金融创新与操作策略 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　一种假设可以推翻传统　一种观念可以改变时代
财经大师李存修将杂的新金融商品，利用口语化的文字，与简单的数学公式，组成六十九篇浅显易懂的短文，是一本值得向所有金融、证券、期货从业人员推荐的实用工具书。

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凝聚推动金融创新的力量

李存修　序

　　过去十多年来，金融市场的投资工具、避险工具与操作技巧不断地推陈出新，超越了时空的障碍，也突破了许多法规及税负上的限制。创新的过程与根据物理化学来发展新产品的过程如出一辙，使从事金融创新的人喊出了财务工程(FinancialEngineering)的新名词，背后的原理则冠上了财务物理(Finan-cial Physics)的雅号，钻研财务工程的人，更赢得了火箭科学家(Rocket Scientist)的头衔。

　　由于从理论之推演以至新金融商品的推出，相隔的时间极短，使得业界也很乐于赞助学术界的研究工作，甚至也有不少知名的财务学者，亲身投入了业界创新的行列，这是继物理与工程界的紧密结合后，另一个学术界与实务界水乳交融的例子。

　　台湾的平均国民所得已超过一万元，某些科技的发展水准也已能跻身国际舞台，外汇存底更庞大得足以列入世界之前三名，可是金融环境的发展却远远赶不上经济与科技的成长，金融界的国际参与能力不足故是原因之一，法规的陈旧落伍也是障碍，有见于此，笔者以一位学术工作者的身份，自觉有必要来宣扬金融创新的理念与技巧，乃兴起了写此书的动机，希望能借此引起业界金融改革与创新的兴趣，同时也希望能加速相关主管机关推动金融市场自由化与国际化的步调。

　　笔者在台大财务金融学系研究所教授金融创新课程已有三年的经验，但所能指导的学生毕竟有限，这些学生毕业后，虽有满怀的知识，却常无法在实务上尽情发挥，因此利用课余时间，将一些讲义资料整理起来，花了一年左右的时间，以较浅显的文字表达成册，提供给业界参考，毕竟业界的菁英人士不少，经由本书的脑力激盪，或许更能凝聚成一股推动金融创新的力量。

　　本书的主要对象，包括银行、证券商、期货商、保险公司等金融服务业的中级以上干部，以及商学相关科系暨研究所的学生与毕业生，为了降低数学上的复杂性，本书的写作原则是，能用文字说明的，尽量以文字说明，观念的传导重于技巧上细节推演，同时佐以实际案例的分析，以落实实务上司行性。

　　从结构上来看，本书共分成九篇，每篇各有四到十一个不同的主题，共有六十九个主题，为了让读者能有思考的空间，每个主题均尽量控制在1500字至3000字之间，以求不致造成太大的压力。

　　要感谢的人总有一箩筐之多，家人的精神鼓励，同事间的讨论指正，学生的资料收集，业界朋友的务实沟通，均是此书得以编写完成的重要助力，在此仍要诚挚地说声谢谢。惟内容上或许仍有不完美之处，笔者除了肩负全责之外，也期待读者不吝指正，以求更臻完善。
　　　　　　　　　民国八十三年五月

