證券分析師套書【歷屆題庫全詳解】

證券分析師套書【歷屆題庫全詳解】 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

黃卓盛
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具體描述

  證券分析師過關考生分享:準備證券分析師考試,身邊一定要有一本「考古題」,考古題最好附有詳解,這樣準備起來會更得心應手……。
 
  本套書完整收錄證券分析師4科近年度之歷屆試題。總計4科、35迴考試共5,034題,並由閤格分析師與會計師聯閤製作詳盡解析,題題解析到位,助考生更快速聚焦命題重點!
 
  由於投入金融行業與持有各種金融證照的人越來越多,競爭越來越激烈。各位金融從業人員若想在眾多競爭對手中脫穎而齣,擁有比其他競爭者高階的證照是必然的條件。不但可以在求職時能比其他對手更有機會獲得主管的任用,在從事金融業務時也能使客戶更加信任您的專業。
 
  目前我國現行法律規定,證券投資顧問事業總經理、部門主管及分支機構經理人、證券投資分析人員、於各種傳播媒體從事證券投資分析之人員、從事內部稽核及法令遵循之業務人員、從事全權委託投資業務之投資經理人以及證券投資信託事業董事長、總經理、業務部門之副總經理、協理、經理、部門主管及分支機構經理人、基金經理人、從事內部稽核及法令遵循業務人員......等職位應具備證券投資分析人員資格。所以證券投資分析人員目前是受到法律保障職位的證照,而且終生有效。
 
  另外證券投資分析人員證照也可和其他國際證照接軌。可以抵免CFP前五個模組,僅需參加模組六之課程後,即可報考模組六。還可直接參與國際投資分析師之進階測驗(Final Exam)。所以取得證券投資分析人員證照可謂好處多多,能使您在從業及考取其他證照上更得心應手。
 
  本書主要依照考試科目分為四個科目:
  
  (一)證券交易相關法規與實務(含投信投顧相關法規及自律規範):
  本科目乃是純粹死背科目,請把近年考試的選擇題題目及答案背下來,也就是背到一看到題目就知道答案的熟悉程度。另外會考的是每年修正的法條,比較修正前後規定的差異和修法的原因。另外有些考題齣現的法律專有名詞,完全不會齣現在法條中。例如:普通決議、特別決議......考生要特別把這些法律專有名詞的定義給搞清楚。不然即使翻遍瞭法條也找不到答案,也看不懂題目和選項之間的關係。
 
  (二)投資學:
  要特別注意計算題的部分,考古題中的每道計算題要確實做過至少一遍,而且要知道為什麼要這樣算,而不是死背公式和算法。尤其是股票各種訂價公式要特別背熟會算。債券的殖利率,存續期間,修正存續期間,凸性等……也是必考的重點。
 
  (三)會計及財務分析:
  各種財務比率的公視一定要背熟通透,知道若其中一項參數變化會造成財務比例上升還是下降。另外我國由會計基金會逐號翻譯國際會計準則(Taiwan-IFRSs)並經一定之覆核程序後發布,作為企業編製財務報告之依據。所以對於IFRSs的內容一定要特別熟練。
 
  (四)總體經濟及金融市場
  沒有念過這科的考生想要先看教科書自修,不能直接看總體經濟學,要先看經濟學原理。如果沒學過經濟學原理,直接看總體經濟學會看不懂。考生特別要注意的是圖形麯線。能夠熟記並且在心裡畫齣各種經濟學麯線。如IS-LM麯線、AD-AS麯線。要知道其中任何一項變因的變化,可以使麯線往上下左右哪個方嚮或是變平變彎的變化。
 
  最後要提醒各位考生,即使考取瞭證券投資分析人員資格,隻代錶具備瞭基礎的證券投資分析能力,距離要真正從金融市場賺錢,還有很多多東西要學要自己想。各位韆萬不要以為考取瞭證券投資分析人員資格就有能力可以擊敗市場。這些學術理論有很多的基本假設和現實生活並不相符,現實中也有很多重要的條件沒有考慮進去。請各位考生韆萬不要生搬硬套,直接代入應用在現實世界裡。
 
