證券分析師套書【歷屆題庫全詳解】

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黃卓盛
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具体描述

  證券分析師過關考生分享:準備證券分析師考試,身邊一定要有一本「考古題」,考古題最好附有詳解,這樣準備起來會更得心應手……。
 
  本套書完整收錄證券分析師4科近年度之歷屆試題。總計4科、35回考試共5,034題,並由合格分析師與會計師聯合製作詳盡解析,題題解析到位,助考生更快速聚焦命題重點!
 
  由於投入金融行業與持有各種金融證照的人越來越多,競爭越來越激烈。各位金融從業人員若想在眾多競爭對手中脫穎而出,擁有比其他競爭者高階的證照是必然的條件。不但可以在求職時能比其他對手更有機會獲得主管的任用,在從事金融業務時也能使客戶更加信任您的專業。
 
  目前我國現行法律規定,證券投資顧問事業總經理、部門主管及分支機構經理人、證券投資分析人員、於各種傳播媒體從事證券投資分析之人員、從事內部稽核及法令遵循之業務人員、從事全權委託投資業務之投資經理人以及證券投資信託事業董事長、總經理、業務部門之副總經理、協理、經理、部門主管及分支機構經理人、基金經理人、從事內部稽核及法令遵循業務人員......等職位應具備證券投資分析人員資格。所以證券投資分析人員目前是受到法律保障職位的證照,而且終生有效。
 
  另外證券投資分析人員證照也可和其他國際證照接軌。可以抵免CFP前五個模組,僅需參加模組六之課程後,即可報考模組六。還可直接參與國際投資分析師之進階測驗(Final Exam)。所以取得證券投資分析人員證照可謂好處多多,能使您在從業及考取其他證照上更得心應手。
 
  本書主要依照考試科目分為四個科目:
  
  (一)證券交易相關法規與實務(含投信投顧相關法規及自律規範):
  本科目乃是純粹死背科目,請把近年考試的選擇題題目及答案背下來,也就是背到一看到題目就知道答案的熟悉程度。另外會考的是每年修正的法條,比較修正前後規定的差異和修法的原因。另外有些考題出現的法律專有名詞,完全不會出現在法條中。例如:普通決議、特別決議......考生要特別把這些法律專有名詞的定義給搞清楚。不然即使翻遍了法條也找不到答案,也看不懂題目和選項之間的關係。
 
  (二)投資學:
  要特別注意計算題的部分,考古題中的每道計算題要確實做過至少一遍,而且要知道為什麼要這樣算,而不是死背公式和算法。尤其是股票各種訂價公式要特別背熟會算。債券的殖利率,存續期間,修正存續期間,凸性等……也是必考的重點。
 
  (三)會計及財務分析:
  各種財務比率的公視一定要背熟通透,知道若其中一項參數變化會造成財務比例上升還是下降。另外我國由會計基金會逐號翻譯國際會計準則(Taiwan-IFRSs)並經一定之覆核程序後發布,作為企業編製財務報告之依據。所以對於IFRSs的內容一定要特別熟練。
 
  (四)總體經濟及金融市場
  沒有念過這科的考生想要先看教科書自修,不能直接看總體經濟學,要先看經濟學原理。如果沒學過經濟學原理,直接看總體經濟學會看不懂。考生特別要注意的是圖形曲線。能夠熟記並且在心裡畫出各種經濟學曲線。如IS-LM曲線、AD-AS曲線。要知道其中任何一項變因的變化,可以使曲線往上下左右哪個方向或是變平變彎的變化。
 
  最後要提醒各位考生,即使考取了證券投資分析人員資格,只代表具備了基礎的證券投資分析能力,距離要真正從金融市場賺錢,還有很多多東西要學要自己想。各位千萬不要以為考取了證券投資分析人員資格就有能力可以擊敗市場。這些學術理論有很多的基本假設和現實生活並不相符,現實中也有很多重要的條件沒有考慮進去。請各位考生千萬不要生搬硬套,直接代入應用在現實世界裡。
 
