高胜算选择权策略21讲 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　随书附赠聚财点数100点（请至　www.wearn.com/open 开启）

　　投资如雾里看花，人人都有自己的一套哲学，但须如洛神，找到心中最美的投资形象。

　　本书整理了从基本到进阶的选择权策略，以短篇幅陈述实战心得。本书不同于教科书上充满数学与理论的分析，也不同于坊间汗牛充栋的投资书籍，多半仅列出某些心法，及对号入座的分析方式，较难真正的使用在投资中。作者的投资策略则是针对台指选择权的实务解析，结合浅显易懂的原理及实际的操作方式，因此读完此书，虽没有明牌，也没有100%的获利心法，但有助于读者重新思考选择权的投资方式，不仅止于以小博大的精神，而可以广泛的了解选择权的风险与获利，及思考稳定的获利方式。

　　有选择权交易经验的投资者，从本书中也可以进一步了解，除了当单纯的买方外，还有怎样的组合是实际操作上可行的方式，且进行这些操作背后的原理又是什么，最重要的是，相对的风险是什么。此外也可以帮助投资者在看到许多的市场新闻或投资资讯，能有自己的分析方式，而不用人云亦云，导致投资无所适从。

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作者简介

洛神赋

　　聚财网帐号：洛神赋

　　聚财网专栏：选择权无尽藏

　　为多年投资期货选择权的散户，常于部落格中发佈期权相关策略的文章，致力于整理较正确且适合一般投资者的投资方式，并分享实战经验。

好的，这是一份关于一本名为《高胜算选择权策略21讲》的书籍的详细图书简介，其内容完全聚焦于选择权策略的各个方面，但并未提及该书具体内容： 图书名称：高胜算选择权策略21讲 图书简介 金融衍生品市场，尤其是选择权（期权）交易领域，以其高杠杆性和复杂性著称。对于渴望在波动中寻找确定性，力求系统化、高胜率交易模式的投资者而言，掌握一套经过实战检验的、结构化的策略体系至关重要。本书旨在为严肃的期权交易者提供一个深度聚焦于提升决策质量与盈利率的参考框架。 本书的核心关注点在于策略的构建、风险的量化控制以及市场环境的动态适应性。我们深知，在期权交易的世界里，没有“绝对的保证”，但通过精密的概率计算、严格的风险预算以及对市场情绪的准确捕捉，可以将“高胜算”的可能性最大化。 第一部分：理解基础与概率框架的重塑 成功的期权交易，建立在对基础概念的深刻理解之上，并超越了教科书式的定义。本书首先将重点放在重新审视波动率（Volatility）的本质。波动率不仅仅是历史数据的回溯，更是市场预期的前瞻性指标。我们将详细拆解隐含波动率（Implied Volatility, IV）与历史波动率（Historical Volatility, HV）之间的动态关系，探讨VIX指数作为市场恐慌晴雨表的实用价值。 随后，我们将深入探讨构建“高胜算”策略的概率基础。这包括但不限于：盈亏平衡点的概率评估、期望值（Expected Value, EV）的精确计算，以及如何利用这些数学工具来筛选出具有正向期望值的交易机会。我们不会停留在基本的布莱克-斯科尔斯模型，而是探讨如何根据实际市场结构，对这些模型进行修正，以适应非正态的收益分布。 第二部分：核心策略的结构化构建与实施 本书将策略的实施过程系统地分解为若干关键模块，每一个模块都对应一种或一组特定的市场情景。 一、方向性策略的精修： 传统的买入看涨/看跌策略，在时间衰减（Theta）面前常常处于劣势。本书将侧重于方向性与时间中性相结合的策略。