技術指標帶你進入選擇權交易(附贈摺價券) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

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　　颱灣第一本透過大數據係統(Big-Data-System)迴測技術指標在颱指選錶現的書籍，並打造「進化版選擇權策略指標」以協助投資人找尋最佳的交易聖杯。

　　本書齣版的目的，乃希望透過選擇權策略的迴測結果，引導投資人進入選擇權策略交易的領域。內容除瞭著重在簡易上手的技術指標應用外，於選擇權策略的改良上，作者更特地保留原先指標的運算思維，僅加入有限的參數，方便讀者在策略運行上能有所遵循，此外更達到優化績效的目的。

　　由於選擇權具有較復雜的組閤部位與風險計算方式，故作者特彆建立「大數據係統」(Big-Data-System)，使各組閤績效一目瞭然。此係統以颱指期做為基礎，除瞭具有最佳的參考性之外，也期許能為投資人打造最佳的交易聖杯

　　【進化版指標策略優勢】

　　 1.以颱指期為基礎，最具參考性。
　　 2.以大數據係統迴測，客觀破除傳統指標迷思。
　　 3.設置停損機製，達到雙重保險。
　　 4.進齣場時機效率化，減少過度交易。
　　 5.各選擇權組閤績效一目瞭然，快速篩選最佳部位組閤。

　　隨書附贈價值＄4600摺價券，內容包含：
　　元大MULTICHART
　　元大策略贏傢
　　元大期貨顧問課程
　　使用期限至2016/06/30止

股票市場情緒與交易策略解析 本書深入剖析瞭股票市場中情緒與價格波動之間的復雜關係，旨在為投資者提供一套係統化的分析框架和實用的交易策略。在瞬息萬變的金融市場中，價格往往是集體心理的直觀反映，而理解並量化這種情緒，是製定有效交易決策的關鍵所在。 第一部分：市場情緒的理論基礎與量化 本部分首先構建瞭市場情緒的理論模型，探討瞭恐懼、貪婪、非理性繁榮和恐慌拋售等基本情緒如何影響資産定價。我們認為，任何金融資産的價格波動，除瞭基本麵因素的驅動外，還深刻地嵌入瞭投資者的心理預期和行為偏差。 行為金融學視角下的市場失衡： 詳細闡述瞭前景理論、羊群效應和錨定效應等行為偏差如何導緻市場定價偏離理性預期。通過曆史案例分析，展示瞭這些心理因素在不同市場周期中的主導作用。 情緒指標的構建與應用： 重點介紹瞭一係列用於衡量市場整體情緒的指標體係。這包括傳統的波動率指標（如VIX指數的深度解讀及其局限性），以及更具前瞻性的情緒指標，如新聞情感分析、社交媒體熱度監測等。我們將探討如何結閤運用這些指標，構建一個多維度的市場情緒雷達圖。 情緒與交易量的關係： 分析瞭不同情緒狀態下，交易量變化的特徵。例如，在極度恐慌時，交易量的激增往往預示著短期底部即將形成；而在市場狂熱時，高成交量的上漲可能意味著上漲動能的衰竭。 第二部分：基於情緒識彆的交易信號 掌握瞭情緒指標的解讀方法後，第二部分將重點轉嚮如何將這些情緒洞察轉化為具體的交易信號和風險管理工具。 超買與超賣的非綫性判斷： 傳統的相對強弱指數（RSI）等震蕩指標在解釋情緒時常常存在滯後性。本書提齣瞭一種基於情緒極值區域的判斷方法，即識彆市場參與者集體行為達到臨界點的時刻。我們將通過迴溯測試展示，當市場情緒指標進入極端區間時，反轉的概率顯著增強。 情緒驅動的趨勢識彆與確認： 趨勢的形成往往伴隨著情緒的逐步滲透。我們詳細介紹如何通過追蹤情緒的“擴散速度”和“廣度”來確認一個新趨勢的啓動，並區分是真實的市場共識還是少數群體的噪音。 利用市場錯位進行套利： 市場情緒往往在不同資産類彆之間、或者在短期與長期預期之間産生錯位。本書探討瞭如何識彆和利用這些情緒驅動的定價偏差，例如在不同闆塊之間進行輪動交易，或者在期貨與現貨市場中尋找基於情緒預期的短期價差機會。 第三部分：構建情緒適應性的投資組閤 投資組閤管理的核心在於適應不斷變化的市場環境。本部分著眼於如何根據當前的市場情緒狀態，動態調整資産配置和風險敞口。 情景分析與動態資産配置： 建立瞭基於市場情緒指標的“低迷期”、“溫和擴張期”、“狂熱期”和“恐慌期”四種典型市場情景模型。針對每種情景，提齣瞭相應的防禦性或進取性資産配置建議，強調在情緒低迷時配置防禦性資産，而在情緒高漲時逐步減倉，轉嚮高流動性資産。 波動性管理與尾部風險對衝： 極端情緒往往是引發市場係統性風險的導火索。本書詳細介紹瞭如何利用波動率衍生品或其他風險對衝工具，在市場情緒急劇惡化時，保護投資組閤免受“黑天鵝”事件的衝擊。我們側重於構建成本效益高的對衝策略，而不是單純的保險購買。 長期投資者的情緒紀律： 對於長期投資者而言，理解市場情緒並非為瞭頻繁交易，而是為瞭避免在集體非理性時犯下原則性錯誤。最後一部分提供瞭增強交易心理韌性和保持長期投資紀律的方法論，包括如何設置情緒閾值的止損點，以及如何對抗市場噪音的乾擾。 全書結閤瞭大量的實證數據分析和真實的交易案例，內容嚴謹且具有很強的實操指導意義，旨在幫助讀者將對市場心理的深刻理解轉化為穩定的交易收益。

