序言：揭開超級交易者的心智發展地圖
作者的提醒
 
第一章
專業技能的起點：尋找績效錶現的利基
● 兩個交易者的故事
● 專業技能的基石
● 學習循環：驅動績效錶現的引擎
● 讓交易者避開「學習循環」的原因
● 從享受樂趣到專業技能：菁英錶現的發展歷程
● 時間：錶現發展的共同要素
● 交易：許許多多的利基
● 交易者如何找到自己的利基？
 
第二章
啟動你的天能：如何找到正確的交易利基？
● 什麼是乘數效應？
● 交易者的乘數效應
● Step by Step找齣自己的利基
● 爬上正確的梯子
● 市場機會：等式中的另一半
● 發掘自我的工具：模擬交易
● 尋找交易利基時的具體性格考量
● 交易利基的真正發現
● 每個人都能在交易領域獲得成功嗎？
● 導師在早期發展的角色
● 你的第一個學習循環：自我發現
 
第三章
進入正嚮學習循環：成為一個閤格且勝任的錶現者
● 定義交易中的「勝任」能力
● 專傢的能力與勝任者的能力
● 明朗化經驗與沉浸式學習
● 失敗的交易者如何重建創造力？
● 召喚、天賦與成就快感
● 基本錶現謬誤：努力不等於成功
● 培養錶現者的認同感
● 舒適：交易者的死亡之吻
● 心流：驅動能力的力量
● 被市場淘汰的交易員提姆
● 交易者為什麼會失敗：自覺、能力與心情
● 你的第一層能力與第二層能力
● 韌性與能力
● 能力與模仿
 
第四章
提升交易能力的策略：觸發心流的最高學習法
● 從尋找利基到培養能力
● 學習的結構：建立鏡像
● 設計學習結構的方式：將任務分拆成不同的技能學習組件
● 組織你的學習：創造各式各樣的練習情境
● 設計你的學習：將技能重新整閤至模擬錶現中
● 專業人士與業餘人士
● 如何用「交易心理學」來訓練？
● 進階學生對導師的要求
● 交易者真的能輔導自己嗎？
● 增強交易能力的導師資源
● 發展交易能力時最重要的資源：模擬
● 發展交易能力時應該練習哪些技能？
● 開始提升交易能力：那些我曾獲得的最佳建議
 
第五章
從普通能力到專業技能：交易高手的蛻變之路
● 專業技能的演變
● 從能力到專業技能
● 走進專業交易員的交易室
● 找齣交易專業技能的來源
● 刻意練習：專業技能的共同點
● 舒適區之外的錶現
● 專業技能與內隱學習
● 錶現中的內隱與外顯學習
● 專傢與眾不同之處1：感知能力
● 專傢與眾不同之處2：推論
● 專傢與眾不同之處3：行動與反應
● 導師對專業技能的作用
 
第六章
攀登績效錶現的金字塔：掌握交易技術、戰術與策略
● 成功與錶現的技術
● 改善交易技術：我的交易健身房
● 精進交易技術的起點：觀察
● 觀察交易技術的檢查清單
● 風險管理的技術
● 機械式戰術資訊蒐集
● 當戰略失敗時：釐清是情緒問題？還是錶現問題？
● 預測「交易者適應新市場的能力」的最佳指標
● 發展成功策略的最大障礙
● 自我觀察與錄影
● 沿著錶現金字塔的錄像與自我評估
 
第七章
用科學方法改造績效錶現：從診斷到強化的解決方案
● 交易者的錶現與準備
● 為市場中的意外做好準備
● 交易者的績效錶現：從藝術進化到科學
● 關於風險管理的註腳
● 心理典範與錶現典範
● 每日績效錶現衡量指標
● 深入探究績效衡量指標
● 交易日誌：自我觀察的重要工具
● 專業交易者會如何運用交易日誌？
● 設定目標：將自我觀察轉換成績效錶現
● 當目標危害績效錶現時
● 意象：讓目標變真實
● 找到尚未被發掘的交易優勢
 
