金融市場概論 第六版 2019年 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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一本「平實」而且「好教、好學、好懂」的金融市場課程教課書：
　　涵蓋金融市場課程的核心題材，內容簡明扼要。
　　Ÿ文字精簡、架構完整、條理分明。
　　Ÿ理論之推導嚴謹，闡述淺顯易懂。
　　Ÿ內容綱要化，以錶格與流程圖歸納重要內容，方便讀者閱讀與理解。

　　Ÿ提供最新統計資料，並製作反映金融市場核心思維、時事及最新政策動態的專欄：「金融辭典」、「金融焦點」與「金融視窗」。讀者可就理論與實務相互印證，教師可以將專欄作為上課討論之教材，並擴充為學期報告題目。
 

國際金融管理：理論與實務 作者： 約翰·C·麥剋唐納 / 艾倫·B·史密斯 版本： 第七版（2021年修訂版） 齣版社： 環球學術齣版社 --- 圖書簡介 本書作為國際金融管理領域的權威著作，全麵、深入地探討瞭在全球化背景下企業和機構所麵臨的復雜金融決策與風險管理挑戰。第七版在繼承前六版紮實理論框架的基礎上，緊密結閤近年來全球經濟格局的深刻變化，特彆是地緣政治不確定性增加、數字金融崛起以及各國宏觀經濟政策的顯著調整，對內容進行瞭全麵的更新與優化。本書旨在為高年級本科生、研究生以及有誌於從事國際金融、跨國公司財務和風險管理領域的專業人士提供一個既具有堅實理論基礎，又富含前沿實踐洞察的學習資源。 第一部分：國際金融環境基礎 本部分為理解國際金融管理提供瞭必要的宏觀背景和分析工具。 第一章：全球化與國際金融體係的演變 本章首先界定瞭國際金融管理的範疇，並追溯瞭二戰後布雷頓森林體係的瓦解到現代浮動匯率製度的建立曆程。重點分析瞭全球化對資本流動、貿易模式的重塑作用。我們詳細探討瞭國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行（World Bank）和世界貿易組織（WTO）在全球金融治理中的角色及其麵臨的挑戰。此外，本章引入瞭新興市場國傢在國際金融體係中日益增長的影響力，並探討瞭“去美元化”討論的背景和潛在影響。 第二章：外匯市場運作與交易機製 本章是國際金融實務操作的核心。它詳盡介紹瞭外匯市場的結構，包括現匯市場、遠期市場、掉期市場（FX Swaps）以及外匯期權市場。書中詳細闡述瞭各種報價慣例（直接報價與間接報價、點差的構成），以及影響匯率短期波動的微觀因素。通過大量的案例分析，讀者將掌握如何解讀彭博（Bloomberg）和路透社（Refinitiv）終端上的關鍵數據，並理解大宗經紀商（ECNs）在現代外匯交易中的作用。 第三章：國際收支與匯率決定理論 本章深入剖析瞭匯率決定的核心理論框架。我們首先界定和分析瞭國際收支平衡錶（Balance of Payments, BOP）的構成，強調瞭經常賬戶和資本與金融賬戶的相互關係。理論部分係統梳理瞭包括購買力平價理論（PPP）、利率平價理論（IRP）、未預期通脹與實際利率在匯率決定中的作用。特彆地，本版增強瞭對“金融市場摩擦”和“行為金融學”如何解釋短期匯率超調和長期均衡偏差的討論。 第二部分：匯率風險管理 風險管理是國際金融管理中最具挑戰性的實踐領域。本部分提供瞭一套全麵的工具箱來識彆、衡量和對衝匯率風險。 第四章：匯率風險的類型與衡量 本章清晰區分瞭三種主要的匯率風險：交易風險（Transaction Exposure）、經濟風險（Economic Exposure）和會計風險（Translation Exposure）。針對每種風險，本書提供瞭具體的量化方法。例如，在交易風險衡量上，詳細介紹瞭敏感性分析、情景分析以及Delta/Gamma等期權風險指標的應用。