例如，如何利用价差策略（Spreads）来有效地对冲时间价值的损耗，同时保留对标的资产价格变动的敏感性。我们将分析不同到期月份的选择权链结构，以寻找最佳的风险回报比配置点。 二、波动率套利与中性策略： 许多高胜算交易机会并非来自于方向判断，而是来自于对波动率溢价的有效捕捉。本书将详尽介绍勒式策略（Straddles/Strangles）的优化应用。重点在于：如何判断市场对未来波动的定价是否合理？何时应该卖出波动率，何时应该买入波动率？我们将对比铁鹰式（Iron Condors）与蝴蝶式（Butterflies）在不同市场粘性（Theta Decay Rate）下的表现差异，并提供一套选择最佳结构的决策流程。 三、时间衰减（Theta）的积极管理： 时间是期权卖方的朋友，但前提是该时间价值的回收是可预测的。本书提供了一种积极管理Theta的视角，即不被动等待时间流逝，而是主动地利用时间差。这涉及到日历价差（Calendar Spreads）和对角价差（Diagonal Spreads）的精妙构造，特别是针对那些预期在特定时间窗口内维持盘整或缓慢移动的市场环境。 第三部分：风险量化与交易心理的实战整合 策略的有效性，最终取决于执行者的风险管理能力和心态的稳定性。本书认为，风险管理不是事后的补救措施，而是交易系统设计的第一步。 一、希腊字母的深度应用与压力测试： Delta、Gamma、Vega、Theta是衡量期权头寸敏感度的工具。本书强调如何通过实时监控这些“希腊字母”的组合，而非仅仅观察标的价格，来预判头寸的潜在剧烈变化。我们将构建“极端情景压力测试”模型，确保任何组合头寸都能在市场出现“黑天鹅”事件时，风险敞口仍在可控范围之内。 二、仓位规模的动态调整： 胜算高的策略不代表可以过度集中。本书提出了一种基于资本风险预算与胜率预估的仓位规模模型。当市场波动率被高估时，卖出头寸的仓位可以适当放大；当标的资产进入高度不确定期时，买入保护性头寸的比例需要提升。这种动态调整机制，是实现长期复利增长的关键。 三、情绪锚定与系统一致性： 交易心理的训练，在于建立对既定系统的绝对信任。本书将探讨如何在市场噪音中保持定力，区分“市场噪音”与“系统信号”。我们将分析常见的交易心理陷阱，如过度交易（Overtrading）、过早止盈（Premature Exiting）以及对已实现盈利的过度保护，并提供具体的认知重构方法，以确保投资者能够严格遵循高胜算策略的执行纪律。 总结 本书不是一份关于“快速致富”的指南，而是为有志于将期权交易视为一项严谨事业的投资者准备的“方法论手册”。通过对概率、结构、风险和心理的系统化梳理，目标是帮助读者建立起一套清晰、可复制、且在长期内具有正向期望值的交易体系。最终，您的目标是通过减少不确定性、优化决策点，从而显著提高您在选择权市场中的持续盈利能力。

第1讲　选择权投资原则
第2讲　买方策略
第3讲　卖方策略
第4讲　买方策略后续调整
第5讲　卖方策略后续调整
第6讲　指数盘整时的策略
第7讲　指数突破时的策略
第8讲　成交量与未平仓量的意义
第9讲　由选择权未平仓序列看支撑与压力
第10讲　选择权投资绩效追溯方法
第11讲　选择权投资策略建立方法
第12讲　选择权的终极合成战法
第13讲　股票与选择权的结合套利
第14讲　波动率与选择权的关系
第15讲　以技术分析看操作选择权
第16讲　盘整型态后的突破
第17讲　选择权希腊字母的意义
第18讲　技术分析之顺势指标操作
第19讲　技术分析之逆势指标操作
第20讲　看指数K线图操作选择权
第21讲　操作心法整理
附录

