雷浩斯教你6步骤存好股：这样做，就能获利翻倍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　筛选：三大财务指标再强化，九大指标选好股
　　分析：ROE＋自由现金流，组成获利能力矩阵，分出持股等级
　　交易：计算内在价值，预估EPS＋高登本益比估价法综合运用

　　建构价值投资者的能力范围，打造投资工作篮，完成自己的专属个股资料库，让你的投资能力大幅升级。

　　雷浩斯真心分享：「打造一个资产成长，又有现金流量的投资组合」
　　有现金流量的投资组合，能让你以现金股息做为生活费，不必卖出持股。
　　而当你真的需要大笔支出的时候，成长的资产能让你卖出一部份资产来应对。

　　步骤1：三大指标再强化！捞出体质稳建的公司清单
　　步骤2：分析资产负债表，判断下档风险
　　步骤3：分析损益表，找出有成长力道的公司
　　步骤4：分析竞争优势，寻找护城河
　　步骤5：估价，判断内在价值，掌握安全边际
　　步骤6：决定买卖时机和部位

　　资产成长的速度一定要超过你的年薪！

　　雷浩斯不藏私资产翻倍的秘密

穿越市场迷雾：掌握价值投资的黄金法则 书名：穿越市场迷雾：掌握价值投资的黄金法则 作者：[此处留空，或填写一个虚构的资深投资人姓名] 书籍简介： 在瞬息万变的金融市场中，无数投资者如同在迷雾中摸索，追逐着转瞬即逝的热点，最终却往往深陷亏损的泥潭。本书并非提供让你一夜暴富的秘籍，而是旨在为渴望在股市中建立长期、稳健财富的读者，搭建一套清晰、可操作的价值投资框架。我们深信，真正的投资成功，源于对企业内在价值的深刻理解，以及穿越牛熊周期的坚定信念。 本书核心理念：回归商业本质，洞察长期价值 许多人将股票交易等同于赌博，将价格波动视为机会。本书将彻底颠覆这一观念，回归本源——购买的不是代码，而是企业的一部分所有权。我们的核心使命是教会读者如何像一位严谨的企业家一样去审视一家公司，而不是像一个短线交易者一样去预测明天的股价。 我们将深入探讨价值投资的基石，重点阐述如何识别那些具备“护城河”的优秀企业。护城河，即企业长期维持超额回报的能力，是区分平庸企业与伟大企业的关键。我们将详细剖析常见的护城河类型，包括： 无形资产壁垒： 品牌溢价、专利技术、监管许可的不可替代性。例如，某些消费巨头如何通过强大的品牌忠诚度，使得竞争对手难以撼动其市场地位。 转换成本障碍： 客户更换供应商或产品所需要付出的时间、金钱或精力的成本。我们将分析软件服务、金融系统等领域中，转换成本如何形成坚固的利润保护层。 网络效应的威力： 平台型企业如何通过用户数量的增长，使得产品或服务的价值呈几何级数增长，从而将后来者远远甩在身后。 成本优势的持久性： 独有的地理位置、规模经济或工艺创新，使得企业能够以低于竞争对手的价格提供产品，同时保持健康的利润率。 第一部分：构建你的投资罗盘——估值与安全边际 价值投资的精髓在于“低买高卖”，但这绝非基于猜测，而是基于严谨的估值。本书将摒弃复杂的金融模型（如精确到小数点后几位的贴现现金流），转而聚焦于那些更具操作性和洞察力的估值方法。 1. 理解内在价值的艺术： 我们将教授如何运用“简化版”的估值工具，如市盈率（P/E）、市净率（P/B）在不同行业周期中的应用和局限性。重点将放在理解盈利质量——什么是可持续的盈利，什么是昙花一现的“一次性收益”。 2. 安全边际：价值投资的终极保险： 本书认为，价格是易变的，而价值是相对固定的。安全边际，即内在价值与市场价格之间的差距，是投资者抵抗错误判断和市场波动的最后一道防线。我们将提供具体的方法论，教你如何在市场狂热时保持警惕，并在市场恐慌时寻找被低估的“价值洼地”。我们将通过历史案例分析，展示那些在危机中坚持安全边际原则的投资者是如何成功规避风险并获取超额回报的。 第二部分：财务报表背后的商业故事 对于非专业人士而言，阅读财务报表往往令人望而却步。本书将彻底“去神秘化”，教会你如何从三张核心报表中，快速提炼出一家公司的健康状况和增长潜力。 资产负债表（Balance Sheet）： 如何判断一家公司的“家底”是否扎实？我们关注流动性比率、债务结构，以及资产质量，识别那些隐藏的“僵尸资产”和过度杠杆的风险。 利润表（Income Statement）： 关注收入的结构、毛利率和净利率的趋势。我们将深入探讨“利润表粉饰”的常见手法，教你识别虚假增长和真实的盈利能力。 现金流量表（Cash Flow Statement）： 现金流是企业的血液。我们将强调“自由现金流（FCF）”的重要性，分析企业是用经营现金流来支撑增长，还是依赖不断借债或稀释股权。一个健康的企业，其利润最终会转化为实实在在的现金。 第三部分：行为金融学与心态的修炼 投资的成败，80%取决于心态，20%取决于知识。市场情绪是最大的敌人，也是最大的朋友。当他人贪婪时恐惧，当他人恐惧时贪婪，是巴菲特的经典名言，但真正做到却难上加难。 我们将探讨投资者常见的心理陷阱： 确认偏误（Confirmation Bias）： 只相信支持自己观点的证据，忽略反面信息。 羊群效应（Herding Behavior）： 盲目跟随大众，放弃独立思考。 处置效应（Disposition Effect）： 倾向于过早卖出盈利的股票，却长期持有亏损的股票，试图“回本”。 本书提供了实用的心理工具和流程，帮助读者建立一个“情绪防火墙”。我们将建议读者建立投资日志，定期回顾决策过程，将感性判断转化为理性分析，从而在市场风暴中保持冷静和一致性。 第四部分：构建永续的投资组合 成功的投资并非孤立地买卖几只股票，而是建立一个能够抵御系统性风险的投资组合。 集中投资还是分散投资？ 这是一个永恒的辩论。我们将提供一个折衷的方案：在“能力圈”内适度集中，但在不同行业和宏观周期之间进行有效分散。 何时买入与何时卖出： 买入的理由必须清晰且持久。卖出股票的原因，则往往源于企业基本面的恶化、估值过高达到“疯狂”的地步，或者出现了更具吸引力的投资机会。我们强调，卖出需要比买入更大的勇气和更清晰的逻辑。 目标读者： 本书适合所有希望建立长期财富、对短期投机感到厌倦的个人投资者、初级金融从业者，以及所有希望理解企业价值而非市场价格波动的学习者。它是一份详尽的“反噪音指南”，指引你远离喧嚣的交易大厅，专注于真正能带来回报的长期价值创造。 通过本书，你将学会如何独立思考，构建属于自己的价值投资体系，最终实现投资目标，穿越市场迷雾，稳健获利。