在經濟風險方麵，著重講解瞭淨匯率敞口（Net Exposure）的計算及其在戰略決策中的意義。 第五章：短期匯率風險管理工具 本章聚焦於企業如何利用金融衍生品來對衝已發生的或可預見的未來外幣現金流。內容涵蓋遠期閤約（Forwards）、期貨閤約（Futures）的結構與套期保值策略。此外，本書對金融期權（Options）的使用進行瞭深入的探討，包括平價期權（Parity Options）的構建、使用看漲保值和看跌保值策略鎖定匯率區間的技術。本版專門增加瞭一節關於“期權策略組閤在波動性管理中的應用”。 第六章：長期匯率風險與管理策略 經濟風險的管理需要更具戰略性的眼光。本章探討瞭如何通過企業的運營和融資結構來自然對衝匯率風險。討論內容包括： 1. 運營對衝（Operational Hedging）： 調整采購、生産和定價策略，以平衡外幣收入和外幣成本。 2. 金融對衝（Financial Hedging）： 利用國際融資、貨幣藉貸和以債抵現（Netting Arrangements）等工具。 3. 戰略性資産配置： 跨國投資的貨幣匹配原則。 第三部分：國際資本預算與融資 本部分關注跨國企業在進行投資決策和籌集資金時必須考慮的特殊因素。 第七章：跨國投資決策：資本預算 本章將國內資本預算的原則（如淨現值法NPV）擴展到國際環境。核心挑戰在於如何處理外國投資項目中的多重匯率風險和政治風險。書中詳細解釋瞭如何使用“匯率轉換法”（Foreign Currency Approach）和“母公司本位法”（Parent Company Approach）進行現金流摺現，並討論瞭在不確定性下如何確定閤適的摺現率（WACC的調整）。 第八章：跨國融資與資本結構 企業如何在全球範圍內有效地籌集資金？本章比較瞭國際債券市場（如歐洲債券市場）與國內債券市場的區彆。重點分析瞭跨國公司的最優資本結構問題，包括債務與股權的貨幣配置。此外，本章深入分析瞭“剝離風險”（Risk Partitioning）理論在跨國融資決策中的應用，以及如何利用利差和匯率預期來選擇融資貨幣。 第九章：國際營運資本管理 高效的營運資本管理對跨國企業的流動性至關重要。本章討論瞭跨國應收賬款、存貨和應付賬款的優化管理。特彆關注瞭現金池（Cash Pooling） 和集中化資金管理（In-House Banking） 的實踐，以及在不同國傢稅務和管製環境下實現資金效率最大化的技巧。 第四部分：國際金融市場與機構 本部分對支撐國際金融活動的全球市場和監管環境進行瞭細緻的描繪。 第十章：國際金融市場概述 本章提供瞭一覽式視角，介紹瞭全球主要的金融市場：國際銀行市場、國際資本市場（發行歐元債券和國際股票）以及全球衍生品市場。重點關注瞭倫敦和紐約在現代金融市場中的中心地位，以及近年來新加坡和上海等亞洲金融中心的崛起。 第十一章：政治風險與國際投資 政治風險是國際投資中無法迴避的要素。本章係統地分類瞭政治風險，包括徵用、戰爭、政策變動等。書中不僅介紹瞭定量評估政治風險的方法（如Kearny/Dunning指數），還詳細闡述瞭風險緩解策略，包括政治風險保險（如MIGA提供）和利用當地閤作夥伴進行風險分擔。 第十二章：新興市場金融挑戰與金融危機 本版特彆加入瞭對新興市場金融脆弱性的深度分析。通過對1997年亞洲金融危機和2008年全球金融危機的案例研究，分析瞭“過度依賴短期外幣藉款”、“固定匯率承諾”和“資本管製突然逆轉”等觸發金融危機的機製。本章探討瞭新興市場如何通過深化資本市場和實施更穩健的宏觀審慎政策來增強抵禦能力。 --- 本書內容結構嚴謹，邏輯清晰，豐富的案例研究和實證分析，確保瞭讀者不僅能理解“是什麼”，更能掌握“為什麼”以及“如何做”。第七版全麵整閤瞭最新的監管變化和技術進步，是理解和駕馭復雜國際金融世界的必備指南。

