選擇權交易:使用Python語言

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林進益
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具体描述

  ⊙介紹BSM模型,且完整說明選擇權價格、選擇權交易策略以及對應的避險參數意義。
  ⊙自己「寫程式」達成需求,掌握程式語言思考,取代Excel操作。
  ⊙使用熱門程式Python,瞭解選擇權交易,非財金專業也可以讀懂並實作。
  ⊙提供書中範例完整程式碼,對照參考不出錯,更鼓勵嘗試修改。
 
  「一書在手,掌握選擇權交易」
 
  本書以程式語言Python,轉譯選擇權的定價模型與交易策略,讓對選擇權交易的社會大眾能無痛入門。
  
  書中內容除了介紹BSM模型的定價公式以及對應的避險參數的意義之外,亦進一步利用前述的避險參數檢視各種基本選擇權交易策略的優缺點,故本書可以彌補社會大眾欲加強選擇權交易觀念或知識之不足的缺憾。全書皆以Python書寫,即舉凡書內有牽涉到資料之讀取、儲存、計算、模擬、估計、編表或甚至於繪圖,所附的光碟內皆有完整的Python程式碼供讀者參考,故讀者只要先學會如何操作Python,立即可以進入情況。本書鼓勵讀者可以更改書內的程式碼以供自己使用。
好的,这是一份关于一本假设的、与“選擇權交易:使用Python語言”这本书内容完全无关的图书简介,旨在详细描述一本内容丰富的技术或非金融类书籍。 --- 《深度学习模型优化与部署:从理论到实战》 图书简介 在当今数据驱动的时代,深度学习已不再是晦涩的学术概念,而是推动人工智能革命的核心驱动力。然而,构建一个能处理现实世界复杂任务的深度学习模型,仅仅停留在训练阶段是远远不够的。模型需要经过精细的优化以确保性能、效率和资源消耗达到最佳平衡,并最终以可靠、高效的方式部署到生产环境。 本书《深度学习模型优化与部署:从理论到实战》正是为那些希望跨越模型原型设计,迈向工业级应用的研究人员、数据科学家和软件工程师而精心撰写。我们不探讨金融衍生品或任何与期权交易相关的概念,而是聚焦于如何将最前沿的深度学习技术转化为切实可行的生产力工具。 第一部分:模型性能的基石——深入理解与优化 本部分将建立坚实的理论基础,解释模型性能瓶颈的来源,并提供系统性的优化策略。 第一章:现代深度学习架构回顾与性能基准 我们将从回顾Transformer、卷积网络(如EfficientNet)和循环网络(如LSTM的现代变体)等主流架构的内在设计哲学开始。重点不在于如何使用现有的库函数,而在于理解其计算复杂度和内存占用模式。我们将详细分析模型的参数量、浮点运算次数(FLOPs)与实际推理延迟之间的复杂关系,为后续优化工作设定清晰的性能基准线。 第二章:模型压缩的艺术与科学 模型压缩是实现高效部署的关键。本章将深入探讨多种无损与有损压缩技术。我们将详细介绍权重剪枝(Pruning) 的不同策略——从非结构化到结构化剪枝,以及如何利用稀疏性加速计算。接着,我们聚焦于量化(Quantization),区分后训练量化(PTQ)和量化感知训练(QAT)。读者将学习如何选择合适的比特深度(如INT8, INT4),并掌握使用PyTorch和TensorFlow内置工具进行精确度与速度权衡的方法。 第三章:知识蒸馏与小型化模型构建 知识蒸馏(Knowledge Distillation, KD)是训练高效“学生模型”的黄金标准。