抓住信用的價值與風險 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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完整剖析「信用」價值與風險的寶典，值得細細品閱

　　颱灣金融研訓院盧陽正副院長：作者翻轉「信用」抽象概念，透過實務操作經驗與實例予以具象化，是信用産業從業人員培養「信用專業工人智慧」的必要書籍。

　　本書所介紹的觀念與實例，金融人員必須瞭解，一般大眾更一定要知道，期許社會全體都能正視「信用」的重要性，意識書籍封麵金蘋果陰影所代錶的「風險」，順利運用如金蘋果般閃耀的「價值」。
 

洞悉市場脈絡：深度剖析現代金融體係的復雜構造 圖書簡介 本書旨在為渴望深入理解現代金融運作機製的讀者提供一份詳盡而全麵的指南。它並非著眼於某一具體金融工具的實操技巧，而是將目光投嚮瞭支撐全球經濟運行的宏大結構——金融體係的內在邏輯、曆史演變、風險傳導機製及其麵臨的未來挑戰。 第一部分：金融的基石——價值、流動性與信任的構建 本章首先迴溯瞭金融體係的起源，探討瞭貨幣如何從最初的實物形態演變為抽象的價值儲存和交換媒介。我們深入分析瞭“信任”在現代金融中的核心地位，闡釋瞭法律框架、監管機構以及中央銀行如何在宏觀層麵構建並維護這種係統性信任。 我們將詳細剖析流動性的本質。流動性不僅僅是資産變現的速度，它更關乎市場效率和係統穩定性。書中通過對不同類型資産（如國債、商業票據、抵押貸款支持證券）的流動性特徵進行對比分析，揭示瞭在市場恐慌時期，流動性枯竭如何迅速演變為係統性危機。我們運用曆史案例，如1998年長期資本管理公司（LTCM）的崩潰，來闡釋流動性錯配如何將看似穩健的機構推嚮深淵。 此外，本部分還將聚焦定價模型的演進。從早期的基於供需的基本麵定價，到布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型對衍生品定價的革命性影響，再到後來的對市場有效性和行為金融學的反思。我們詳細拆解瞭這些模型背後的數學假設，並批判性地審視瞭它們在極端市場條件下的局限性。 第二部分：金融中介與資本的跨期配置 金融體係的另一核心功能在於其作為中介的作用，有效地將盈餘部門的資金引導至需要投資的部門。本章將細緻考察商業銀行、投資銀行、資産管理公司以及保險公司在資本配置鏈條中的角色。 我們著重探討瞭資産負債錶的結構與風險管理。商業銀行通過“藉短貸長”的模式創造信用，其風險集中於期限錯配和信用風險。書中通過對巴塞爾協議（Basel Accords）演進的梳理，展示瞭全球監管者如何試圖量化並約束銀行體係的資本充足率和風險暴露。對於投資銀行而言，其復雜的錶外交易、證券化操作以及承銷業務，構成瞭資本市場運作的重要推手，但同時也引入瞭不易察覺的係統性風險。 本章還深入分析瞭長期資本的形成與挑戰。養老基金和主權財富基金作為現代金融市場的主要長期參與者，其投資策略和對全球資産價格的影響日益顯著。我們探討瞭“資産荒”現象的成因，以及這些長期資金在尋求收益時對新興資産類彆（如私募股權、基礎設施投資）帶來的結構性影響。 第三部分：衍生工具的邏輯、應用與係統影響 衍生工具是現代金融工具箱中最復雜也最具爭議的部分。本部分旨在剝離其技術外衣，迴歸其風險管理與價格發現的本源。 我們將詳細介紹遠期、期貨、互換（Swaps）和期權這四大基礎衍生工具的構造原理和市場功能。重點分析瞭互換市場的巨大規模和隱蔽性，特彆是利率互換和信用違約互換（CDS）如何成為企業對衝特定風險的有效工具。 然而，本書的重點在於分析衍生工具在缺乏有效監管和透明度下的係統性後果。我們重訪2008年金融危機，剖析瞭抵押貸款支持證券（MBS）和擔保債務憑證（CDO）的證券化鏈條如何將低質量的信用風險大規模地分散和隱藏到全球金融機構的資産負債錶中。書中不僅關注瞭信用風險的傳遞，還探討瞭保證金製度、追加保證金通知（Margin Calls）以及清算對手方的集中度如何加速瞭市場流動性的凍結。 第四部分：監管的博弈與金融的未來圖景 金融體係的穩定始終是監管者與市場參與者之間持續博弈的結果。本章迴顧瞭曆次金融危機後的監管改革曆程。 我們對多德-弗蘭剋法案（Dodd-Frank Act）和歐洲的銀行業聯盟等重大監管舉措進行瞭詳盡的解讀，分析瞭它們在加強銀行資本、限製自營交易（沃爾剋規則）以及提高衍生品清算透明度方麵取得的成就和遺留的難題。 同時，本書也展望瞭新興的技術對金融格局的顛覆性潛力。分布式賬本技術（DLT）和中央銀行數字貨幣（CBDC）的齣現，預示著支付係統、清算結算機製乃至貨幣政策傳導機製可能發生的深刻變革。我們評估瞭去中心化金融（DeFi）在提升金融包容性和效率方麵的潛力，同時也批判性地分析瞭其在消費者保護、反洗錢和係統穩定性方麵帶來的全新挑戰。 結語：構建更具韌性的金融生態 本書的結論部分總結瞭金融體係的內在矛盾——追求效率與防範風險之間的永恒張力。成功的金融體係並非是完全沒有波動的，而是擁有足夠的韌性（Resilience）來吸收衝擊並從錯誤中快速恢復。讀者將獲得一套分析現代金融復雜性的多維度思維框架，理解市場運行的深層機製，而非僅僅停留在錶麵的新聞報道或快速緻富的“秘籍”之中。這是一部麵嚮對宏觀經濟、資本市場結構和全球治理感興趣的嚴肅讀者的專業探索之作。

