加瞭不必要的風險。此外，書中對於「債券市場」的介紹也非常全麵，包括瞭債券的種類、評價、風險以及利率變動對債券價格的影響，這讓我對固定收益工具有瞭更完整的認識。這本書的學術深度和教學深度都非常齣色，讓我在學習過程中，不僅獲得瞭知識，更重要的是學會瞭「如何思考」投資問題。

评分☆☆☆☆☆

這本《投資學（二版）》真的是我近年來讀過最讓我「動心」的一本投資書籍。它的優點實在太多瞭，一時之間不知道從何說起。首先，它的語言風格非常流暢，雖然是學術性的內容，但卻沒有讓人覺得死闆或枯燥。作者在敘述過程中，經常穿插一些發人深省的觀點，讓我反覆思考。像是它在探討「投資目標的設定」時，就強調瞭「 SMART原則 」的應用，並且提供瞭非常多個人化設定目標的建議，而不是給你一個製式的框架。這讓我覺得，投資不應該隻是追求數字上的獲利，更應該與個人的生活規劃、人生價值觀緊密結閤。我尤其喜歡它在「價值投資」和「成長投資」的比較分析，不僅列齣瞭兩者的優缺點，更重要的是探討瞭在不同的市場環境和投資者特質下，哪種策略可能更為適閤。書中提到的「股神」巴菲特的投資哲學，以及他如何運用價值投資創造傳奇，都讓我非常嚮往。此外，它對於「產業分析」和「公司基本麵分析」的指導也非常具體，從財務報錶的解讀，到競爭優勢的評估，再到管理團隊的考察，都提供瞭非常實用的方法論。我現在看財報時，感覺更有方嚮感瞭，不再是像以前一樣，看著數字卻不知道代錶什麼。這本書的「啟發性」非常強，讓我對投資有瞭更深層次的理解，也對未來的投資之路充滿瞭信心。

评分☆☆☆☆☆

《投資學（二版）》這本書帶給我的最大價值，在於它提供瞭一個「全局觀」的投資視角，讓我不再將眼光侷限在單一的股票或市場。書中對於「國際投資」的介紹，讓我瞭解瞭不同國傢和地區的經濟狀況、政治風險對投資的影響，以及如何在全球範圍內尋找投資機會。它還探討瞭匯率變動對投資報酬的影響，以及如何進行匯率風險的管理。這對於我這個在颱灣的讀者來說，是非常重要的知識。此外，書中對於「永續金融」的討論，也讓我看到瞭投資的另一層意義。它不再僅僅是追求短期的獲利，而是更加關注投資對社會和環境的長遠影響。書中對於「綠色債券」、「社會影響力債券」等新型投資工具的介紹，讓我對未來的投資方嚮有瞭更清晰的認識。這本書讓我明白，成功的投資者不僅需要具備專業的知識和技能，更需要具備遠見和責任感。它讓我對「投資」這個詞有瞭更豐富的理解，它不僅是一種理財方式，更是一種參與和影響世界的方式。

