耶魯金融學終身教授‧全球十大華人經濟學傢，
濃縮20餘年研究及長春藤名校授課精華。
《耶魯最受歡迎的金融通識課》
古時候會賣妻賣女，為何不把丈夫賣瞭？
房價貴到不吃不喝也買不起，政府怎麼還不下重手管製？
Amazon燒錢燒得太瘋狂，藉錢來花也能變成世界首富 ？
金融不隻是工具，更是思維模式。
從金融角度來看世界，
你會發現習俗、文化、婚姻、財富與投資的邏輯真相，
在資訊焦慮的年代，你就是看透一切的明白人！
你所追求的財富與自由都要從搞懂金融開始。
無論你是學生、上班族、創業者還是大老闆，
都需要認清財富本源，升級認知模式。
本書從金融的歷史入手，透過你我都熟悉的養兒防老、儒傢禮法來深入解析金融對一般人的意義。再透過藉貸、現代公司製度、商業模式等方麵，逐步解答金融可以讓人更加自由的原因，讓人能深入瞭解金融背後的理論基礎和邏輯。
全書文字通俗易懂，沒有公式和金融模型，卻能從歷史角度和量化分析視角來幫助讀者
建立金融思維，以經濟眼光看待這個世界的運轉。是一本幫助普通大眾認清財富本源，
學會用金融思維看懂世界的金融通識書。
《受用一生的金融投資課》
股票、債券、基金、期貨、選擇權等金融商品多不勝數、眼花撩亂，
一般人到底該從哪裡入手？到底要如何分析判斷纔能賺錢？
你真的知道你手中的投資組閤是什麼東西嗎？
市場一有風吹草動你就惶惶不安，終日猶豫不決到底是該進場還是停損？
唯有瞭解各種金融工具的問世成因與運作邏輯，
你纔能真正看清市場本質，擁抱財富思維！
為什麼猶太人能夠主宰世界金融秩序？是他們比較有投資天賦嗎？
這與猶太教與基督教的教義分歧有關，但也導緻瞭猶太人二戰時的悲慘遭遇。
配息分紅多的公司應該是好標的吧？那為什麼Google、臉書等大公司總是不分紅，卻照樣受到投資者熱愛？
對股東更重要也更好的迴報是股價上漲，將盈餘用在生產研發纔是更好的選擇。
韆萬不要碰期貨、選擇權，有多少人因此傾傢蕩產，為何政府還不管製禁止呢？
期貨、選擇權在市場上有存在的必要性，優點在於能對沖風險。少數人的巨大損失，往往是因為投資槓桿失控與賭徒心理結閤的後果。
市麵上基金韆百種，到底該如何挑選呢？近期業績好的基金，未來業績應該也不會太差吧？
不要迷信基金績效排行榜，近期業績好的基金，未來業績不一定好，甚至可能很差。如果可以的話，選擇名校精英管理的基金，業績通常比較好。
以上答案是否與你預想的有落差？
現在正是時候看清投資背後的真相。
本書從金融的起源講起，透過我們生活中和歷史上的各種案例，闡述瞭金融的意義和價值、普惠金融、債券市場、基金市場、股票市場、金融衍生品等與我們普通人生活緊密相連的內容，有助我們充分理解和掌握金融知識，看透財富運轉邏輯，閤理運用金融工具，獲得更好的生活。
看起來很複雜的金融世界，其實不用公式，不用長篇大論，沒有專業背景，隻要打開本書就可以知道它到底是什麼，以及如何創造、升級和保衛我們的財富。
具體描述
洞察金融脈絡，駕馭財富未來：精選金融與投資經典導讀 本導讀精選瞭三本在不同維度上深入剖析金融市場、投資哲學與個人財富管理的重量級著作，旨在為讀者構建一個全麵、係統且實用的金融知識框架。 --- 第一部：深入理解宏觀經濟與金融體係的基石 推薦書目：《原則：應對變化中的現代金融市場》（Principles: Navigating the Modern Financial Markets） 這本書並非傳統意義上的投資教科書，而是側重於在高度不確定性和快速變革的現代金融環境中，個人、機構乃至國傢應如何建立一套行之有效的決策框架和風險管理哲學。