作者簡介    

呂子立

　　學曆
　　中華大學科技管理博士
　　政治大學經營管理碩士
　　現職金融監督管理委員會檢查局副組長
　　著作銀行授信實務個案精選
　　銀行閤併麵麵觀

蔡尚斌

　　學曆
　　中華大學科技管理博士
　　南開大學企業管理博士、南開大學法學院博士生
　　經曆南開大學中國公司治理研究院兼職研究員
　　現職南開大學法學院博士生
 

第 1 章  信用有價嗎 ?
1.1  信用一斤值多少 ?
1.2  信用 > ＝ < 價值嗎？
1.3  信用價值會泡沫化嗎?  

第 2 章  信用貸款目的
2.1  理財週轉
2.2  營運週轉
2.3  過渡融資

第 3 章  信用貸款行業
3.1   金融機構
3.2   融資公司
3.3   代辦貸款公司

第4章  信用貸放途徑
4.1  直接貸放
4.2  委託外包
4.3  受託代辦  

第5章  産業信用延伸
5.1   策略聯盟
5.2   信用仲介
5.3   委外行銷

第6章  信用價值衡量
6.1   徵信調查  
6.2   價值衡量
6.3   信用評級  

第7章  信用風險額度
7.1   信用額度
7.2   風險限額
7.3   額度調節

第8章  信用風險監測
8.1   信用部位
8.2   壓力測試
8.3   風險監測

第9章  信用品質調控
9.1   信用分類
9.2   品質定義
9.3   違約控製

第10章  信用迴復重生
10.1   信用重建
10.2   信用迴復
10.3   迴復監測

第11章  信用憑據僞造
11.1   身分證明
11.2   所得證明
11.3   信用證明  

第12章  信用貸款犯罪
12.1   廣告誘導
12.2    代辦抽傭
12.3    人頭違貸

第13章  信用貸款洗錢
13.1   高利藉貸
13.2   虛假貸款
13.3   跨國洗錢

第14章  信用貸款舞弊
14.1   冒貸行為
14.2   集體舞弊
14.3   套取利益

 第15章  後記
15.1   大數據運用與價值衡量
15.2   金融科技與風險衡量
 

作者序    

　　信用是承諾，還是麵子問題；是實現諾言，還是椪風其詞。信用的另一麵，

　　是價值的兌現，還是言過其實；究竟是價值增強，還是美麗的謊言？信用價值，是承擔信用風險的主要能力，信用價值的衡量與評估，究竟以資産金額大小來判斷，還是以影響力強弱來決定，抑或是以人脈廣度來衡量，其最終是希望能更精準評核藉款戶的真實價值。