本章将超越简单的软标签匹配,探讨更高级的蒸馏技术,例如特征图匹配、中间层注意力对齐等。此外,我们还将介绍如何设计和训练轻量级网络(如MobileNetV3, ShuffleNet)——理解深度可分离卷积的精妙之处,并学习如何利用超网络(Supernets)进行一次性搜索(One-Shot Search)以定制最适合特定任务的紧凑模型。 第二部分:高效推理引擎与部署流水线 优化后的模型必须高效运行在目标硬件上。本部分将转向工程实践,涵盖模型转换、推理引擎优化和端到端部署流程。 第四章:中间表示(IR)与图优化 现代深度学习框架生成的计算图在部署前通常需要标准化。本章将详细介绍ONNX (Open Neural Network Exchange) 作为模型互操作性的标准。我们将演示如何将模型从PyTorch/TensorFlow导出为ONNX格式,并利用ONNX Runtime进行图级别的优化,包括节点融合、死代码消除和内存优化。读者将学习如何使用静态分析工具来诊断和修复导出过程中可能出现的兼容性问题。 第五章:硬件加速器的利用与特定优化 推理效率往往受限于目标硬件的架构。本章深入探讨如何针对不同的加速器平台进行优化。 GPU优化: 深入CUDA/cuDNN的基础知识,学习如何使用TensorRT进行层融合、内核自动调整和精度校准,以榨取NVIDIA GPU的最大性能。 边缘设备部署: 针对CPU、DSP和NPU(如移动端SoC),我们将介绍TFLite和Core ML的优化流程。重点分析内存布局对缓存命中的影响,以及如何利用特定指令集(如ARM NEON)加速计算。 第六章:生产级服务部署框架 模型训练完成后,如何将其安全、可扩展地封装为API服务是工程挑战的终点。本章将详细介绍使用TorchServe 和 TensorFlow Serving 搭建高并发、低延迟的预测服务的实践。我们将覆盖: 1. 模型版本管理与蓝绿部署: 确保新模型迭代平稳过渡。 2. 批处理(Batching)策略: 动态批处理与静态批处理的性能对比,以及如何平衡延迟与吞吐量。 3. 资源隔离与容器化: 使用Docker和Kubernetes管理模型服务,实现自动扩缩容和故障恢复。 第三部分:可观测性、维护与未来趋势 部署不是终点,模型的长期健康运行需要持续的监控和维护。 第七章:模型漂移监测与再训练策略 生产环境中的数据分布会随着时间发生变化,导致模型性能衰退(模型漂移)。本章将介绍如何建立实时数据监控管道,利用统计距离度量(如KL散度、Jensen-Shannon散度)来量化输入数据分布的变化。我们将设计自动化的触发机制,用于启动模型验证和有针对性的再训练流程,确保模型在动态环境中的鲁棒性。 第八章:联邦学习与隐私保护计算简介 在数据孤岛和隐私法规日益严格的背景下,联邦学习(Federated Learning)成为一种重要的分布式训练范式。本章将概述FL的基本算法(如FedAvg),并讨论模型优化技术在联邦环境中的应用限制和潜在的改进方向。同时,我们将简要介绍同态加密(Homomorphic Encryption)和差分隐私(Differential Privacy)等技术如何辅助模型在保护数据主体隐私的同时,进行有效的性能迭代。 --- 本书旨在提供一个从算法优化到工程落地的完整蓝图,确保读者不仅理解“为什么”要优化,更掌握“如何”在高效率、高性能要求的生产环境中实现深度学习模型的商业价值。这是一本面向实践、技术深度与工程广度兼备的专业参考书。