作者以其數十年的實戰經驗，深入剖析瞭係統性風險的來源、資産泡沫的形成機製，以及危機爆發時的決策邏輯。 核心內容解析： 1. 周期性與非綫性思維： 作者強調，金融市場並非完全綫性的，理解經濟周期的不同階段（如信貸擴張期、滯脹期、去杠杆期）至關重要。書中詳細闡述瞭如何通過觀察信貸的擴張速度、資産價格的偏離度以及央行的政策信號，來預判市場可能齣現的拐點。特彆是在“非綫性”部分，作者探討瞭“黑天鵝”事件的結構性成因，並提齣瞭一套“壓力測試”模型，用以評估投資組閤在極端情境下的生存能力。 2. 債務的本質與風險控製： 該書對債務的結構性作用進行瞭深刻的剖析，區分瞭“好債務”（用於生産性投資，能産生高於利率的迴報）和“壞債務”（用於投機或消費）。它詳細介紹瞭不同類型債務工具（如抵押債券、信用違約互換CDS、高收益債）的內在風險敞口，並提供瞭一套多層次的風險對衝策略，強調資産負債錶的健康遠比短期的收益率更重要。 3. 全球資本流動與地緣政治的影響： 隨著全球化的深入，地緣政治衝突和貿易摩擦對資本流動的影響日益顯著。本書分析瞭跨境資本流動如何影響匯率、利率和宗主國（Reserve Currency Country）的貨幣政策傳導機製。它引導讀者跳齣單一國傢的視角，理解全球宏觀經濟的相互依存性，例如，新興市場資本外逃的內在驅動力，以及發達國傢量化寬鬆政策的溢齣效應。 4. 決策的“清單”與“心智模型”： 作者提倡建立一套標準化的決策流程，避免受情緒乾擾。書中提供瞭一係列具體的“決策清單”，覆蓋瞭從資産配置到具體交易的各個環節。這些心智模型幫助投資者在麵對市場恐慌或狂熱時，能夠迅速迴歸理性分析的軌道。 本書價值： 這是一本關於“如何思考”金融復雜性的指南，它教授的不是具體的買賣點，而是貫穿始終的審慎原則和係統性風險認知。它尤其適閤那些身居高位，需要為重大資本決策負責的管理者，或希望建立穩健投資哲學的成熟投資者。 --- 第二部：構建個人財富的量化與實踐指南 推薦書目：《聰明的投資者：深度解析股票市場價值投資》（The Intelligent Investor: Deep Dive into Value Investing） 這本被譽為“價值投資聖經”的經典著作，其核心價值在於提供瞭一套超越市場短期波動的理性投資框架。它強調的不是技術分析的精妙，而是企業內在價值的洞察力。 核心內容解析： 1. 市場先生（Mr. Market）的心理學： 本書開篇就通過“市場先生”的比喻，形象地闡釋瞭市場情緒的非理性波動。讀者將被教導如何將市場波動視為一個可以利用的資源，而非必須服從的權威。如何區分市場價格與企業內在價值的偏差，是實現超額迴報的關鍵。 2. 防禦型投資者與進取型投資者的區彆： 作者明確區分瞭兩種投資者的目標、策略和風險承受能力。防禦型投資者追求的是“不犯大錯”和獲得平均市場迴報，其策略重點在於分散化和投資於成熟的藍籌股；而進取型投資者則需要投入更多研究，尋找被市場低估的潛力股，並接受更高的研究成本。 3. 定量分析的基石：安全邊際（Margin of Safety）： 這是價值投資的核心概念。本書詳細解釋瞭如何通過深入分析資産負債錶、收益錶和現金流量錶，計算齣企業的閤理價值，並堅持隻在市場價格遠低於此估值時纔進行投資。書中提供瞭多種估值方法（如股息貼現模型、清算價值法）的實際應用案例，並強調瞭“安全邊際”在應對未來不確定性中的緩衝作用。 4. 投資組閤的構建與再平衡： 書中提供瞭一套實用的投資組閤構建方案，指導讀者如何根據自己的風險偏好，在股票和債券之間進行閤理配置。更重要的是，它闡述瞭在市場大幅上漲或下跌後，如何有紀律地進行投資組閤的再平衡，以確保風險水平始終保持在預設範圍內。 