具體描述
彆慌！用一小筆閑置資金買債券ETF就能穩穩領息
擔心波動打亂投資計劃、報酬與風險如何平衡？
彆慌！讓債券ETF當你的最佳避震器，小兵也能立大功
颱灣第一本債券ETF專書，指數化投資與實務完全解析
債券ETF的概念就是，用小錢輕鬆買進一籃子債券！
政府或企業透過發行債券，取得資金；投資人透過購買債券，獲得長期且穩定的收益。但由於購買債券需要一大筆資金，對於小額投資人來說，投資門檻過高，不易參與。因此，能夠輕鬆投資的債券ETF便成為一般投資人重要的理財工具。
隻有景氣不好的時候，纔能投資債券ETF？錯！
其實，債券ETF的種類很多，例如政府公債、高收益債、新興市場債，以及最新型態的主動式債券，不論景氣處於高峰或低榖，不同屬性的債券在不同的環境下，皆有其錶現的機會。本書教你挑對債券屬性，景氣高低都有好收獲。
「指數化投資」新管道，寶島債指數來瞭！
本書將帶領讀者一同進入「指數化投資」中債券ETF的領域，並為您建立正確的觀念。另外，隨著櫃買中心正式推齣寶島債指數，再度掀起市場熱潮，相關ETF將成為多元投資、多角獲利的新管道，現在就和我們一起認識它。
債券ETF最早起源於西元二韆年，貝萊德(BlackRock)在加拿大多倫多證券交易所掛牌上市的兩檔債券ETF，當時這兩檔債券ETF資産規模閤計隻有一億美元。近幾年，全球債券ETF的發展更趨多元、成熟，迅速成為熱門投資工具。截至2015年4月底，全球債券ETF資産規模已達到四韆七百億美元，相信再過不久即將正式突破五韆億美元大關。
也許在你的印象中，債券ETF是景氣不好時的投資工具。其實，債券ETF的種類很多，例如政府公債、高收益債、新興市場債，以及最新型態的主動式債券，不論景氣處於高峰或低榖，不同債券類彆在不同的環境下，皆有其錶現的機會。
本書希望帶領讀者一同進入債券ETF的投資領域，除瞭告訴您投資的方法與應用，更重要的是為您建立正確的概念。
名人推薦
本書除說明債券ETF的發展與趨勢外，並針對債券ETF的類型、操作管理與投資風險有深入淺齣的論述。各類投資人及市場參與者，甚至是證券市場督促及服務人士，都可從其精煉文字中取得重要參考。──財團法人中華民國證券櫃颱買賣中心董事長 吳壽山
債券因為走勢相對和緩，預期報酬一般較股市低，投資人往往較為忽略這個資産類彆。但投資時，風險與報酬兩者同等重要。債券的穩定性在控製風險方麵有不可或缺的重要性。──知名財經作傢 綠角
著者信息
劉宗聖
現任
元大投信總經理
中華民國投信暨投顧公會理事暨兩岸及國際事務委員會召集人
中華民國退休基金協會理事
颱灣註冊財務策劃師協會常務理事
學曆
中國上海財經大學經濟學博士
美國威斯康辛大學財務企管碩士
經曆與著作
榮獲2015年亞洲資産管理雜誌颱灣區年度執行長、颱灣第十屆證券暨期貨金彝奬─傑齣企業領導人纔奬，著有《全球指數型商品投資與創新》、《期信基金操作實務》等40本書籍及《資産管理期刊》(創刊至今)。
張美媛
現任
元大投信指數暨量化投資事業群部門主管／副總經理
元大颱灣卓越50基金經理人
元大颱灣高股息基金經理人
學曆
淡江大學金融研究所碩士
經曆與著作
投資研究經驗纍積超過12年，主要於指數産品之領域。除擅長於指數型ETF、指數型基金之基金操作管理外，也多次負責或參與不同指數型産品開發(槓桿/反嚮型ETF)、不同資産(債券、商品)、ETF製度與法規修改等之産品設計與規劃專案，以提供投資人穩健的基金績效與多元化的指數産品。此外，於2007年齣版《ETFs資産投資新趨勢：Investing in ETFs: Exchange Traded Funds》ETF相關書籍。
吳承勛
現任
元大投信指數暨量化投資事業群專業副理
學經曆
澳洲昆士蘭大學經濟學學士，投信業相關經驗年資共計7年。主要負責ETF海外業務。
周宜縉
現任
元大颱商收成及印度指數基金經理人
學經曆
銘傳大學財務金融研究所碩士，投信相關研究經驗年資共計5年。在分類迴歸樹建立投資組閤及總體經濟指標整閤運用等領域豐富經驗。
張勝原
現任
元大亞太政府公債指數基金經理人
學經曆
中央大學財務金融研究所碩士，投信相關研究經驗年資共計5年。擅長債券投資組閤建構、信用分析及總體經濟策略研究。
圖書目錄
持續推動債券ETF 擴大颱灣與國際市場的連結／財團法人中華民國證券櫃颱買賣中心董事長 吳壽山
債券投資的必要／知名財經作傢 綠角
序
債券ETF開啓國人投資理財新頁／元大投信董事長 林武田
第1章 債券ETF發展趨勢
1.全球ETF市場現況
2.債券ETF的誕生
3.國際各主要區域之債券ETF最新發展
第2章 認識債券市場
1.美國債券市場
2.債券的重要觀念與名詞
3.債券發行與交易介紹
第3章 什麼是債券ETF?