《全球能源转型：技术、政策与市场重塑》 图书简介 本书深入剖析了当前全球能源格局正在经历的深刻变革——从依赖化石燃料向低碳、可持续能源体系的转型。这不是一本泛泛而谈的概览，而是聚焦于驱动这场变革的核心要素、复杂的技术路径、国家层面的政策博弈，以及由此引发的全球市场结构的根本性重塑。 第一部分：转型的驱动力与宏观背景 本部分首先厘清了能源转型的紧迫性和多重驱动因素。气候变化已成为不容回避的全球共识，而技术进步，特别是可再生能源成本的急剧下降，为转型提供了可行性。同时，地缘政治的波动性促使各国重新审视能源安全问题，加速本土化、多元化的能源供给。 我们将探讨不同经济体在转型中所处的阶段差异。发达国家主要面临电网现代化、储能技术集成和深度脱碳的挑战；而发展中经济体则需要在保障能源可及性和电力供应稳定的前提下，实现跨越式发展，避免高碳锁定效应。书中详细对比了IEA（国际能源署）的“净零排放情景”与现有国家自主贡献（NDCs）之间的差距，并分析了实现这些目标所需投入的巨大资金缺口和政策协同机制。 第二部分：技术创新的前沿阵地 能源转型的核心在于技术的突破与规模化应用。本书用大量篇幅聚焦于支撑未来能源系统的关键技术集群： 1. 零碳发电技术： 太阳能与风能的极限： 不仅分析了晶硅光伏和海上风电的当前成本与效率，更深入探讨了钙钛矿电池的商业化潜力、超深远海浮式风电的工程挑战与商业模式。 先进核能的复兴： 重点考察了小型模块化反应堆（SMRs）在灵活性和安全性能上的改进，以及第四代核电技术（如快堆、熔盐堆）对核燃料循环的革命性意义。 地热能的释放： 探讨了增强型地热系统（EGS）如何突破传统地热资源的地理限制，实现大规模、基荷式电力供应。 2. 储能与电网的智能化： 跨尺度的储能解决方案： 详细对比了锂离子电池（及其固态化趋势）、长时储能技术（如液流电池、压缩空气储能CAES、重力储能）在电网稳定、容量支持和经济性方面的权衡。 数字化电网： 论述了虚拟电厂（VPPs）、需求侧响应（DSR）以及基于AI算法的电网韧性管理系统，如何应对可再生能源的间歇性，实现供需的实时平衡。 3. 深度脱碳的挑战： 绿色氢能的生态系统： 聚焦于电解水制氢（PEM、SOEC）的成本下降路径，以及氢能在重工业（钢铁、化工）、长途运输（海运、航空）和季节性储能中的应用瓶颈与突破口。 碳捕集、利用与封存（CCUS）： 评估了直接空气捕集（DAC）技术的能量消耗与成本，并分析了不同地质构造的封存潜力及相关的监管框架。 第三部分：政策工具箱与全球治理 技术需要政策的引导和市场的激励才能落地。本部分详细剖析了各国为实现脱碳目标所采用的复杂政策组合： 1. 碳定价机制的效力评估： 比较了碳排放交易体系（ETS）与碳税在效率、公平性及政治可行性方面的优劣。书中利用多个案例研究（如欧盟ETS、中国ETS）分析了配额分配策略对市场预期的影响。 2. 补贴与激励措施的设计艺术： 分析了《美国通胀削减法案》（IRA）中税收抵免（PTC/ITC）对本土供应链的“磁吸效应”，并探讨了如何避免过度补贴扭曲市场信号。此外，还研究了“绿色关税”或“碳边境调节机制”（CBAM）对全球贸易规则的冲击。 3. 基础设施的先行者： 能源转型需要前所未有的电网升级和跨国输电网络建设。本书探讨了“特高压”技术在全球范围内的应用前景，以及跨国能源互联互通在提升区域能源安全中的战略价值。 第四部分：市场重塑与投资格局 能源系统的变革意味着巨大的资本转移。本书对投资者的决策提供了深入见解： 1. 传统能源的“搁浅资产”风险： 评估了不同化石燃料资产的退役时间表，并量化了政策不确定性对现有能源企业估值的影响。 2. 新兴市场的投资机遇： 识别出绿色技术供应链中（如关键矿产开采、先进电池制造、可持续航空燃料SAF）的价值洼地，并分析了新兴市场（如东南亚、非洲）的独特投资风险（政治风险、货币波动）。 3. 能源企业角色的转变： 考察了传统油气巨头如何转型为综合能源公司，以及独立电力生产商（IPP）和科技公司如何凭借其灵活性在新的能源价值链中占据主导地位。 结语：迈向韧性与公平的未来 本书最后强调，能源转型不仅仅是技术或经济问题，更是一个社会公平和地缘政治平衡的问题。实现“公正转型”（Just Transition），确保传统化石燃料产业工人得到再培训，确保能源获取的公平性，是确保转型长期成功的关键。通过对技术、政策和市场的综合研判，本书旨在为政策制定者、投资者、行业领袖及研究人员提供一个全面、深入且具有前瞻性的分析框架，以驾驭这场史无前例的全球能源变革。