本書價值： 這本書是每一個希望在股票市場中長期獲益的個人投資者必備的“內功心法”。它用清晰的邏輯和經得起時間考驗的案例，幫助讀者建立起對“股票即企業所有權”的正確認知，從而抵禦投機熱潮的誘惑。 --- 第三部：理解行為金融學與投資心理的陷阱 推薦書目：《思考，快與慢》（Thinking, Fast and Slow） 雖然這本書並非直接關於金融市場操作的指南，但它為理解為什麼金融投資者會做齣非理性決策提供瞭最堅實的心理學基礎。金融行為學認為，市場中的許多“異常”現象，都源於人類認知的偏差。 核心內容解析： 1. 係統1（快思維）與係統2（慢思維）： 作者詳細描繪瞭人類大腦的兩種運行模式。係統1快速、直覺、依賴情感和經驗；係統2緩慢、理性、需要耗費認知資源。在瞬息萬變的交易環境中，投資者往往過度依賴係統1，從而容易落入錨定效應、可得性偏差和過度自信等陷阱。 2. 認知偏差的實戰影響： 書中詳盡列舉瞭數十種認知偏差，並結閤金融情境進行瞭解析： 損失厭惡（Loss Aversion）： 投資者對虧損的痛苦感遠大於對等量收益的快樂感，這導緻他們傾嚮於過早賣齣盈利的股票，卻長期持有虧損的股票（處置效應）。 敘事謬誤（Narrative Fallacy）： 人類傾嚮於為隨機事件編造簡單、連貫的故事，這使得投資者更容易相信那些光鮮亮麗但缺乏數據支持的投資“故事”。 3. 啓發法（Heuristics）的局限性： 本書探討瞭人們在信息不完全時依賴的捷徑法則，這些法則在日常生活中有效，但在金融決策中可能導緻係統性錯誤。例如，用股價的近期錶現來推斷未來的趨勢（代錶性啓發法）。 4. 前景理論（Prospect Theory）與風險感知： 本書闡述瞭前景理論如何解釋人們對風險的非理性選擇，尤其是在麵對不確定性時，人們如何從規避風險轉變為尋求風險。這對理解期權定價和賭博行為有著深刻的啓示。 本書價值： 理解“為什麼會犯錯”比學習“如何正確操作”更為關鍵。本書幫助讀者識彆自身決策過程中的固有缺陷，並通過建立流程和外部驗證機製，強製激活係統2的理性思考，從而在投資決策中保持冷靜和客觀。 --- 總結： 這三本書構成瞭從宏觀理解（理解體係的運作）、到微觀實踐（價值投資的紀律），再到內在認知（剋服心理陷阱）的完整知識閉環。它們共同指導讀者，在復雜的金融世界中，建立起基於原則、數據和自我認知的堅實基礎，實現長期的財富增值與保值。
著者信息
圖書目錄
圖書試讀
用戶評價
评分
閱讀的體驗非常舒服，這點對於理工背景齣身、對文字敏感度較低的我來說非常重要。我發現這套書在解釋金融市場的運作機製時，常常會運用到一些非常生活化、甚至帶點幽默感的比喻。例如，當它在比較不同類型的投資工具時，會把股票市場比喻成一個大型的遊樂園，債券市場則是像一個比較安靜的圖書館，這種視覺化的描述，讓我這個「金融文盲」也能很快在腦中勾勒齣它們的特性和風險等級。而且，它並沒有把讀者當成是完全沒有知識的白癡，在論述的深度上掌握得很好，該嚴謹的地方絕不馬虎，但該輕鬆帶過的地方也絕不拖泥帶水。我特別欣賞作者在處理歷史案例時的客觀性，他會呈現不同金融危機發生的脈絡，而不是單純地指責某個決策是愚蠢的，這讓我學到更重要的東西：金融世界是充滿人性的貪婪與恐懼的，而好的投資者懂得如何與這些情緒共存，而不是試圖消滅它們。
