金錢攻略:韓國第一銀行重生內幕

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單偉建
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具体描述

  「私市股權投資之所以籠罩在神秘之中,是因為從收購、改造到成功售出投資對象,過程曲折複雜充滿懸念,而尚未有內幕人士詳細講述過自始至終的全故事。」
 
  「中國私募之王」、「亞洲最精明的投資家」單偉建獨家講述亞洲金融史上一場里程碑式的交易
 
  《金錢攻略》講述的是韓國昔日最大銀行起死回生的故事,也是私市股權(private equity)投資大顯身手、創造巨大價值的故事。
 
  在20世紀末亞洲金融危機的背景下,金錢和權力的代表相互博弈、明爭暗鬥,上演了一場驚心動魄的大戲。在漫長的過程中,最終結局如何,不但旁觀者,連參與各方都難以逆料。但每個參與者都知道,如果成功,他們就創造了歷史—韓國金融體制改革和開放的歷史。整個故事情節跌宕起伏、扣人心弦。
 
  在21世紀,私市股權投資席捲全球,其在美國控制的企業數量就兩倍於股票市場上市的公司,創造了大量十億、百億甚至千億美元的富豪。但私市股權的內幕卻很神秘,如何呼風喚雨,鮮為人知。本書作者單偉建揭開了私市股權投資的面紗。這是第一本從親歷者角度詳述私市股權投資運作全過程的書,從收購控股、改造到最終售出,真實細緻地再現了一次亞洲金融史上極具里程碑意義的交易。
 
  無論對於充滿好奇心的一般讀者,還是想瞭解私市股權投資機構如何談判、改造企業並創造巨大價值的專業人士,本書都會令人感到開卷有益、興致盎然。
 
推薦好評
 
  這是一個在危機中抓住機遇的故事, 這是一個專業敬業的職業精神記錄。背景波瀾壯闊,交易跌宕起伏,故事娓娓敘來,人物栩栩如生。——朱民,清華大學國家金融研究院院長、國際貨幣基金組織前副總裁
 
  我與偉建都是在茫茫戈壁上度過了我們的青春年華,又都一起在數十年間闖蕩於華爾街東西。感謝偉建《走出戈壁》和《金錢攻略》這兩本書,它們讓我故地重遊,重品一路上的酸甜苦辣,重睹征途中的千姿百景。——李小加,香港交易所前行政總裁
 
  《金錢攻略》所展現的,不僅是謀略和技巧的博弈或能力和水準的比拼,更是人性和智慧的碰撞,而後者則是助力這場交易成功的核心因素。希望讀者能從此書中瞭解這場資本博弈的真諦。——和廣北,中國銀行(香港)前總裁
 
  新橋資本收購韓國第一銀行是亞洲投資業的一個里程碑。作為項目操盤手,單偉建觀察細緻,敘述生動,為投資從業人員提供了不可多得的案例研究,也為對金融有興趣的一般讀者提供了引人入勝的精彩畫卷。——竺稼,貝恩資本董事總經理兼亞洲聯席主管
 
  經濟學家出身的投資大師單偉建創造了國際金融界的一個重大成功案例。他高超的寫作水平與一流的投資能力相得益彰,使得一項高度技術性的複雜金融交易就像武俠故事一樣引人入勝。——胡祖六,春華資本集團主席,香港中文大學商學院兼任教授
 
  一家美國投資機構收購韓國大型銀行並獲得完全的控制權,其中的艱難曲折可想而知。本書既體現了金融家的專業知識,也展示了促成合作成功的談判藝術,相信你會從中學到很多。——海聞,北京大學匯豐商學院院長、經濟學講席教授
 
  《金錢攻略》記錄了併購過程中精彩的博弈、充滿智慧的決策和翔實的細節,既體現了獨具特色的投資理念,也展示了如何平衡政府、企業的利益,妥善應對公關和輿論導向的影響,以及對民眾的民族主義、排外心理等的預案處理,這對於當下都有著極大的參考價值。——常振明,中信集團前董事長
 
  單偉建和團隊在收購韓國第一銀行時,我作為分析師,是一個好奇的旁觀者。我認真讀完了這本書,這才發現,過程竟然如此激動人心。——張化橋,香港慢牛投資公司董事長
 
  無論是韓國民主政府機關內部的勾心鬥角、人與人之間的人情味和互信之脆弱,還是商界大亨要如何遊走在企業利益、法律規程、民意輿論等範疇中,爭取並平衡各方利益,以達至最基本的雙贏,無不躍然紙上。——黃裕舜,香港《信報》政治評論版專欄作家
 