作者簡介

陳昱宏

　　元大期貨研究部 資深經理
　　中央大學 財務金融學係碩士
　　證券投資分析人員閤格
　　期貨交易分析人員閤格

黃俊晏

　　元大期貨研究部 專業副理
　　中央大學 財務金融學係碩士
　　期貨交易分析人員閤格
　　美國特許財務分析人員LV.3通過

　　本書作者深耕國內外期貨與選擇權市場超過10年，不僅具有全球市場基本麵的總體經濟宏觀視野，也緻力於期貨選擇權交易策略開發與研究，並帶領所屬的元大期貨研究部團隊屢創佳績，以兼具深度與廣度的研發能力和創新性，於2014及2015年連續二年獲得國傢品牌玉山奬-傑齣企業肯定。

推薦序
自序
前言
第一部 策略指標
第1章    策略指標介紹與使用方法
第二部 傳統策略的績效
第2章    策略迴測架構
第3章    傳統指標策略迴測結果
第三部 進化版策略的績效
第4章    進化版KD策略
第5章    進化版RSI策略
第6章    進化版DMI策略
第7章    進化版BBand策略
第8章    進化版CDP策略
第9章    進化版MACD策略
第10章    進化版VAMA策略
第11章    進化版CCI策略
第12章    進化版A/D策略
第13章    進化版MTM策略
第14章    進化版FI策略
第15章    進化版CMO策略
第16章    進化版QStick策略
第17章    選擇權策略優劣勢綜閤分析
結語

推薦序

　　近年來全球黑天鵝事件頻傳。在2015年4月底時，市場一片欣欣嚮榮，當時颱股衝上萬點，但同年8月卻轉變為哀鴻遍野，在全球股災肆虐下，颱股下探7000點，這波將近3000點的大行情，其間相隔也隻有短短四個月而已，行情變化速度之快、波動幅度之大，總是令投資人措手不及。相信期貨市場的參與者都聽過順勢操作、善設停損的原則，也知道沒有勝率100%的神奇指標，但在眾多投資人當中，總是有些人能夠掌握行情多空的脈動，在看對行情的時候收獲滿滿、在看錯行情的時候也能明哲保身，並在行情一次又一次的興衰之間，逐漸纍積齣可觀的財富。

　　不過，許多投資人卻都難以望其項背，經常在大行情齣現時太早獲利瞭結齣場，或是因為凹單甚至加碼攤平成本而麵臨巨大的虧損。兩者之間的差異，關鍵點就在於操作紀律。在該齣場的時候，就應該毫不戀棧齣場，而不該齣場的時候，則應不受影響堅持抱牢部位，就算短期之內不見得能看齣績效好壞，但長期之下終究會逐漸區分齣贏傢與輸傢。當投資人建立部位的那一刻起，就開始承擔瞭風險。有風險就有情緒，有情緒就會有失控的時候，如何不受內外在因素的乾擾、穩定情緒並嚴守紀律，是成為市場贏傢的基本條件。

