法意教你Y!选股获利秘技 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　2008 金融海啸后，台股从 3955 飙升到 9220，选对股票就能投资翻倍！
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本书特色

　　全国最大财经部落格【法意】和Yahoo！奇摩股市联手出击 ~
　　最简单、最有效的选股技巧，轻松打造获利组合！
　　鸿海、中钢、联发科、宏达电、胜华、宏□、中华电、可成、台积电、友达，进出场教战守则，基本面、技术面、筹码面完整分析。

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热门话题

　　小资女的聪明选股法
　　看Yahoo！奇摩就能学投资
　　年终奖金增值投资术
　　用红包轻松投资好股票
　　十大热门股怎么投资（鸿海、联发科、友达、胜华、台积电 …）
　　打败投顾的超级选股术
　　※如您有其他倾向的採访主题，也欢迎与我们联系讨论喔！

作者简介

法意研究部

　　【法意 PHIGROUP】www.phigroup.com.tw
　　法意为台湾最大的财经部落格，阅读人次超过一千五百万人，单日页面浏览高达十万。

　　成员为东森财经节目和非凡财经新闻固定来宾，作品遍及各大主流财经媒体，与Yahoo！奇摩、商业周刊、Cheers等都有长期合作，极具财经专业性和权威性。

　　秉持专业 Profession / 诚信 Honesty / 正直 Integrity的精神，分享投资市场的看法，囊括台股、全球走势、期货选择权、外汇、债券期货、总体经济、基金、程式交易等。