  單偉建的投資邏輯、處事方法、應變能力在這本書中體現得淋漓盡致。——劉明康,中國銀行業監督管理委員會前主席
 
  外國投資者在韓國極難賺到錢,這天下皆知。但單偉建團隊收購並改造韓國第一銀行,獲利巨大,成為私市股權投資運作的經典案例。在韓國取得成功後,他將投資方向轉向中國,這本書的續集也同樣令人期待。——劉遵義,香港中文大學前校長、藍饒富暨藍凱麗經濟學講座教授
 
  這本書凝聚了單偉建在金融界幾十年的深厚經驗和人生智慧。一個扣人心弦的故事,那個時代最激動人心和最具變革性的併購交易,如何歷盡波瀾,起死回生,傳遞永不言棄的精神!——歐冠昇(Nicolas Aguzin),香港交易所行政總裁
 
  跨國併購中與政府和其他利益相關方打交道的難點在哪裏?如何在併購的多方談判中實現多贏?每個金融從業者都能從這本書中獲得答案並受益。——錢穎一,清華大學經濟管理學院前院長、教授
 
  這本書表明,單偉建不僅是金融大師,也是寫故事的高手。對於從事金融和投資的專業人士,乃至喜歡精彩故事的讀者,這都是必讀佳作。我讀過許多許多金融書籍,這本是最好的!——謝清海,惠理集團主席及聯席首席投資總監、香港交易所獨立非執行董事
尘封的契约:暹罗王国与西方列强的博弈 类型: 历史叙事、国际关系、经济史 关键词: 暹罗、拉玛四世、拉玛五世、条约体系、均势外交、殖民压力、现代化转型 --- 引言:迷雾中的东方之狮 在十九世纪中叶的亚洲版图上,当缅甸、越南和高棉相继沦为欧洲列强的附庸时,暹罗(今泰国)犹如一艘在风暴中艰难航行的孤舟,凭借其独特的政治智慧和地理位置,奇迹般地保持了独立。然而,这种独立并非无偿的恩赐,而是建立在一系列复杂、微妙且充满风险的外交博弈之上。《尘封的契约:暹罗王国与西方列强的博弈》深入探究了这一时期暹罗宫廷内部的决策过程,以及在英法两大殖民帝国之间,一位位君主如何运用“等距外交”的艺术,将国家推向现代化的艰难转型之路。本书旨在揭示,在被西方视为“可宰割的肥肉”的时代,暹罗是如何通过审慎的外交手腕,成功地在殖民主义的铁蹄下,为自己赢得了一片宝贵的生存空间。 第一部分:旧日荣光与迫近的阴影(1851-1868) 暹罗的命运转折点始于拉玛四世蒙固王的即位。他继承了一个在传统与危机中摇摆的王国,外部压力,特别是英国在印度和缅甸的扩张,以及法国对印度支那的觊觎,已清晰地投射在曼谷的上空。 本书首先细致描绘了拉玛四世所面临的内外部困境。内部,传统的儒家官僚体系僵化,经济结构单一,对外界变动的感知力迟钝。外部,英国已通过《伯尔尼条约》攫取了不平等的商业特权,暹罗的关税主权和司法管辖权受到严重侵蚀。 1. 知识的渴望与外交的觉醒: 拉玛四世本人便是推动变革的强大引擎。他曾作为僧侣在异国生活多年,深谙西方文化与科学的威力。本书详述了他是如何利用自己的学识,与西方传教士、外交使节进行深入的知识交流,以理解敌人的逻辑。重点分析了暹罗宫廷内部围绕“接触”还是“隔绝”展开的激烈辩论。 2. 战略缓冲带的构建: 暹罗的地理位置成为其最重要的筹码。拉玛四世巧妙地利用英法在东南亚的竞争关系,主动示好于双方,承诺不偏袒任何一方,从而使暹罗成为两国争霸中的一个“稳定器”。通过签订一系列带有城下之盟性质的商业条约,他换取了短期内的和平,尽管代价是经济主权的让渡。这是一种“以退为进”的生存策略。 3. 文化的重塑与王权的强化: 面对外部冲击,君主深知必须进行自上而下的改革才能维系政权。书中详细考察了拉玛四世在宗教改革、教育引进以及初步的军事现代化方面所做的努力,这些努力并非简单的模仿,而是将西方技术与本土文化进行融合,以巩固“神圣君主”的形象,凝聚国家向心力。 