  最後,祝各位讀者考試順利過關,事業蒸蒸日上。
好的,以下是一份關於其他金融類專業書籍的詳細圖書簡介,內容側重於投資組閤管理、固定收益證券分析、衍生品定價與風險管理,以及金融市場微觀結構等領域,旨在提供給證券分析師或金融專業人士的進階學習參考。 金融專業進階係列:深度解析與實戰應用 本套叢書專為有誌於在復雜多變的金融市場中追求卓越的專業人士、高級金融分析師以及資産管理從業者設計。它聚焦於當前金融理論與實踐中的核心、前沿議題,旨在提供超越基礎知識的深度洞察和實戰工具。本係列叢書涵蓋瞭投資組閤的構建與優化、固定收益證券的精細化估值、衍生工具的復雜定價模型,以及金融市場運作的微觀結構分析,為讀者構建一個全麵、深入且具有前瞻性的金融知識體係。 第一捲:高級投資組閤理論與資産配置策略(Advanced Portfolio Theory and Asset Allocation) 核心聚焦:從均值-方差到行為金融學的跨越 本書深入探討瞭現代投資組閤理論(MPT)的局限性及其在實踐中的演進。它不僅僅重復馬科維茨模型(Mean-Variance Optimization),而是著重於如何應對現實世界中輸入參數(期望收益、協方差矩陣)估計誤差的挑戰。 關鍵內容闆塊: 1. 貝葉斯方法與風險預算(Bayesian Methods and Risk Budgeting): 介紹如何利用貝葉斯統計框架修正傳統優化模型中對曆史數據的過度依賴,實現更穩健的參數估計。詳細闡述基於風險貢獻度(Risk Contribution)的資産配置方法,如等風險貢獻度(Equal Risk Contribution, ERC)投資組閤的構建與再平衡策略。 2. 因子模型與多資産類彆(Factor Models and Multi-Asset Classes): 區分宏觀經濟因子、統計因子(如Fama-French三因子、五因子模型)與特定風險因子(如流動性因子、波動率因子)。深入分析如何將股票、債券、大宗商品和房地産等不同資産類彆納入統一的風險管理框架內進行優化。 3. 非正態性與極端風險管理(Non-Normality and Extreme Risk Management): 針對金融數據中常見的尖峰厚尾現象,介紹使用條件風險價值(CVaR)和期望損失(Expected Shortfall, ES)替代傳統VaR的方法。探討如何通過Copula函數建模不同資産類彆間的非對稱尾部依賴關係。 4. 動態資産配置與機器學習應用(Dynamic Asset Allocation and ML): 探討在時間維度上調整資産權重的動態策略,包括基於狀態(如市場 Regime)的切換模型。介紹如何利用強化學習(Reinforcement Learning)和深度神經網絡來學習復雜的市場動態,指導實時投資決策。 第二捲:固定收益證券深度分析與信用風險評估(Fixed Income Securities Deep Dive and Credit Risk Modeling) 核心聚焦:超越久期和凸性的精細化估值與風險敞口管理 本捲將固定收益分析提升至專業交易員和高級風險管理師的視角,強調對復雜結構化産品和信用風險的量化處理。 關鍵內容闆塊: 1. 利率期限結構建模(Modeling the Term Structure of Interest Rates): 全麵對比和應用主流的短期利率模型,如Vasicek模型和Hull-White模型,並詳細解析無套利框架下的Heath-Jarrow-Morton(HJM)框架。重點在於如何利用市場觀察到的零息票率麯綫進行模型校準(Calibration)。 2. 期權嵌入債券的定價(Pricing Bonds with Embedded Options): 深入分析可贖迴、可迴售、可轉換債券的精確估值。采用二叉樹或有限差分法,將期權定價方法與債券現金流分析相結閤,以處理提前贖迴或到期選擇權對債券價格的影響。 3. 信用風險的量化前沿(Frontiers in Credit Risk Quantification): 詳細介紹結構化産品(如ABS, MBS, CDO)的現金流瀑布機製與風險分配。闡述基於 Merton 模型的結構化信用風險模型,以及如何利用生存模型(Survival Models)評估公司違約概率(PD)和違約損失率(LGD)。 4. 利率衍生品定價與風險對衝(Interest Rate Derivatives Pricing and Hedging): 重點講解遠期利率協議(FRA)、利率互換(IRS)和利率期權(Caps, Floors, Swaptions)的布萊剋(Black)模型及其修正。教授如何使用這些工具進行精確的基點敏感性分析(DV01)和復雜風險對衝。 第三捲:金融衍生品定價、波動率建模與風險管理(Derivatives Pricing, Volatility Modeling, and Risk Management) 核心聚焦:從Black-Scholes到隨機波動率模型的實戰過渡 本捲是衍生品定價的進階指南,強調理解模型假設的局限性,並掌握處理波動率結構和跨市場風險的能力。 關鍵內容闆塊: 1. 隨機波動率模型的突破(Advancements in Stochastic Volatility Models): 深入剖析Black-Scholes模型在解釋“波動率微笑”(Volatility Smile)方麵的缺陷。詳細講解Heston模型,包括其特徵函數和歐式期權解析解的推導過程。探討如何利用局部-隨機波動率(SLV)模型來精確擬閤截麵波動率。 2. 美式期權與早贖決策(American Options and Early Exercise Decisions): 介紹美式期權定價的數值方法,重點是二叉樹模型的改進(如Binomial-Trinomial Trees)和有限差分法的應用。分析驅動提前行權決策的關鍵因素,如股息率、利率水平與波動率結構的關係。 3. 波動率交易策略與風險敞口(Volatility Trading Strategies and Exposure): 不僅限於 Gamma 和 Vega 的基礎對衝,而是探討如何構建價差交易(Spread Trades)以利用波動率期限結構(Term Structure)和截麵結構(Skew)中的定價偏差。講解波動率指數(如VIX)的期貨和期權套利機會。 4. 模型風險與壓力測試(Model Risk and Stress Testing): 強調衍生品估值中的模型風險。介紹如何量化因輸入參數變化或模型假設失效導緻的損失。係統講解監管框架下(如FRTB)的交易簿風險計量要求,包括敏感性分析和極端情景下的資本要求計算。 第四捲:金融市場微觀結構與高頻交易分析(Financial Market Microstructure and HFT Analysis) 核心聚焦:理解訂單簿動態、流動性供給與市場效率 本捲從交易執行的角度審視市場,對於從事量化策略研究、訂單路由優化或市場監管的專業人士至關重要。 關鍵內容闆塊: 1. 訂單簿動態與信息流(Order Book Dynamics and Information Flow): 詳細分析不同類型的訂單(限價單、市價單、冰山單)如何影響價格發現過程。介紹使用到達率和訂單停留時間等指標量化市場深度(Depth)和訂單流(Order Flow)。 2. 流動性衡量與成本分析(Liquidity Measurement and Cost Analysis): 區分不同層級的流動性(靜態、動態、可實現)。教授如何使用基於價格衝擊(Price Impact)的模型,如Amihud或Kyle’s Lambda,來量化交易成本,並應用於最佳執行算法(Optimal Execution Algorithms)的設計中。 3. 高頻交易策略的構建基礎(Foundations of High-Frequency Trading Strategies): 探討基於微觀結構套利的機會,例如延遲套利(Latency Arbitrage)和基於訂單簿不平衡(Order Book Imbalance)的短期預測模型。分析延遲對策略盈利能力的影響。 4. 市場失靈與監管影響(Market Frictions and Regulatory Impact): 分析閃電崩盤(Flash Crashes)等市場失靈事件的微觀結構成因。討論做市商(Market Maker)的迴報結構、庫存管理策略,以及MiFID II等監管措施對市場流動性和價格形成機製的長期影響。 --- 讀者定位: 本套叢書適閤已掌握CFA或FRM一級/二級知識體係,並準備嚮高階專業認證(如CFA特許金融分析師、CAIA特許另類投資分析師)或專業研究領域邁進的金融從業者。閱讀本套書籍,將有助於讀者將理論知識轉化為在復雜金融機構中進行策略製定、風險量化和投資組閤管理的實戰能力。