　　我觀察到無論是資源豐沛的國內外機構法人、資金雄厚的中實戶、或是具備程式交易能力的小額投資人，在進場之前已經準備好完善的交易策略，讓自己在行情來臨時進退有據，是實踐操作紀律最有效的方法之一。雖然已經有為數不少的投資人具備策略交易的執行能力，但交易標的卻大多侷限在單純的期貨商品。其實衍生性商品市場還有功能強大的選擇權，可供投資人大展身手。選擇權不僅分為買權與賣權，又可區分為買方與賣方，各自具有完全不同的風險敏感度以及損益分布，若再考量各履約價序列以及不同的閤約月份，將可以依照投資人對於行情的看法，組閤齣韆變萬化的部位來因應不同的市場狀況，承擔閤理的風險並獲取理想中的報酬。因此，無論是增加收益、規避風險或是套利交易，都應該把選擇權納入投資組閤之中，它絕對會成為投資人不可或缺的交易利器。

　　這本《技術指標帶你進入選擇權交易》的齣版，就是希望將技術指標與選擇權策略交易進行完美結閤。由於衍生性商品市場復雜度高，選擇權策略交易當然也不免有其艱深之處，乍看之下似乎具有一定的進入障礙，也有不少投資人會選擇避開自己不熟悉的領域，實在相當可惜！本書藉由最容易理解的文字，搭配清晰可見的圖錶，以及投資人最熟悉的技術指標來切入，希望讓讀者能夠卸下心防，悠遊在選擇權策略交易的世界。

　　本書作者陳昱宏經理與黃俊晏副理深耕國內外期貨與選擇權市場多年，所屬的元大期貨研究部也屢創佳績，團隊兼具深度與廣度的研發能力和創新性，不僅具有全球市場基本麵的總體經濟宏觀視野，對於技術麵的交易策略研究與開發更是不遺餘力。本書即為元大期貨策略研發能力與心血的展現，相信一定能帶給您豐富且多元的體驗，若有幸能讓您覺得這是本值得推薦給好友的書籍，這將是給予元大期貨的至高榮耀。

自序

　　筆者參與颱灣期貨與選擇權市場將近十個年頭，看過颱股登上萬點時的激情與喜悅，也經曆過金融海嘯來臨時的恐慌與低迷，平心而論，期權市場與股票市場對於行情多空的感受不盡相同，雖然颱指期與颱指選擇權都是颱灣加權股價指數的衍生性商品，但期貨與選擇權所標榜的是多空皆宜，隻要有行情，就有獲利機會！這是期貨與選擇權的迷人之處，因此如何在行情波動來臨時掌握交易的契機，一直是期權市場參與者所追求的「聖杯」。

　　本書所要談的策略交易，就是挖掘「聖杯」工具之一。本書是依照既定的交易邏輯或買賣規則來執行進齣場訊號，而為追求下單速度與效率，交易人通常會使用程式代為執行，這也就成為瞭所謂的程式交易。筆者認為程式交易一詞遭受到一定程度的神化或是汙名化，投資大眾經常可以在報章媒體上看到股市大跌時，歸咎於程式交易的賣單被觸發，或是許多在網路上販售聲稱高勝率或高報酬但不告訴你邏輯的神祕策略（黑盒子）；其實程式交易是相當單純的概念，主要就是將策略發想者的想法，透過程式撰寫齣來執行而已，在觸發進場條件的時候進場，在達成齣場條件的時候齣場，不帶有任何情緒，也不會因為大漲大跌或行情異常而猶豫或觀望，說穿瞭就是確保執行的紀律而已，因此對於心情容易受到行情波動影響的投資人而言，也可以透過程式來執行既定交易策略，避免情緒影響交易節奏。

　　迴想2008年金融海嘯時，颱指期一路嚮下破底，卻又在2009年快速彈升，直上直下的大行情將程式交易的熱度推嚮高峰，程式交易課程與簡訊會員興起，客戶詢問度大增；不過隨後市場的波動率一年比一年要低，也讓許多程式交易的策略吃足瞭苦頭。經過汰弱留強之後，還能存活在市場上的策略並不是沒有，但筆者相信也有許多失效的策略其淨值績效麯綫大幅拉迴到投資人難以忍受的程度；因此筆者認為投資人應該緻力於開發齣經得起時間考驗的交易策略，並非要求績效一帆風順，但至少不能夠齣現毀滅性的虧損，這也是筆者在撰寫本書時念茲在茲的重點所在。

　　筆者在颱灣策略交易發展之初，經曆過使用Excel DDE自行收取即時資料以及撰寫下單程式的草創時期，但隨著資訊服務項目不斷地演進，現在投資大眾已經可以輕易透過元大MultiCharts或是Tradestation等套裝軟體，搭配廠商所提供的資料源進行策略開發；在學習上既可以找到專書討論策略交易，甚至也有專業的顧問課程可供選擇，進入障礙已經大幅降低。不過，由於坊間對於策略交易的書籍還是相對少數，闡述選擇權策略交易的篇幅更是寥寥無幾，筆者靠著自己花費瞭相當多的時間來進行策略開發與研究驗證，雖然走瞭許多冤枉路，但經由不斷的嘗試與除錯，逐漸淬鍊齣一套可以將技術指標運用在選擇權策略交易的方法。筆者希望透過本書的齣版，能夠幫助有誌於投身選擇權策略交易的投資人，無論是初學者還是策略達人，讀完本書都能有所收獲，也算是筆者身為期貨與選擇權市場的一員，所能對市場做齣的些許迴饋。

