人身保險業務員速成(保險證照)(含12章精選試題+4回模擬試題共831題)(四版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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張晴

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《金融市场基础与投资实务》 ——构建现代投资决策的坚实桥梁 内容简介 本书旨在为读者提供一个全面而深入的金融市场基础知识体系，并结合当前全球金融环境的复杂性，详细阐述各类主流投资工具的运作机制、风险特征以及实务操作策略。本书内容聚焦于宏观经济如何影响资本市场、不同资产类别的内在逻辑，以及构建稳健投资组合的量化与定性分析方法，完全不涉及任何关于人身保险业务员资格考试的具体知识点或习题集内容。 第一部分：金融市场概览与宏观经济分析 本部分首先对全球金融市场的演变历程、主要参与者（如央行、商业银行、投资银行、对冲基金及个人投资者）的角色与功能进行系统梳理。重点探讨了金融市场的结构，包括货币市场、资本市场（一级与二级市场）、衍生品市场及外汇市场的基本框架与相互联系。 随后，本书深入剖析了宏观经济变量对金融市场的影响机制。我们详细讲解了国内生产总值（GDP）、通货膨胀率（CPI/PPI）、利率体系（基准利率、收益率曲线）、失业率及国际收支平衡等关键宏观指标的测算方法及其信号意义。通过对货币政策和财政政策工具及其传导机制的分析，读者将能够理解中央银行的决策如何影响市场流动性、信贷成本和资产定价。对于理解不同经济周期（衰退、复苏、繁荣、滞胀）下，不同金融工具的表现差异，打下坚实的理论基础。 第二部分：固定收益证券与信用分析 本章详尽阐述了债券市场的运作原理，这是现代金融体系的基石之一。内容涵盖债券的类型（国债、地方政府债、公司债、可转换债券等）、票息结构、久期与凸性等关键风险度量指标的计算与应用。我们不仅讲解了票面价值、到期收益率（YTM）的折现计算过程，更侧重于债券定价理论，包括无套利定价原理在固定收益产品中的体现。 在信用分析方面，本书提供了深入的企业和主权债务信用评级方法论。详细介绍了评级机构（如标普、穆迪、惠誉）的分析框架、财务比率分析（如偿债能力、盈利能力、杠杆水平），以及定性因素（如公司治理结构、行业地位、管理层能力）在信用风险评估中的权重。最后，对利率风险管理，特别是利用利率互换等衍生工具进行对冲的实务操作进行了案例分析。 第三部分：股票市场与权益估值模型 本部分专注于股票作为风险资本的本质及其估值技术。首先，从公司财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）的阅读和分析入手，教授如何提取关键的运营和财务数据。 随后，本书系统地介绍了主流的股票估值模型： 1. 绝对估值法： 详细解析了贴现现金流（DCF）模型，包括自由现金流（FCFF/FCFE）的精确计算、加权平均资本成本（WACC）的确定，以及永续增长率的合理假设。对股利贴现模型（DDM）的适用场景也进行了探讨。 2. 相对估值法： 重点比较了市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）等常用倍数的计算、优缺点和行业基准比较。强调了选择恰当可比公司（Comparable Companies Analysis, CCA）和可比交易（Precedent Transactions Analysis, PTA）的重要性。 此外，本书还覆盖了股票市场的微观结构，如做市商制度、订单簿深度分析，以及技术分析的基本图表形态识别，但侧重于其作为辅助决策工具的地位，而非纯粹的预测手段。 第四部分：衍生工具与风险管理 本章深入讲解了金融衍生品的原理及其在风险转移和套利中的应用。内容涵盖远期、期货、期权和互换（Swaps）四大类衍生工具。 期货与远期： 阐述了交割机制、保证金制度、盯市（Mark-to-Market）流程，并使用套期保值（Hedging）的经典案例来展示如何锁定价格风险。 期权： 详细解析了看涨期权（Call）和看跌期权（Put）的结构，布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的输入变量及其意义，以及希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）对期权定价和风险敞口管理的指导作用。 互换： 重点分析了利率互换（IRS）和货币互换（CCS）在管理资产负债期限错配和汇率风险中的应用，侧重于交易对手风险的评估。 第五部分：投资组合理论与资产配置策略 本书的最后一部分致力于指导读者如何从分散化视角构建和管理投资组合。 现代投资组合理论（MPT）： 详细阐述了马科维茨均值-方差模型，包括资产的预期收益率、方差的计算，以及相关系数的重要性。清晰界定了有效前沿（Efficient Frontier）和资本市场线（CML）。 资本资产定价模型（CAPM）： 讲解了Beta系数的计算及其在衡量系统性风险中的作用，以及证券市场线（SML）如何反映风险与预期回报的线性关系。 资产配置实践： 区分了战略性资产配置（长期、基于目标）和战术性资产配置（短期、基于市场展望）。讨论了如何根据投资者的风险承受能力、投资期限和流动性需求，动态调整股票、债券、不动产、大宗商品等大类资产的权重。最后，引入了行为金融学的一些核心概念，解释了常见的投资者认知偏差如何影响投资决策的非理性偏离。 总结 本书结构严谨，逻辑清晰，理论与实践并重，旨在培养读者独立分析金融数据、理解复杂金融工具、并制定科学投资策略的能力。全书面向对金融市场有系统学习需求的专业人士、金融学学生以及希望提升个人投资决策质量的实践者。其深度和广度，超越了任何单一金融产品或职业资格考试的范畴。