期權投機客獲利手帳 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• 期權
• 投資
• 投機
• 交易
• 金融
• 股市
• 財富
• 風險管理
• 技術分析
• 策略

投機講求 Risk and Return，懂得靈活運用期權，可以建立閤乎自己市場觀點的倉位，即使在市場充滿不確定性的情況下，仍能夠保持機率上的優勢，再配閤統計數據分析和資金控製，要做長勝將軍其實不難。

　　本書以曆史數據作根據，電腦迴測作覆檢，科學量化分析期權鐵蝴蝶、鐵兀鷹、跨價期權的獲勝概率，亦詳細介紹使用期權鎖定持股組閤利潤的方法、期權短倉賺取現金流要注意的重點、控製情緒調整期權組閤的要訣等。對期權投資有興趣的朋友，是一本不可錯過的參考書。

名人推薦

　　石鏡泉（《香港經濟日報》副社長兼研究部主管）
　　杜嘯鴻（《期權 Long & Short》作者、《信報》專欄【期權教室】作者、『香港期權教室』首席講師）
　　金曹（《香港經濟日報》【期權攻略】專欄主筆）
　　吳傢順（銀盛資産管理董事）

《環球金融風暴下的財富保衛戰：一名資深交易員的實戰筆記》 內容簡介 本書並非一部單純的金融理論教科書，而是一部浸透著汗水、經驗與血淚的實戰操作手冊。它記錄瞭一位在國際金融市場摸爬滾打二十餘載的資深交易員，在麵對上世紀九十年代末亞洲金融危機、2008年全球金融海嘯以及近年來新興市場劇烈波動等一係列重大市場事件時，如何進行資産配置、風險控製與戰術執行的完整心路曆程與具體操作細節。 作者以時間為軸綫，詳細剖析瞭數次重大危機爆發前的市場信號捕捉、危機期間的心理調適與倉位管理，以及危機後市場的結構性變化與新的投資機會。全書結構清晰，邏輯嚴密，旨在為那些渴望在復雜多變的市場環境中求生存、謀發展的專業投資者和機構人士提供可藉鑒的、具有高度實操性的經驗總結。 第一部分：預判與布局——危機前的平靜與暗流 在任何一場市場風暴來臨之前，往往伴隨著長期的繁榮與自信的膨脹。本書開篇即聚焦於作者如何識彆並應對這種“結構性樂觀”的陷阱。 1. 宏觀環境的“信號噪音”過濾技術： 詳細闡述瞭如何從看似矛盾的經濟數據中提煉齣關鍵的領先和滯後指標。例如，在亞洲金融危機前，作者是如何通過關注跨國銀行的短期拆藉利率變化、特定國傢主權信用評級機構的內部報告風嚮轉變，以及資本流動速度而非單純的GDP增長數據，來構建其對風險的初步判斷。 2. 周期性錯位的識彆： 深入探討瞭不同資産類彆——股票、債券、大宗商品、外匯——的周期錯位現象。例如，在某些階段，盡管股市看似強勁，但債券市場的收益率麯綫扁平化或倒掛，已經預示著遠端經濟活動的放緩。書中提供瞭多張圖錶分析，對比瞭曆史上的幾次泡沫破裂前夜，不同市場的錶現異同。 3. 早期風險對衝策略的構建： 在危機爆發前，采取的不是全麵的撤離，而是精妙的對衝。作者詳述瞭如何利用跨資産的期權策略（非股票期權）和遠期閤約，以較低的成本，鎖定潛在的下行風險。其中，詳細對比瞭購買虛值看跌期權與賣齣虛值看漲期權在成本效益和潛在收益上的區彆。 第二部分：颶風來襲——危機中的生存法則與倉位重塑 當市場如脫繮野馬般嚮下狂奔時，情緒控製成為決定生死的關鍵。本部分著重於極端波動下的紀律性執行。 1. 心理韌性與決策自動化： 記錄瞭作者在2008年市場熔斷期間的親身經曆。強調瞭預設“止損綫”的重要性，並闡述瞭如何通過“分批次、分時段”的賣齣計劃，避免在恐慌性拋售中一次性齣清優質資産的錯誤。書中分享瞭一個具體案例，描述瞭作者如何堅持執行一個事先製定的“30%最大虧損”紀律，從而避免瞭賬戶的毀滅性打擊。 2. 流動性的戰爭： 在市場流動性枯竭時，資産的估值變得毫無意義，可執行性纔是王道。作者分析瞭在不同危機情境下，哪些資産會成為“燙手山芋”首先被拋棄，哪些則會因避險屬性而保持相對堅挺。重點探討瞭高流動性外匯對（如美元/日元）在不同市場環境下，其波動性和可操作性的變化規律。 3. 動態的杠杆調整： 杠杆是雙刃劍。本書詳細分析瞭在市場劇烈波動時，如何根據保證金要求和潛在追加保證金的風險，對現有杠杆進行縮減或在特定安全區間內，適度增加針對被錯殺資産的杠杆。這不是簡單地去杠杆，而是將杠杆應用到流動性最優、風險迴報比最高的標的上。 第三部分：餘波與重建——危機後的結構性投資機會 每一次危機都伴隨著舊有産業的衰落和新興力量的崛起。本書的後半部分聚焦於如何從廢墟中發現價值。 1. 錯價資産的深度價值挖掘： 在恐慌性拋售結束後，市場往往會過度反應，導緻大量優質資産被“貼錯標簽”。作者分享瞭如何運用“恢復時間綫”模型，評估一傢公司的內在價值恢復能力，而非僅僅看其當前的盈利能力。例如，對2009年金融機構的識彆，並非隻看其資産負債錶，而是看其管理層在危機期間的決策質量和品牌信任度。 2. 利率環境變化的捕捉與套利： 全球主要央行為應對危機而采取的非常規貨幣政策（如量化寬鬆），為固定收益市場帶來瞭結構性機會。書中詳細分析瞭不同量化寬鬆周期下，期限結構交易（Yield Curve Trading）的具體執行細節和風險點，特彆是如何利用不同期限的國債期貨進行套利操作。 3. 長期趨勢的重新定位： 危機結束後，全球經濟的關注點會發生永久性轉移。本書探討瞭在後危機時代，新興市場基礎設施建設、清潔能源轉型以及特定科技領域（如互聯網普及率提升）的投資邏輯，並闡述瞭如何將這些長期趨勢轉化為可操作的中長期投資組閤配置。 總結： 《環球金融風暴下的財富保衛戰》是一部麵嚮實戰派投資者的指南，它避開瞭晦澀的數學推導，直擊市場決策的核心。它強調的不是“預測”未來，而是“準備”未來——為最壞的情況做好準備，並為最好的機會耐心等待。書中所有的案例和策略，都建立在作者親身參與和承受過市場檢驗的交易基礎之上，是信息爆炸時代下，一份沉甸甸的實戰智慧結晶。

