技术指标带你进入选择权交易(附赠折价券) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　台湾第一本透过大数据系统(Big-Data-System)回测技术指标在台指选表现的书籍，并打造「进化版选择权策略指标」以协助投资人找寻最佳的交易圣杯。

　　本书出版的目的，乃希望透过选择权策略的回测结果，引导投资人进入选择权策略交易的领域。内容除了着重在简易上手的技术指标应用外，于选择权策略的改良上，作者更特地保留原先指标的运算思维，仅加入有限的参数，方便读者在策略运行上能有所遵循，此外更达到优化绩效的目的。

　　由于选择权具有较复杂的组合部位与风险计算方式，故作者特别建立「大数据系统」(Big-Data-System)，使各组合绩效一目了然。此系统以台指期做为基础，除了具有最佳的参考性之外，也期许能为投资人打造最佳的交易圣杯

　　【进化版指标策略优势】

　　 1.以台指期为基础，最具参考性。
　　 2.以大数据系统回测，客观破除传统指标迷思。
　　 3.设置停损机制，达到双重保险。
　　 4.进出场时机效率化，减少过度交易。
　　 5.各选择权组合绩效一目了然，快速筛选最佳部位组合。

　　随书附赠价值＄4600折价券，内容包含：
　　元大MULTICHART
　　元大策略赢家
　　元大期货顾问课程
　　使用期限至2016/06/30止

股票市场情绪与交易策略解析 本书深入剖析了股票市场中情绪与价格波动之间的复杂关系，旨在为投资者提供一套系统化的分析框架和实用的交易策略。在瞬息万变的金融市场中，价格往往是集体心理的直观反映，而理解并量化这种情绪，是制定有效交易决策的关键所在。 第一部分：市场情绪的理论基础与量化 本部分首先构建了市场情绪的理论模型，探讨了恐惧、贪婪、非理性繁荣和恐慌抛售等基本情绪如何影响资产定价。我们认为，任何金融资产的价格波动，除了基本面因素的驱动外，还深刻地嵌入了投资者的心理预期和行为偏差。 行为金融学视角下的市场失衡： 详细阐述了前景理论、羊群效应和锚定效应等行为偏差如何导致市场定价偏离理性预期。通过历史案例分析，展示了这些心理因素在不同市场周期中的主导作用。 情绪指标的构建与应用： 重点介绍了一系列用于衡量市场整体情绪的指标体系。这包括传统的波动率指标（如VIX指数的深度解读及其局限性），以及更具前瞻性的情绪指标，如新闻情感分析、社交媒体热度监测等。我们将探讨如何结合运用这些指标，构建一个多维度的市场情绪雷达图。 情绪与交易量的关系： 分析了不同情绪状态下，交易量变化的特征。例如，在极度恐慌时，交易量的激增往往预示着短期底部即将形成；而在市场狂热时，高成交量的上涨可能意味着上涨动能的衰竭。 第二部分：基于情绪识别的交易信号 掌握了情绪指标的解读方法后，第二部分将重点转向如何将这些情绪洞察转化为具体的交易信号和风险管理工具。 超买与超卖的非线性判断： 传统的相对强弱指数（RSI）等震荡指标在解释情绪时常常存在滞后性。本书提出了一种基于情绪极值区域的判断方法，即识别市场参与者集体行为达到临界点的时刻。我们将通过回溯测试展示，当市场情绪指标进入极端区间时，反转的概率显著增强。 情绪驱动的趋势识别与确认： 趋势的形成往往伴随着情绪的逐步渗透。我们详细介绍如何通过追踪情绪的“扩散速度”和“广度”来确认一个新趋势的启动，并区分是真实的市场共识还是少数群体的噪音。 利用市场错位进行套利： 市场情绪往往在不同资产类别之间、或者在短期与长期预期之间产生错位。本书探讨了如何识别和利用这些情绪驱动的定价偏差，例如在不同板块之间进行轮动交易，或者在期货与现货市场中寻找基于情绪预期的短期价差机会。 第三部分：构建情绪适应性的投资组合 投资组合管理的核心在于适应不断变化的市场环境。本部分着眼于如何根据当前的市场情绪状态，动态调整资产配置和风险敞口。 情景分析与动态资产配置： 建立了基于市场情绪指标的“低迷期”、“温和扩张期”、“狂热期”和“恐慌期”四种典型市场情景模型。针对每种情景，提出了相应的防御性或进取性资产配置建议，强调在情绪低迷时配置防御性资产，而在情绪高涨时逐步减仓，转向高流动性资产。 波动性管理与尾部风险对冲： 极端情绪往往是引发市场系统性风险的导火索。本书详细介绍了如何利用波动率衍生品或其他风险对冲工具，在市场情绪急剧恶化时，保护投资组合免受“黑天鹅”事件的冲击。我们侧重于构建成本效益高的对冲策略，而不是单纯的保险购买。 长期投资者的情绪纪律： 对于长期投资者而言，理解市场情绪并非为了频繁交易，而是为了避免在集体非理性时犯下原则性错误。最后一部分提供了增强交易心理韧性和保持长期投资纪律的方法论，包括如何设置情绪阈值的止损点，以及如何对抗市场噪音的干扰。 全书结合了大量的实证数据分析和真实的交易案例，内容严谨且具有很强的实操指导意义，旨在帮助读者将对市场心理的深刻理解转化为稳定的交易收益。