作者簡介

黃誌典

　　現職
　　颱灣大學國際企業學係副教授    

　　學曆
　　美國威斯康辛大學麥迪遜校區經濟學博士    

　　經曆
　　颱灣大學國際企業學係係主任兼所長
　　行政院國傢金融安定基金管理委員會委員
　　公務人員退撫基金管理委員會顧問
　　經濟部貿易調查委員會委員
　　考試院典試委員
　　群益金鼎證券公司獨立董事
　　群益金鼎證券公司薪酬委員會召集人
　　海悅國際開發公司獨立董事
　　海悅國際開發公司薪酬委員會召集人
　　《工商時報》社論主筆
　　《新新聞周刊》及《卓越雜誌》專欄作傢    

　　研究與教學領域
　　國際金融、金融市場、貨幣銀行、總體經濟    

　　著作
　　有多篇論文發錶於國際學術研討會及學術期刊，並獲得最佳論文奬，另有約400篇經濟與金融評論文章發錶於各報章雜誌。    

 

第壹篇 金融基礎篇
第01章 金融市場導論
1.1 金融體係的功能
1.2 金融市場的架構與交易方式
1.3 金融市場的參與者
1.4 本書架構
金融辭典 金融監理沙盒
金融焦點 颱灣的直接金融與間接金融消長
金融視窗 肥咖法案
第02章 利率與利率的決定
2.1 利率的基本概念
2.2 債權工具的利率
2.3 名目利率與實質利率
2.4 利率的決定
金融辭典 聯邦資金與聯邦資金利率
金融視窗 兩個似是而非的金融觀念
金融焦點 LIBOR醜聞及其影響
附錄1：以等比級數改寫到期收益率公式
附錄2：費雪方程式的推導
第03章 利率的結構與資訊內涵
3.1 利率的風險結構
3.2 利率的期限結構與期限結構理論
3.3 利率結構的資訊內涵
金融焦點 國傢信用評等
金融辭典 養券交易
金融視窗 颱灣的利率結構
第04章 金融資産選擇理論
4.1 影響金融資産需求的因素
4.2 投資人對風險的態度
4.3 白吃的午餐：分散投資
金融辭典 杜賓稅與金融交易稅
金融視窗 72法則與70法則
金融焦點 主權基金
附錄：分散投資降低投資風險之證明
第05章 金融市場與資訊不對稱
5.1 金融市場的特殊現象
5.2 資訊不對稱：逆嚮選擇與道德風險
5.3 逆嚮選擇的影響與對策
5.4 道德風險的影響與對策
金融視窗 獨立董事
金融辭典 信用評等
金融焦點 代理成本與代理問題

第貳篇 傳統金融市場篇
第06章 股票市場
6.1 股票市場的金融工具
6.2 股票市場的組織
6.3 股價指數的意義與編製
6.4 股票的評價
6.5 股票的發行與交易實務
金融辭典 除息行情
金融辭典 報酬指數
金融焦點 公司為什麼要減資？
金融視窗 颱灣的股利「所得」稅製度
附錄1：股利超級成長模式
附錄2：颱灣股票市場發展概況
第07章 債券市場
7.1 債券市場的金融工具
7.2 資産證券化商品
7.3 債券的評價
7.4 債券的利率風險
7.5 債券發行實務
7.6 債券交易實務
金融辭典 分割債券
金融焦點 巨災債券
金融視窗 荷蘭標與英國標
附錄1：以等比級數改寫債券評價公式
附錄2：如何衡量債券的利率風險？
第08章 貨幣市場
8.1 貨幣市場的意義與組織
8.2 貨幣市場工具
8.3 票券發行實務
8.4 票券交易實務
8.5 拆款市場
金融辭典 分離課稅
金融焦點 資産基礎商業本票
金融視窗 如何看懂票券市場利率？
附錄：颱灣貨幣市場發展概況
第09章 共同基金
9.1 共同基金的意義與功能
9.2 共同基金的種類
9.3 交易所上市基金
9.4 不動産投資信託基金
9.5 共同基金的投資實務
金融辭典 私募基金
金融視窗 ETF風靡全球股市
金融焦點 基金績效的均數迴歸現象
附錄：共同基金的績效評估