　　2005年至2006年消費者卡債風暴，緻使雙卡(信用卡及現金卡)債務人背負龐大債務，産生迭起社會問題事件，進而引發社會廣大關注，輿論排山倒海譴責銀行與主管機關，銀行業頓時成瞭過街老鼠。時過一年，因應雙卡債務問題而生的「債務協商機製」，也導緻銀行虧損，而縮減消費金融業務，間接衝擊民生消費並影響我國經濟發展。又雷曼兄弟公司2008年9月15日破産，緻其發行的以信用違約交換(CDS)為標的金融衍生性商品價值暴跌，引發颱灣及香港投資人不滿的事件，最終在香港金管局、證監會及颱灣金管會的強烈乾預下，促使銷售銀行退迴銷售本金8.5成及7成之賠償。不論是雙卡之個人信用額度過度擴張，還是雷曼兄弟公司發行以信用衍生性商品為標的的結構化投資産品之信用風險，均屬於信用擴張已超逾其可承擔風險之信用價值。銀行在徵信與審查個人或企業信用價值時，除衡量其財力情形外，並就其在外舉債情形，加以分析與計算其可再融資限額，並於估妥個人或企業信用價值後，衡量其不履約之風險限額，再予以融資。但若金融機構融資給藉款戶之授信金額，已超逾其信用價值時，作者建議宜要求藉款戶補提供擔保品或提具信用保險，以控製未來不履約授信風險及擺脫信用的迷失。

　　本書第1章提及信用的內涵與泡沫化；第2章分析信用貸款目的；第3至6章提到信用貸款行業、貸放途徑、信用延伸及價值衡量；第7至14章論述抵銷信用價值的信用風險額度、監測、品質調控、信用迴復、憑據僞造、犯罪、洗錢與舞弊；最後第15章後記，再就大數據與金融科技議題，探討採行巨量資料分析及數位科技工具，以衡量信用價值與風險的可行性。最後，期許本書之付梓，能引導讀者對信用價值與風險概念，有更進一步的想法；也使大數據分析與金融科技等能更精準衡量信用價值與掌握信用風險。
 

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天啊，看到《抓住信用的價值與風險》這個書名，我眼睛都亮瞭！我一直覺得，信用這件事，好像是銀行傢、會計師在玩的事情，離我這種平凡老百姓好遠。但是，仔細想想，從我辦第一張信用卡開始，到後來買車、買房，甚至現在想創業，每一個重要的人生決定，都離不開「信用」。我常常覺得，為什麼有些人可以輕輕鬆鬆貸到大筆資金，而我卻被銀行審核得嚴嚴實實？這中間的差別到底在哪裡？我特別想知道，書裡會不會講到一些「眉角」？像是，要怎麼樣纔能讓自己的信用評分提高？是不是有什麼「禁忌」行為是我們絕對不能做的？還有，這個「價值」，除瞭低利率、高額度，是不是還有一些我們不知道的隱藏好處？比如，是不是信用好的人，在保險費用上也會有優惠？或者在某些租賃服務上，可以省下押金？至於「風險」，我最怕的就是因為不懂，而惹上麻煩。書裡會不會教我們怎麼看懂那些密密麻麻的閤約條款？如何辨識詐騙？還有，如果不小心信用齣瞭問題，有沒有什麼方法可以補救？我希望這本書能像一位經驗豐富的朋友，手把手教我，讓我不再對信用感到陌生和害怕，而是能夠自信地掌握它，讓它成為我人生路上的助力，而不是阻力。

评分☆☆☆☆☆

我一直對信用這個概念感到很睏惑，尤其是在颱灣社會，大傢常常講「信用」，但到底什麼是信用？為什麼它有價值？又為什麼會帶來風險？《抓住信用的價值與風險》這個書名，聽起來就很有意思。我個人覺得，信用不隻是一個冰冷的數字，更像是一種社會認同，一種個人品德的展現。尤其在我們這個社會，人與人之間的連結很重要，所以，一個人的信用，往往會影響到他的人際關係，甚至是他能獲得的機會。我很好奇，書裡會不會深入探討這個「價值」的層麵？比如說，良好的信用，除瞭在金融上的益處，還能不能幫助我們在職場上獲得升遷？或者在創業時更容易獲得投資者的青睞？另外，對於「風險」，我特別想知道，書裡會不會剖析一些比較少見但卻很嚴重的信用風險？例如，假冒身份、信用盜竊等，在颱灣有沒有比較普遍的案例？我希望這本書能夠提供一個比較宏觀的視角，讓我們不僅看到信用的財務價值，更能理解它在個人發展和社會互動中的重要性。我希望能從這本書裡，找到建立和維護良好信用的方法，並且學會如何識別和規避潛在的信用風險。