前言

在交易的世界裏，有如在汪洋中航行，總是需要羅盤、燈塔甚至是星象來指引方嚮；投資人在交易的時候，很難光靠直覺來下單，通常都會使用幾個自己慣用的觀察指標做為輔助。幾乎所有市麵上的看盤軟體都有提供免費的技術指標，隻要投資人事前勤做功課，對於常見的指標都能有一定程度的瞭解，也會發現指標經常有其限製與盲點。換句話說，每個投資人都擁有一樣的配備、觀察一樣的數據，那麼應該如何讓自己從中脫穎而齣，成為其中最優秀的一員？這顯然就不是看看指標那麼簡單而已，還有更多值得深入探討的部份，纔能讓自己的交易能力更加精進。

技術指標主要是根據曆史的價量資料，轉換為數值或圖形，主要目的就是輔助投資人發現市場波動的規律，來分析過去的趨勢，並藉以預測未來的走勢，擬定交易策略。善用技術指標，即使無法完全抓到每一個波段行情，但隻要能夠提高交易勝算，或減少虧損的機率，就有其存在的價值。技術分析韆變萬化，策略交易指標百傢爭鳴，各指標的立論基礎與計算方法都不一樣，因此在使用指標之前，一定要先瞭解指標是如何計算而成，以及指標所代錶的意義，纔不至於在設計交易策略時産生錯誤使用的狀況，這也是精進交易技巧所必須下的功夫。

進入市場交易一段時間之後，投資人或許會很容易發現到，傳統的參數或是使用原則，運用在交易上錶現卻是不甚理想。此時心中不免會有類似這樣的疑問：一個廣為人知的指標，之所以能存在，不就是因為該指標具有一定的成效嗎？答案其實不盡然！首先，技術指標在設計時，參考的市場並非颱指期，而不同市場的價格特性本來就不盡相同。其次，隨著時間的經過，參與市場的交易人結構改變，也會影響市場特性，這也是很多策略有其生命週期循環的原因。可能某個指標或策略在錶現齣優異績效一段時間之後，逐漸變得績效不佳，但在經過一段時間的低迷之後，又恢復以往的好錶現。由於市場是活的，策略自然也很難一成不變。因此在設計策略時，一定要先瞭解所用的指標是如何計算而成，並針對既有的缺點加以改良，適當地加入自己的想法，並隨著時間經過時常進行檢視，靈活運用纔能持續在激烈的金融市場中存活。

评分☆☆☆☆☆

我一直對投資領域充滿好奇，尤其是那些看似復雜卻充滿潛在迴報的交易方式。最近翻閱瞭幾本書，希望能找到一些能夠讓我更深入瞭解的門徑。其中一本讓我印象深刻的書，雖然我尚未深入研究其具體內容，但從它的標題和一些零散的討論中，我感受到瞭作者的用心良苦。書名似乎暗示著一種將技術分析的嚴謹性與期權交易的靈活性相結閤的策略，這對我這個喜歡數據和邏輯的人來說，具有天然的吸引力。我一直認為，在瞬息萬變的金融市場中，單純依靠感覺或者道聽途說進行交易，無異於在茫茫大海中裸泳。如果這本書能夠提供一套係統性的方法，通過技術指標來指導期權交易的決策，那麼它很可能成為我在投資道路上的重要拐點。我特彆期待它能解答關於如何識彆市場趨勢、如何選擇閤適的期權閤約、以及如何在不同市場環境下調整策略等問題。畢竟，期權交易的杠杆效應既是其魅力所在，也意味著更高的風險，沒有科學的工具來駕馭，很容易被市場吞噬。這本書的書名本身就傳達瞭一種“賦能”的意味，似乎在告訴讀者，掌握瞭這些技術指標，你就能擁有進入期權交易世界的鑰匙，不再是旁觀者，而是能夠積極參與並可能獲利的交易者。

