防彈交易心理學：專業操盤手教練教你贏家思維，安度低潮、長保最佳操作績效 pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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史帝夫・沃德

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交易心理学
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情绪管理
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情绪控制

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具体描述

百萬美元專業操盤手教練，濃縮逾15年操作績效教練經驗
引用心理學、生理學、認知科學、行為科學、決策科學、神經科學、運動高峰表現、哲學研究與實務等
一次完整公開操作思維、心態和策略誤區
教你贏家思維，安度低潮，長保最佳績效

　　交易的報酬有時非常驚人，這是市場令人趨之若鶩、流連忘返的主因。但只要在市場打滾過的人，就知道那絕非得來全不費功夫，過程中絕非毫無壓力。只要是從事交易的人，就難免遭遇到各式各樣的壓力、情緒、挑戰與挫折，本書就是為有心處理那些問題的投資人、交易者和操盤手寫的。透過本書的協助，你將能長期保持最佳績效，夜晚不再睡不著覺。

　　▍ 想一下，你目前正受到下列哪些壓力源所苦？▍
　　◎應付虧損與資產淨值回落。
　　◎市場的不確定性與波動性。
　　◎錯失大好的機會。
　　◎期望、壓力。
　　◎對於如何賺錢、下一筆損益從何而來等，感到憂心忡忡。
　　◎判斷錯誤。
　　◎因某些部位飽受批評或奚落。
　　◎未能達成年度預算和目標。
　　◎其他人的成果比你好。
　　◎市場冷清、無趣。
　　◎重大風險事件。
　　◎投資人贖回。
　　◎因為流動性，無法依照原本的規劃執行交易。
　　◎監理規定。
　　◎犯錯。
　　◎大型部位或持有多元部位。
　　◎經營團隊與領導者的干預。
　　◎職涯風險。
　　◎在市場交易與生活承諾之間取得平衡。
　　◎資訊超載。
　　◎外來分心因素。
　　◎疲勞感、虛脫感與身心耗竭。

　　交易或許堪稱世界上最具心理與情緒挑戰的活動之一，犯錯、錯失機會與虧損等全都無可避免，因操作而起的壓力堪稱家常便飯，相關壓力可能非常巨大、久久揮之不去，對身心靈、行為與成果造成極為巨大的代價。從市場畢業、想不開跳樓，都是世界各地經常聽聞的真實故事。

　　然而，我們有可能善用心理學、生理學和哲學領域的獨到見解，更有效應對操作上遭遇到的困難（但不是消除那些困難），甚至將困難化為助力。這就是過去逾十五年來，本書作者史帝夫・沃德輔導全球各地所有市場的交易者及操盤手——有小白，也有巫師——的重點領域。長期創造個人最佳績效、獲取最大市場報酬的關鍵，在於培養管理交易相關身心挑戰的能力。

　　所有交易者永遠都暴露在「難以控制市場情勢」與「難以控制任何特定交易結果」的情境之下，本書的目標是要提供實用資源，幫助你因應隨交易而來的心理、情緒和生理挑戰，因此能夠——

　　•認識你的價值觀，釐清你想成為怎樣的交易者。
　　•堅定採取行動。
　　•妥善管理風險。
　　•接受不確定性。
　　•做好最壞的打算，順利安度最糟的狀況。
　　•訓練專注力與覺察的能力。
　　•聚焦在操作過程。
　　•控制「可控制」的事物。
　　•澹然面對各種不安感。
　　•擺脫負面想法。
　　•妥善處理因壓力而起的各種情緒。
　　•建立信心，應對艱困的處境。
　　•在關鍵的市場時刻保持冷靜。
　　•避免苛責自己。
　　•從困境中找出機會，化逆境為優勢。
　　•通權達變，靈活應對市場變化和整體脈動。
　　•監控你的壓力與疲勞指數。
　　•成為復元大師，培養韌性、維持績效。
　　•培養你的生理適能，強化韌性。