第二部分:伟大的调停者与条约的艺术(1868-1910) 拉玛五世朱拉隆功的统治时期,是暹罗抵御殖民侵蚀的黄金时代。他继承了一个已经初步认识到现代国家体制重要性的王国,但外部威胁却更加紧迫,法属印度支那的边界冲突几乎将暹罗推向战争边缘。 1. 边界的收缩与主权的维护: 本书的核心部分,在于细致剖析了在1880年代末至1900年代初,暹罗如何在一系列几乎无法避免的领土割让中,最大限度地保全了核心区域。这不仅仅是外交家的口舌之争,更是对国际法、殖民帝国间权力制衡的深刻理解。书中收录并解读了暹罗与法国之间关于湄公河沿岸土地、以及东部高棉飞地的复杂谈判记录。我们看到,暹罗被迫放弃了对老挝和柬埔寨的宗主权,但换来的是法国对暹罗中部核心领土的“不可侵犯”承诺。 2. 派遣留学生:未来外交官的培养: 朱拉隆功深知,仅凭他个人的外交智慧无法应对未来更复杂的国际环境。本书重点阐述了暹罗大规模派遣年轻贵族子弟前往欧洲,特别是英国和丹麦接受现代教育的战略举措。这些人成为日后暹罗外交部门的骨干,他们带回的不仅是知识,还有对欧洲政治运作的直观认识。 3. 司法与行政的现代化: 为了向西方证明暹罗是一个“文明国家”,有能力管理自己的事务,从而取消治外法权,拉玛五世发动了大规模的行政和司法改革。书中详述了废除奴隶制度的艰难过程,以及对法律体系、财政管理机构的重塑。这些改革是争取国际尊重的“入场券”。 第三部分:独立的回响与后世的遗产 在拉玛五世的努力下,到二十世纪初,暹罗已经基本确定了其现代国家的轮廓,并成功地将自己定位为一个在英法势力范围内“中立”且“可合作”的伙伴,而非殖民地。 1. 英国的“默许”: 英国为何最终选择维护暹罗的独立,而非吞并它?本书提出,主要原因是英国在马来半岛的统治重心已经稳固,且不愿为保护暹罗而与法国发生直接冲突,一个作为英法缓冲区(Buffer State)的暹罗,比一个被法国吞并的暹罗,对大英帝国而言更为有利。暹罗的独立,是英法地缘政治利益平衡的副产品。 2. 独立代价的清算: 尽管成功避免了殖民,但代价是深远的。暹罗失去了对周边附属国的控制权,其经济命脉长期被西方资本所主导,内部的传统精英阶层也因此受到冲击。本书最后审视了这些“不平等条约”对暹罗现代国家构建留下的长期制度性创伤。 结语: 《尘封的契约》不是一个关于胜利的赞歌,而是一部关于如何在绝境中求生存的厚重史诗。它通过对暹罗王室文件、外交信函以及西方使节报告的交叉比对,为读者描绘了一幅十九世纪亚洲列强博弈的生动图景——在这个弱肉强食的世界里,智慧、耐心和对时代脉搏的精准把握,才是维护民族独立的最强大武器。本书揭示了,在看似被动的退让背后,是君主们为国家争取未来发展时间的深思熟虑与巨大牺牲。

著者信息

作者簡介
 
單偉建
 
  學者和投資人,現任亞洲領先的投資公司太盟投資集團(PAG)董事長兼首席執行官。
 
  1993年擔任摩根銀行董事總經理。1998年亞洲金融危機之中,加入美國新橋投資公司(Newbridge Capital),任執行合夥人。2007年左右,新橋投資與德州太平洋集團(TPG)合併,他任 TPG 資深合夥人、兼任 TPG 亞洲聯席執行合夥人。2010年,成為 PAG 創辦人之一。
 
  單偉建曾在北京對外貿易學院(現稱對外經濟貿易大學)學習,後於美國舊金山大學及加州大學伯克利分校相繼獲得碩士和博士學位,畢業後在賓夕法尼亞大學沃頓商學院教授管理學六年。其回憶錄《走出戈壁:我的中美故事》(Out of the Gobi: My Story of China and America)獲選英國《金融時報》「2019 年十大好書」、亞馬遜「編輯推薦回憶錄」。
 
