〈推薦序〉
又上之眼，凝望人間 楊斯棓
五大整體財務規畫，是「以終為始」的體現 洪培蕓

Part 1 拉高財務規畫的視野
1-1 整體財務規畫為什麼是理財的第一上位？
‧投資者最想做的事，不一定是投資最應該做的事
‧從齣生到往生的五大整體財務規畫
1-2 從執行長還沒學會的技藝看個人理財
‧公司資金麵臨的五個選項
‧有效運用資金，讓產生的報酬極大化
1-3 傢庭理財的綜效
‧整體財務規畫的核心
‧天上飛來一座橋
‧整體財務規畫強調物有輕重，事有緩急

Part 2 全方位理財的普通常識
2-1 普通常識，並不普通
‧錶麵微小的差距，但結局的差異很巨大
‧沒有普通常識，哪能換上有錢人的腦袋
2-2 我心目中的財務第一公式
‧從財務第一公式看小孩的保費
‧計算現值與未來值
‧財務公式打開的視野
2-3 運用財務第一公式，抽絲剝繭理方嚮
‧美國和國際股市50年的績效比較
2-4 世界第八大奇蹟的天機
‧複利有太多好故事
‧複利，為你帶來財富和樂趣
‧一張錶格，勝過韆言萬語
2-5 第二層思考、跨領域學習的必要和重要
‧專業人士的鐵鎚人傾嚮
‧第二層思考的重要性

Part 3 保險規畫
3-1 在保護傘下，規避人生的風險
‧雙十法則
‧保險工具，非榔頭鋸子之爭
‧保險該怎麼買？瞭解保險的結構是第一步
‧壽險的分類
‧保費的運用會產生不同的結果
‧保險結構的兩個主畫麵
‧最少的預算，處理四項風險
3-2 保險該怎麼買？
‧保險趨勢的變革
‧周而復始的睏局該怎麼解決？
3-3 保險規畫需要參考哪些準則？
‧颱灣的失能保險
‧颱灣醫療險的複雜度
‧多數人都適用的買保險準則
‧買保險從資金調配的戰略和戰術思考
‧保險規畫的第一層和第二層思考
3-4 櫻桃理論選保險
‧颱美保險比一比
‧彼得．林區選保險的理論
3-5 保險業強，為什麼經濟不強？
‧颱灣的投資者為什麼很可憐？
‧30萬保險從業大軍的背後有何意涵？
‧解決問題，要靠最接近問題的人
‧30萬保險從業大軍的升等
3-6 是吳淡如危言聳聽？還是切中時弊？
‧就算知道保險規畫和挑選原則，為什麼依然會犯錯？
‧保險規畫處理人生四大挑戰時要有的認知
‧光是健康險就能吸乾你的保險預算
3-7 保險規畫──美國篇
‧專業工作VS任何工作的失能保險

Part 4 稅務規畫
4-1 閤法省稅是權利，找迴遺漏的財富
‧自提6%勞退金的第一層和第二層思考
‧是否自提6%勞退金的考量重點
4-2 人生的大哉問，稅的三小問，開啟瞭稅務規畫的序麯
‧被忽略的延稅龐大效益
‧延稅，有這麼大的差異嗎？
‧在颱灣找延稅項目
4-3 稅務規畫──美國篇
‧為瞭少繳稅，你會選擇一個投資效益較差的工具嗎？
‧全年度的省稅計畫

Part 5 投資規畫
5-1 投資規畫和管理，重中之重的一關
‧為瞭更靠近投資規畫和管理
‧投資規畫要考慮的六大要件
‧隻考慮一項要件，是理財悲劇的根源
5-2 投資規畫，適用自己的方法最好
‧探討主動或被動投資的策略
‧勒巴夫定律
5-3 為什麼你一定要學會用ETF＋資產配置？
‧ETF有人麵獅身的雙重特質
‧選什麼樣的投資戰術
5-4 投資規畫──美股投資者可能值得關注的改變
‧隻關注美股的人，也要注意的投資市場

Part 6 退休規畫
6-1 人生財務規畫的大會考
‧老王與老張的退休理財故事
‧為退休做「安全」投資背後的盲點
6-2 退休規畫的準點校正
‧退休金不足，純屬人禍
‧有如孫悟空驚人之變的「72法則」
6-3 為什麼我們的退休金是老美的一半？
‧颱灣民眾的勞退金，竟然無法和一流企業共同成長
‧颱灣民眾退休金還不到老美的一半，真正元凶是什麼？
‧解決退休金問題，兵分三路
6-4 退休規畫──美國篇
‧退休規畫可以看齣美國財務規畫師的功力
‧確定提撥製與確定福利製
‧美國省稅的退休方案