作者简介

陈昱宏

　　元大期货研究部 资深经理
　　中央大学 财务金融学系硕士
　　证券投资分析人员合格
　　期货交易分析人员合格

黄俊晏

　　元大期货研究部 专业副理
　　中央大学 财务金融学系硕士
　　期货交易分析人员合格
　　美国特许财务分析人员LV.3通过

　　本书作者深耕国内外期货与选择权市场超过10年，不仅具有全球市场基本面的总体经济宏观视野，也致力于期货选择权交易策略开发与研究，并带领所属的元大期货研究部团队屡创佳绩，以兼具深度与广度的研发能力和创新性，于2014及2015年连续二年获得国家品牌玉山奖-杰出企业肯定。

推荐序
自序
前言
第一部 策略指标
第1章    策略指标介绍与使用方法
第二部 传统策略的绩效
第2章    策略回测架构
第3章    传统指标策略回测结果
第三部 进化版策略的绩效
第4章    进化版KD策略
第5章    进化版RSI策略
第6章    进化版DMI策略
第7章    进化版BBand策略
第8章    进化版CDP策略
第9章    进化版MACD策略
第10章    进化版VAMA策略
第11章    进化版CCI策略
第12章    进化版A/D策略
第13章    进化版MTM策略
第14章    进化版FI策略
第15章    进化版CMO策略
第16章    进化版QStick策略
第17章    选择权策略优劣势综合分析
结语

推荐序

　　近年来全球黑天鹅事件频传。在2015年4月底时，市场一片欣欣向荣，当时台股冲上万点，但同年8月却转变为哀鸿遍野，在全球股灾肆虐下，台股下探7000点，这波将近3000点的大行情，其间相隔也只有短短四个月而已，行情变化速度之快、波动幅度之大，总是令投资人措手不及。相信期货市场的参与者都听过顺势操作、善设停损的原则，也知道没有胜率100%的神奇指标，但在众多投资人当中，总是有些人能够掌握行情多空的脉动，在看对行情的时候收获满满、在看错行情的时候也能明哲保身，并在行情一次又一次的兴衰之间，逐渐累积出可观的财富。

　　不过，许多投资人却都难以望其项背，经常在大行情出现时太早获利了结出场，或是因为凹单甚至加码摊平成本而面临巨大的亏损。两者之间的差异，关键点就在于操作纪律。在该出场的时候，就应该毫不恋栈出场，而不该出场的时候，则应不受影响坚持抱牢部位，就算短期之内不见得能看出绩效好坏，但长期之下终究会逐渐区分出赢家与输家。当投资人建立部位的那一刻起，就开始承担了风险。有风险就有情绪，有情绪就会有失控的时候，如何不受内外在因素的干扰、稳定情绪并严守纪律，是成为市场赢家的基本条件。