  他也是活躍的時事分析和經濟評論員,文章見諸《紐約時報》、《華爾街日報》、《外交事務》、《金融時報》及《經濟學人》等。
 
  他也是活躍的時事分析和經濟評論員,文章見諸《紐約時報》、《華爾街日報》、《外交事務》、《金融時報》及《經濟學人》等。

图书目录

大衛.龐德曼序 / xxv
中文版序 / xxix
前言:一擲萬金 / xxxiii

第1章 錢能通神 / 1
亞洲金融危機帶來了嚴重的經濟創傷,但也創造了難得的投資機會。

第2章 火中取栗 / 19
對於專業投資人來講,不愁沒錢,只愁沒有好的投資機會。

第3章 白衣騎士 / 41
我要做的事情,一旦咬住了就不會鬆口,志在必得。

第4章 物是人非 / 69
金監會團隊的談判技巧很簡單,就是不斷試探我們的底線,因為他們並不清楚己方的具體要求。

第5章 流水無情 / 95
談了好幾個月,沒有結果,而且種種跡象表明,金監會團隊準備退出交易。我感覺我們所有的努力,包括熬夜開會、有家難歸,都變成徒勞。

第6章 雙重身份 / 121
一般的談判是零和遊戲,而我們提出的「資產覆蓋模式」同時改善雙方的條件,所以不同尋常。

第7章 峰峰相連 / 137
金大中總統對於重組韓國銀行體制和經濟有很大的決心,不斷向官員施壓,貫徹他的改革政策。

第8章 主帥上陣 / 165
後來李憲宰對自己的親信說:「如果我賣掉這家銀行,我就完蛋了;如果不賣,國家就會一團糟。」

第9章 又起一波 / 179
在投資行業,打得贏就打、打不贏就走是成功的秘訣。但只要有一線希望,我就不會放棄。

第10章 陰雲密布 / 193
金監會似乎動了起來,但誰知道是否像過去幾次一樣,又是虛晃一槍。我們無法判斷,只能做最壞的準備。

第11章 最後通牒 / 209
這個項目消耗了我和團隊一年的時間,像坐過山車一樣,時而巔峰,時而低谷,不分晝夜,歷盡艱辛。眼看勝利在望,卻可見而不可及。

第12章 峰迴路轉 / 229
儘管前面的路還很長,但這份具有法律約束力的《投資條款書》意味著交易已經鎖定,不會再有變數了。

第13章 一鼓作氣 / 253
既然對方人手不足,我們是否可以把自己的律師借給對方呢?非常之時,只能有非常之舉。

第14章 前程險阻/ 275
這件事說明了韓國傳統文化中的一個特點,就是潛意識中下級對上級的無條件服從。

第15章 破舊立新 / 293
賺錢的秘訣在於收購之後改造和改善目標公司。成功需要判斷力、困難的取捨和不懈的努力。

第16章 獅子開口 / 311
公司一大,官僚體系就複雜,做決策就困難,任何外人說服這樣的機構改變主意更是難上加難。

第17章 鷸蚌相爭 / 329
這通電話讓我很高興,知道第一銀行的出售萬無一失了。雙雄相爭會使銀行價值最大化。

第18章 鹿死誰手 / 343
我們接管的是個問題銀行,我們出售的是個健康、朝氣蓬勃和不斷增長的銀行。

後記 / 357
附錄:商業銀行入門 / 359
索引 / 365

图书序言

  • ISBN:9789882372580
  • 規格:精裝 / 412頁 / 16 x 23.5 x 5.77 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:香港

图书试读

用户评价

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我特別留意了一下,作者在描述那些關鍵人物的心理素質時,語氣非常到位。那些推動改革的主角們,他們面對質疑、面對被詆毀的過程,光是從文字中就能感受到那股孤獨感。尤其是在金融業,一旦出錯,後果往往是數以萬計的家庭受到影響,那種責任感和壓力,不是一般人能承受的。我猜測,這本書一定有花篇幅去描寫「危機管理」的部分。像是某次突發的流動性問題,或者某個大型交易失誤後,管理團隊是如何在幾個小時內穩住軍心、制定應對方案的?這種「戰時指揮」的描寫,往往最能展現領導力的真諦。如果它能提供一些具體的、可操作的步驟,而不是空泛地講「要有魄力」,那對我這種在一般職場打滾的人來說,也會有很大的啟發性。