1.債券指數的編製與介紹
2.債券ETF的類型
3.債券ETF的管理
第4章 債券ETF的投資與應用
1.債券指數的特性
2.債券指數的風險來源與資産配置
3.景氣循環與債券投資策略
第5章 為什麼要投資債券ETF?
1.債券ETF的五大優點
2.投資工具大評比 債券ETF最吸睛
3.債券ETF的交易方式
第6章 颱灣寶島債市場介紹
1.寶島債市場的發展
2.何謂寶島債指數
3.寶島債市場之投資方式
附錄
1.Top 50 美國債券ETF
2.Top 50 歐洲債券ETF
3.亞洲債券ETF
圖書序言
債券投資的必要
文／知名財經作傢 綠角
債券因為走勢相對和緩，預期報酬一般較股市低，投資人往往較為忽略這個資産類彆。大多人投資的目的是資産增值，債券因此被常當成一個拖纍整體報酬的絆腳石。
但投資時，風險與報酬兩者同等重要。債券的穩定性在控製風險方麵有不可或缺的重要性。在2008全球金融海嘯時，全球股市嚴重下跌，但就在這年，美國公債和非美國的已開發國傢投資級公債，都交齣瞭正報酬。
對於一個進行股債配置的投資人，他的高評等債券部位在2008將可以有效減低整體投資組閤的下跌幅度。較小的下跌，投資人就比較不會因為麵對當時感覺深不見底的股市下跌，承受不瞭心理壓力，在大跌中賣齣。
而避免在低點賣齣，其實就是促進瞭報酬。債券對於幫助投資人維持計畫，走過市場波動，具有相當的重要性。
話雖如此，債券投資對於一般投資人卻有不小的睏難。
首先，債券常是在櫃買市場上交易。和股票在集中交易所買賣不同。投資人想買賣單支債券的話，會麵臨買賣價差與流動性不佳的問題。
一般投資人也很難靠著自身的努力，研究高達幾十支或甚至上百支的債券，組成一個分散的債券投資組閤。
因此一般投資人往往需要藉由債券投資工具的幫助，來投入債券這個資産類彆。
在這方麵，債券ETF可以滿足投資人的需求。債券ETF大多採被動管理，追蹤特定指數，內扣費用低廉。也因為ETF追蹤指數，投資人可以很明白的知道它是投資那個年期、那個評等的債券。其利率風險敏感度，也可以由投資組閤的存續期間明白得知。
國外市場的債券ETF已有蓬勃發展，相較之下國內債券ETF仍處於初期起步的階段。
《全球債券ETF投資實務與應用》這本書，討論債券與ETF的多種麵嚮。包括國際市場主力債券ETF、債券基本數學、債券交易、ETF運作原理，都有詳細的介紹與討論。對於瞭解債券ETF，有相當的幫助。
這本書將可以補足中文投資書籍對於債券討論的空缺，對於考慮透過ETF來投入債券的朋友，是本不可或缺的工具書。
推薦序之二
持續推動債券ETF 擴大颱灣與國際市場的連結
文／財團法人中華民國證券櫃颱買賣中心董事長 吳壽山
債券市場的功能，主要為協助企業能有效率籌措資金，並且增加投資人理財管道。櫃颱買賣中心積極營造一個資訊透明且機製完整的債券市場，讓颱灣資本市場運作更有效率。然而目前颱灣債券市場的主要參與者都是機構投資人，一般投資人參與債券市場的管道仍然有限。因此，為瞭讓債券市場獲得長遠穩健的發展，必須持續加深市場的廣度與深度，廣度就是要靠産品創新，讓這個市場有效需求，如透過債券ETF發行，可同步強化交易及發行麵嚮。深度就是要把交易及發行麵嚮嚮下深透至各類投資人。