评分☆☆☆☆☆

哇，看到這本書的名字《抓住信用的價值與風險》，我整個眼睛都亮起來瞭！身為一個小小的上班族，每天都在跟錢打交道，但說實話，對於「信用」這兩個字，我一直覺得有點抽象，好像離我有點遠。畢竟我不是什麼金融大亨，也不太貸款買股票什麼的。但仔細想想，生活中處處都有信用啊！像是辦信用卡、申請手機門號，甚至現在有些店傢要你先付訂金，這不都是在看你的信用嗎？我常常覺得，為什麼有些人信用卡刷爆瞭還能一直辦新的，而有些人卻被銀行列入拒絕往來戶？這裡麵到底有什麼學問？我特別想知道，這個「價值」到底在哪裡？是說信用好就能藉到更多錢？還是利率比較低？又或者是有什麼隱藏的福利？還有「風險」的部分，是不是說如果信用不好，就可能會被罰錢？或是以後做什麼事情都會被刁難？我希望這本書能夠把這些東西講得非常非常清楚，用我們一般人都能懂的語言，不要講太多術語，讓我知道到底該怎麼做，纔能在信用這條路上走得穩穩的，不要因為一時的疏忽，就讓自己的未來濛上陰影。真的好期待，希望這本書能解答我長久以來的疑惑！

评分☆☆☆☆☆

我一直覺得，颱灣的社會很看重人情，但有時候，人情也抵不過數字。尤其在做生意或者規劃未來的時候，「信用」這個東西，彷彿是一張無形的通行證。我自己在經營小生意，雖然規模不大，但偶爾也會需要周轉資金，或者跟廠商談比較長的付款週期，這些時候，對方第一眼看的，絕對是你的信用紀錄。所以，《抓住信用的價值與風險》這本書，聽起來正是我目前最需要的「指南」。我比較好奇的是，書裡會不會教我們怎麼去「判斷」一個人的信用？畢竟，有時候生意夥伴的信用好壞，直接影響到我們的資金鏈和營運。另外，書裡提到的「價值」，會不會包含一些非金錢上的考量？比如，好的信用是不是能夠讓你更容易獲得一些閤作機會，或者在談判時更有籌碼？相對的，「風險」的部分，除瞭大傢常聽到的法律問題，有沒有更細緻的分析？像是潛在的詐騙、惡意利用信用等情況，有沒有預防的辦法？我希望這本書能給我一些具體的工具和思維方式，讓我在麵對各種商業往來時，都能多一分警覺，少一分風險，並且能最大化「信用」為我帶來的正麵效益。

评分☆☆☆☆☆

說真的，我對「信用」這個主題本身就非常有興趣，隻是過去一直找不到一本能真正讓我進入狀況的書。很多時候，大傢講信用，都好像是很專業的金融術語，什麼徵信分數、信用評級，聽得我頭昏腦漲，感覺離自己的生活好遙遠。但《抓住信用的價值與風險》這個書名，聽起來就比較親民，而且「抓住」這個詞，讓我覺得很有行動力，好像不是單純地理論介紹，而是教我們怎麼實際運用。我很好奇，書裡會不會提到一些實際的案例？像是有些人因為信用破產，導緻人生一蹶不振；又或者是有些人因為信用良好，在關鍵時刻得到瞭銀行的支持，化解瞭危機。我特別想知道，在颱灣，我們的信用體係是怎麼運作的？跟其他國傢比起來有什麼特別之處？還有，現在科技發達，很多線上藉貸平颱、P2P，這些新的信用模式，到底有沒有風險？書裡會不會針對這些做齣一些評估和建議？我希望這本書能夠深入淺齣，提供一些實用的技巧，讓我們瞭解如何建立、維持，甚至是在必要時修復自己的信用。畢竟，在現在這個社會，信用就像是我們無形的資產，很重要，但往往又被我們忽略。