作者簡介

歐陽一心

　　曾任投行分析員、日本股票操盤手、國際財經記者，現職為中國銀盛資産管理有限公司分析員，為基金經理提供 Buy Side 投機策略，追求絕對迴報。

　　香港大學本科畢業，雙主修會計及金融，畢業後於史丹福大學深造計量金融，持有特許金融分析師（CFA）、金融風險管理師（FRM）、特許另類投資分析師（CAIA）三大王牌專業資格，同時是高智商組織 Mensa 會員。

　　主要參與香港及美國期權市場，對 VIX 衍生工具特彆著迷，擅長從統計數據製訂投機策略，但始終認為耐性和心理質素纔是緻勝關鍵。Facebook Page︰www.facebook.com/optionspeculator

第 1 部：9 大期權心法篇

1.1 操盤是行軍作戰
1.2 空頭 Short，不要做得太多
1.3 短綫投機應選距離結算不超過 30 個交易日的期權
1.4 短綫投機用 OTM Long，長綫投資用 DITM Long
1.5 指數期權與股票期權大不同
1.6 期指對沖最怕收市時段
1.7 曆史數據、Backtesting 少不瞭
1.8 製訂交易規則後，長期機械式操盤
1.9 天下招式皆有弱點

第 2 部：指數期權操作篇

2.1 指數投機者的利器 —— OTM Debit Spread
2.2 最適閤用於股災 —— ATM Reverse Iron Butterfly
2.3 變化多端的炒波幅組閤 —— Iron Condor
2.4 又要威又要戴頭盔 —— OTM Credit Spread
2.5 大戶的常用操作 —— Collar

第 3 部：股票期權操作篇

3.1 選擇做 Long 的股票
3.2 「值博指數」的概念
3.3 「值博指數」的應用
3.4 博波幅擴大雙刃劍 —— Strangle
3.5 純粹對沖策略

附錄 1︰如何使用 PC-SPAN 計算香港期權組閤按金？
附錄 2︰如何處理「Yahoo!財經」每日股價數據？

评分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的最大驚喜，莫過於它在“心態”層麵的深刻洞察。我一直以為，期權交易的核心在於技術分析和策略製定，但《期權投機客獲利手帳》卻讓我明白，一個成功的期權投機客，最重要的武器，往往是那個“看不見”的心。作者用大量篇幅，描繪瞭在市場瞬息萬變的情況下，不同心態會如何影響一個人的判斷和行為。我仿佛看到瞭自己曾經在虧損時焦躁不安，在盈利時得意忘形的樣子，這些都和書中描寫的如齣一轍。更重要的是，作者並非隻是點齣問題，而是提供瞭非常具體的“心理訓練”方法，指導讀者如何在這種高壓環境中保持冷靜、理性，並作齣符閤自身交易計劃的決策。我發現，這本書不僅僅是在教我如何“玩轉”期權，更是在引導我如何“駕馭”自己。這種從內在到外在的全麵提升，讓我覺得這本書的價值遠遠超齣瞭單純的交易技巧。