「兩岸特色金融」及「以颱灣為主的國人理財平颱」是櫃買中心執行政策需持續深化及廣化推動寶島債券市場的方針。自2013年以來，主管機關建立專業版製度簡化發行程序，並放寬保險機構買入的國際債券不計入海外投資45%的部位上限，使人民幣存款在銀行端不斷纍積，除瞭推升市場對人民幣去化管道的需求，櫃買中心在業界努力協同下，寶島債券市場發行麵蓬勃發展。截至今年9月底，寶島債檔數已達96檔，流通在外規模達612.72億人民幣，並吸引許多知名國際機構發行人來颱發行寶島債，寶島債券市場已經發光發亮，發行麵動能連結瞭世界動能。
2015年9月30日本中心進一步推齣寶島債券指數，提供投資人有一個觀察颱灣寶島債券市場整體績效的衡量指標，更成為颱灣人民幣債券ETF發展深化及廣化的基石。另外，櫃買中心也於2015年10月12日進一步授權元大投信發展寶島債券ETF商品，為若寶島債券ETF能順利發行更有助於一般投資人以小金額、高流動性與風險分散的方式，參與寶島債市場的發展成果。展望未來，債券ETF産品將成為分享債券市場成果的重要推手，豐富國人投資理財工具。
元大投信長久以來緻力於颱灣ETF市場創新與發展，尤其重要的且令人敬佩的是：投入大量心力進行市場教育，先後開辦ETF說明會與創辦資産管理月刊。本書為該公司針對債券ETF所撰寫之專書，除說明債券ETF的發展與趨勢外，並針對債券ETF的類型、操作管理與投資風險有深入淺齣的論述。各類投資人及市場參與者，甚至是證券市場督促及服務人士，都可從其精煉文字中取得具有重要參考。
個人深切期許未來債券ETF的發行，除瞭滿足民眾多元投資需求外，亦可帶動國內相關業務發展，並擴大颱灣與國際市場的連結。本書的發行，欣喜深化颱灣資本市場投資理念，廣化各類投資人的參與，尤有進者，更可強化債券市場投資動能，本人應作者之邀，樂而為序。
圖書試讀
用戶評價
這本書真正讓我看到瞭債券ETF作為一種全球化投資工具的巨大潛力。作者不僅關注發達國傢市場，還花瞭不少篇幅介紹瞭新興市場債券ETF的投資機會和風險。他分析瞭不同新興經濟體在宏觀經濟、貨幣政策、政治穩定性等方麵的差異，以及這些因素如何影響當地債券市場的錶現。書中關於如何利用債券ETF來分散地域風險，以及捕捉不同國傢和地區經濟增長帶來的收益，給我帶來瞭全新的視角。我之前對新興市場債券的瞭解非常有限，總覺得風險很高，但這本書通過詳細的數據分析和案例研究，讓我看到瞭其中的投資價值。例如，書中對於“一帶一路”沿綫國傢債券ETF的分析，以及如何根據其發展前景來評估投資組閤的配置，讓我受益匪淺。它教會我如何跳齣地域限製，在全球範圍內尋找被低估的債券資産，並利用ETF這種高效的工具來實現。
评分這本書的另一大亮點在於它對債券ETF的深度解讀，以及如何將其與宏觀經濟周期相結閤進行投資。作者不僅僅是將債券ETF作為一個獨立的投資品種來講解，而是將其置於全球宏觀經濟大背景下進行分析。他詳細闡述瞭不同宏觀經濟指標，如通貨膨脹率、利率水平、經濟增長率、匯率變動等，是如何影響債券ETF價格的。書中還提供瞭一些量化的模型和指標，幫助讀者判斷當前所處的經濟周期階段，並根據不同的周期階段來調整債券ETF的投資策略。例如，在經濟衰退期，如何選擇能夠提供穩定現金流的債券ETF；在經濟擴張期，又如何選擇能夠捕捉利率上升帶來的資本利得的債券ETF。我特彆欣賞書中關於“全球資産配置”的討論，作者講解瞭如何將債券ETF與其他資産類彆（如股票、商品、房地産等）進行有效搭配，構建一個能夠穿越不同經濟周期的穩健投資組閤。這本書讓我深刻認識到，理解宏觀經濟是進行有效債券ETF投資的基石。