著者信息

作者簡介
 
林進益
  
  學歷
  國立中山大學財務管理博士
  國立政治大學經濟學研究所碩士
  東海大學經濟學系學士
  
  經歷
  國立屏東大學財務金融學系副教授
  國立屏東商業技術學院財務金融系副教授
  國立屏東商專財務金融科講師
  致理商專國貿科講師
  
  著作
  財金統計學:使用R語言(2016,五南)《財統》
  經濟與財務數學:使用R語言(2017,五南)《財數》
  衍生性金融商品:使用R語言(2018,五南)《衍商》
  財金時間序列分析:使用R語言(2020,五南)《財時》
  統計學:使用Python語言(2020,五南)《統計》
  時間序列分析下的選擇權定價:使用R語言(2020,Pubu電子書)《時選》
  歐式選擇權定價:使用Python語言(2021,五南)《歐選》
  資料處理:使用Python語言(2021,五南)《資處》
  選擇權交易:使用Python語言(2022,五南)《選擇》

图书目录

第I篇 基本的觀念與BSM模型
第1章 金融契約
1.1 何謂衍生性商品?
1.1.1 一個例子
1.1.2 買與賣
1.2 期貨交易
1.2.1 收益曲線
1.2.2 結算過程
1.3 遠期契約的定價
第2章 選擇權契約
2.1 基本觀念
2.1.1 基本術語
2.1.2 選擇權價格的成分
2.2 圖形的繪製
2.2.1 期貨與選擇權交易的到期收益曲線
2.2.2 投資組合的到期收益曲線
2.2.3 到期利潤曲線
2.3 買權與賣權平價關係
2.3.1 複製商品
2.3.2 買權與賣權平價
2.3.3 複製股票
第3章 BSM模型
3.1 一些準備
3.1.1 股價與報酬率
3.1.2 常態分配與對數常態分配
3.1.3 波動率
3.2 使用BSM模型
3.2.1 利用BSM模型計算歐式買權與賣權價格
3.2.2 BSM模型的影響因子
3.3 認識BSM公式
3.3.1 N(d1)與N(d2)的意義
3.3.2 再談買權與賣權平價
3.3.3 隱含波動率
 
第II篇 避險參數
第4章 Delta
4.1 直覺解釋
4.2 動態避險
4.3 Delta值與其他影響因子
第5章 Gamma
5.1 Gamma值的意義
5.2 long Gamma與short Gamma
5.3 一個例子
5.4 Gamma Scalping
5.4.1 Long Call Gamma
5.4.2 Long Put Gamma
第6章 其餘避險參數
6.1 Theta
6.1.1 Theta值的意義
6.1.2 Theta值與其他因子的關係
6.2 Vega
6.2.1 Vega值的意義
6.2.2 Vega值與其他因子的關係
6.3 Rho與Psi
6.4 避險參數之間的關係
6.4.1 資產組合內的避險參數
6.4.2 資產組合的P&L
6.4.3 一些中立的策略
 
第III篇 選擇權交易策略
第7章 投機與避險
7.1 賣出裸部位買權
7.2 賣出裸部位賣權
7.3 掩護性買權與掩護性賣權
7.4 保護性買權與保護性賣權
7.4.1 保護性賣權
7.4.2 保護性買權
第8章 垂直價差策略
8.1 多頭買權價差策略
8.2 空頭買權價差策略
8.3 多頭賣權價差
8.4 空頭賣權價差
8.5 盒式價差策略
第9章 跨式策略
9.1 跨式策略的特色
9.2 跨式策略的買點與損益平衡點
9.2.1 跨式策略的損益平衡點
9.2.2 跨式策略的最佳買點與賣點
9.3 跨式策略的避險參數
9.3.1 Gamma scalping
9.3.2 Gamma、Theta與Vega
第10章 勒式策略
10.1 二種勒式策略
10.2 勒式策略的損益平衡點
10.3 勒式策略的避險參數
10.3.1 再論Gamma Scalping
10.3.2 最佳期初標的資產價格
10.3.3 勒式策略的Gamma、Vega與Theta
第11章 蝶式與禿鷹策略
11.1 蝶式策略
11.1.1 何謂蝶式價差策略?
11.1.2 蝶式策略的特徵
11.1.3 蝶式策略的避險參數
11.2 禿鷹策略
11.2.1 何謂禿鷹策略?
11.2.2 禿鷹策略的特徵
11.2.3 禿鷹策略的避險參數
第12章 日曆價差策略
12.1 水平價差策略
12.1.1 何謂水平價差策略?
12.1.2 水平價差策略的特徵
12.1.3 水平價差策略的避險參數
12.2 對角價差策略
12.2.1 何謂對角價差策略?
12.2.2 對角價差策略的特徵與避險參數
 
參考文獻
中文索引
英文索引

图书序言

  • ISBN:9786263433458
  • 規格:平裝 / 432頁 / 19 x 26 x 2.16 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣

图书试读

 
  完成《衍商》、《時選》或《歐選》等書後,筆者總覺得尚欠缺一個環節;也就是說,《衍商》是介紹「 衍生性商品」而《時選》或《歐選》卻是介紹BSM之後的模型,那BSM模型呢?BSM模型的重要性不言而喻,甚至於臺灣期貨交易所網站亦有提供利用BSM模型以計算買權或賣權的價格。因此,BSM模型可說是最重要的模型,畢竟市場上交易雙方普遍使用該模型以計算理論價格。
  