防彈推薦

　　阮慕驊｜News98《財經一路發》主持人
　　Jenny｜JC財經觀點創辦人　
　　雷浩斯｜價值投資者、財經作家
　　游庭皓｜財經直播主

驾驭市场：精通风险管理与资金配置的艺术本书聚焦于交易世界中至关重要的两个基石：系统的风险控制和精妙的资金管理。它并非一本讲述特定交易策略或技术指标的书籍，而是深入剖析顶尖交易者如何在瞬息万变的市场中，通过严谨的纪律和科学的规划，实现长期、稳定盈利的底层逻辑。引言：穿越波动的迷雾在金融市场，充斥着关于“秘籍”、“内幕消息”和“必胜公式”的喧嚣。然而，真正的专业操盘手深知，决定生存期限和最终成就的，往往不是捕捉那一次惊天动地的机会，而是在无数次平淡无奇的交易中，如何精确地控制损失，并让每一次胜利的果实最大化。本书的目的，就是剥离那些浮华的表面现象，直指专业交易的核心技能——构建一座不可摧毁的风险防火墙，并学会像首席财务官一样管理你的交易资本。第一部分：风险的量化与架构——构建你的安全边际本部分彻底颠覆了“风险”仅仅是“亏损”的浅层理解，将其提升到科学测量的维度。我们将探讨如何将抽象的市场波动转化为可计算、可控制的数值。第一章：理解真正的风险暴露风险的定义与分类：区分市场风险、流动性风险、执行风险和心理风险。重点讲解如何在不同的市场环境（高波动、低波动、趋势、震荡）下，每种风险的权重如何变化。波动性的解析：深入解读历史波动率（HV）和隐含波动率（IV）在风险评估中的应用。教授如何使用诸如平均真实波幅（ATR）等工具，动态地设定止损点，而非依赖于固定的百分比或价格点位。头寸规模的科学校准：详细阐述“固定百分比风险模型”和“固定风险单位模型”的差异及其适用场景。核心在于计算“每笔交易允许损失的绝对金额”，而非仅仅是仓位占总资金的比例。第二章：止损的艺术——不仅是退出点，更是战略布局传统的止损被视为失败的标志，而本书将其定位为风险管理策略的起点。结构性止损（Structural Stops）：如何基于市场结构（支撑/阻力、关键均线、斐波那契位）设置客观且不易被“打掉”的止损位。追踪止损的演变：从简单的追踪到基于波动性的动态追踪，确保在趋势确立后，能够锁定大部分利润，同时为潜在的回撤预留空间。何时不设止损？探讨在某些特殊套利或对冲策略中，如何用资金管理和对冲工具来替代硬性止损，并阐明其苛刻的先决条件。第二部分：资金管理的黄金法则——让资本为你服务一个优秀的交易员必须同时是优秀的资本配置专家。本部分将引导读者从宏观层面规划资金的使用效率和持续性。第三章：凯利公式的现实应用与修正基础凯利公式的解析：讲解其在理论上如何实现资本增长的最大化，并强调其对胜率和盈亏比的极高要求。分数凯利的应用：鉴于现实中我们无法精确得知胜率和盈亏比，介绍使用“部分凯利”（Fractional Kelly）的方法，以实现安全与增长的平衡。资金曲线的平滑处理：讨论如何通过调整凯利分数，来降低最大回撤，即使这意味着牺牲理论上的最高收益率，但能极大提升交易心理的稳定性。第四章：跨资产的资金分散与相关性管理成功的交易者不会把所有鸡蛋放在同一个篮子里，但这不仅仅是资产类别的分散。系统间的权重分配：如果你同时运行多个交易系统（例如，一个趋势系统和一个均值回归系统），如何根据它们的历史表现、夏普比率和最大回撤，动态分配资金比例？相关性风险的量化：教授如何计算不同交易品种之间的相关性矩阵，并确保你的风险敞口不会因为高度相关的资产同时出现波动而瞬间扩大。现金储备的作用：定义“机会成本”与“安全储备”之间的平衡。何时应该保持高比例现金，以应对黑天鹅事件或捕捉突发的低估值机会。第三部分：构建可持续的交易生命周期本部分将风险管理和资金配置融入到日常交易的循环之中，确保系统能够长期健康运行。第五章：回撤分析与系统健康监测回撤的类型识别：区分“正常震荡回撤”、“系统性失灵回撤”和“黑天鹅事件引发的回撤”。系统健康指标（SHI）：引入一系列非盈利指标，如风险调整后的收益率（夏普比率、索提诺比率）、平均盈利周期与平均亏损周期比率，用以预警系统可能进入疲软期。何时停下来进行修复？建立明确的“系统退出阈值”。一旦达到预设的最大可接受回撤，立即停止使用该系统进行实盘操作，转入模拟或深度复盘阶段。第六章：风险调整后的绩效评估真正衡量一个交易员的价值，不是看他赚了多少，而是看他承担了多少风险才赚到这些钱。风险收益比（R/R）的全局观：强调在评估整体交易组合时，需要关注所有交易的加权平均风险回报，而非只关注单笔交易。交易成本的纳入考量：详细分析滑点、佣金和隔夜利息对净收益的侵蚀，并展示如何将这些成本纳入到初始的风险预算中，确保盈亏平衡点足够保守。从结果导向到过程导向：最终，本书强调，严格执行了风险和资金管理规则，即使短期结果不佳，也应视为一次“成功的操作过程”。长期来看，优秀的过程必然带来优异的结果。结语：纪律的最终胜利风险管理和资金配置是交易中最不引人注目，却也最无可替代的技能。它们是抵抗人类本能弱点——贪婪与恐惧——的理性武器。本书提供的工具和框架，旨在帮助读者建立一个流程化的、自我修正的交易框架，确保无论市场环境如何变化，你的资本都能保持安全，你的操作都能维持在最佳状态。掌握这些底层逻辑，才能真正实现交易的持久战。