　　立即加入粉丝团：www.facebook.com/phigroupinvestment，即时追踪市场动向！

股票投资的底层逻辑与实战策略：构建你的持续盈利体系 一本深入剖析市场运作机制，旨在帮助投资者建立独立、理性的决策框架的实战指南。 本书并非追逐短期热点或介绍复杂难懂的技术指标，而是专注于提炼股票投资领域经过时间检验的核心原则、系统化的分析方法以及稳健的风险控制策略。它旨在帮助读者跨越“信息噪音”的藩篱，直抵投资的本质，构建一个可持续、可复制的盈利模型。 我们深知，金融市场充满了不确定性，但“不确定性”并不意味着“随机性”。市场的波动背后，往往隐藏着可被识别的结构性机会和被市场情绪夸大的错误定价。本书的核心目标，就是教会读者如何运用严谨的逻辑去发现这些被低估的价值，并在适当的时机果断出击。 全书内容被划分为四大核心模块，层层递进，确保读者能够从基础认知开始，逐步过渡到高级策略的实施。 --- 第一部分：重塑认知——投资决策的哲学基石 (Foundational Philosophy) 本部分将彻底颠覆许多初入市场者对“快速致富”的幻想，建立起一套符合市场规律的投资观。 1. 价值与价格的永恒辩证： 深入探讨股票的本质——它代表着对未来现金流的索取权。我们将探讨如何区分“资产的内在价值”与“市场交易的价格”。重点解析“价值陷阱”的成因，即那些看似便宜却永远无法回升的股票背后的结构性问题。理解价值锚定，是避免追涨杀跌的第一步。 2. 概率思维与风险的量化： 股票投资是一场概率游戏，而非确定性赌博。本章将详细阐述如何运用“期望值”理论来评估每一次交易的潜在收益与风险比。我们将引入“安全边际”（Margin of Safety）的概念，并教导读者如何根据不同的市场环境调整其安全边际要求，确保每一次出手都站在概率的优势方。 3. 行为金融学的应用： 人性的弱点是市场波动的核心驱动力。本书将系统分析“羊群效应”、“处置效应”和“过度自信”等常见心理偏差如何影响普通投资者的决策。我们不批判人性，而是学会如何利用市场的非理性为自己服务，即在市场极度恐慌时保持理性，在市场过度狂热时保持警惕。 4. 长期主义的实践路径： 强调时间维度在复利效应中的决定性作用。本书将区分“长期持有”的盲目与“基于逻辑的长期持有”的区别。我们将探讨如何筛选出那些具备持久竞争优势（护城河）的企业，使持股成为一种“时间的朋友”。 --- 第二部分：深度分析——挖掘高质量的投资标的 (Deep Fundamental Analysis) 本部分是本书的实操核心，重点在于如何穿透财务报表和商业模式的表象，识别出真正具备成长潜力和盈利能力的优质公司。 1. 商业模式的解剖学： 学习如何快速评估一家公司的商业模式是否健康、可复制且具备扩张性。我们将关注四个核心要素：客户粘性、成本结构、定价权和进入壁垒（护城河）。案例分析将侧重于识别那些看似简单却极难被模仿的业务结构。 2. 财务报表的“侦探工作”： 摒弃仅关注每股收益（EPS）的肤浅做法。本书将重点教授如何通过分析资产负债表和现金流量表来发现财务健康度和真实盈利能力的线索。特别关注自由现金流的质量、运营资本的效率（如存货周转率、应收账款周转率）以及债务结构的合理性。 3. 盈利质量的评估体系： 区分“会计利润”与“经济利润”。如何识别粉饰报表的潜在信号，例如频繁的非经常性损益、激进的收入确认方式等。我们将建立一个多维度指标体系，用于量化一家企业的盈利质量等级。 4. 成长性的辨识与预测： 区分“虚假成长”（通过大量资本开支堆积的规模扩张）和“内生性、高质量成长”。学习使用S曲线理论和市场渗透率分析，来合理预测企业未来3-5年的增长潜力，避免对高增长的过度乐观预期。 --- 第三部分：系统化选股与估值方法论 (Systematic Selection & Valuation) 本部分将介绍一套从海量信息中筛选出少数“值得投资”对象的流程，并提供贴近实战的估值工具。 1. 筛选漏斗的构建： 如何从宏观经济趋势、行业景气度、到具体的微观企业层面，建立一个多层级的筛选流程。我们将介绍自上而下（Top-Down）和自下而上（Bottom-Up）分析的有机结合方法，确保选股的覆盖面与深度兼备。 2. 估值的核心框架： 估值不是精确计算，而是区间的合理判断。本书将深入探讨三种主要的估值方法，并强调它们各自适用的场景： 可比公司分析 (Comps)： 如何选择真正具有可比性的同行，以及如何调整估值倍数（如P/E, EV/EBITDA）以反映差异。 贴现现金流模型 (DCF)： 掌握DCF模型的核心假设设定，特别是对永续增长率和折现率（WACC）的敏感性分析，重点在于理解“输入假设”对结果的决定性影响。 绝对估值法： 针对特定行业的估值特殊处理，例如对金融机构的P/B估值应用。 3. 动态调整估值区间： 市场情绪和宏观利率的变化会实时影响估值的合理区间。本章教授如何根据市场波动，动态地调整你的“买入价格”和“卖出价格”的参考区间，而非死守一个固定的目标价。 --- 第四部分：交易执行与投资组合管理 (Execution and Portfolio Management) 拥有好的标的只是成功的一半，如何有效地管理仓位和控制交易风险，是决定最终回报的关键。 1. 仓位管理的艺术： 解释“集中投资”与“分散投资”的优缺点。提供一套基于个股风险敞口和市场系统性风险水平来动态分配资金的仓位管理策略。重点在于确定“单笔交易的最大风险暴露”底线。 2. 建立你的“退出清单”： 成功的卖出往往比买入更难。本书提供清晰的卖出信号框架，包括基于价值回归（达到估值上限）、基于基本面恶化（护城河被侵蚀）以及基于机会成本的系统性卖出规则。强调“先设好卖出条件，再决定是否买入”。 3. 组合的再平衡与压力测试： 如何定期审视你的投资组合，确保它依然符合你最初的投资逻辑和风险偏好。介绍如何进行“压力测试”，模拟极端市场条件下你的组合表现，并提前制定应对预案。 4. 交易纪律的巩固： 投资的成功最终取决于能否一贯地执行既定的策略。本部分将提供工具和方法，帮助投资者记录、复盘每一次决策（无论盈亏），从而不断优化自己的决策流程，最终形成一套坚不可摧的个人交易纪律。 --- 总结： 本书为那些渴望摆脱“跟风”状态，希望建立一套独立思考、系统运作、风险可控的股票投资体系的读者而作。它不是提供一个“选出下个特斯拉”的秘方，而是提供一套经过实践检验的“构建持续盈利机器”的底层逻辑与操作手册。阅读完本书，你将掌握的不是一堆短期技巧，而是一套能够让你在任何市场周期中保持冷静、理性并占据优势的投资思维框架。