  於BSM模型內,我們可以看到(歐式)選擇權價格以及對應的避險參數的意義;另一方面,透過BSM模型,我們亦可以進一步檢視選擇權交易策略的優缺點以及上述交易策略對應的避險參數所扮演的角色。可惜的是,上述檢視似乎容易被忽略;或者說,上述檢視似乎零星散落於各個角落,例如可參考本書的參考文獻。本書的目的就是欲彌補上述的遺憾,即本書除了介紹BSM模型之外,最主要就是欲說明如何根據BSM模型以瞭解選擇權價格、選擇權交易策略以及對應的避險參數意義。
  
  本書底下簡稱為《選擇》,即《選擇》從最早構思至完成費時將近一整年。完成後筆者有下列的感想:
 
  (1)通常衍生性商品或選擇權交易的書籍大多缺乏完整的介紹。
  (2)即使有完整的介紹,但是我們卻不知如何操作?
  (3)上述書籍內也許有提供若干輔助工具如Excel的操作,但是我們要的不止於此。我們希望的是,我們也能針對自己的需要「寫程式」解決。
  (4)早期電腦資訊不發達,閱讀專業書籍更困難,但是現在自由軟體如R或Python等程式語言已相當普及且應用,我們希望能將上述書籍轉換成用例如R或Python等程式語言思考,如此方能掌握上述書籍所要傳達的意思。
  (5)衍生性商品或選擇權交易的技術門檻頗高,希望有興趣的讀者可以跨過。
  (6)雖然跨入門檻高,但是使用程式語言如R或Python等卻可降低該門檻。
  (7)欲瞭解選擇權價格或選擇權交易策略價格所對應的避險參數是相當具挑戰性的,還好我們可以先透過BSM模型熟悉。
  (8)程式語言應該已是學習衍生性商品或選擇權交易所必備的工具了,有興趣的讀者應該花點時間熟悉或習慣用程式語言思考。
 
  《選擇》的寫法與筆者過去的書籍不同,即筆者並不是用教科書的方式撰寫,反而較偏向於用直覺的方式說明。為何筆者可以用此方式?原因就是複雜的模型或數學式子,筆者皆已用Python的函數取代,是故普羅大眾未必不能掌握;換句話說,也許《選擇》的困難處並不在於選擇權交易觀念的建立,反而是讀者必須先知道如何使用Python。因此,讀者最好有操作並熟悉《資處》或《統計》的經驗。《選擇》的閱讀對象並不局限於財金專業,只要對選擇權交易有興趣的讀者,筆者當然歡迎讀者能研究《選擇》看看。值得再提醒一次,閱讀《選擇》的讀者要先知道如何操作Python;另一方面,若需要的話,讀者可進一步嘗試修改筆者所提供的Python程式碼,以供自己使用。《選擇》仍沿襲筆者過去書籍的特色,即舉凡書內有牽涉到例如讀存資料、計算、模擬、編表、估計或甚至於繪圖等動作,筆者皆有提供對應的Python程式碼供讀者參考。
  
  如前所述,《選擇》是專為對選擇權交易有興趣的社會大眾所寫,其內容共分成III篇而以12章說明;雖說如此,讀者應該具備些許的統計學基礎以及曾經有操作過Python的經驗。《選擇》的第I篇介紹基本的觀念與BSM模型,其以第1∼3章說明。即第1章簡單介紹包括期貨與選擇權等金融契約的意義,而第2章說明如何利用Python以繪製買權、賣權與投資組合的到期利潤曲線以及第3章則介紹BSM模型以及BSM價格公式的意義。
 
  第II篇是避險參數的介紹,其可包括第4∼6章。換言之,第4章介紹第一個選擇權價格的避險參數:Delta;另一方面,該章亦說明Delta避險中立以及動態避險的意思。第5章除了解釋Gamma值的意義之外,該章亦說明了Gamma值所扮演的角色。第6章除了進一步介紹其餘避險參數的意義之外,同時亦說明避險參數之間的關係。
  
  第III篇是選擇權交易策略的檢視,其分別以第7∼12章介紹。也就是說,第7章介紹基本的選擇權交易策略,其中包括賣出裸部位買權與賣權、掩護性買權與賣權以及保護性買權與賣權策略。第8章說明垂直價差交易策略而第9∼10章則分別介紹跨式與勒式交易策略。第11章介紹蝶式與禿鷹交易策略,我們發現上述交易策略的分析方法非常類似。最後,第12章則介紹日曆價差策略,其中包括水平價差與對角價差交易策略。
  