著者信息

作者簡介

史帝夫．沃德（Steve Ward）

　　專業是利用績效心理學、決策科學、神經科學、行為科學、生理學與哲學等最新的科學、研究與實務，協助操作、投資與銀行等領域的從業人員，強化風險承擔能力、改善決策制定，實現並維持優異績效。

　　從2005年起，沃德便開始為世界各地某些最大型且績效最優異的投資銀行、避險基金、資產管理公司、原物料貿易公司、公用事業與自營操作集團的操盤手和基金經理人提供專業指導、訓練和諮詢服務。

　　在展開金融部門的工作以前，沃德曾為全球各地超過三十種不同運動的精英運動員和團隊提供運動心理輔導；其中，他對極限運動和冒險運動特別有興趣。他也曾為專業撲克牌玩家提供心理輔導。

　　著有《高績效操作》（High-Performance Trading）、《運動博弈致勝關鍵》（Sports Betting to Win）、《交易心理》（TraderMind）等書，也為一些領導性的交易操作刊物寫過很多文章。

　　沃德是倫敦一個自營操盤團隊的共同管理者，該團隊是由45名自營業務操盤手組成。另外，他也是BBC電視真人秀《百萬操盤手》（Million Dollar Traders）影集的操作績效諮詢輔導師。多年來，他自己也操作股價指數與外匯。

譯者簡介

陳儀

　　目前擔任專業投資公司高管，曾任投信基金經理人，投資與財務實務經驗豐富。譯作超過百本，包括《價值的選擇》、《穩定不穩定的經濟》、《餐巾紙財務課》、《史迪格里茲改革宣言》、《大債危機》與《物聯網革命》等。

图书目录

前言這本書能夠為你帶來什麼幫助？為什麼你需要這本書？

第一部 防彈交易的操作本領
1 為什麼需要防彈交易？
2 防彈交易的框架

第二部起起落落
3.交易的本質
4 善於應對下跌時期

第三部 承諾
5 處事心態
6 堅定採取行動
7 了解你的價值觀

第四部 風險與不確定性
8 管理你的風險
9 欣然接受不確定性
10 做好最壞的打算

第五部 聚精會神
11 訓練你的專注力
12 聚焦在過程
13 控制可控因素

第六部 交易的各種不安
14 澹然面對不安
15 擺脫負面想法
16 處理因壓力而起的情緒

第七部 信心
17 建立應對困境的信心
18 關鍵時刻保持冷靜
19 別苛責自己

第八部 保持彈性
20 在困境中尋找機會
21 通權達變，有效適應變局

第九部 狀態管理
22 監控你的壓力與疲勞水準
23 成為恢復藝術的大師
24 培養你的生理適能

結論
25 終點，也是起點
謝辭
注釋

图书序言

ISBN：9786269596973
叢書系列：財經商管
規格：平裝 / 272頁 / 15 x 21 x 1.4 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
出版地：台灣