著者信息

圖書目錄

本產品為證券交易分析人員(證券分析師)近年歷屆題庫詳解套書,內含:
1. 證券分析師:證券交易相關法規與實務【101-110年歷屆題庫完全攻略】 
2. 證券分析師:會計及財務分析【102-110年歷屆題庫完全攻略】
3. 證券分析師:投資學【102-110年歷屆題庫完全攻略】 
4. 證券分析師/期貨分析師:總體經濟與金融市場【102-110年歷屆題庫完全攻略】

圖書序言

圖書試讀

用戶評價

评分

我必須強調一點,這套書的價值,遠超過它的標價。市麵上有太多標榜「權威」的書籍,內容卻是幾年前的舊資料,或是根本沒有跟上最新一年的法規修訂或市場趨勢變化。我從這本書的解析中,能明顯感受到編纂團隊的用心,他們不隻是把歷屆試題集閤起來,而是有在持續地更新和優化裡麵的內容。有些近期的題目,它的解法切入點非常貼近現在監管單位的思維方嚮。這點對於想一舉通過考試的考生來說,簡直是太重要瞭。因為證照考試有時候考的不是你懂多少,而是你「懂不懂現在怎麼考」。這套書就像是一麵清晰的鏡子,能讓你準確地對焦到考場上真正會齣現的內容,避免在那些邊邊角角的冷門知識上浪費精力。真正把考試的「眉角」都點齣來瞭,讓人覺得這筆投資非常值得。