推荐序
投资、理财是人生必修课
法意PHIGROUP+Y！选股－不管是新手或老手，选股立即上手！
投资的基础，从慎选工具开始

第一章 技术面选股
1-1 KD指标选股法－靠黄金、死亡交叉选飙股
1-2 型态选股法－W底、头肩底、M头、三重顶、头肩顶

第二章 市场面选股
2-1 价量选股法－价量配合，找出关键进出场价格
2-2 移动平均线－运用Y！选股找出股市黑马

第三章 筹码面选股
3-1 操盘高手专攻筹码－搞懂市场游戏规则，就等着获利！
3-2 董监事和大股东改选行情－筹码、质押比率、时间点缺一不可
3-3 库藏股透露什么讯息？－联发科、日月光、台光电案例操作
3-4 搭上外资顺风车－打败外资的四大绝招
3-5 跟着投信买好股－稳健获利六大招
3-6 短线大户的选股策略－自营商短进短出，赚了就跑
3-7 资券数字祕辛－资券比、资券变化、融资维持率的意义
3-8 周转率背后的故事－1、3、8、10各有玄机

第四章 财报基本面选股
4-1 选股前看财报－损益表、资产负债表各有玄机
4-2 懒人选股法－掌握关键六大比率数字
4-3 本益比选股法－多头时期的致胜法宝
4-4 股价净值比选股法－空头找寻好标的，就看PBR
4-5 股利选股法－殖利率大于6％，安啦！
4-6 ROE选股法－巴菲特价值投资法大公开

第五章 Yahoo！奇摩股市．Y！选股
5-1 Yahoo！奇摩股市－掌握台股、国际股市第一手资料
5-2 Y！选股－通盘考量，智慧选股

第六章 Yahoo！奇摩股市．10大热门个股祕辛
6-1 霸气董事长─鸿海（2317）
6-2 散户最爱─中钢（2002）
6-3 昔日股王─联发科（2454）
6-4 HTC手机─宏达电（2498）
6-5 触控面板大厂─胜华（2384）
6-6 台湾NB双雄─宏□（2353）
6-7 电信龙头─中华电（2412）
6-8 机壳大厂－可成（2474）
6-9 台湾半导体业龙头－台积电（2330）
6-10 面板双雄之一－友达（2409）

推荐序

法意 PHIGROUP+Y！选股─不管是新手或老手，选股立即上手！

　　【法意 PHIGROUP】一直以来，都秉持着专业、诚信、正直的理念，希望能以自身经验，协助投资者省去大量失败成本，进而建构属于自己的投资架构。Yahoo！奇摩股市正好也有着同样的想法，因此这次双方的合作可说是意义非凡。

　　Yahoo！奇摩股市在新的年度，推出了优质的Y！选股平台，【法意PHIGROUP】则提供专业投资资讯，以及最简单、最有效的选股方法。相信不管是投资新手或老手，阅读这本书都能获益良多，并且了解如何善用Y！选股来提升投资效益。

　　选股其实并不难，与其花大把钞票购买复杂的软体，或是加入投顾会员当肥羊；不如好好利用完全免费的「Y！选股」，真正学会钓鱼，而不是只能巴望着吃到几条明牌鱼。这本着作的诞生，将帮助投资者快速熟悉这个难能可贵的服务，以及透过【法意PHIGROUP】的专业建议来聪明选股。

　　对刚要入门的初学者而言，Y！选股是一个非常好上手的平台，从基本面开始，透过简单的选股条件，让你有效避开地雷，结束股票可能变成壁纸的噩梦。懂得灵活运用的人，还能从中找出营运体质极具潜力的公司。

　　对投资资历不深的新手而言，Y！选股可以协助你进一步参考技术面来选择投资标的。另外，Yahoo！奇摩还提供了股市大玩咖的虚拟平台，让投资者在没有任何风险的情况下，检验自己的投资组合，透过一次次的实战修正，让投资功力不断增长。