　　我观察到无论是资源丰沛的国内外机构法人、资金雄厚的中实户、或是具备程式交易能力的小额投资人，在进场之前已经准备好完善的交易策略，让自己在行情来临时进退有据，是实践操作纪律最有效的方法之一。虽然已经有为数不少的投资人具备策略交易的执行能力，但交易标的却大多侷限在单纯的期货商品。其实衍生性商品市场还有功能强大的选择权，可供投资人大展身手。选择权不仅分为买权与卖权，又可区分为买方与卖方，各自具有完全不同的风险敏感度以及损益分布，若再考量各履约价序列以及不同的合约月份，将可以依照投资人对于行情的看法，组合出千变万化的部位来因应不同的市场状况，承担合理的风险并获取理想中的报酬。因此，无论是增加收益、规避风险或是套利交易，都应该把选择权纳入投资组合之中，它绝对会成为投资人不可或缺的交易利器。

　　这本《技术指标带你进入选择权交易》的出版，就是希望将技术指标与选择权策略交易进行完美结合。由于衍生性商品市场复杂度高，选择权策略交易当然也不免有其艰深之处，乍看之下似乎具有一定的进入障碍，也有不少投资人会选择避开自己不熟悉的领域，实在相当可惜！本书借由最容易理解的文字，搭配清晰可见的图表，以及投资人最熟悉的技术指标来切入，希望让读者能够卸下心防，悠游在选择权策略交易的世界。

　　本书作者陈昱宏经理与黄俊晏副理深耕国内外期货与选择权市场多年，所属的元大期货研究部也屡创佳绩，团队兼具深度与广度的研发能力和创新性，不仅具有全球市场基本面的总体经济宏观视野，对于技术面的交易策略研究与开发更是不遗余力。本书即为元大期货策略研发能力与心血的展现，相信一定能带给您丰富且多元的体验，若有幸能让您觉得这是本值得推荐给好友的书籍，这将是给予元大期货的至高荣耀。

自序

　　笔者参与台湾期货与选择权市场将近十个年头，看过台股登上万点时的激情与喜悦，也经历过金融海啸来临时的恐慌与低迷，平心而论，期权市场与股票市场对于行情多空的感受不尽相同，虽然台指期与台指选择权都是台湾加权股价指数的衍生性商品，但期货与选择权所标榜的是多空皆宜，只要有行情，就有获利机会！这是期货与选择权的迷人之处，因此如何在行情波动来临时掌握交易的契机，一直是期权市场参与者所追求的「圣杯」。

　　本书所要谈的策略交易，就是挖掘「圣杯」工具之一。本书是依照既定的交易逻辑或买卖规则来执行进出场讯号，而为追求下单速度与效率，交易人通常会使用程式代为执行，这也就成为了所谓的程式交易。笔者认为程式交易一词遭受到一定程度的神化或是污名化，投资大众经常可以在报章媒体上看到股市大跌时，归咎于程式交易的卖单被触发，或是许多在网路上贩售声称高胜率或高报酬但不告诉你逻辑的神祕策略（黑盒子）；其实程式交易是相当单纯的概念，主要就是将策略发想者的想法，透过程式撰写出来执行而已，在触发进场条件的时候进场，在达成出场条件的时候出场，不带有任何情绪，也不会因为大涨大跌或行情异常而犹豫或观望，说穿了就是确保执行的纪律而已，因此对于心情容易受到行情波动影响的投资人而言，也可以透过程式来执行既定交易策略，避免情绪影响交易节奏。

　　回想2008年金融海啸时，台指期一路向下破底，却又在2009年快速弹升，直上直下的大行情将程式交易的热度推向高峰，程式交易课程与简讯会员兴起，客户询问度大增；不过随后市场的波动率一年比一年要低，也让许多程式交易的策略吃足了苦头。经过汰弱留强之后，还能存活在市场上的策略并不是没有，但笔者相信也有许多失效的策略其净值绩效曲线大幅拉回到投资人难以忍受的程度；因此笔者认为投资人应该致力于开发出经得起时间考验的交易策略，并非要求绩效一帆风顺，但至少不能够出现毁灭性的亏损，这也是笔者在撰写本书时念兹在兹的重点所在。