  筆者寫了一系列用R或Python程式語言思考的書籍,深深體會到程式語言於當代學習環境內所扮演的重要角色;換個角度思考,若沒有《選擇》,筆者面對選擇權交易如參考文獻內的書籍,恐怕仍愁眉苦臉,一籌莫展,不知如何是好?《選擇》內仍附上兒子的一些作品,與大家共勉之。感謝內人提供一些意見,筆者才疏識淺,倉促成書,錯誤難免,望各界先進指正。最後,祝 操作順利。
 
林進益
寫於屏東三地門
2022/5/23

用户评价

评分

書中穿插了大量實際的案例模擬,這點是我認為它超越許多理論書籍的關鍵。那些圖表和數據的呈現方式,非常符合台灣券商交易軟體的介面邏輯,讓讀者在學習理論的同時,可以立刻聯想到自己操作時的畫面。例如,當介紹如何利用VIX指數來判斷市場恐慌程度時,作者提供的歷史數據對比和應對策略,簡直像是量身打造的戰術手冊。這使得知識的「可轉化性」極高,我幾乎可以想像自己合上書後,馬上打開模擬帳戶,就可以把書上學到的東西實戰演練一遍,而不是讀完後依然對如何下單感到茫然。

评分

光是從目錄的編排上,就能感受到作者對教學邏輯的嚴謹把控。他顯然不是那種只會丟一堆艱澀數學公式就想唬弄讀者的類型。從最基礎的期權概念、名詞解釋,到逐步深入到希臘字母的解讀與實際應用,整個學習路徑設計得非常順暢,就像是請了一位經驗豐富的老師在身邊手把手帶領。特別是對一些比較抽象的波動率概念,作者似乎用了很多篇幅去拆解,試圖用更生活化的比喻來闡述,這對我這種數學底子不是特別厚的讀者來說,簡直是救星。讀起來不會有那種「硬著頭皮」往前翻的挫折感,反而會因為每讀完一個章節都能紮實地掌握一個知識點而感到成就感十足,這才是好教材的價值所在啊!

评分

從文字的語氣和遣詞用字來看,這本書的作者顯然對我們台灣的金融文化和交易習慣有著深刻的理解。他的語氣非常親切,沒有那種高高在上的學術腔調,讀起來就像是和一位經驗豐富的市場前輩在喝咖啡聊天一樣,可以輕鬆地討論那些讓人傷透腦筋的技術細節。他懂得我們在乎的那些「眉角」,像是保證金制度的細微差別,或是特定時間點的結算處理。這種「地氣」十足的寫法,讓讀者在學習複雜金融工具的同時,心裡不會有隔閡感,更能百分之百地吸收書中的精華,真正做到學以致用,而不是徒增理論負擔。

评分

我特別注意到作者在探討交易策略時,那種務實到近乎殘酷的分析風格。他沒有過度美化選擇權交易的獲利潛力,反而花了大量的篇幅去剖析「風險控制」和「部位管理」的重要性。例如,在討論跨式或勒式組合時,他不僅僅是講解如何建倉,更著重於在不同市場環境下,這些策略的「生存極限」在哪裡,以及當市場不如預期時,如何進行有效的動態調整。這種不迴避風險、直指核心的論述,讓我這個老是在市場裡被波動嚇到的交易者,感到一股踏實的力量。這本書賣的不只是技巧,更是一種成熟的交易心態的培養。

评分

這本書的封面設計,第一眼就給人一種既專業又貼近實務的感覺。那種深沉的藍色調,配上簡潔的白色和黃色線條,非常耐看,不會像有些財經書那樣花花綠綠地讓人眼花撩亂。書名本身就已經點明瞭重點,對於正在摸索選擇權這個複雜市場的新手來說,無疑是一盞明燈。我特別欣賞作者在選用字體上的用心,那種穩健的襯線字體,讓人感覺這是一本經過深思熟慮、內容紮實的著作。光是看到這個外觀,我就忍不住想翻開內頁,看看裡頭是不是真如其表地提供了清晰的指引。畢竟在瞬息萬變的金融市場裡,工具的選擇和知識的深度是決定勝負的關鍵,而這本書的「外衣」成功地傳達了可靠性與實用性。

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