评分☆☆☆☆☆

老實說，我一開始對《金融創新與操作策略》這本書有點卻步，覺得金融創新聽起來很遙遠、很複雜。但讀了之後才發現，原來這麼多我平常接觸到的、或是聽聞過的新玩意兒，都包含在裡面。書中對於「普惠金融」的探討，讓我看到了金融如何能夠觸及更多人，這點讓我很感動。同時，作者也深入分析了各種金融創新背後的「操作策略」，並不是一味地推崇創新，而是更注重如何將這些創新應用於實際操作中，以達成更佳的投資或風險管理目標。我特別喜歡書中關於「行為金融學」和「市場心理學」的結合應用，這讓我覺得，金融操作不只是數字遊戲，更關乎人性的判斷。這本書讓我了解到，在這個快速變遷的時代，不斷學習、保持開放的態度，以及結合創新思維與實務操作，才是跟上金融浪潮的關鍵。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融創新與操作策略》真的讓我大開眼界！我原本以為金融這塊已經夠成熟了，沒想到裡面介紹的各種新玩意兒，有些我連聽都沒聽過。像是那個什麼「DeFi」，聽起來就很酷，而且作者用很淺顯易懂的方式解釋了它的運作原理，還舉了很多實際的例子，讓我覺得好像真的能搞懂一樣。書裡特別提到了一些在台灣還不是很普及，但在國際上已經掀起風潮的金融科技應用，像是智能投顧、區塊鏈在金融領域的潛力等等。我最喜歡的部分是，作者並沒有只是單純介紹這些東西，而是更深入地探討了它們背後的操作策略，以及如何運用這些創新來規避風險、創造收益。這本書讓我開始重新思考我過去的一些投資觀念，也讓我對未來的金融市場充滿了好奇。我真的覺得，對於任何對金融有興趣、想跟上時代腳步的人來說，這本書都是一本不容錯過的入門磚。它不僅僅是理論的堆砌，更是實務操作的指南，讓我受益良多。

评分☆☆☆☆☆

讀完《金融創新與操作策略》之後，我最大的感受是，原來金融操作可以這麼靈活多變！書中探討的各種創新工具和策略，很多都超出了我以往的認知範圍。我一直以為金融市場就是股票、債券、基金這些，結果發現還有這麼多「新玩法」。尤其是有關衍生性金融商品的部分，作者解釋得很清楚，不再是過去那種讓人望之卻步的複雜公式，而是能理解這些工具如何被用來對沖風險、或是放大獲利。我尤其對書中提到的「演算法交易」和「高頻交易」印象深刻，雖然我個人不一定有能力去操作，但了解其背後的邏輯和風險，對我建立更全面的市場觀非常有幫助。作者也強調了在進行這些創新操作時，風險控管的重要性，這點非常關鍵。這本書讓我明白，在這個快速變遷的時代，不斷學習新的金融知識和操作技巧，才能讓自己在金融市場上立於不敗之地。對我來說，這不僅僅是一本工具書，更是一種思維的啟發，讓我看到了更多可能性。

评分☆☆☆☆☆

《金融創新與操作策略》這本書，真的帶給我很多全新的視角。我一直以為金融操作就是那套老方法，頂多是選幾檔好股票、好基金之類的，沒想到書裡面介紹的許多新型態的金融工具和策略，讓我大開眼界。像是書中探討的 P2P 借貸、群眾募資在金融領域的應用，以及如何利用大數據來分析市場趨勢，這些都讓我感到非常新奇。更重要的是，作者並沒有只是停留在介紹名詞，而是深入剖析了這些創新操作背後的邏輯，以及如何在實際運用中取得成功。我特別喜歡書中關於「風險分散」和「資產配置」的討論，作者用了一些我從未想過的組合方式，來達到最佳的效益。這本書讓我意識到，過去的知識可能已經不足以應對未來的金融市場，而持續學習和擁抱創新，是保持競爭力的關鍵。對於想要在金融領域有所突破的人來說，這本書絕對是個寶藏。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融創新與操作策略》真的讓我對金融市場有了更深的理解，也打開了我對操作的想像。我過去比較習慣傳統的投資方式，對於一些比較新的金融工具和策略，總是抱持著觀望的態度。但這本書的出現，讓我不得不重新審視自己的想法。作者用非常貼近台灣讀者的角度，介紹了許多國際上正在流行的金融創新，例如數位貨幣的發展趨勢、智能合約的應用，以及如何透過創新金融工具來進行資產管理。書中對於不同策略的優缺點分析得相當透徹，讓我在閱讀時能夠很清楚地了解其中的風險與報酬。我印象最深刻的是，作者強調了「客製化」和「個人化」在金融服務中的重要性，這也讓我思考，未來金融的發展方向。總體而言，這本書讓我對金融市場的動態有了更為全面且深入的認識，也激發了我對於新操作策略的興趣。