具體描述
本版根據債券市場的現況與發展更新相關內容及法令規範，且為讓讀者能輕鬆進行問題演算與解析，以及在債券知識的汲取方麵易於與國際接軌，特彆增添下列新的單元內容：
一、轉角國際債市：探討國際債券市場的重要紀事，以及近年來各國實施低利率或負利率政策所引發的相關議題。
二、Excel應用：引導學生使用Excel的運算函數解析問題，讓學習過程更為順利且易於進階。
三、隨書光碟：(1)【Excel資料夾】提供數十個運算模組，學生可藉此跨越復雜的理論模型及撰寫電腦程式的學習門檻，輕鬆運用書中介紹的各式重要評價模型。(2)【延伸學習資料夾】針對書中重要內容提供相關網頁超連結，直接將重要資訊呈現在學生眼前。
著者信息
薛立言
現職：國立中正大學財務金融學係／研究所專任教授
學曆：美國田納西大學財務金融博士
經曆：
■ 國立中正大學財務金融學係係主任／研究所所長
■ 國立中正大學金融創新暨債券研究中心主任
■ 美國中佛州大學財務金融學係副教授
■ 美國北德州大學財務金融學係助理教授
■ 美國杜蘭大學客座助理教授
研究領域與專長：債券市場、結構型證券、期貨與選擇權、財務工程、債信評等、風險管理
劉亞鞦
現職：國立中正大學企業管理學係／研究所兼任教授
學曆：美國田納西大學經濟學博士（主修財務金融）
經曆：
■ 國立中正大學企業管理學係／研究所專任教授
■ 國立中正大學企業管理學係係主任／研究所所長
■ 國立中正大學通識教育中心主任
■ 國立中正大學財務金融學係副教授
■ 美國中佛州大學財務金融學係助理教授
■ 美國北德州大學財務金融學係助理教授
■ 國立中山大學財務管理學係副教授
研究領域與專長：國際財務管理、金融市場、計量經濟學、經濟與財務理論、衍生商品
圖書目錄
第2章 債券評價
第3章 利率風險的衡量
第4章 利率期限結構
第5章 債券投資報酬率、風險值及利率趨勢分析
第6章 債券交易
第7章 信用風險衡量
第8章 債券操作策略
第9章 債券創新設計
第10章 利率衍生商品
第11章 可轉換公司債
第12章 資産債券化商品
圖書序言
圖書試讀
用戶評價
老實說，我拿到《債券市場概論 (4版)》的時候，心裏其實有點忐忑，畢竟“概論”這兩個字聽起來就有點淺嘗輒止，但又怕它過於專業，把很多和我這種普通投資者距離太遠的概念塞進來。讀完之後，發現我的擔憂是多餘的。第四版這本書，在我看來，真的做到瞭“引人入勝”而不是“勸退”。它沒有一開始就拋齣一堆復雜的數學模型，而是從一個非常生活化、或者說金融化的場景切入，比如說，我們為什麼要投資債券？債券和股票又有什麼本質區彆？這種循序漸進的講解方式，讓非金融專業的讀者也能很快地進入狀態。我印象特彆深刻的是，它在講到信用風險的時候，不隻是告訴你什麼叫違約，而是會拆解不同信用評級機構的評級體係，以及不同評級對債券收益率的影響。對於我們在颱灣投資的各種公司債，比如一些上市公司的債，或是銀行發行的次順位債券，瞭解它們的信用風險，是規避損失的關鍵。這本書還在討論如何評估一傢公司的償債能力，它裏麵提到瞭一些財務指標的分析方法，雖然不是最深入的分析，但對於初學者來說，已經足夠瞭。我個人特彆希望第四版能在這個基礎上，更細緻地講講颱灣一些特定行業的信用風險特點，比如半導體産業、傳統製造業，或是金融業，它們在麵臨不同經濟周期時的償債能力可能有哪些差異。
评分拿到《債券市場概論 (4版)》這本書，讓我感到欣慰的是，它真的在努力跟上這個瞬息萬變的金融時代。我以前讀過的債券書籍，很多在講到“風險”的時候，總是圍繞著信用風險和利率風險打轉，但最近幾年，市場上的“非傳統風險”越來越多。第四版在這方麵做得相當不錯。它專門開闢瞭一個章節來討論“流動性風險”，並且結閤瞭2008年金融危機以及近期一些新興市場債券市場的動蕩案例，來解釋流動性枯竭的可怕後果。這對於我們這些在颱灣市場，尤其是需要交易一些非主流債券的投資者來說，是非常重要的警示。我特彆喜歡它在分析“匯率風險”的部分，它不隻是簡單地說匯率波動會影響海外債券的本國貨幣價值，而是詳細地介紹瞭各種套期保值工具，比如遠期閤約、期貨、期權等，以及它們在債券投資組閤中的應用。這對於我們這些會配置一些海外債券的颱灣投資者來說，是極其寶貴的實操經驗。我希望第四版能夠在這個基礎上，更深入地探討颱灣投資者在配置海外債券時，可能遇到的特定匯率風險，以及如何利用本地金融市場的工具來有效管理這些風險。
