本书的构思是从全方位角度操作ETF（指数股票型基金）为出发点
并且强调ETF的应用，以及如何利用ETF获取最佳的长期投资效果

　　ETF（指数股票型基金,Exchange-Traded Funds）是一项相当新的投资工具，它每年持续有新投资者和越来越多的资产管理经理人投入。本书的撰写是以为投资人提供相关知识和策略为出发点，对于使用ETF作为主要投资标的的交易者来说，这些知识和策略对于选择和搭配投资组合是有所助益。你将会发现本书的构思是从全方位的角度到如何操作ETF为出发点，并且强调ETF的应用，会如此构思，是为了建立一个长期策略方法获得成功的投资组合。

　　这本书介绍了ETF的基础原理，以及如何有效运用这些知识来建立和维护让你获利的投资组合。虽然本书涵盖了大量有关ETF的技术资料，但作者的目的不是借由一些高度复杂的主题让读者感到高深莫测，从而忽略掉重点。本书的目的是以让读者了解有关ETF的重要内容为出发点，它们为什么会有益于你的投资计画，以及如何利用它们来获取最佳的长期投资效果。

 

作者简介

Scott Paul Frush

　　是ETF在资产配置策略和投资组合优化的权威。
　　近二十年来，一直致力于保护投资人资产安全和资产成长。
　　Scott是Frush Financial Group的创始人，也是《ETF Market Watch》新闻通讯和 www . ETFMarketWatch.com 的发行人。
　　并且拥有特许金融分析师（CFA）和註册财务规划师（CFP）的头衔。

　　着有：《All About Exchange–Traded Funds》《Commodities Demystified》《Hedge Funds Demystified》《Understanding Hedge Funds》《Understanding Asset Allocation》《Optimal Investing》

译者简介

韩庆华

　　自1998年开始从事证券交易和研究，专注于股票、基金和外汇钻研和实际操作，并有多年财经类书籍翻译工作经验。

谢  辞                                               
导  读
在你详读这本书之前
你在其他书中无法找到的内容
什么是ETF的投资策略？
ETF简史
各章概述

第一章：ETF指数股票型基金简介
什么是ETF（指数股票型基金）
ETF的法规和发行
ETF市场的情况
ETF玩家和参与者
ETF追踪的基准和策略

第二章：ETF的基本要件和独特技巧
ETF的定义特征
申购和赎回
ETF估价的考虑
ETF已知（和不「完全已知」）的成本

第三章：不断成长的ETF产品
类型和规模ETF
固定收益ETF
实物资产ETF
货币
槓桿和反向ETF

第四章：完美的ETF投资组合
量身打造属于你的投资组合
让你的投资组合经济实惠
再次最优化你的投资组合
筛选你的投资组合
善用经验实证建构你的投资组合
让你的投资组合全方位
让你的投资组合不受时间影响

第五章：ETF的风险和报酬的基本原理
风险与报酬简介
投资报酬
投资风险
风险和报酬的平衡
风险和报酬的关系
资产类别和风险
降低投资组合风险的十项规则

第六章：企划、建构和管理ETF投资组合
资产配置的重要性
如何企划ETF投资组合
建构ETF投资组合
管理ETF投资组合

第七章：选择ETF的实用策略
预先评估
最重要的判断标准
分类和资产类别
次一级重要衡量的标准
重要的衡量标准

第八章：ETF投资组合的专业管理
寻找、审查、并与投资专业人士一起工作
顶尖的投资专业人士的特点
了解「头衔」
投资政策声明
管理你的经理人
ETF 投资人的「权利法案」

第九章：简单的ETF投资组合模组
资产配置模组
量身订作的模组

第十章：ETF税务处理的细微差别
资本利得
股息和利息收入

第十一章：ETF获利秘诀
首先，筛选其他标准，然后调查过往的绩效表现
筛选ETF，避免重叠
追踪指数
紧跟你熟悉的ETF
降低对槓桿式和反向ETF的使用
选对时机做投资
利用限价单为你获利
选择免佣金的ETF
为了税收优惠而考虑交换ETF
当其他条件相同时，选择较大的ETF更胜较小的ETF
对规模庞大的积极管理的ETF应该保持谨慎
寻找新的和更好的ETF

附录A： ETF参考资讯
附录B：资产配置调查问卷
附录C：ETF 名词解释

ETF指数股票型基金简介
ETF比起其他金融产品，是一种较新的新生事物，但它们越来越受到无特定投资标的的投资者、经验丰富投资者以及法人投资者的欢迎。ETF（包括那些稳健的投资工具）为股东提供了一种对于高度多样化、节税以及花费较低的一篮子证券的投资机会。这种一篮子证券包括：普通股、优先股、债券、房地产投资信託基金（REIT）以及商品。
ETF不是投资策略；它们是基本结构、包装或是包含了标的证券的篮子。

证券是如何被管理的决定了投资策略。就这一点而言，共同基金和避险基金也是一样。然而前面提到的每一种投资结构都呈现独一无二的特征和特点，这种特征和特点是其他的投资结构无法部分或者全部呈现的。让我们採用一个类比，设想ETF是一辆汽车，司机是ETF供应商，乘客是股东，发动机是标的证券，而路线图是追踪指数。一辆车只能依据司机操纵（也就是策略）它的方向开。汽车不会自己驾驶。另一方面，并非所有的汽车都造得一样。有一些汽车比另一些跑得快，一些比另一些安全，一些被认为是更负盛名。因此一些类型的投资结构（例如ETF、共同基金和避险基金）对于某种策略或某个股东更有意义，但对于其他策略或股东则不尽然。

什么是ETF（指数股票型基金）
ETF具有与股票类似的可交易性的特征，例如：卖空，透过保证金购买，运用市场、限制、停损进行交易，以及其他自由裁决的订单类型。ETF和共同基金最重要的区别之一，是股东可能买入和卖出该基金的价格。共同基金是以不同市场的资产净值（NAV）进行交易，而ETF是透过市场决定的价格做交易，这个价格可能不同于资产净值。