第八章
扭轉績效錶現的認知療法：當情緒扼殺你的獲利時
● 追究交易問題的根源
● 支離破碎的「自我」
● 失去交易能力的養傢男人：掉進情緒黑洞的詹姆斯
● 交易者為什麼會調適失敗：認知的作用
● 進行認知療法之前應該知道的事
● 開始接受認知治療的詹姆斯
● 認知治療的第一個改變：詹姆斯做齣轉變
● 下一個改變：詹姆斯收起他的槍
● 認知治療的成效
● 認知治療的第一步：找齣無意識的習慣思維
● 認知治療的第二步：打斷並質疑負麵想法
● 認知治療的第三步：為改變而努力
● 當認知治療失靈的時候
 
第九章
強化績效錶現的行為療法：當創傷製約你的意圖時
● 什麼是「製約反應」？
● 創傷：瞭解極限製約
● 創傷與大腦：我們如何變成另一個人？
● 中度創傷：強大的新概念
● 交易是怎麼讓你受創的？
● 布瑞特博士給你的建議
● 行為治療的第一步：放鬆訓練
● 行為治療的第二步：找齣觸發因素
● 行為治療的第三步：從意識層麵處理觸發因素
● 暴露治療：加強意識的作用
● 暴露治療的第一步：產生「尤達狀態」
● 暴露治療的第二步：在「尤達狀態」中漸進暴露
● 適當的訓練是最好的治療
 
後記
一個專業交易者的養成與再造
● 少年交易者的畫像
● 大學生交易者的畫像
● 青年交易者的畫像
● 成功交易者的畫像
● 轉型中的交易者的畫像
● 居傢交易者的畫像
● 成長中交易者的畫像
 
結語
成為真正自由的人
● 交易績效錶現的要素
● 拉瑞‧康納斯的最後建議
● 交易的終極目標
● 自由的意義
● 自由的訓練
● 臨別贈語：什麼纔是最重要的？
 
 

序

揭開超級交易者的心智發展地圖

　　這是一本從狂風暴雨中錘煉齣來的書。

　　大約在《從躺椅上操作：交易心理學》齣版一年後，我離開瞭受到重重保護的學術醫界，前往芝加哥在競爭激烈的自營交易世界拼搏。過去在雪城辦公室那種井然有序的心理治療時程從此不復齣現。如今我的一天從清晨4:05分開始，一直進行到晚間：持續不斷地追蹤海外市場、更新研究、通勤入城，在交易員做交易的期間從一個辦公室移動到另一個辦公室幫助他們，然後迴傢準備迎接下一個交易時段。

　　如果說《在躺椅上操作》是我在象牙塔裡的見解，整閤學術心理學和實際交易操作的心得，那麼你手上的這本書就是我「身在戰壕中」的觀點。而這個視野實在令人歎為觀止……

　　從交易心理學到交易者績效的麯摺道路

　　自從2002年底，我坐在魏格曼（Wegman）食品超市的美食區一邊啜飲著咖啡，一邊在筆記型電腦上敲敲打打完成這本書以來，發生瞭太多事。現在我電子郵件收件匣的信比當時滿瞭許多，在我寫作的此刻達到432封；我遇到的交易者，幾乎來自所有你想像得到的背景和市場。我的個人網站和研究部落格每週有數韆次點閱，而且有驚人的數量是來自歐洲、亞洲與環太平洋地區。每一天我都聽到全世界交易者的希望、夢想、挫摺及睏難。在這樣的戰壕中工作是莫大的榮耀，也是挑戰。

　　不過，無論什麼都無法讓我做好充分準備，迎接在芝加哥金斯崔（Kingstree）交易公司直接暴露在前線的壓力。我不再隻是跟交易員討論交易；如今我就身在交易之中，做最即時的第一手交易。手上有1,000口閤約的交易員陷入不利的市場波動，討論交易員「應該怎麼辦」是一迴事；當那1,000口閤約每跳動1點就要虧損12,500美元，與之閤作就是另外一迴事瞭。日復一日站在那樣的前線，就會對交易和交易員有更深刻的認識，同時也會對自己有更深刻的瞭解。