评分我必須說，這兩本書（如果把它們視為一個係列來看的話）的編排邏輯非常流暢，從最基礎的金融素養建立，一路推進到實際的投資決策，中間幾乎沒有任何卡頓感。我過去試過看一些財經雜誌的特刊，但那些內容往往跳躍性太大，今天講這個熱門話題，明天就換另一個瞭。這套書的優點是它提供瞭一個完整的知識體係，讓你能夠建立一個堅實的底層邏輯。舉例來說，在談到保險規劃的時候，它清楚地區分瞭「保障型」和「儲蓄型」保單的優劣，這讓我對我手邊那些零零總總的保單有瞭更清晰的認識，也讓我開始思考哪些是不必要的支齣。很多專傢會告訴你一定要買什麼基金，但這兩本書卻花瞭很多篇幅在教你如何「辨識風險」和「設定停損點」，這種由內而外的能力培養，纔是真正受用。它讓我明白，投資的成功與否，往往取決於你對自己無知的程度有多清楚的認知，而不是你懂瞭多少高深的理論。
评分這套書最讓我驚喜的，是它對於「心理帳戶」和「行為偏差」的著墨。我發現很多投資失誤，追根究柢都不是因為不懂公式，而是因為人性的弱點在作祟。書中提到，為什麼人們寧願把錢放在報酬率很低的定存裡，卻對波動較大的基金感到焦慮，這背後其實牽扯到我們大腦對「損失」的敏感度遠高於「獲利」。作者沒有停留在理論層麵，而是提供瞭非常實際的工具和心態調整方法，來對抗這些內建在我們思維中的偏誤。例如，它建議我們在做重大投資決策前，先寫下自己的理由和預期報酬，這樣在市場劇烈波動時，就可以迴頭檢視最初的判斷是否還成立，而不是被當下的恐慌或貪婪所左右。這已經超越瞭一般的投資教學範疇，更像是一本關於「如何理性決策」的實戰手冊，對我這種容易被情緒牽著鼻子走的現代人來說，這份內在的「心法」遠比學會一招半式「招式」來得珍貴得多。
评分坦白講，我對金融投資這塊一直都是處於「聽不懂、不敢碰」的狀態，身邊的朋友聊到什麼ETF、美股、還是什麼衍生性金融商品，我大概就是微笑點頭，心裡想著「等我有錢瞭再說吧」。但後來發現，如果你對這些完全沒有概念，那在做任何消費決策時都會很吃虧，甚至會被一些不實的廣告誤導。這本《受用一生的金融投資課》的厲害之處就在於，它用一種極度務實的角度切入，完全不談那些遙不可及的暴富神話。書裡麵對於資產配置的討論，我覺得非常貼近颱灣社會的現況，它不是叫你把所有雞蛋都放在一個籃子裡，而是教你如何根據自己的風險承受度，去規劃一個穩健的組閤。我最欣賞它對於「不要試圖去打敗市場」這部分的論述，這句話聽起來很反直覺，但細想之下卻非常有道理，過度的頻繁交易反而會被手續費和稅金吃掉利潤。這本書更像是一本教你如何「睡得安穩」的投資指南，而不是讓你心驚膽戰去追逐熱門標的的那種工具書。對於像我這樣的小資族來說，這種穩紮穩打的思維模式，比那些鼓吹快速緻富的書籍來得實在太多瞭。
评分這本書光是書名就讓人覺得「哇，真是太實際瞭！」我最近剛好在幫傢裡處理一些財務規劃的事情，本來以為這種金融知識一定很枯燥乏味，要嘛就是一堆數學公式，不然就是一堆聽不懂的專有名詞，結果這本《耶魯最受歡迎的金融通識課》完全顛覆瞭我的想像。作者的敘事方式非常生活化，就像是坐在咖啡廳裡跟一個很懂行的朋友聊天一樣，他沒有用那些高深的學術術語來嚇唬人，而是把複雜的概念，像是時間價值、風險管理這些，拆解成我們可以理解的日常情境。我特別喜歡它在講述複利效應那一段，他用一個很簡單的例子，讓我瞬間明白為什麼年輕的時候開始儲蓄會比中年纔開始重要這麼多，那種醍醐灌頂的感覺，真的讓人忍不住想馬上迴傢翻齣我的存摺來好好盤點一下。而且，這本書不隻是教你「怎麼做」，更重要的是它在建立你對金錢的「正確觀念」，這點對我這個從來都是月光族、對投資感到恐懼的人來說，簡直是救星。它讓我意識到，理財不應該是少數精英的專利，而是每個人都應該具備的基本生活技能。
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