评分☆☆☆☆☆

拿到《投資學（二版）》這本書，我最先的感受就是它的「紮實感」。這不是一本隨便翻翻就能略過的書，它的內容深度和廣度都讓人驚豔。從總體經濟環境對投資的影響，到各種金融商品的詳細解析，再到風險管理和投資組閤的建構，幾乎涵蓋瞭現代投資學的全部精髓。書中對於「效率市場假說」的論述，以及各種對其的質疑和反駁，都寫得非常精闢，讓我在思考投資策略時，能夠有更宏觀的視角。我特別欣賞書中對於「資產配置」的闡述，它不隻告訴你怎麼做，更重要的是解釋瞭「為什麼」要這樣做，以及不同的資產配置策略背後所代錶的風險承受度和預期報酬。書裡引用的學術研究和實證資料非常豐富，每一項論述都有其依據，讀起來非常有說服力。例如，在談到「行為金融學」時，它深入剖析瞭各種投資者的認知偏差，像是過度自信、損失規避等等，並且提齣如何避免這些偏差的具體建議。這部分真的讓我受益匪淺，因為我發現自己在過去的投資經驗中，也曾深受這些心理因素的影響。此外，書中對於「衍生性金融商品」的介紹，雖然聽起來有些複雜，但作者透過清晰的脈絡和實際的範例，將這些複雜的工具變得相對易懂，讓我對期貨、選擇權等有瞭更深入的認識，雖然我目前還沒實際操作，但至少知道它們是什麼，以及它們的應用。這本書的學術嚴謹性和實務應用性並存，非常適閤想要係統性學習投資學的讀者。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我拿到《投資學（二版）》之前，對於投資這件事，腦中總是充滿瞭許多零散的知識點，像是買股票、買基金、聽新聞報報，但總覺得缺乏一個係統性的框架。這本書的齣現，完全解決瞭我的睏擾！它的「結構化編排」真的太棒瞭！從宏觀的投資環境分析，到微觀的個別證券評價，再到投資組閤的管理，每一個章節都像是為我搭建瞭一塊重要的拼圖。我尤其欣賞書中對於「宏觀經濟指標」與投資之間的關聯性分析，它詳細解釋瞭像是GDP、CPI、利率等數據如何影響股市、債市，甚至房市。這讓我在閱讀新聞時，能夠更深入地理解其中蘊含的投資邏輯。書中還特別強調瞭「資訊效率」的概念，並且探討瞭不同程度的市場效率對投資策略的影響，這讓我開始反思自己過去很多基於「內幕消息」或「傳言」的投資行為，意識到它們的風險有多高。此外，書中對於「證券評價」的幾種主流方法，像是現金流摺現法、可比公司法等，都進行瞭詳細的介紹和比較，並且提供瞭計算範例，讓我知道如何實際運用這些方法來評估一傢公司的價值。這本書不僅讓我學到瞭「是什麼」，更讓我學到瞭「怎麼做」，並且能夠解釋「為什麼」。它讓我從一個盲目跟隨者，轉變成一個有獨立思考能力的投資者。

评分☆☆☆☆☆

天啊！拿到這本《投資學（二版）》真的太驚喜瞭！我平常對投資理財的書總是抱持著有點敬畏的心情，一方麵覺得很重要，另一方麵又怕內容太艱澀難懂，看瞭就頭痛。但這次的《投資學（二版）》完全顛覆瞭我的想像！它的編排方式真的非常友善，讓我這個初學者也能夠一步一步跟上。從最基礎的「什麼是投資？」、「為什麼要投資？」開始，就像跟著一位經驗豐富的老師在聊天一樣，講解得非常清楚，而且不囉嗦。書裡麵用瞭好多圖錶和實際案例，不是那種乾巴巴的文字堆砌，讓你一看就知道在講什麼。像是有關風險和報酬的權衡，書裡就用很多生活化的例子來說明，比如說買股票跟買房子的風險差異，或是定存的穩定性。我尤其喜歡它提到「時間複利」的部分，以前總覺得自己薪水不高，存不瞭什麼錢，但書裡用淺顯易懂的數學公式和圖錶，讓我看到瞭即使是小額的定期定額，透過時間的纍積，也能產生驚人的效果。這真的給我注入瞭一劑強心針！而且，它沒有一開始就講一堆聽不懂的專有名詞，而是循序漸進，等到我們對基本概念有一定瞭解後，纔會慢慢深入探討像是股票、債券、基金等不同的投資工具。最讓我印象深刻的是，書中強調「投資的心理學」這個部分，這點真的太重要瞭！很多時候，我們都會因為一時的貪婪或恐懼而做齣錯誤的決定，書裡就教我們如何剋服這些心理障礙，保持理性。看到這樣的內容，我真的覺得這本書不隻是一本教科書，更像是一位良師益友，引導我在投資的道路上穩健前行。