本書分類：商業理財> 投資理財> 投資學

图书试读

前言

這本書能夠為你帶來什麼幫助？

　　為什麼你需要這本書？

　　只要是在市場交易的人，都難免會遭遇各式各樣的內在壓力、情緒、挑戰與挫折，本書就是為有心處理這些問題的交易者而寫的；透過這本書的協助，你將能夠長久保持最佳操作績效。

　　所有交易者都知道，市場操作的報酬有時真的很可觀，但那絕非得來全不費功夫，過程中也絕非毫無壓力。市場交易或許堪稱世上最具心理與情緒挑戰的活動之一，犯錯、錯失機會與虧損等，全都無可避免，因操作而起的內在壓力也堪稱家常便飯，而且壓力有可能非常巨大，久久揮之不去。總之，這種內在壓力有可能對心靈、肉體、行為與成果造成極為巨大的代價。

　　然而，我們有可能善用心理學、生理學和哲學領域的獨到見解，更有效率地應對操作上遭遇到的困難——但不是消除那些困難——甚至將那些困難化為助力。這就是過去十五年來，我輔導全球各地市場的操盤手及投資人——有資深，也有資淺——的重點領域之一。創造個人最佳績效、獲取最大市場報酬的關鍵，在於培養管理市場操作相關心理及生理挑戰的能力。

　　我不是第一次寫和操作績效有關的書。我的前著《高績效操作》（High Performance Trading）依舊是（我希望它依舊是）有助於改善所有交易者心理的實用小型策略集，就像是可在需要時拿出來參考的練習手冊。《交易心理》（TraderMind）一書，則是提供了多種正念法。

　　這本書的目標，是要提供實用的資源，幫助交易者妥善應對隨市場操作而來的心理、情緒和生理挑戰與需求。我想透過出版這本書，分享我從實地研究和實務操作中獲得的最新特有領悟，包括：

　　•   生物回饋（biofeedback）領域的相關領悟——衡量市場對交易者生理機能的影響（以及交易者生理機能對市場的影響）的客觀指標。這部分的學習很有趣。
　　•   最新「第三波」的心理技術。
　　•   以古代績效哲學為基礎的實用方法。

　　這些都是過去幾年我和客戶合作與互動時所參考的重要資訊來源。

　　根據我個人的經驗，這件工作的最大收穫，莫過於幫助別人在「市場交易」這種瞬息萬變、挑戰重重的工作或興趣實現最大的潛力。世界上當然不可能有任何一位績效教練能與每一個交易者合作，但這本書能讓我有機會成為你可以選擇善用的資源，透過它分享我在幫助其他交易者和操盤手時的所見所聞。

　　必須是特定種類的交易者，才能受惠於這本書嗎？

　　就算你不是特定種類的交易者，一樣能從本書受惠。

　　我曾和全球各地形形色色的交易者和操盤手合作，包括剛起步的交易小白，也包括經驗極端豐富、在各種市場以各種不同策略操作得非常成功的「市場巫師」級操盤手。所以，本書的內容是為了所有交易人士而寫的。

　　我相信這些內容對一般投資朋友也一樣攸關重大。一般投資人或許不會遭遇和操盤手一樣緊繃且定期發生的那種情緒或心理挑戰——畢竟進出市場的頻率不同——不過，這兩種人的經驗並非完全沒有相似之處，尤其是在下跌時期，或是波動性居高不下的時刻；而在我們這個時代，下跌或高波動性十分常見。

　　我已盡可能將這本書打造成一本從頭到尾都實用的書籍，在書中納入了許多練習，這些練習一方面是要解釋相關概念，一方面則要幫助你培養防彈交易者所須具備的必要心理、情緒與生理技能。這些練習和本書傳授的技巧，都有實證為憑。我也是用這些練習和技巧來強化個人操作成果，以及輔導我的投資圈客戶。

　　很多人在閱讀書籍時，很容易略過書中的練習和活動，我當然能夠理解這點，但我還是強烈建議你，盡可能花一點時間完成本書的練習和活動，並且多多練習。唯有如此，你才能獲得這本書的完整利益。