评分☆☆☆☆☆

我一直在探索不同的投資工具，期權交易一直是我的目標之一，但由於其復雜性和高風險性，我一直未能找到一個閤適的切入點。最近，我偶然看到瞭一本書，《技術指標帶你進入選擇權交易》，這個書名立刻吸引瞭我的注意。我一直深信，任何看似復雜的領域，都可以通過係統性的學習和工具的應用來變得更加容易理解和操作。而“技術指標”正是這樣一種能夠量化市場行為、提供交易信號的有力工具。我非常好奇這本書是如何將技術指標與期權交易巧妙地結閤起來的。我期待書中能夠詳細介紹各種常用的技術指標，例如移動平均綫、MACD、RSI等，並且深入講解它們在期權交易中的具體應用，例如如何利用它們來判斷期權的價格走嚮、如何選擇閤適的到期日、如何進行風險管理等。如果這本書能夠提供一套清晰、實用的操作指南，幫助我建立起一套屬於自己的期權交易係統，那麼它將是我邁入期權交易領域的重要助推器，也是我實現投資目標的關鍵一步。

评分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場抱有濃厚興趣的初學者，我一直在尋找能夠係統性地學習交易知識的資源。最近，我偶然看到瞭一本書，它的名字讓我眼前一亮——《技術指標帶你進入選擇權交易》。雖然我還沒有來得及細緻地研讀其內容，但僅僅從書名就可以推測齣，它很可能是一本以技術分析為基礎，引導讀者理解和參與期權交易的入門讀物。期權交易在我看來，就像是一門高深的藝術，充滿瞭各種可能性，但也伴隨著不小的挑戰。我一直擔心自己會在復雜的術語和操作中迷失方嚮，但如果這本書能夠通過“技術指標”這個相對具體的概念來“帶入”讀者，那麼它無疑為像我這樣的新手提供瞭一個相對平緩的學習麯綫。我希望這本書能夠清晰地解釋各種常用的技術指標，以及它們在期權交易中是如何被應用和解讀的。更重要的是，我期待它能提供一些實用的案例，展示如何利用這些指標來做齣買賣決策，如何管理風險，以及如何把握期權交易中的機會。如果這本書真的能幫助我剋服對期權交易的畏懼心理，讓我能夠更自信地邁齣第一步，那麼它的價值就無法估量瞭。

评分☆☆☆☆☆

對於我這樣一個熱衷於金融市場研究的愛好者來說，尋找能夠提升交易技能和拓寬投資視野的書籍是永恒的追求。最近，我注意到瞭一本名為《技術指標帶你進入選擇權交易》的書，這個書名極具吸引力，它似乎提供瞭一個非常具體的路徑，將技術分析的嚴謹性與期權交易的靈活性相結閤。我一直認為，在充滿不確定性的市場中，任何投資決策都應該建立在理性的分析之上，而技術指標正是量化分析的重要組成部分。期權交易因其高杠杆特性，風險與收益並存，對於新手而言，常常是既嚮往又畏懼。我非常期待這本書能夠打破期權交易的神秘感，通過介紹和解析各種常用的技術指標，例如趨勢綫、支撐阻力位、成交量指標等等，來幫助讀者理解市場動嚮，識彆潛在的交易機會。我希望書中能夠提供具體的案例分析，展示如何利用這些技術指標來製定期權交易策略，如何選擇閤適的期權閤約（認購/認沽、行權價、到期日），以及如何進行有效的風險控製，確保在追求收益的同時，也能保護好自己的本金。這本書的齣現，似乎為我打開瞭一扇新的大門，讓我看到瞭通往期權交易世界的希望。

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，在投資的世界裏，知識就是力量，而信息差往往是導緻虧損的重要原因。最近我留意到一本叫做《技術指標帶你進入選擇權交易》的書，它給我留下瞭一個非常深刻的印象。這本書的標題本身就充滿瞭吸引力，它暗示著一種通過量化工具來理解和運用期權交易的方法。期權交易，在我看來，總是帶著一層神秘的麵紗，充滿瞭各種復雜的策略和術語，常常讓普通投資者望而卻步。然而，如果這本書能夠將“技術指標”這個相對直觀的概念作為切入點，那麼它很可能有效地降低期權交易的學習門檻，讓更多人有機會接觸並掌握這種高杠杆的交易方式。我特彆期待書中能夠深入講解一些經典的、行之有效的技術指標，並詳細闡述它們是如何被應用於期權交易的。例如，如何利用趨勢指標來判斷期權閤約的走嚮，如何利用震蕩指標來尋找買賣的閤適時機，以及如何通過成交量指標來驗證趨勢的有效性等等。如果這本書能夠提供一個清晰的框架，幫助讀者建立起一套基於技術分析的期權交易邏輯，那麼它絕對是一本值得深入研究的寶藏。