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這本書的排版和字體選擇,給人一種相當「專業」又不失「閱讀性」的感覺,這點蠻加分的。很多財經書為了顯得嚴肅,常常把版面弄得密密麻麻,讀起來像在啃教科書。但這本不一樣,它在介紹一些複雜的金融概念或組織架構變動時,穿插了一些比較生活化、甚至帶點幽默感的比喻,讓像我這樣非科班出身的人,也能大致抓到重點。不過,我最欣賞的是它在描述「變革」過程中的那種「不妥協」的態度。你知道嗎,在企業內部推動大規模的變革,阻力絕對是比想像中要大上好幾倍,特別是涉及到IT系統的更新換代,那種牽一髮動全身的風險,光想就頭皮發麻。我很好奇作者是怎麼處理那些「舊勢力」的抵制?是不是有什麼神來之筆,讓那些原本抱持懷疑甚至反對立場的人,最後願意站隊支持?這中間的心理戰、權力平衡,絕對比單純的財務報表數字來得精彩一百倍。

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坦白說,我對韓國的經濟發展史一直很有興趣,他們的「財閥」文化和政府角色的深度介入,跟台灣的發展路徑很不一樣。這本書雖然聚焦在一家銀行,但如果它能側面反映出當時韓國社會對於金融監管、企業治理這些議題的討論風向,那就很有參考價值了。我總覺得,一家大型金融機構的興衰,往往是整個國家經濟體質的一面鏡子。作者有沒有提到,在那些關鍵的決策時刻,外部的政治壓力是如何影響到銀行的策略轉向的?是不是有哪個時候,銀行高層必須在「國家利益」和「股東利益」之間做出痛苦的取捨?如果書裡能多著墨一點這種宏觀背景下的微觀操作,那這本書就不只是一本企業傳記,而是更像一部探討現代金融倫理的深度報告。光是想像那種夾在十字路口的掙扎,就覺得作者下足了功夫去查證資料。

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欸,最近在書店閒晃的時候,看到一堆財經類的書,本來興趣缺缺,想說又是那些老生常談的投資哲學啦,不然就是什麼華爾街的傳奇故事,聽聽就算了。結果目光就被這本封面設計還蠻特別的書吸引住了,雖然書名沒直接點出金融機構的名字,但那個「攻略」跟「重生」的字眼,聽起來就很有戲,感覺裡面藏了不少精彩的內幕。我對那種從谷底爬起來,然後大刀闊斧改革的故事特別有感,畢竟在我們這個社會,想要徹底翻轉一個龐然大物,難度絕對是地獄級的,光是內部派系鬥爭、既得利益者的反撲,就能把人搞到焦頭爛額。所以,我很好奇,這本書是不是真的敢深入去揭露那些檯面下的角力?還是說,又是那種美化過的公關稿?我期待的是那種帶點煙硝味,真實反映基層員工心聲,以及高層決策者在壓力下的掙扎與抉擇的敘事,而不是那種光鮮亮麗的成功學。如果它能把當時韓國金融業的整體環境,那種山雨欲來的緊繃感描繪出來,那就太棒了,畢竟金融海嘯後,亞洲各國的金融體系都經歷了嚴峻的考驗。

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說真的,現在市面上的商業書籍,十本有八本都偏向美式管理學的複製貼上,強調什麼「顛覆式創新」啦,但總覺得少了點在地化、脈絡化的深度。這本從韓國的視角切入,或許能在我們處理亞洲市場的複雜人情世故和潛規則時,提供不一樣的思考框架。我希望它裡面不只是談「怎麼賺錢」,更重要的是「如何建立一套經得起時間考驗的組織文化」。畢竟,系統可以被複製,但文化很難模仿。如果這家銀行真的成功「重生」了,那背後一定有一套深植人心的價值觀在支撐。我很期待看到,當所有人都想走捷徑的時候,是哪一些核心價值讓他們願意花大錢、花時間去建設那些看似「不賺錢」但卻是長遠發展基石的東西,比如風險控制的嚴謹度,或者對員工培訓的投入。這才是真正的「攻略」啊,不只是短期的獲利手段。

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