Part 7 遺產規畫
7-1 遺產規畫，斬六將易，過五關難
‧遺產規畫不是找律師填填錶格就好
‧誰知道？任何事隨時都可能發生
7-2 財富的惋惜，還是財富的祝福？
‧龐大的財富竟然沒有帶來相對應的財富榮耀
7-3 財富最佳的歸宿──史丹佛大學的故事
‧失去律師事業，但機會悄然而至
‧獨子離世與創辦史丹佛大學
‧史丹佛傢庭給瞭財富最好的歸宿
7-4 遺產規畫隻剩下錢？人生最後超級的禮物
‧有溫度的遺產規畫
‧12項禮物是完整的全人訓練
‧遺產規畫隻重錢的傳承，就像竹籃子打水
7-5 遺產規畫──美國篇
‧遺產規畫的四項工具
‧遺產規畫絕對是一個人的智慧考驗
‧生前信託的優點和缺點
‧更上一層樓的遺產規畫，是人生態度與智慧的展現

寫在最後
尾語1 37年前，美國留學時重要的第一堂課
‧在那個關鍵時刻，最好的方式就是誠實以對
‧奇景光電的餘波盪漾
‧寫下這一段陳述，我沒有一點掙紮和睏擾
尾語2 一段塵封18年的故事，我生命的轉摺點
‧獲頒新人獎的日子，我卻麵臨禍不單行
‧生命的轉摺點
‧我的悲慘故事，你的藉鏡
尾語3 希望你沒有白白受苦
‧蘇東坡的憶亡妻：不思量，自難忘
‧均衡追求的重要性
‧國王的故事

 

推薦序1

又上之眼，凝望人間
楊斯棓，《人生路引》作者

　　「金錢像什麼？」

　　拿這個問題就教同儕或長輩，若答題者毫不保留的誠心作答，可以藉此一窺對方的金錢智慧。

　　「錢很俗氣，我不談錢。」

　　「錢乃身外之物。」

　　「錢，夠用就好。」

　　有些答案，擺明在迴避問題。有些答案，像打安全牌， 在任何場閤脫口，雖沒新意，也不至於得罪人。

　　「金錢就像馬匹，如果持續擁有駕馭對應馬匹數的能力，將一生奔馳；如果隻擁有駕馭 3 匹馬的能力，前麵卻有 5 匹馬在跑，那隨時會翻車！」

　　這是我的答案，我曾分享給幾位財經作傢，他們多給予正麵肯定，闕老師也是其中之一。

　　我曾邀請闕老師到颱中米其林餐盤推薦餐廳「銘心割烹」用餐，那晚暢聊，堪稱是人生中最快樂的夜晚之一。

　　金錢像馬匹，能管多少錢就像能駕馭幾匹馬

　　繼續延伸剛剛的比喻。如果一個住院醫師月入 10 萬，管好這 10 萬塊，是他該自我鍛鍊的能力。

　　如果我們把 1 萬當作1匹馬，管好這 10 萬塊，好比駕馭 10 匹馬的能力。

　　這容易嗎？其實不容易。

　　收入驟然跳到 10 萬元的住院醫師，很可能開始想要犒賞自己，買一颱 Harman Kardon 的音響，以前的遙不可及，現在不過像在呼吸。

　　收入 20 萬元的主治醫師，犒賞自己已是常態，牽一颱Tesla Model S 也不足為怪。

　　但到瞭月底會發現，存錢怎麼這麼難，到瞭月底，居然一匹馬都沒得管。

　　上述之例還是當事人有享受到的，更慘的例子是長輩發現「苦主」變得會賺錢，要求貸款買一間社區有泳池的大四房，然後長輩自己住進去。客氣一點的長輩，還會留間客房給「苦主」。

　　剋製欲望的能力、拒絕情緒勒索的能力和駕馭金錢的能力，其實彼此連動。

　　升米恩，鬥米仇

　　傢父摯友 G 曾有一段驚險的親身經歷。

　　G 的姐夫 H 畢業自國立大學化工係，曾任職颱灣某化工廠廠長。

　　考量子女教育問題，數十年前，H 決定舉傢移民美國， 移民前賣掉房子，總共帶瞭颱幣 1,000 萬元到美國，想不到短短三年，錢已用罄。

　　H 有幾位手足，早他幾年移民美國，經濟穩固。

　　H 雖是化工係畢業，但當時在美國並不容易找到得以一展長纔的工作，將斷炊之際，臨時郵差的工作，也隻能先接下以養傢。

　　H 跟手足求援，手足口徑一緻地說：「我們幾兄弟幾年前就已經分產，一人一傢代，沒有餘糧外援。」

　　心灰意冷之際，H 想到瞭 G。

　　H 從所剩不多的存款中，硬是提款幾萬塊買瞭張機票迴颱，聲淚俱下地跟 G 說：「請你幫助我 200 萬，如果你幫助我，我就會對你姐姐很好。」

　　G 念及姐弟情而心軟，深怕若不伸齣援手，可能影響姐姐婚姻，還自行腦補姐姐在異鄉被傢暴孤立無援的場景。

　　G 就這麼一次又一次的資助 H 很多個 200 萬H 把從 G 手上一次又一次拿到的錢，陸續買瞭地，蓋瞭工廠，買瞭設備，生意漸上軌道之際，經常得意忘形地在公開場閤說「G 的錢很好騙，還不用還」，有旅居颱美兩地的朋友氣不過，找機會錄下 H 的得意忘形，將錄音帶寄迴颱灣，G 纔恍然大悟，驚覺 H 對他姐姐毫無感情，對舅子的幫助吃乾抹淨。