　　笔者在台湾策略交易发展之初，经历过使用Excel DDE自行收取即时资料以及撰写下单程式的草创时期，但随着资讯服务项目不断地演进，现在投资大众已经可以轻易透过元大MultiCharts或是Tradestation等套装软体，搭配厂商所提供的资料源进行策略开发；在学习上既可以找到专书讨论策略交易，甚至也有专业的顾问课程可供选择，进入障碍已经大幅降低。不过，由于坊间对于策略交易的书籍还是相对少数，阐述选择权策略交易的篇幅更是寥寥无几，笔者靠着自己花费了相当多的时间来进行策略开发与研究验证，虽然走了许多冤枉路，但经由不断的尝试与除错，逐渐淬鍊出一套可以将技术指标运用在选择权策略交易的方法。笔者希望透过本书的出版，能够帮助有志于投身选择权策略交易的投资人，无论是初学者还是策略达人，读完本书都能有所收获，也算是笔者身为期货与选择权市场的一员，所能对市场做出的些许回馈。

前言

在交易的世界里，有如在汪洋中航行，总是需要罗盘、灯塔甚至是星象来指引方向；投资人在交易的时候，很难光靠直觉来下单，通常都会使用几个自己惯用的观察指标做为辅助。几乎所有市面上的看盘软体都有提供免费的技术指标，只要投资人事前勤做功课，对于常见的指标都能有一定程度的了解，也会发现指标经常有其限制与盲点。换句话说，每个投资人都拥有一样的配备、观察一样的数据，那么应该如何让自己从中脱颖而出，成为其中最优秀的一员？这显然就不是看看指标那么简单而已，还有更多值得深入探讨的部份，才能让自己的交易能力更加精进。

技术指标主要是根据历史的价量资料，转换为数值或图形，主要目的就是辅助投资人发现市场波动的规律，来分析过去的趋势，并借以预测未来的走势，拟定交易策略。善用技术指标，即使无法完全抓到每一个波段行情，但只要能够提高交易胜算，或减少亏损的机率，就有其存在的价值。技术分析千变万化，策略交易指标百家争鸣，各指标的立论基础与计算方法都不一样，因此在使用指标之前，一定要先了解指标是如何计算而成，以及指标所代表的意义，才不至于在设计交易策略时产生错误使用的状况，这也是精进交易技巧所必须下的功夫。

进入市场交易一段时间之后，投资人或许会很容易发现到，传统的参数或是使用原则，运用在交易上表现却是不甚理想。此时心中不免会有类似这样的疑问：一个广为人知的指标，之所以能存在，不就是因为该指标具有一定的成效吗？答案其实不尽然！首先，技术指标在设计时，参考的市场并非台指期，而不同市场的价格特性本来就不尽相同。其次，随着时间的经过，参与市场的交易人结构改变，也会影响市场特性，这也是很多策略有其生命週期循环的原因。可能某个指标或策略在表现出优异绩效一段时间之后，逐渐变得绩效不佳，但在经过一段时间的低迷之后，又恢复以往的好表现。由于市场是活的，策略自然也很难一成不变。因此在设计策略时，一定要先了解所用的指标是如何计算而成，并针对既有的缺点加以改良，适当地加入自己的想法，并随着时间经过时常进行检视，灵活运用才能持续在激烈的金融市场中存活。

评分☆☆☆☆☆

我一直对投资领域充满好奇，尤其是那些看似复杂却充满潜在回报的交易方式。最近翻阅了几本书，希望能找到一些能够让我更深入了解的门径。其中一本让我印象深刻的书，虽然我尚未深入研究其具体内容，但从它的标题和一些零散的讨论中，我感受到了作者的用心良苦。书名似乎暗示着一种将技术分析的严谨性与期权交易的灵活性相结合的策略，这对我这个喜欢数据和逻辑的人来说，具有天然的吸引力。我一直认为，在瞬息万变的金融市场中，单纯依靠感觉或者道听途说进行交易，无异于在茫茫大海中裸泳。如果这本书能够提供一套系统性的方法，通过技术指标来指导期权交易的决策，那么它很可能成为我在投资道路上的重要拐点。我特别期待它能解答关于如何识别市场趋势、如何选择合适的期权合约、以及如何在不同市场环境下调整策略等问题。毕竟，期权交易的杠杆效应既是其魅力所在，也意味着更高的风险，没有科学的工具来驾驭，很容易被市场吞噬。这本书的书名本身就传达了一种“赋能”的意味，似乎在告诉读者，掌握了这些技术指标，你就能拥有进入期权交易世界的钥匙，不再是旁观者，而是能够积极参与并可能获利的交易者。