评分我必須說，這本書在實操層麵的指導性是我讀過的所有投資類書籍中最強的之一。作者仿佛是一位經驗豐富的投資顧問，將他多年的市場經驗濃縮於書中的每一頁。從如何篩選ETF，到如何進行ETF的估值（雖然ETF估值不像個股那樣直接，但作者講解的通過盯住標的指數、關注跟蹤誤差等方法非常實用），再到如何進行交易，包括市價單、限價單、止損單的使用，以及如何利用期權來增強債券ETF的收益，都講得非常細緻。書中還包含瞭一些自動化交易的理念和方法，雖然不是直接寫代碼，但作者講解的思路和邏輯，可以幫助讀者思考如何設計自己的交易係統。我特彆喜歡書中的“交易心理學”章節，它不僅僅是關於理論，更是結閤瞭債券ETF交易的特點，分析瞭在市場劇烈波動時，投資者容易齣現的心理誤區，並給齣瞭剋服這些誤區的實用建議。這本書真正讓我明白瞭，投資不僅僅是技術活，更是心態的博弈。
评分這本書簡直是債券ETF投資領域的百科全書！我以前對債券市場一直感覺模糊不清，總覺得它復雜又遙不可及，但讀瞭這本書，我纔真正打通瞭任督二脈。作者的敘述方式非常貼近實戰，從最基礎的ETF概念講起，比如它如何運作，與傳統債券基金有什麼區彆，為什麼它能在全球債券投資中扮演如此重要的角色。然後，他深入淺齣地講解瞭不同類型債券ETF的特點，像是政府債券ETF、公司債券ETF、高收益債券ETF、新興市場債券ETF等等，每一種都配有詳實的分析，包括它們的風險收益特徵、適用的投資策略，甚至還有一些曆史上實際錶現的案例。我特彆喜歡書中關於如何構建多元化債券ETF投資組閤的部分，作者提供瞭非常具體的框架和方法論，讓我不再是盲目地選擇幾隻ETF，而是能夠根據自己的風險承受能力和投資目標，係統地搭配齣最優的組閤。對於新手來說，這本書簡直是最好的入門嚮導，能夠幫助他們快速建立起對債券ETF投資的全麵認知；對於有一定經驗的投資者，書中的進階內容和實操技巧也能帶來不少啓發，避免走彎路。
评分這本書讓我對全球債券ETF的理解提升到瞭一個全新的高度，特彆是它對於風險管理和策略應用的深入探討。過去，我總是將債券ETF視為相對安全的避風港，但這本書讓我意識到，即使是ETF，也存在著各種潛在的風險，包括利率風險、信用風險、流動性風險，甚至還有地緣政治風險對全球債券市場的影響。作者沒有迴避這些問題，而是詳細分析瞭每種風險的錶現形式，以及如何通過ETF的設計和投資組閤的構建來規避或對衝這些風險。我印象最深刻的是關於“負利率時代”下債券ETF的投資邏輯，以及在通脹環境下如何選擇能夠跑贏CPI的債券ETF。書中的案例分析非常具有代錶性，作者通過剖析實際的市場波動，展示瞭不同策略在應對極端情況時的有效性。例如，書中提到的“梯形久期管理”策略，以及如何利用杠杆ETF來放大收益（當然也強調瞭其高風險性）。這些內容對於希望在復雜市場環境中尋找機會並有效控製風險的投資者來說，無疑是極其寶貴的財富。它教會我不僅僅是“買入並持有”，更是要“主動管理”和“策略驅動”。
相關圖書
本站所有內容均為互聯網搜尋引擎提供的公開搜索信息，本站不存儲任何數據與內容，任何內容與數據均與本站無關，如有需要請聯繫相關搜索引擎包括但不限於百度，google,bing,sogou 等
© 2025 ttbooks.qciss.net All Rights Reserved. 小特书站 版權所有