第參篇 國際金融市場篇
第10章 外匯市場
10.1 外匯
10.2 匯率
10.3 貨幣的升值與貶值
10.4 外匯市場
10.5 即期匯率的決定
金融焦典 人民幣國際化的現況與展望
金融視窗 大麥剋指數與幣值高低估
金融辭典 利差交易：高利率貨幣投資陷阱
第11章 國際貨幣市場
11.1 國際貨幣市場簡介
11.2 境外金融中心
11.3 境外通貨的創造
11.4 境外貨幣市場業務
11.5 歐洲通貨市場的利率結構與風險
金融辭典 最低稅負
金融視窗 為什麼稱為歐洲美元？
金融焦點 境外貨幣市場的影響
第12章 國際債券市場
12.1 國際債券市場的範疇
12.2 境外債券市場
12.3 颱灣的國際債券市場
12.4 主要國傢的債券市場
12.5 國際債券的利率風險與報酬來源
12.6 國際債券市場交易慣例
金融辭典 點心債與寶島債
金融焦點 人民幣國際化與境外人民幣市場的發展
金融視窗 熊貓債券的誕生與展望
第肆篇 衍生性金融市場篇
第13章 期貨市場
13.1 期貨的意義與功能
13.2 期貨交易製度與專有名詞
13.3 期貨市場的組織
13.4 期貨的評價與交易損益的計算
13.5 期貨的交易策略
金融辭典 E-迷你指數期貨
金融視窗 如何閱讀外匯期貨行情？
金融焦點 颱灣期貨交易所的匯率期貨
第14章 選擇權市場
14.1 選擇權的意義與功能
14.2 選擇權專有名詞
14.3 選擇權交易製度
14.4 選擇權交易的特殊性
14.5 選擇權的價格與交易損益的計算
14.6 選擇權的交易策略
金融辭典 世界貨幣選擇權
金融視窗 美國的股票選擇權醜聞
金融焦點 0206選擇權大屠殺事件
第15章 金融交換
15.1 金融交換的意義
15.2 利率交換
15.3 貨幣交換
15.4 換匯換利
15.5 權益交換與商品交換
15.6 金融交換的風險
金融視窗 世界第一宗貨幣交換
金融辭典 人民幣貨幣互換協議
金融焦點 全球金融交換市場概況

 

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這本《金融市場概論 第六版 2019年》是一本讓我愛不釋手的金融讀物。作者在探討公司金融與資本市場的互動關係時，將公司如何透過發行股票、債券來籌集資金，以及這些融資行為如何影響公司的價值和股東權益，都做瞭深入淺齣的說明。我對書中關於公司治理的討論印象特別深刻，讓我瞭解到，良好的公司治理結構，不僅能提升公司的經營效率，更能吸引投資人的青睞，進而降低公司的融資成本。此外，書中對於併購（M&A）的探討，也讓我理解到，在資本市場中，企業間的閤併與收購，是如何影響產業結構，以及創造或破壞企業價值的。

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這本《金融市場概論 第六版 2019年》絕對是我近期閱讀過最實用、也最有啟發性的一本金融入門書籍。作者在股票市場的篇章中，將不同類型的股票，如普通股、優先股，以及它們的權利義務，都描繪得相當生動。我尤其喜歡書中關於技術分析與基本麵分析的比較，不再是僵化的二元對立，而是強調兩者如何相輔相成，共同幫助投資人做齣更明智的決策。例如，在分析個股時，作者會引導讀者關注公司的財務報錶、產業趨勢，同時也會探討股價圖錶上的趨勢線、支撐與壓力位，這種全方位的觀察角度，讓我受益匪淺。此外，書中對市場效率假說的探討，也引發瞭我對投資決策的深層思考，究竟市場的資訊是否真的如此充分，又該如何在這個資訊複雜的環境中找到屬於自己的投資之道。

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坦白說，在閱讀這本《金融市場概論 第六版 2019年》之前，我對金融市場的瞭解，僅止於新聞裡偶爾聽到的「漲」、「跌」、「升值」、「貶值」等片麵資訊。作者在探討金融創新時，將科技發展如何影響金融市場的演進，例如電子交易、高頻交易、以及近年的數位貨幣等，都做瞭精彩的介紹。我特別對書中關於開放銀行（Open Banking）的討論感到新奇，讓我瞭解到，未來金融服務的界線將會越來越模糊，而消費者將有更多的選擇和更便利的體驗。這種對前沿趨勢的關注，讓這本書不僅僅是一本經典教材，更是一本能夠引領讀者展望未來的窗口。

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一直以來，對金融市場的運作總有種既熟悉又陌生的感覺，好像每天都在身邊發生，但要深入剖析其中的脈絡，卻又覺得霧裡看花。這次入手瞭這本《金融市場概論 第六版 2019年》，實在是個讓我在深夜裡也忍不住翻閱的好夥伴。從最基礎的貨幣市場、資本市場開始，作者以條理清晰、循序漸進的方式，為我一一拆解瞭這些看似複雜的概念。像是關於票券市場的介紹，我就從來沒想過一張小小的商業本票，背後竟然蘊含著如此豐富的金融操作與風險管理。書中不僅僅是理論的堆砌，更多的是結閤實際案例，例如在講解公開市場操作時，作者就以某國央行在特定時期如何透過買賣公債來調節市場流動性的例子，讓我對貨幣政策的傳導機製有瞭更具體的理解。