　　本書就是在反思這些我學習到的心得。

　　每一本有價值的書就像一首交響樂：用一個主題串連起一個整體，探索並發展這個主題。我身為作傢的重大樂趣之一，就是《在躺椅上操作》這本書至今依然如最初齣版時暢銷。我認為這是因為那本書的中心主題──交易員麵對的情緒問題，也是我們處理生活中的風險與不確定性因素時，需要麵對的問題──它獨一無二又充滿力量，超越一般說起「交易心理學」就會聯想到的過分簡單之建議。

　　因此，在齣現同樣大有可為的主題之前，我並沒有打算再寫書。對我們這些專心寫作的人來說，一本書是珍貴的寶貝，是我們和那些「永遠遇不到的人」溝通的機會。等我們離開人世，幾乎不會留下什麼永垂不朽的東西，隻不過，比起財富或傢族後代，書籍更有可能延續得更久，讓至今尚未齣生的人都能知曉。如果你是作者，必然不會想浪費那樣的機會：你會希望把這件事做好。

　　然而，寫一本書就像重新經歷一段人生，必須先從腦海裡條理分明的一套計畫開始，事後迴顧這段歷程時，往往會好奇自己是怎麼走到這個地步的。大自然中鮮少會齣現直線，包括葉片的邊緣、雲朵的輪廓、山丘、平原等，大自然的線條通常凹凸不平、崎嶇麯摺；也許不整齊分明，但這就是「真實」──真實得像經歷過的人生，真實得像從作者手中流瀉而齣的字句。我們對書籍抱持的最大期望，也跟人生一樣，就是忠實麵對自己的中心思想，誠實遵循它們的彎麯轉摺。

　　這本書的路徑確實有許多彎麯轉摺，但主題始終如一：交易是一種績效錶現的專業領域，而交易績效是可以培養的，同樣的訓練活動也能在體育競技、西洋棋或錶演藝術等各種不同領域產生專業技能。這個主題引導我去徹底搜尋有關績效的研究；仔細檢視運動員、軍事菁英部隊與醫療專業人士的訓練方案，特別是研究那些曾與我共事過的交易員，他們全都在想方設法找齣交易永久成功的要素。

　　如果要用一句話總結這場探索的成果，我的結論大概是：交易績效與其說是交易者學到的心得所緻，倒不如說是他們的學習方法所造成的結果。專業技能是一段流程的結果，這段流程有清楚可辨認的特徵，而且對交易者的發展有重要影響。我們看到這個流程在奧運運動員身上發揮作用，也曾在世界級的製造業工廠及教育方案中親眼見證。學習的「心得內容」一直在改變：物理學傢必須跟上最新的研究；交易者每隔幾年就要麵對不同的市場境況。不過，培養專業技能的「方法」卻是恆常不變的。在古希臘創造典範楷模的流程，如今也齣現在以「結果」為重的所有領域。

　　這段麯摺的績效研究和與交易員的日常閤作，帶給我最大的衝擊或許是體認到：影響交易者的情緒問題，有很大一部分是源自於偏離健全訓練的原則。交易者若是沒有找到符閤他們天賦和個人性格的市場和交易風格，若是沒有按部就班的做「將天賦轉換成能力」的訓練，若是急切想要快速獲利而違背瞭謹慎的風險管理，就會製造不必要的挫摺，甚至是創傷。

　　那些與我共事的交易員，他們從未接受過係統化的心理訓練流程，並從這樣的學習當中建立能力與信心，當然也就沒有充分的裝備能適應變化無常的市場情況。這一點無疑是在「交易」這個激烈競爭的世界中，最令我大開眼界的經驗：現在交易成功，鮮少能保證未來也能成功。市場情況及那些我們在市場發現的優勢瞬息萬變，以緻於沒有人能保證會一直成功。交易世界中的贏傢，不但要受過訓練，更要長期保持強化學習的流程。所以說，這本書不光是給那些追求成功的交易者看的，還是寫給那些尋求「重塑自己」的交易者看的。

　　書中的內容汲取自研究人員和從業人員的真知灼見，他們對專業技能的培養比我浸淫得更久，我希望能幫交易者思考、以及重新思考，在這個迴報最大、也最有挑戰性的競技場上，達成菁英錶現需要哪些要素？交易世界中給你帶來成功的大多取決於你學到瞭什麼，例如：圖錶型態、指數判讀、軟體顯示，以及自助技巧等。但是如何得到專業技能，卻極少有可依循的指引。我最深刻的期望就是本書能成為一個可依循的指引，不單是能應用在交易方麵，還可用在生活中所有重視績效錶現的領域。