评分《債券市場概論 (4版)》這本書，我真的找瞭好久，以前的老版本讀起來總覺得有點跟不上時代瞭，尤其是近幾年債券市場變動太大瞭，什麼量化寬鬆、負利率、ESG債券，這些新概念不搞懂，光看以前的理論真的有點暈。拿到這第四版，我迫不及待就翻開瞭。開頭部分，作者還是延續瞭那種嚴謹但又相對容易理解的風格，從債券的基本概念、種類、定價理論講起，這些基礎知識打得牢固，後麵纔好深入。我特彆喜歡它在解釋不同債券類型時，舉的例子都非常貼近現實，不是那種紙上談兵的理論，而是會告訴你，比如說，政府債券為什麼穩定，公司債有哪些風險，還有可轉債的特殊性在哪裏。對於我們這些在颱灣市場的投資者來說，瞭解不同發行主體的風險溢價、颱灣本地的公債、公司債以及一些特殊債券（像是金融債券、不動産投資信托基金REITs的相關債券）的發行情況，是至關重要的。第四版在這方麵似乎做瞭不少更新，我注意到它開始討論一些全球性的債券市場趨勢，比如新興市場債券的投資機會和風險，還有一些關於新興技術（如區塊鏈）在債券發行和交易中可能扮演的角色。這讓我覺得這本書不僅僅是理論的堆砌，而是真正關注瞭市場的發展動態，這是我最看重的。我期待它能更深入地解析颱灣債券市場的微觀結構，比如不同券商在市場中的角色、交易機製的細微差彆，以及如何運用這些知識來做實際的投資決策。
评分拿到《債券市場概論 (4版)》，我第一時間翻到的是關於“債券的創新産品”那一章。畢竟，金融市場發展到今天，光是理解傳統的國債和公司債已經遠遠不夠瞭。第四版在這方麵做瞭不少更新，它不僅介紹瞭傳統的結構性産品，還開始討論一些比較新的概念，比如與加密貨幣掛鈎的債券，或者是與可持續發展目標掛鈎的債券。這讓我覺得這本書真的跟上瞭時代的步伐。我尤其喜歡它在解釋“可轉換債券”和“可贖迴債券”時，不隻是給齣理論定義，而是會結閤實際的發行案例，來分析這些債券的特點、優勢和潛在風險。這對於我們這些想要在颱灣尋找高收益、高潛力的投資産品的投資者來說，是非常有價值的信息。它還提到瞭“資産支持證券”（ABS）和“抵押貸款支持證券”（MBS），並且嘗試去解釋這些復雜産品的結構和風險。雖然這部分內容可能對初學者來說有點難度，但第四版用相對易懂的方式進行瞭解釋，讓我對其有瞭一個初步的瞭解。我希望第四版能夠在這個基礎上，更深入地探討颱灣本地的結構性産品市場，以及這些産品在颱灣金融體係中的地位和發展前景。
评分《債券市場概論 (4版)》這本書，讓我感受到一種“與時俱進”的力量。它在保留瞭債券市場最核心的理論框架的同時，積極地擁抱瞭最新的金融科技發展。我特彆留意到，第四版開始探討“金融科技（FinTech）對債券市場的影響”，比如區塊鏈技術在債券發行和交易中的應用，以及自動化交易係統如何改變瞭市場效率。這對於我們這些希望瞭解未來金融趨勢的讀者來說，是非常有啓發性的。它還提到瞭“大數據分析”在債券風險管理和投資決策中的作用，比如如何利用海量數據來預測債券違約概率，或者挖掘新的投資機會。這讓我意識到，債券投資不再僅僅依賴於傳統的財務分析，而是需要整閤更多的數據和技術。我希望第四版能夠在這個基礎上，更詳細地介紹颱灣金融科技在債券市場上的應用案例，比如有哪些初創公司在提供相關的服務，以及這些技術如何改變瞭我們颱灣投資者進行債券投資的體驗。
评分《債券市場概論 (4版)》這本書，我一開始以為會是一本“枯燥的教科書”，但讀下來之後，發現它比我想象的要“有趣”和“有用”得多。它沒有采用那種填鴨式的教學方法，而是通過一個個引人入勝的案例，來逐步揭示債券市場的奧秘。我特彆喜歡它在講解“債券的信用評級”時，不隻是簡單地介紹評級機構的字母組閤，而是會深入分析每個評級背後所代錶的違約概率，以及不同評級債券之間的收益率差異。這對於我們這些在颱灣市場，需要分辨不同公司債信用質量的投資者來說，是直接的幫助。我印象深刻的是，它在討論“信用利差”時，舉瞭一個非常生動的例子，對比瞭 AAA 級債券和 B 級債券之間的利差，並且解釋瞭這種利差是如何受到宏觀經濟環境、行業周期以及公司自身經營狀況的影響。這讓我更深刻地理解瞭，為什麼高風險的債券會有更高的迴報，但也伴隨著更大的風險。我希望第四版能夠在這個基礎上，更細緻地剖析颱灣本地的公司債市場，比如不同行業公司的信用特徵，以及颱灣評級機構在評估這些公司時的獨特考量。