  最後,祝各位讀者考試順利過關,事業蒸蒸日上。
好的,以下是一份关于其他金融类专业书籍的详细图书简介,内容侧重于投资组合管理、固定收益证券分析、衍生品定价与风险管理,以及金融市场微观结构等领域,旨在提供给证券分析师或金融专业人士的进阶学习参考。 金融专业进阶系列:深度解析与实战应用 本套丛书专为有志于在复杂多变的金融市场中追求卓越的专业人士、高级金融分析师以及资产管理从业者设计。它聚焦于当前金融理论与实践中的核心、前沿议题,旨在提供超越基础知识的深度洞察和实战工具。本系列丛书涵盖了投资组合的构建与优化、固定收益证券的精细化估值、衍生工具的复杂定价模型,以及金融市场运作的微观结构分析,为读者构建一个全面、深入且具有前瞻性的金融知识体系。 第一卷:高级投资组合理论与资产配置策略(Advanced Portfolio Theory and Asset Allocation) 核心聚焦:从均值-方差到行为金融学的跨越 本书深入探讨了现代投资组合理论(MPT)的局限性及其在实践中的演进。它不仅仅重复马科维茨模型(Mean-Variance Optimization),而是着重于如何应对现实世界中输入参数(期望收益、协方差矩阵)估计误差的挑战。 关键内容板块: 1. 贝叶斯方法与风险预算(Bayesian Methods and Risk Budgeting): 介绍如何利用贝叶斯统计框架修正传统优化模型中对历史数据的过度依赖,实现更稳健的参数估计。详细阐述基于风险贡献度(Risk Contribution)的资产配置方法,如等风险贡献度(Equal Risk Contribution, ERC)投资组合的构建与再平衡策略。 2. 因子模型与多资产类别(Factor Models and Multi-Asset Classes): 区分宏观经济因子、统计因子(如Fama-French三因子、五因子模型)与特定风险因子(如流动性因子、波动率因子)。深入分析如何将股票、债券、大宗商品和房地产等不同资产类别纳入统一的风险管理框架内进行优化。 3. 非正态性与极端风险管理(Non-Normality and Extreme Risk Management): 针对金融数据中常见的尖峰厚尾现象,介绍使用条件风险价值(CVaR)和期望损失(Expected Shortfall, ES)替代传统VaR的方法。探讨如何通过Copula函数建模不同资产类别间的非对称尾部依赖关系。 4. 动态资产配置与机器学习应用(Dynamic Asset Allocation and ML): 探讨在时间维度上调整资产权重的动态策略,包括基于状态(如市场 Regime)的切换模型。介绍如何利用强化学习(Reinforcement Learning)和深度神经网络来学习复杂的市场动态,指导实时投资决策。 第二卷:固定收益证券深度分析与信用风险评估(Fixed Income Securities Deep Dive and Credit Risk Modeling) 核心聚焦:超越久期和凸性的精细化估值与风险敞口管理 本卷将固定收益分析提升至专业交易员和高级风险管理师的视角,强调对复杂结构化产品和信用风险的量化处理。 关键内容板块: 1. 利率期限结构建模(Modeling the Term Structure of Interest Rates): 全面对比和应用主流的短期利率模型,如Vasicek模型和Hull-White模型,并详细解析无套利框架下的Heath-Jarrow-Morton(HJM)框架。重点在于如何利用市场观察到的零息票率曲线进行模型校准(Calibration)。 2. 期权嵌入债券的定价(Pricing Bonds with Embedded Options): 深入分析可赎回、可回售、可转换债券的精确估值。采用二叉树或有限差分法,将期权定价方法与债券现金流分析相结合,以处理提前赎回或到期选择权对债券价格的影响。 3. 信用风险的量化前沿(Frontiers in Credit Risk Quantification): 详细介绍结构化产品(如ABS, MBS, CDO)的现金流瀑布机制与风险分配。阐述基于 Merton 模型的结构化信用风险模型,以及如何利用生存模型(Survival Models)评估公司违约概率(PD)和违约损失率(LGD)。 4. 利率衍生品定价与风险对冲(Interest Rate Derivatives Pricing and Hedging): 重点讲解远期利率协议(FRA)、利率互换(IRS)和利率期权(Caps, Floors, Swaptions)的布莱克(Black)模型及其修正。教授如何使用这些工具进行精确的基点敏感性分析(DV01)和复杂风险对冲。 