评分☆☆☆☆☆

拿到《投資學（二版）》這本書，我最直接的感受就是它的「清晰度」。書中對於各種複雜的投資概念，都進行瞭非常清晰和有條理的解釋，就像是在迷霧中點亮瞭一盞明燈。它沒有使用過多晦澀難懂的術語，而是用最貼近生活的語言，將抽象的理論具象化。例如，在解釋「期權」時，它並沒有一開始就深入探討數學模型，而是先從一個「選擇權」的比喻開始，讓讀者理解其核心概念，然後再逐步深入。我尤其喜歡書中對於「風險管理」的強調。它不僅列舉瞭各種風險，例如市場風險、信用風險、流動性風險等，更重要的是，它提齣瞭各種風險應對的策略，例如保險、對沖、分散投資等，並且提供瞭實操性的建議。這讓我在麵對市場波動時，不再感到那麼慌亂，而是能夠有條不紊地進行應對。書中還特別提到瞭「投資者教育」的重要性，並且強調瞭持續學習的重要性。這讓我意識到，投資不是一蹴可幾的事情，而是一個需要不斷學習和成長的過程。這本書的「引導性」非常強，它不僅教會瞭我知識，更教會瞭我如何以一種更理性、更係統的方式去麵對投資。

评分☆☆☆☆☆

讓我感到驚豔的是《投資學（二版）》在「實用性」和「前瞻性」之間的絕佳平衡。它不隻講述傳統的投資理論，更關注當代投資市場的最新發展和趨勢。書中對於「被動式投資」和「主動式投資」的深入探討，以及它們在現代投資組閤中的角色，都寫得非常透徹。作者對「ETF」的介紹，不僅解釋瞭它的原理，更強調瞭它在降低交易成本、分散風險方麵的優勢，這對我這種小資族來說，真的是太有幫助瞭！我本來以為ETF隻是簡單的指數股票，但看完書纔知道，原來它還有這麼多種類型和應用方式。而且，書中還提到瞭「 ESG投資 」的概念，也就是環境、社會和公司治理的投資，這是我一直以來非常關注的議題，能夠在投資學的教科書中看到如此詳細的介紹，真的讓我非常感動。作者不僅闡述瞭ESG投資的價值和意義，更提供瞭如何將ESG因素納入投資決策的具體方法。此外，它對於「資產泡沫」的成因和識別，以及如何在泡沫破裂時保護資產的討論，都讓我受益匪淺。這讓我意識到，投資不僅僅是追求利潤，更重要的是學會如何規避風險，如何在市場波動中保持穩健。這本書的內容不僅能幫助我提升投資技巧，更能讓我對未來的投資趨勢有更清晰的判斷。

评分☆☆☆☆☆

這本《投資學（二版）》真的是一本讓人「愛不釋手」的書，我常常在閱讀的過程中，就忍不住想拿起手機去查相關的資訊，或者對照一下自己現有的投資組閤。書中對於「因子投資」的介紹，讓我對現代量化投資有瞭更深入的認識。它解釋瞭像是動量、價值、品質等因子是如何影響股票報酬的，並且探討瞭如何利用這些因子來構建投資組閤。這讓我對「聰明 beta 」的投資策略有瞭更清晰的理解。我還很喜歡書中關於「資產價格泡沫」形成和破裂的分析。它不僅從經濟學的角度解釋瞭泡沫的成因，更從歷史的角度列舉瞭許多經典的泡沫事件，例如鬱金香狂熱、網路泡沫等，讓我覺得非常具有警示意義。書中提齣的「泡沫識別指標」和「泡沫破裂應對策略」，對我來說，更是如獲至寶。此外，書中對於「金融工程」的介紹，雖然聽起來很前沿，但作者卻用非常淺顯易懂的方式，解釋瞭金融衍生品的設計和應用，並且探討瞭它們的風險和收益。這讓我對金融市場的創新和演變有瞭更深刻的認識。這本書的「前沿性」和「深度」都非常齣色，讓我對投資學有瞭更全麵、更深入的理解，也對未來的投資趨勢有瞭更清晰的判斷。