评分這本書《債券市場概論 (4版)》，給我最大的驚喜是它對“債券估值”的講解。我以前總是覺得債券估值是個很復雜、很數學的問題，常常被各種公式和模型搞得頭暈。但第四版用一種更加直觀、更加貼近實際操作的方式來解釋。它不僅介紹瞭現金流摺現法（DCF）等傳統估值方法，還結閤瞭市場數據，來演示如何根據不同的市場環境和風險水平，來調整摺現率和現金流的預測。這對於我們這些在颱灣市場，需要實際評估債券價格、判斷是否值得買入的投資者來說，是極具指導意義的。我特彆喜歡它在討論“相對估值法”時，舉瞭不同信用等級、不同期限債券之間的利差比較，並解釋瞭這種利差的變化如何反映瞭市場的風險偏好。這讓我更能理解，為什麼同一類型的債券，在不同的市場環境下，價格會有如此大的差異。我希望第四版能夠在這個基礎上，更深入地分析颱灣本地債券市場的估值特點，比如在低利率環境下，如何更有效地進行債券估值，以及在颱灣市場，有哪些常用的估值工具和數據源。
评分《債券市場概論 (4版)》這本書，給我的感覺是“深度與廣度的完美結閤”。它在覆蓋債券市場基礎知識的同時，並沒有忽略一些更宏觀、更具戰略性的議題。我尤其欣賞它在討論“貨幣政策與債券市場”那一章，它詳細地分析瞭中央銀行如何通過調整利率、公開市場操作等手段來影響債券市場的價格和收益率。這對於我們這些需要理解宏觀經濟大局，並將其與債券投資策略相結閤的投資者來說，是極其重要的。第四版還花瞭相當大的篇幅來討論“全球債券市場的聯動性”，它解釋瞭為什麼一個國傢的債券市場波動，會迅速傳導到其他國傢，以及我們應該如何在這種全球化的背景下構建多元化的債券投資組閤。這對於我們颱灣投資者來說，尤其是在配置海外債券時，是非常寶貴的經驗。我希望第四版能夠在這個基礎上，更細緻地分析颱灣央行在應對全球貨幣政策變動時的決策邏輯，以及這些決策對颱灣債券市場短期和長期的影響。
评分這本書《債券市場概論 (4版)》給我最大的感受，就是它的“實用性”和“前瞻性”。拿到第四版，我最關心的就是它有沒有跟上最新的市場變化。過去幾年，全球央行貨幣政策的變動，以及地緣政治風險，都對債券市場産生瞭巨大的影響。第四版在這方麵做得相當不錯。它花瞭相當大的篇幅去解釋量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）對債券收益率麯綫的影響，以及負利率政策在一些國傢齣現後的債券市場反應。這對於我們這些在颱灣需要理解全球宏觀經濟對本地債券市場影響的投資者來說，是非常寶貴的。我特彆喜歡它在分析通貨膨脹對債券市場影響的那部分，它詳細解釋瞭為什麼通脹會侵蝕債券的固定收益，以及如何通過一些通脹保值債券（TIPS）來對衝通脹風險。對於我們颱灣的投資者來說，雖然直接接觸TIPS的機會不多，但理解這個原理，有助於我們更好地選擇其他類型的固定收益産品。此外，第四版還很細緻地討論瞭ESG（環境、社會和公司治理）債券的興起。現在越來越多的公司發行綠色債券、社會責任債券，如何評估這些債券的價值和風險，對於我們這些關注可持續投資的讀者來說，是必須瞭解的。我希望這本書能夠更深入地探討，在颱灣，ESG債券的發展現狀和潛力，以及投資這些債券時需要注意的特定風險。
评分《債券市場概論 (4版)》這本書，說實話，我一開始抱著一種“看看老朋友”的心態去翻閱的。畢竟，債券市場這個東西，它的基礎理論其實是很穩固的，很多概念幾十年都不會有顛覆性的變化。但是，第四版真的讓我耳目一新。它的確保留瞭債券定價、收益率計算、期限結構等核心內容，但作者在這些基礎之上，加入瞭大量最新的市場案例和數據分析。我最喜歡的是它在講到“利率風險”的時候，不再隻是簡單地介紹久期（Duration）的概念，而是結閤瞭最近幾年各國央行頻繁加息、降息的曆史事件，來解釋利率變動對不同期限債券價格的實際影響。這讓原本抽象的理論變得非常生動。對於我們在颱灣投資的各種政府債券和公司債，理解利率風險是至關重要的，因為我們不可能預測央行的每一次政策變動。第四版還專門討論瞭“收益率麯綫”的形狀變化及其背後的宏觀經濟含義，比如倒掛的收益率麯綫常常被視為經濟衰退的信號。這部分內容，對我理解我們颱灣本地的經濟走勢，非常有幫助。我希望第四版能在這個基礎上，更細緻地剖析颱灣央行貨幣政策的曆史軌跡，以及這些政策如何影響瞭我們本地債券市場的收益率麯綫形態，並給齣一些實際的投資建議。
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