作者简介

雷浩斯

　　曾担任电脑补习班老师、游戏公司美术设计，现为专职投资人。专精价值投资体系，深入研究后应用在台股上，过去十年却能创下年化报酬率21％的优异绩效。

　　交易策略分为长期价值存股法与中线价值波段法两种，方法简明易懂，适合每个股市投资人学习。着有《雷浩斯教你小薪水存好股又赚波段》、《雷浩斯教你六步骤存好股：这样做获利就翻倍》

　　雷浩斯价值投资网：redhouse.statementdog.com/
　　联络E-Mail： service.redhouse@gmail.com
　　FB粉丝页：雷浩斯价值投资网

关于本书
第一部分：走向价值投资之路
第1篇  打造一个资产成长，又有现金流量的投资组合
1-1 走向专业投资的财务自由之路
1-2 投资只要学习两件事：评估公司和思考市场

第二部分：价值投资者的 6步骤技能
第2篇  第一阶段：筛选
2-1 3大财务指标再强化，9大指标选好股
2-2 获利进阶解析:从EPS到ROE杜邦分析
2-3 营运成果解析: 自由现金发放率
2-4 监控指标: 盈余品质走势图

第3篇  第二阶段：分析
3-1 下档风险：资产负债表分析
3-2 成长力道：从营收年增率到预估EPS
3-3 质化分析：寻找投资护城河

第4篇  第三阶段：交易
4-1估价法：计算一档股票的内在价值
4-2交易和建构投资组合
第三部分：如何自我精进

第5篇  魔鬼都藏在细节里！私房细节大公开

5-1修炼能力范围：完美掌握所有投资标的工作流程法
5-2投资笔记本：智慧型投资人的秘笈
5-3投资者的三步骤时间管理术
5-4投资人的自主管理：掌握你的投资和生活

前言

　　关于本书

　　本书的撰写主要是来自于网友、学生们和亲朋好友的催促。我不断的在投资路上学习，透过授课传授价值投资的观念，并且帮助许多投资人改善他们的投资技巧，在这过程中，学生也提出许多问题，带给我许多回馈，我把这些记录在电脑和手写笔记里面，并且将这些概念融入我的投资体系之中，希望能够精益求精。

　　有些观念有点零碎，虽然要转化这些概念并不困难，但是也花了我不少功夫。前一本《雷浩斯教你小薪水存好股又赚波段》是一本工具书，透过固定的分析流程、清楚规范的财务指标和一些个股范例来教导读者如何进行基本面价值投资。而这本书则是希望您更上一层楼，它能够和《雷浩斯教你小薪水存好股又赚波段》搭配使用，让读者可以在既有的基础上增强投资技能。

　　为了让读者更容易吸收，我先在此篇说明本书的架构，同时说明我的投资体系。

　　本书主要分成以下3个部分：

　　第一部分：走向价值投资之路

　　在第一部分说明我的投资之路，以及为什么选择价值投资？

　　每个人都有适合自己的投资方法，也有人会自创投资法。投资之路十分漫长，在不同的时空背景之中，也会有不同的投资风格。有些投资风格会因为时代背景而衬托出过人的绩效，但是过几年之后这些招式就不管用了，一部份是运气，一部份是环境因素。