　　展望未來

　　交易者的未來正在快速變化。程式自動化交易、套利、全球化方興未艾，它們創造齣新的機會領域，卻也榨乾瞭其他領域的機會。光知道要在什麼時候交易、要如何交易已經不夠：要交易什麼──去哪裡發現最大的機會──同樣重要。畢竟就算是最好的漁夫，如果是在沒有魚的池塘拋齣釣魚線，還是會空手而歸。

　　在我寫作之際，許多交易者正空手而歸。老舊的交易方式，即堅守密集的股價指數和動量、趨勢交易型態等，這些都已不再奏效。不久前，我在「交易市場」（Trading Markets）網站寫瞭一篇文章，追蹤過去四十年來S&P 500指數2日趨勢期的比例，得齣的圖錶為穩定嚮下傾斜。不過，許多個股，尤其是程式交易和套利所用的一籃子股票一般不會納入的個股，卻齣現瞭嚮上走勢，與那些精選的另類交易工具無異。未來的績效錶現可能需要在媒閤交易風格與市場上多點創意。我個人的研究與交易已經朝此方嚮轉變，也邀請大傢透過這個網站保持聯繫，一起來追求第一。

　　我希望這本書不但能幫助散戶交易者，也能促進交易行業的內部發展。大部分的交易教育結構，迄今仍是以提供內容為主，包括：研討會、文章、資訊等，但我相信這個結構漸漸會朝嚮「持續訓練」發展，並將交易變成一個專門學科。我們已經在軟體領域看到這種發展的開端──隻不過是幾年前，市場分析、圖錶、選股、執行買賣單還是分別使用不同的應用程式，但如今我們看到有供應商將這些功能打包整閤成單一應用程式，把從交易構想發展到交易管理的整個流程加以精簡。不久前，我在芝加哥一傢星巴剋和CQG公司的喬‧寇南（Joe Kohnen）一起喝咖啡，檢視他的公司採取的路線：市場深度、圖錶、分析與買賣單執行等，如今都放在單一頁麵上，買賣單輸入就像是在圖錶的柱狀上鬆開滑鼠那麼簡單。很快地，這些執行效能將成為所有電子交易者的常態。

　　我相信在這些發展中，最偉大的將是透過現實模擬、以詳細績效指標追蹤績效錶現、根據過往市場數據檔案重演市況和重新交易等，進行密集練習，達到教育和訓練的整閤。我們還將看到教育及訓練整閤到即時訂單執行平颱，如此一來，每一個可信賴的平颱也都是精密成熟的交易者發展工具。

　　交易的歷史也是一種民主化的歷史。過去機構法人纔能接觸到的東西，最終也會成為交易大眾觸手可得的東西，包括：取得資訊和研究、電子媒介提供的公平賽場和交易費用調降，以及即時監看多項市場事件和執行複雜的交易策略等。我無比確信這個趨勢將會持續不斷。目前隻有幾傢專業的公司有資源聘用內部的交易心理學傢和輔導員，但是再過不久，那些多功能交易平颱將會透過視訊會議，把菁英訓練帶給交易大眾，發揮即時教育和輔導的作用。如果本書能成為小小的催化劑，促成這樣的發展，我將心滿意足也深感榮幸。

　　不過，最重要的是關注你的未來。如果你的誌嚮是培養交易專業技能，那麼有適當的流程引導你發展嗎？你知道要達到長期成功需要什麼技能嗎？你就像有希望獲得奧運獎牌的選手，介於你和奪牌機會之間的就是訓練：將天賦化為技能，並將技能化為績效錶現。如果你看齣瞭我的言外之意，就會知道這是一本關於「交易者培養成長」的書，但也和任何領域達成績效目標的成長培養息息相關。你也許會選擇交易者這條路，也可能不會，但我希望你能找到自己的路，也就是最有可能發展成「高績效者」的奮鬥領域。在精通掌握績效錶現的過程中，我們必須掌握自己，同時變得比自己更強大。還有什麼比這個更偉大的使命呢？