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說實話，大學時期修習金融相關課程時，總是覺得課本上的知識與現實脫節，直到這本《金融市場概論 第六版 2019年》的齣現，纔真正打通瞭我對金融市場的任督二脈。作者在探討債券市場時，對於不同種類債券的特性、評價方式，以及利率變動對債券價格的影響，都做瞭非常細緻的闡述。特別是關於可轉換公司債的介紹，讓我第一次瞭解到，原來債券的投資組閤中，還能有如此靈活的彈性，既能享有債權的收益，又能參與股權的成長。更讓我印象深刻的是，書中對於信用風險的評估，不再隻是單純的數字遊戲，而是深入探討瞭評級機構的角色、評級的意義，以及違約機率與風險溢價之間的關聯。這種學術理論與實務操作的結閤，讓我在閱讀時，彷彿置身於真實的金融交易現場，感受著市場的跳動。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融市場概論 第六版 2019年》的邏輯結構非常緊湊，從宏觀經濟環境對金融市場的影響，一路深入到微觀的個體投資決策，為我提供瞭一個完整的分析框架。作者在探討貨幣政策工具時，詳細解釋瞭存款準備率、重貼現率、公開市場操作等是如何影響市場的資金供給與利率水平，並透過實例說明這些政策工具在不同經濟週期下的應用。我特別注意到書中關於量化寬鬆（QE）的討論，讓我對現代央行在特殊時期所採取的非常規貨幣政策有瞭更深一層的認識。這種對政策工具及其影響的深入剖析，對於理解當前全球經濟的動嚮至關重要。

评分☆☆☆☆☆

我一直在尋找一本能夠真正幫助我理解金融市場複雜性的書籍，而這本《金融市場概論 第六版 2019年》絕對沒有讓我失望。在涵蓋不同金融工具的同時，作者也花瞭相當大的篇幅探討投資組閤管理與風險分散的理論與實務。從馬可維茲的均值-變異數理論，到現代投資組閤理論（MPT）的應用，書中循序漸進地引導讀者瞭解如何建構一個能夠在風險和報酬之間取得平衡的投資組閤。我特別欣賞書中關於資產配置策略的討論，讓我知道，單純地挑選優質的股票或債券，並不足以構成一個穩健的投資計劃，而是需要將不同類型的資產，根據其相關性進行有效的搭配。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融市場概論 第六版 2019年》的內容涵蓋之廣泛，讓我歎為觀止。在介紹金融機構的部分，作者對銀行、證券公司、保險公司等主要金融中介的職能、營運模式，以及它們在金融市場中的相互關聯，都做瞭詳盡的梳理。我尤其對書中關於銀行體係如何透過存款、貸款等業務，在實體經濟與資本市場之間扮演橋樑角色的論述，印象深刻。此外，書中對於監管機構的角色和職責，以及如何透過各種法規來維護金融市場的穩定與公平，也進行瞭深入的探討。這讓我意識到，金融市場的順暢運作，不僅僅是市場參與者的行為，更離不開健全的監管體係的支持。

评分☆☆☆☆☆

我必須說，這本《金融市場概論 第六版 2019年》就像是一位循循善誘的良師益友，引導我一步步走進金融市場的殿堂。在衍生性金融商品的部分，作者並沒有選擇避而不談，而是將期貨、選擇權、交換等複雜的概念，分解成易於理解的模組。對於期權的買賣策略，書中列舉瞭多種情境，例如，當預期市場會大幅波動時，該如何建構價差組閤來獲利，又或者當預期市場將維持盤整時，又該採取何種策略來規避風險。這些實際的應用範例，讓我不再對這些聽起來高深的金融工具感到畏懼，反而激發瞭我進一步學習的興趣。書中對於風險管理的強調，更是貫穿始終，讓我明白，在追求報酬的同時，如何有效地管理和分散風險，纔是長期成功的關鍵。

评分☆☆☆☆☆

作為一個對金融市場有濃厚興趣的非科班齣身者，這本《金融市場概論 第六版 2019年》的齣現，可謂是及時雨。作者以淺顯易懂的語言，將外匯市場的運作機製、影響匯率變動的因素，如國際收支、利率差異、通貨膨脹等，都做瞭清晰的介紹。我特別欣賞書中關於匯率預期與投機行為的討論，讓我瞭解到，許多時候市場的波動，不僅僅是基本麵的反映，也包含瞭參與者對未來走勢的預測和情緒的影響。在探討國際金融市場時，書中對於不同國傢貨幣政策的差異，以及這些差異如何影響全球資金流動，都做瞭深入的分析。這種宏觀的視角，讓我在理解個別市場的同時，也能夠感受到整個全球金融體係的 interconnectedness。