自序

　　第一次买卖台指选择权是七年前的事了，而这一路走来的投资经历，只有一个具体的结论，就是「我还在场内」。不同与许多书籍所宣称的保証获利，现在的我只知道，如何留在场内，让自己有继续投资的机会。投资过程中我几乎看遍了绝大部分有关选择权的书（其实真要说，中文版本的书也不多），但是知道原理和招式，也不代表获利，因为人性总容易败在「贪婪」与「恐惧」中，更何况真正公诸于世的获利方式，也可能因为许多人都知道，而失去了作用。

　　之所以要撰写这本书，是希望能用另一种表达方式，提供自己的心路历程与实战经验，可以跟一些入门或稍有经验的人分享选择权投资的方法，以及投资的思维。我看过一些朋友所进行的投资，成功的人，通常是比较冷静，不随市场起舞的，耐心等待进场机会，且停损停得快的人，这听来容易，但是真正在场内操作的时候，并不容易，否则就不会在每次股灾的时候，都有融资断头，或是期货追缴保証金的人。我常在想，这些人如果这一把大输之后，是不是还有资金继续投资，或是从此离开市场？答案是不一定，除了资金问题以外，还要看投资人的赌徒性格强烈与否，而我写这本书，是分析一些投资策略的胜算，来提高胜率，也希望借由书中的分析方式，让投资者参考而悟出适合自己的交易策略。

　　笔者部落格网址为：tw.myblog.yahoo.com/fastkm-option，

　　书中有些工具下载可以至www.fastkm.url.tw/download下载。

　　这本书的完成，需要感谢家人、朋友及出版社，如果没有他们的支持与协助，此书无法顺利付梓。

评分☆☆☆☆☆

我之前接触过不少期权的书籍，有些过于理论化，看得我云里雾里；有些则过于偏重实操，但缺乏理论支撑，感觉像是“知其然不知其所以然”。而这本书，恰好找到了一个非常好的平衡点。作者在保持理论严谨性的同时，用非常通俗易懂的语言，将复杂的期权概念进行了拆解和梳理。我尤其欣赏他对“风险管理”的重视程度。他花费了大量的篇幅来讲解如何识别和规避风险，如何构建能够承受市场波动的策略。这对于我这样风险偏好相对较低的投资者来说，非常实用。书中提到的“高胜算”概念，并非那种煽动性的承诺，而是基于对市场概率和数学期望的深刻理解。他用一系列的计算和图示，清晰地展示了不同策略在不同市场情况下的表现，让我能够更直观地理解其中的逻辑。我记得其中一个关于“跨式套利”的章节，作者不仅讲解了其盈利模式，还深入分析了其潜在的风险，并给出了相应的应对措施。这种全面而细致的讲解，让我对期权交易的理解提升了一个层次。这本书的价值，在于它能够帮助读者建立一个系统性的期权交易思维框架，而不是仅仅传授几个具体的交易技巧。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，就像是在探索一个复杂的迷宫，而作者就是那个手持地图的老者。他不会直接把你拉到终点，而是耐心告诉你，这条路可能走不通，那条路又需要注意什么。他引用的案例，虽然不一定是我们每天都能接触到的，但其中的原理却是相通的。我记得有一个关于“蝴蝶策略”的章节，作者用了一个非常形象的比喻，将复杂的期权组合拆解成几个简单的部分，让我一下子就明白了它的收益和风险结构。而且，他对于“高胜算”的定义，非常接地气，并不是那种“包赚不赔”的承诺，而是基于概率和数学的精妙计算。这本书的难度，对我来说是循序渐进的。刚开始读的时候，觉得有些概念比较陌生，但随着内容的深入，作者会不断地进行回顾和补充，让我能够逐步掌握。最让我印象深刻的是，作者并没有过度强调某些“绝技”，而是反复强调了“一致性”和“纪律性”在交易中的重要性。他认为，即使是一个看似平庸的策略，如果能够严格执行，也比那些三天两头更换的“神器”要有效得多。总而言之，这是一本需要细细品味的教科书，它不会让你一夜暴富，但一定会让你对期权交易有一个更系统、更深入的认识。