　　对有一定经验的投资人而言，更可以善用Y！选股的超级精华──筹码分析。轻轻松松就能追踪分析，像是董监事、大股东等等，这些在市场上具有价格影响力的交易者的行为，进而跟着大户、从中找到获利机会。

　　减少犯错成本，就是累积更多的投资实力！不需要再跟着消息面追高杀低，心情也不再随着股价起起伏伏，你也能真正享受投资所带来的获利和成就感。

　　【法意PHIGROUP】邀你透过一起善用Y！选股，打造自己的黄金选股策略！
　【法意PHIGROUP】Mr.X 艾克斯

一、技术图有看没有懂？超简单图解四种底部型态＋三种头部型态！

W 底 - 双重底（俗称 W 底）
在众多型态中，出现机率最高的就是W底。然而多數人都会判断错误，请讀者注意一下W底的要件：

1. 兩只脚，右脚和左脚低点相等或比左脚高。

2. 股价突破颈线时，W底的形态完成。

3. 颈线位置，若是回测时跌破，视为W底失败。

4. 成交量在兩脚位置小，属正常现象；突破颈线，宜带量突破，若未发生，未來成交量要补足才行。

运用技巧：

1. 突破颈线时，代表型态完成，此时为最佳出手点。

2. 若未來回测颈线位置，获得支撑，此为最佳出手点之二。

3. 目标价：採用平行测量方式，颈线到「右脚」的距離，再加上颈线价位，即为目标价。

二、只会做多不会做空？趋势往下时，三大法则教你选出放空个股！

如何放空散户即将断头股，短线立刻赚到连续几根跌停板？

1. 找到股票的头部位置。

2. 找寻 MA20 的最高点。

3. 上市以81％和72％来计算，上柜以64.5％和60％计算。

以网龙为例，头部附近的MA20高点价位约460元。

460 0.81＝372.6（135％价位）

460 0.72＝331.2（120％价位）

当融资维持率来到135％的位置时，股价约略下跌了19％。若是来到120％时，股价约略下跌至28％。股价372元时，约是在2011.01.25～2011.01.27一带，从股价图上可看到长黑下杀，此时营业员会开始打电话，提醒客户接下来可能会断头，是要自我了断、还是要证券商来当刽子手？因此会有一波卖压。