评分☆☆☆☆☆

我一直在探索不同的投资工具，期权交易一直是我的目标之一，但由于其复杂性和高风险性，我一直未能找到一个合适的切入点。最近，我偶然看到了一本书，《技术指标带你进入选择权交易》，这个书名立刻吸引了我的注意。我一直深信，任何看似复杂的领域，都可以通过系统性的学习和工具的应用来变得更加容易理解和操作。而“技术指标”正是这样一种能够量化市场行为、提供交易信号的有力工具。我非常好奇这本书是如何将技术指标与期权交易巧妙地结合起来的。我期待书中能够详细介绍各种常用的技术指标，例如移动平均线、MACD、RSI等，并且深入讲解它们在期权交易中的具体应用，例如如何利用它们来判断期权的价格走向、如何选择合适的到期日、如何进行风险管理等。如果这本书能够提供一套清晰、实用的操作指南，帮助我建立起一套属于自己的期权交易系统，那么它将是我迈入期权交易领域的重要助推器，也是我实现投资目标的关键一步。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样一个热衷于金融市场研究的爱好者来说，寻找能够提升交易技能和拓宽投资视野的书籍是永恒的追求。最近，我注意到了一本名为《技术指标带你进入选择权交易》的书，这个书名极具吸引力，它似乎提供了一个非常具体的路径，将技术分析的严谨性与期权交易的灵活性相结合。我一直认为，在充满不确定性的市场中，任何投资决策都应该建立在理性的分析之上，而技术指标正是量化分析的重要组成部分。期权交易因其高杠杆特性，风险与收益并存，对于新手而言，常常是既向往又畏惧。我非常期待这本书能够打破期权交易的神秘感，通过介绍和解析各种常用的技术指标，例如趋势线、支撑阻力位、成交量指标等等，来帮助读者理解市场动向，识别潜在的交易机会。我希望书中能够提供具体的案例分析，展示如何利用这些技术指标来制定期权交易策略，如何选择合适的期权合约（认购/认沽、行权价、到期日），以及如何进行有效的风险控制，确保在追求收益的同时，也能保护好自己的本金。这本书的出现，似乎为我打开了一扇新的大门，让我看到了通往期权交易世界的希望。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，在投资的世界里，知识就是力量，而信息差往往是导致亏损的重要原因。最近我留意到一本叫做《技术指标带你进入选择权交易》的书，它给我留下了一个非常深刻的印象。这本书的标题本身就充满了吸引力，它暗示着一种通过量化工具来理解和运用期权交易的方法。期权交易，在我看来，总是带着一层神秘的面纱，充满了各种复杂的策略和术语，常常让普通投资者望而却步。然而，如果这本书能够将“技术指标”这个相对直观的概念作为切入点，那么它很可能有效地降低期权交易的学习门槛，让更多人有机会接触并掌握这种高杠杆的交易方式。我特别期待书中能够深入讲解一些经典的、行之有效的技术指标，并详细阐述它们是如何被应用于期权交易的。例如，如何利用趋势指标来判断期权合约的走向，如何利用震荡指标来寻找买卖的合适时机，以及如何通过成交量指标来验证趋势的有效性等等。如果这本书能够提供一个清晰的框架，帮助读者建立起一套基于技术分析的期权交易逻辑，那么它绝对是一本值得深入研究的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场抱有浓厚兴趣的初学者，我一直在寻找能够系统性地学习交易知识的资源。最近，我偶然看到了一本书，它的名字让我眼前一亮——《技术指标带你进入选择权交易》。虽然我还没有来得及细致地研读其内容，但仅仅从书名就可以推测出，它很可能是一本以技术分析为基础，引导读者理解和参与期权交易的入门读物。期权交易在我看来，就像是一门高深的艺术，充满了各种可能性，但也伴随着不小的挑战。我一直担心自己会在复杂的术语和操作中迷失方向，但如果这本书能够通过“技术指标”这个相对具体的概念来“带入”读者，那么它无疑为像我这样的新手提供了一个相对平缓的学习曲线。我希望这本书能够清晰地解释各种常用的技术指标，以及它们在期权交易中是如何被应用和解读的。更重要的是，我期待它能提供一些实用的案例，展示如何利用这些指标来做出买卖决策，如何管理风险，以及如何把握期权交易中的机会。如果这本书真的能帮助我克服对期权交易的畏惧心理，让我能够更自信地迈出第一步，那么它的价值就无法估量了。