评分☆☆☆☆☆

打开这本书，我首先感受到的是一股扑面而来的“真诚”。作者并没有试图用华丽的辞藻或者夸张的案例来吸引眼球，而是以一种非常脚踏实地的方式，与读者进行对话。他深入浅出地剖析了期权市场的复杂性，并逐步引导读者去理解“高胜算”的真正含义——这并非是所谓的“必胜法则”，而是通过系统性的概率计算和风险控制，来最大化盈利的可能性，并最小化潜在的损失。我特别喜欢作者在阐述每一个策略时，都会附带详细的逻辑推演和风险提示。例如，在介绍某个进阶策略时，他会首先回顾前面章节中提到的基础概念，确保读者能够跟上思路。而且，他并没有回避期权交易的风险，反而强调了风险管理的重要性，并提供了一系列实用的方法来帮助读者应对不确定性。我印象最深刻的是，作者在解释某些复杂期权组合时，会使用非常贴切的生活化比喻，让我瞬间就能抓住核心要点，而不会被数字和公式吓倒。这本书的阅读体验，与其说是在“学习”，不如说是在“重塑”我对金融市场的认知。它教会我如何用更理性、更科学的视角去看待市场波动，如何做出更明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名虽然听起来就带有一种“秘籍”的意味，但打开第一页，扑面而来的却是一种扎实、严谨的学术研究范式。作者显然不是那种喜欢故弄玄虚、用华丽辞藻堆砌的“大师”，而是像一位老练的工程师，一丝不苟地搭建着理论的骨架。他对市场波动性的剖析，用了大量数据和模型来支撑，一点点地剥离表象，直指核心。我尤其欣赏他在阐述“高胜算”这个概念时，并没有将其神化，而是回归到概率和统计的范畴。他反复强调，任何策略都不是百分之百成功的，关键在于如何系统性地提高成功的概率，并在出现不利情况时，有有效的止损机制。读这本书，我感觉自己像是坐在一个高级量化分析师的身边，听他讲解那些看似复杂却逻辑清晰的决策过程。他引用的案例，虽然我可能无法立刻复现，但其背后的逻辑推演，却能让我对市场有了更深层次的理解。整本书的阅读体验，与其说是“学习技巧”，不如说是“重塑思维”。它让我明白，在金融市场中，情绪和直觉往往是最大的敌人，而科学、理性的分析，才是通往稳健盈利的必经之路。我至今还记得他关于“信息不对称”的章节，用了一个非常贴切的生活化比喻，让我瞬间领悟了其中的精髓，这在以往我阅读的许多金融书籍中是很少见的。

评分☆☆☆☆☆

这绝对不是一本让你看了就能一夜暴富的书，如果你是抱着这种想法来的，那大概率会失望。但如果你是一位有心在金融市场中摸索，并且愿意投入时间和精力去学习的人，那么这本书的价值将远超你的预期。作者以一种非常平实的语言，将一些原本可能非常晦涩的期权知识，解读得清晰易懂。他并没有直接给你“答案”，而是循循善诱，引导你一步步去思考，去发现。我特别喜欢他针对不同市场环境下，如何调整期权策略的讲解。例如，在市场震荡期，他提出的某些策略，我之前从未想过，但细细品味，却觉得非常符合逻辑。他没有回避期权交易的风险，反而用了相当大的篇幅来讲解如何控制风险，如何通过仓位管理和止损来保护本金。这一点对于我这样一个初学者来说，至关重要。在我看来，这本书最核心的价值，不在于它提供了多少具体的交易模型，而在于它教会了我如何去“思考”期权，如何去“理解”市场，以及如何“敬畏”风险。每次阅读，我都能从中获得新的启发，感觉自己对期权市场的认知又上了一个台阶。它就像一位经验丰富的导师，在你迷茫时，给你指明方向，而不是直接告诉你“怎么做”。