接着，2010.6.04当天收盘破331元，2011.6.07开始出现跳空下跌的情况，原因在于融资维持率已经来到120％，出现断头卖压。

评分☆☆☆☆☆

这本书的“秘技”之处，在于它不仅仅是教授技术，更是在塑造一种投资思维。我印象最深刻的是书中关于“风险控制”的篇章，它花了相当大的篇幅来讲解如何识别和管理风险，而不是一味地追求利润最大化。这一点对于我这种新手来说，简直是救命稻草。我之前总觉得，只要选对了股票，就能赚大钱，但却忽略了风险的存在。这本书让我明白，在股市中，保住本金比赚取超额利润更加重要。作者通过详细的案例说明，如何设置止损点，如何进行仓位管理，以及如何避免情绪化的交易决策。我开始尝试着将这些原则应用到我的实际操作中，比如，在买入一只股票之前，我都会先考虑好最坏的情况是什么，以及我能承受多大的亏损。这种“先小人后君子”的策略，让我感觉更加踏实，也减少了很多不必要的焦虑。这本书没有给我一夜暴富的幻想，而是给了我一个在股市中生存下来，并且稳步前进的框架。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的最大感受是，它提供了一种“慢”的投资哲学。在当下这个追求快速回报的时代，这本书反而强调了耐心和长期主义的重要性。我记得书中反复提到“时间是投资最好的朋友”，这句话对我触动很大。我之前也接触过一些关于股票的书籍，很多都侧重于短线交易或者快速获利的方法，读完之后总觉得心里痒痒的，想要马上实践，结果往往是亏损收场。而这本书，它更多的是在教你如何去“熬”，如何去等待，如何去发现那些真正有价值的公司，然后持有它们，让时间去发挥它的作用。我尝试着去理解书中关于“复利效应”的阐述，以及如何通过长期持有优质资产来实现财富的稳健增长。这是一种与我过去截然不同的投资方式，需要极大的心理素质和对市场信心的坚持。读这本书，就像是在学习一种新的生活态度，不急不躁，专注于长远目标。我开始反思自己过去的投资行为，很多时候是因为急于求成，而错失了很多真正的好机会。这本书为我打开了一扇新的大门，让我看到了投资的另一种可能性。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书的写作风格非常具有启发性。作者在讲解复杂的概念时，并没有使用过于生硬的术语，而是通过生动的比喻和贴近生活化的例子，将抽象的理论变得易于理解。我记得书中有一个关于“选股就像找女朋友”的比喻，非常形象地说明了寻找好公司需要具备的条件，以及在选择过程中需要注意的细节。这种非传统的叙述方式，让我阅读起来一点都不觉得枯燥。而且，作者在书中展现出的那种深入骨髓的对股市的洞察力，以及那种对投资的热情，都深深地感染了我。我感觉他不仅仅是在分享知识，更是在传递一种积极的投资态度。我特别喜欢书中关于“持续学习”的强调，他鼓励读者要不断地更新自己的知识，适应市场的变化。这让我意识到，投资不是一蹴而就的事情，而是一个需要终身学习和不断精进的过程。读完这本书，我感觉自己对股市的理解上了一个新的台阶，也更加充满了信心去面对未来的投资挑战。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的经历，就像是在股市的海洋中进行一次精心策划的探险。我最欣赏的是作者在构建整个选股体系时所展现出的逻辑性和条理性。他并没有简单地罗列各种技术指标，而是将它们有机地结合起来，形成一个完整的分析框架。从宏观的市场情绪分析，到具体的个股筛选，再到风险控制，每一个环节都有清晰的指引。我尤其关注书中关于“价值投资”和“成长投资”结合的理念，这与我之前的一些模糊认识不谋而合。作者通过大量的案例分析，生动地展示了如何识别出那些被低估的优质公司，以及如何判断一家公司的成长潜力。这些案例让我觉得不再是纸上谈兵，而是有了更具体的参照。我尝试着将书中的一些选股模型应用到我自己的投资组合中，比如，在选择股票时，我开始更加注重公司的基本面，比如盈利能力、现金流、行业地位等，而不是仅仅依赖于短期的技术信号。虽然这个过程并不一帆风顺，有时也会遇到一些挑战，但总体来说，我觉得这本书为我提供了一个更加科学、更加稳健的投资思路。它帮助我从过去的盲目操作中走出来，变得更加理性，更加有策略。

评分☆☆☆☆☆

这本书，说实话，我一开始是被书名吸引了。“法意教你Y！选股获利秘技”，听起来就很有诱惑力，仿佛能直接揭示股市成功的捷径。拿到书之后，我花了挺长时间才真正静下心来翻阅。刚开始的时候，我被里面的各种理论和图表弄得有点晕头转向，感觉像是掉进了一个股票的迷宫。书里提到的那些分析方法，比如什么“黄金分割线”、“MACD指标”之类的，我之前也听说过一些，但真正把它们融会贯通，并且知道如何在实战中灵活运用，对我来说还是一个巨大的挑战。我花了很长一段时间，对照着自己持有的股票，一遍遍地去尝试理解作者的逻辑。有时候会觉得豁然开朗，但有时候又会陷入新的困惑。这本书给我的感觉是，它提供了一套非常系统的方法论，但要掌握并内化成自己的东西，需要付出大量的学习和实践。我特别注意到书中对于“情绪化交易”的警示，这一点我深有体会，很多时候，看着股价涨跌，内心的贪婪和恐惧就会被无限放大，导致做出错误的决策。作者在这方面给出的建议，我觉得非常有价值，虽然我还没有完全做到，但至少让我有了更清晰的方向。总的来说，这本书更像是一本“武功秘籍”，你需要投入时间和精力去练习，去领悟，才能真正发挥它的威力。它不是那种看完就能立刻变富的书，而是需要你用心去打磨自己的交易技能。