用户评价

评分☆☆☆☆☆

這本書真的是讓我受益匪淺，尤其是在心態調整這個部分。市場上太多雜音和誘惑，常常讓人一不小心就偏離了原有的策略。作者在書中分享的許多實戰經驗，讓我深刻體會到「紀律」在交易世界裡的重要性。光是看著書裡那些關於情緒控制的章節，我就覺得自己像是被一位經驗老到的教練在身邊督促著。書中強調的不是報明牌，而是如何建立一套屬於自己的交易系統，並且在面對市場波動時，能夠穩住陣腳。對於像我這種曾經因為一時衝動而錯失良機的投資人來說，這本書就像是一劑強心針，讓我重新審視自己的交易習慣。特別是書中提到如何面對連續虧損的狀況，那種貼近現實的描寫，讓我感覺作者真的懂我們在市場裡掙扎的痛苦。總之，如果你也常常在「知道該做什麼」和「真正做到」之間拉扯，這本書絕對值得你仔細品讀。

评分☆☆☆☆☆

這本書的結構編排很有意思，它不像一般投資書那樣直接教技術指標，而是從更深層的「人」性弱點切入。我過去常常在市場上追高殺低，每次事後看都覺得自己像個傻瓜，但就是控制不住那種「怕錯過」的焦慮感。作者用很多心理學的詞彙來解釋這些行為，讓我終於明白，原來我的問題不是出在技術分析不夠精湛，而是我的「內在程式」需要重寫。書中引導讀者去探索自己害怕失敗的根源，以及如何建立「對市場保持敬畏」的態度，但同時又不至於過度恐懼而錯失良機。這種平衡感，在市場上是最難拿捏的。對於想要從「散戶」思維轉變為「專業交易者」心態的朋友來說，這本書的指導價值，遠超過它本身的售價。

评分☆☆☆☆☆

從一個資深交易者的角度來看，這本書的價值在於它成功地將複雜的心理建設過程「模組化」了。很多專業人士的心法都是靠多年血淚換來的，但這本書卻能用清晰易懂的語言，將這些精華濃縮出來。我特別喜歡書中提到如何設定「停損點」之外的「心理停損」，這是一個非常少見且實用的概念。它不僅僅是關於金錢的計算，更是關於保護自己交易信譽的心理防線。我發現，自從開始有意識地運用書中的幾項練習後，我在面臨黑天鵝事件時的反應明顯慢了一拍，不是因為我變遲鈍了，而是因為我的大腦不再第一時間陷入恐慌，而是先去執行預設的SOP。這才是真正專業操盤手的思維模式，值得所有希望在市場中長久生存的人仔細研讀並實踐。

评分☆☆☆☆☆

最近幾年台股波動劇烈，很多投資朋友都開始懷疑自己的能力，甚至乾脆放著不管，期待時間能解決一切。我會推薦他們看這本，主要是它提供了一套非常實用的框架，來應對這種不確定性。書中對於「風險管理」和「資金配置」的論述，雖然不是本書的主軸，但卻是貫穿全文的基礎。作者很清楚地告訴我們，沒有人能永遠贏，重點是如何把損失控制在可接受的範圍內，並且確保在好時候能夠充分獲利。我尤其欣賞作者的務實，他沒有鼓吹一夜致富的神話，而是強調長期穩健的成長。每一次的交易決策，都要回歸到最初的邏輯，這本書提供了一套強大的內在對話工具，讓你隨時可以進行復盤和修正。讀完之後，我感覺自己看市場的視角都變得更寬廣了，不再只糾結於單一的得失。

评分☆☆☆☆☆

老實說，我一開始對這類「心理學」的書抱持著懷疑的態度，想說不就是老生常談的「控制情緒」嗎？但翻開這本書後，我才發現自己錯得離譜。它不是空泛地喊口號，而是用非常具體的案例和深入的分析，去剖析我們在交易中為什麼會犯那些看似低級的錯誤。書裡對於「交易計畫」的建立與執行，那種嚴謹的態度，讓我意識到自己過去的隨性有多麼致命。更讓我印象深刻的是，作者對於「市場低潮期」的描述，那種細膩的心理描寫，彷彿就是在說我自己的故事。面對市場無情的修正時，心裡的恐懼、懷疑、甚至想「All in」翻本的衝動，書中都一一指出了對應的解方。閱讀的過程就像是一場自我診斷，讓我清楚看到自己交易思維中的盲點。這本書真正教會我的，是如何在市場大風大浪中，依然能保持清醒的頭腦，做出理性的決策，而不是被情緒牽著鼻子走。