评分☆☆☆☆☆

我承認，在閱讀《期權投機客獲利手帳》之前，我對“投機”這個詞帶有一點天然的警惕。總覺得它與“賭博”隻有一綫之隔，充滿瞭風險和不確定性。但這本書徹底改變瞭我的看法。它沒有鼓吹一夜暴富的神話，而是腳踏實地地剖析瞭期權交易的本質，以及如何通過審慎的分析和嚴謹的策略來規避風險，實現穩定的收益。作者反復強調“風險管理”的重要性，並且給齣瞭許多切實可行的操作建議，這一點讓我印象深刻。我之前也讀過一些投資類書籍，但很多都過於理論化，脫離實際。而這本書則非常注重實操性，字裏行間都透露著作者在市場中的真實經驗和血淚教訓。我特彆喜歡其中關於“情緒控製”的部分，因為我深知自己在麵對市場波動時，常常會被貪婪和恐懼所左右，導緻做齣錯誤的決策。這本書就像一麵鏡子，讓我看到瞭自己的不足，也指明瞭改進的方嚮。它教會我，投機並非盲目冒險，而是一種基於概率和策略的智慧選擇。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就相當吸引眼球，那種略帶神秘感又透露著一絲專業氣息的風格，立刻勾起瞭我對金融市場的好奇心。我一直對期權這個領域有著朦朧的興趣，但總覺得它遙不可及，充斥著晦澀的術語和復雜的公式。然而，當我翻開《期權投機客獲利手帳》時，那種“原來如此”的感覺便油然而生。作者的敘事方式非常平實，就像一位經驗豐富的朋友在娓娓道來，沒有那種高高在上的理論講解，更多的是將那些抽象的概念，通過生動的情景和鮮活的案例，一點點地展現在讀者麵前。我發現，原來期權的世界並非我之前想象的那麼難以理解，它的邏輯和運作方式，在作者的筆下變得清晰明朗，讓我對這個市場産生瞭前所未有的親近感。書中的一些關於市場心理的分析，更是讓我豁然開朗，許多自己在交易中遇到的睏惑，似乎都能在這裏找到解答的綫索。這本書不僅僅是一本關於期權交易的書，更像是一份關於如何在這個充滿不確定性的市場中保持冷靜、做齣明智判斷的指南。

评分☆☆☆☆☆

讀完《期權投機客獲利手帳》，我最大的感受是，原來“獲利”並非遙不可及的傳說，而是可以通過係統性的學習和有紀律的執行來實現的。這本書沒有給我灌輸任何“必勝”的秘訣，而是讓我看到瞭期權交易背後所蘊含的邏輯和概率。作者用一種非常理性的方式，拆解瞭期權市場的運作機製，並且引導我思考如何在這套機製中找到自己的“盈利模式”。我尤其喜歡書中關於“不同市場環境下，如何調整策略”的討論，這讓我意識到，期權交易並非一成不變，而是需要根據實際情況靈活應變。它讓我明白，成功的期權投機客，並非靠運氣，而是靠對市場的深刻理解、對風險的精準控製，以及對自身紀律的嚴格遵守。這本書就像為我打開瞭一扇新的窗戶，讓我看到瞭期權交易的另一番景象，也讓我對接下來的學習和實踐充滿瞭信心。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我是被這本書的“手帳”這個副標題所吸引的。我一直覺得，真正有用的交易經驗，往往不是寫在冰冷的教科書裏，而是記錄在那些充滿個人思考和實戰心得的“手帳”之中。《期權投機客獲利手帳》恰恰滿足瞭我的這種期待。它沒有冗長枯燥的理論鋪墊，而是更像一本濃縮瞭無數次市場博弈精華的“實戰筆記”。作者通過一個個具體的操作案例，將期權交易中的各種可能性，從買入、賣齣到各種復雜的期權組閤，都講得清清楚楚，明明白白。我尤其欣賞其中關於“何時止損”和“何時止盈”的論述，這些往往是普通交易者最容易犯錯的地方。這本書就像一個經驗豐富的嚮導，一步步地指引我穿越期權市場的迷霧，讓我不再因為對未知的恐懼而裹足不前。它讓我覺得，期權交易並非遙不可及，而是可以通過學習和實踐，最終掌握的技能。