第三卷:金融衍生品定价、波动率建模与风险管理(Derivatives Pricing, Volatility Modeling, and Risk Management) 核心聚焦:从Black-Scholes到随机波动率模型的实战过渡 本卷是衍生品定价的进阶指南,强调理解模型假设的局限性,并掌握处理波动率结构和跨市场风险的能力。 关键内容板块: 1. 随机波动率模型的突破(Advancements in Stochastic Volatility Models): 深入剖析Black-Scholes模型在解释“波动率微笑”(Volatility Smile)方面的缺陷。详细讲解Heston模型,包括其特征函数和欧式期权解析解的推导过程。探讨如何利用局部-随机波动率(SLV)模型来精确拟合截面波动率。 2. 美式期权与早赎决策(American Options and Early Exercise Decisions): 介绍美式期权定价的数值方法,重点是二叉树模型的改进(如Binomial-Trinomial Trees)和有限差分法的应用。分析驱动提前行权决策的关键因素,如股息率、利率水平与波动率结构的关系。 3. 波动率交易策略与风险敞口(Volatility Trading Strategies and Exposure): 不仅限于 Gamma 和 Vega 的基础对冲,而是探讨如何构建价差交易(Spread Trades)以利用波动率期限结构(Term Structure)和截面结构(Skew)中的定价偏差。讲解波动率指数(如VIX)的期货和期权套利机会。 4. 模型风险与压力测试(Model Risk and Stress Testing): 强调衍生品估值中的模型风险。介绍如何量化因输入参数变化或模型假设失效导致的损失。系统讲解监管框架下(如FRTB)的交易簿风险计量要求,包括敏感性分析和极端情景下的资本要求计算。 第四卷:金融市场微观结构与高频交易分析(Financial Market Microstructure and HFT Analysis) 核心聚焦:理解订单簿动态、流动性供给与市场效率 本卷从交易执行的角度审视市场,对于从事量化策略研究、订单路由优化或市场监管的专业人士至关重要。 关键内容板块: 1. 订单簿动态与信息流(Order Book Dynamics and Information Flow): 详细分析不同类型的订单(限价单、市价单、冰山单)如何影响价格发现过程。介绍使用到达率和订单停留时间等指标量化市场深度(Depth)和订单流(Order Flow)。 2. 流动性衡量与成本分析(Liquidity Measurement and Cost Analysis): 区分不同层级的流动性(静态、动态、可实现)。教授如何使用基于价格冲击(Price Impact)的模型,如Amihud或Kyle’s Lambda,来量化交易成本,并应用于最佳执行算法(Optimal Execution Algorithms)的设计中。 3. 高频交易策略的构建基础(Foundations of High-Frequency Trading Strategies): 探讨基于微观结构套利的机会,例如延迟套利(Latency Arbitrage)和基于订单簿不平衡(Order Book Imbalance)的短期预测模型。分析延迟对策略盈利能力的影响。 4. 市场失灵与监管影响(Market Frictions and Regulatory Impact): 分析闪电崩盘(Flash Crashes)等市场失灵事件的微观结构成因。讨论做市商(Market Maker)的回报结构、库存管理策略,以及MiFID II等监管措施对市场流动性和价格形成机制的长期影响。 --- 读者定位: 本套丛书适合已掌握CFA或FRM一级/二级知识体系,并准备向高阶专业认证(如CFA特许金融分析师、CAIA特许另类投资分析师)或专业研究领域迈进的金融从业者。阅读本套书籍,将有助于读者将理论知识转化为在复杂金融机构中进行策略制定、风险量化和投资组合管理的实战能力。

著者信息

图书目录

本產品為證券交易分析人員(證券分析師)近年歷屆題庫詳解套書,內含:
1. 證券分析師:證券交易相關法規與實務【101-110年歷屆題庫完全攻略】 
2. 證券分析師:會計及財務分析【102-110年歷屆題庫完全攻略】
3. 證券分析師:投資學【102-110年歷屆題庫完全攻略】 
4. 證券分析師/期貨分析師:總體經濟與金融市場【102-110年歷屆題庫完全攻略】

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