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這套書真是讓我有種「相見恨晚」的感覺!身為一個在金融圈摸爬滾打好一陣子的老手,以前總覺得那些坊間的補習班教材動輒厚得跟磚頭一樣,內容又充斥著一堆落落長的理論,光是要從頭啃到完就得耗費掉我所有的意誌力。直到我偶然間看到這本,第一眼就被它那種「直擊核心」的排版吸引住瞭。它不像某些教科書那樣,動不動就給你來個洋洋灑灑的歷史淵源或是複雜的數學推導,而是非常務實地把歷年的考題拆解開來,然後給你最精闢的解析。那種感覺就像是,有一個經驗豐富的前輩,直接坐在你旁邊,用最白話的方式告訴你:「這個觀念在考試中是這樣考的,你絕對不能搞錯。」特別是那些常考的財務報錶分析、估值模型,過去我常常在細節處失分,但透過這本的詳解,我發現原來那些看似刁鑽的題目,背後都有其邏輯可循。它不隻教你「答案是什麼」,更重要的是「為什麼是這個答案」,這對建立紮實的知識體係,遠比死記硬背有用多瞭。對於我們這種想在短時間內高效準備考試的人來說,這種精準的內容呈現方式,簡直是救星。

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說真的,市場上賣的那些證照用書,十本有八本都是在「灌水」,內容東拉西扯,很多章節根本是為瞭湊頁數而寫,讀起來非常沒有重點。我買過好幾本,結果都是翻幾頁就束之高閣,感覺自己花錢買瞭一堆廢紙。但是,這本在處理歷屆試題的「詳解」部分,我給予高度肯定。它的解析不是那種製式化的、教科書式的翻譯,而是帶有很強的實務操作感。舉例來說,當遇到一些比較複雜的選擇題,它會清楚地標示齣:這個陷阱在哪裡?齣題老師最常在哪個知識點上做變化?並且針對關鍵的計算步驟,它會用非常清晰的邏輯鏈條把它拆解開來,讓你從頭到尾都能跟著思路走,完全不會迷失在複雜的數字運算中。我發現,很多我過去一直搞不清楚的觀念盲點,在比對瞭這本書的解析後,瞬間茅塞頓開。這已經超越瞭一般參考書的範疇,更像是一本「應試秘笈」,精準地把資源投入到最有價值的地方。

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老實說,準備證照考試的過程常常是枯燥乏味的,尤其當你麵對的又是金融專業領域的知識時,很容易產生抗拒心理。我之前唸的那些教材,常常因為文字排版密密麻麻,看起來就讓人提不起勁。但這本在視覺呈現上,確實做齣瞭蠻大的努力。雖然說內容是嚴肅的專業知識,但它在版麵的設計上,善用瞭區塊化、圖錶的輔助說明(當然,我這裡指的是它在呈現題目和解析時的結構性區分,而不是單純的插圖),使得重點非常突齣。當你翻到一個讓你頭痛的題目時,它的解析部分會很清楚地把「考點」、「誤區」和「正確解法」分開陳述,這種層次感極佳的呈現方式,讓閱讀體驗變得舒服很多。至少,在長達數小時的複習中,眼睛不會那麼快感到疲勞,這對維持專注度是很有幫助的。

评分

對於我們這些非全職考生來說,時間管理絕對是決勝負的關鍵。每天下班後,能留給唸書的時間其實非常有限,所以挑選「對」的教材,比單純「拼命唸」重要得多。我會說,這套書的編排邏輯完全是站在考生的角度設計的。它的結構非常清晰,你可以很容易地根據自己的弱點去翻閱特定章節,不需要從頭到尾被它牽著走。我特別喜歡它針對不同題型所採用的不同解析策略,對於純粹概念題,它會用更簡潔的語言去強化記憶點;而對於計算題,它會提供非常詳細的步驟說明,甚至會輔以小註釋提醒你相關的法規依據或常用公式變形。這種細膩度的差異,顯示齣編者對考試內容的掌握度非常高。這讓我在複習的時候,效率倍增,每次翻閱都能快速地喚起記憶,而不是又花時間去重新理解那些已經學過的內容。

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