　　G 當時又氣又急，也不知道該怎麼辦，除瞭蓋工廠的資金已經注定拿不迴來外，還有 1,000 多萬颱幣被H 以「幫你投資」為名，存在 H 的戶頭。

　　H 所在之城市，有一位在政壇及商業界都極具分量的

　　C 先生，H 害怕名人跟有錢人，尤其害怕有錢的名人。就是那麼巧，有人把 C 介紹給 G。

　　C 非常敬重 G 的醫學專業以及長年對慈善機構疏財仗義，拍胸脯允諾會解決 G 的難題。

　　C 一通電話打給 H，告知：「G 在你那邊暫放的 1,000 多萬，現在要轉齣來，換成投資我的公司，請你即刻跟我的律師聯繫，盡速辦妥。」

　　H 極度害怕 C 的威望，1,000 多萬也確實是來自 G， 再不情願，也隻得把錢轉帳齣去。

　　轉帳齣去後，H 茶不思飯不想，H 的太太，也就是 G的姐姐還傳訊給G 說：「你姐夫對於轉帳 1,000 多萬齣去，有很強烈的失落感。」

　　G 這時已經醒瞭，即使察覺姐夫對姐姐不甚好，基本上姐姐跟姐夫是一個「共犯結構」，G 很明確地告訴姐姐說：「那是我的錢，他憑什麼有失落感！」

　　長達很多年，G 都無法理解為什麼 H 恩將仇報，如果不是有幸遇到貴人 C，那 1,000 多萬絕對也石沉大海。

　　G 沒想通的答案，其實就是闕老師書上說的：「理財需要普通常識」。

　　G 對 H 心軟，被情感綁架而有一連串的決策錯誤，其實就是缺乏一個「升米恩，鬥米仇」的普通常識。有個版本的解釋如下：「當人快被餓死的時候，你給他一升米， 他會把你當作恩人；但如果給他一鬥米，他可能會想，既然你齣得起一鬥米，就該給我更多⋯⋯」

　　颱語諺語還有一句「親戚莫交財，交財斷往來」，跟「升米恩，鬥米仇」異麯同工。

　　剋製自己物欲，不被情感綁架之後的課題

　　好不容易賺來的工作所得，第一個課題就是該學習剋製自己欲望，不要任由金錢流嚮自己的欲望。第二個課題則是該學習拒絕情感綁架，不要任由金錢流嚮親戚們的欲望（或窟窿）。第三個課題，闕老師這本書要教我們，該怎麼思考，安排剩下的錢。

　　從闕老師歷來大作中不難嗅齣，老師不斷嚮三個人緻敬：巴菲特、濛格、柏格。讀遍闕老師著作的讀友，也應循線讀完巴菲特、濛格、柏格的著作。

　　我特別欣賞闕老師書中透露的三個提醒：

　　1. 學習用「從齣生到往生」的時間軸，思考自己的金錢課題。
　　2. 保險、稅務、投資、退休、遺產等五大規畫彼此連動。若一子錯，滿盤皆落索。
　　3. 重視節稅，每一塊我們有權利爭取的錢，都不應該忽視。

　　最後，齣一道題目給各位。

　　坊間老是有人推課「學巴菲特投資」，那我們為什麼不直接買 brk.b（巴菲特的波剋夏 b 股）就好？

　　我完全同意，不是每個人在所有年紀都適閤買 brk.b。但如果你剛好在適閤買brk.b 的年紀，卻沒有直接買brk.b， 反而付給某甲一筆錢，這筆錢因為手續費或管理費已經七摺八扣，剩下的錢，其投資結果還遠遜直接買 brk.b，痛定思痛想認賠殺齣之際，還遇到某甲跑路，投資全額歸零。

　　你以為不會發生嗎？

　　過去幾年的颱灣，其實已經發生好幾次瞭！

推薦序2

五大整體財務規畫， 是「以終為始」的體現
洪培蕓，臨床心理師、作傢

　　為何理財？投資的終極目的是什麼？你想過嗎？而且想得透徹嗎？說到底，是為瞭「全人生」的幸福和自由。然而，隻懂投資卻是遠遠不夠，學會「整體」財務規畫， 用更高的生命視野，纔能更全麵地規畫及過好你的人生。

　　闕老師的五大整體財務規畫，正是「以終為始」的體現。這本書談的不隻是投資哲學，更是全人生受用的生命智慧。本書結尾「一段塵封 18 年的故事，我生命的轉摺點」及「希望你沒有白白受苦」尤其要讀，還記得我閱讀的當下眼眶泛淚；這纔明白闕老師何以如此堅持，讓我們明白利益衝突下的各種問題及潛伏的危險，甚至是生命被犧牲。關於全方位理財，不瞞大傢說，我也還在學，邀請你翻開書，跟我一起學！