　　因此，我并不打算「信仰」一个最强的投资体系，而是想要使用一个「已经验证可靠」的投资体系，并且融入自己的个人性格，使其发挥最大效益，这才是我的目的。我很幸运，因为价值投资这个体系不但非常可靠，而且能够不断地持续扩充，维持良好的绩效，这就是它优越的地方。

　　除此之外，人的天性和投资行为会有极大的相关性，因此我希望读者能了解价值投资者的性格优势，还有这个优势对价值投资体系的帮助有多大。了解你自己，不但能提高投资绩效，还能让你彻底地发挥自己的天赋才华，拥有掌握投资的技能，进而对自己更有自信。

　　第二部分：价值投资者的6步骤技能

　　每一个投资人都会听说各式各样的基本面分析方法，有人会号称他的指标多么的神奇又好用，有人则使用大量的指标来不停筛选，好像指标越多越厉害似的。但是价值投资并不是指标选股，而是一种全面性的投资法则，这个法则应该包含：筛选、分析、交易三个阶段，而这三个阶段包含在我使用的6步骤技能中：

步骤	技能	阶段
步骤1	三大指标：ROE、自由现金发放率、盈余品质	筛选
步骤2	下档风险：分析资产负债表	分析
步骤3	成长力道：分析损益表
步骤4	质化分析：分析竞争优势，寻找护城河
步骤5	估价：判断内在价值、掌握安全边际	交易
步骤6	交易与建构投资组合：决定买卖时机和部位

　　步骤1的三大指标拥有的功能是「筛选」，它能够帮助你剔除不良标的，留下良好标的。接着我们再使用步骤2到步骤4的技能来「分析个股」，这个步骤是为了从不错的公司之中找出最好的机会，最后步骤5和步骤6则是「开始交易」。

　　这6步骤技能是本书的精华之一，也是我投资体系的主轴。所有的价值投资法则都包含在这6步骤之中，初学者应该要了解这6个步骤的意义，而真正的价值投资者应该以熟练这6大步骤为目标，只要你遵守这6大步骤，一切的分析都已经涵盖其中。

　　无论你的投资风格是下档风险型的价值投资，或者是成长力道型，又或者是重整型。你的目标都是精通上述6个技能，并且因应不同的状况，使用不同的投资风格。如同传奇价值投资者赛思・卡拉曼（Seth Karaman）所说的：「变化应对，灵动如蛇」

　　第三部分：如何自我精进

　　当你能够用6步骤技能来分析持股之后，你会思考如何的精进你的投资技能。

　　★选股的方法：程式选股、资讯处理、和高手私下交流
　　★投资笔记本：你的弹药库
　　★时间管理：如何善用时间让投资与生活平衡？
　　★开启闲聊法：打造人脉团体

　　你对一件事情付出多少，它就对你回应多少。尤其是学习这档事，投注的时间和精力越多，收获就越多。有时候，短期没办法看到成果，会让你想暂时停下来休息，这时候要提醒自己，可以放慢脚步，但是千万别停。

　　总有一天，你会感谢自己。

1-1 走向专业投资的财务自由之路

每当我到各地方演讲、教学的时候，问大家投资的目的是什么？很多人会说：「财务自由！」这真是这时代最受欢迎的话题了。我再接着问：「财务自由的具体目标是什么？」很多人会说：「被动收入」、「现金流入」或者是「存股」！其实我还蛮怕听到「存股」这两个字，有些人听到这两个字，会误以为持有股票就像定存一样简单，这种轻忽风险的观念真的很可怕。

当个专业投资人，你需要先知道这些

随着这几年台股稳定的缓步上涨，逐渐到九千多点的高点，甚至一度碰到万点！这段期间只要长期持有好公司的投资人，资产也会水涨船高，投资报酬率都会不错，甚至会想要辞掉工作靠投资过活。所以我听到的问题变成：「我的目标是当个专业投资人，请你告诉我该怎么做？」

会问这种问题的有两种：第一种人可能连投资都不太懂，以为只要买高现金股息的公司股票就能轻松获得财务自由。通常我会反问：「你为什么想当专业投资人？」听到的往往是：「我不想为公司卖老命，我想轻松过日子」。这种人真正的目标不是自我精进，而是想找轻松的路走，我会告诉他们：「没这样容易，天底下没有白吃的午餐。」是的，价值投资的概念虽然简单，但执行起来并不容易。

另一种人则不一样，他可能有一定的投资绩效，但是还在摸索中。这类人会问高水准的问题，思考逻辑相当谨慎，也有丰富的投资经验。他提问的目的是为了避免思考有遗漏之处，这种人变成专业投资人的成功机率相当高，我也会和他分享最重要的关键心得和注意事项。

很多人以为专业投资人是轻松的工作，在家做股票，不用去看老板脸色、不必为了业绩打拼陪笑脸、不用辛辛苦苦的通勤。这是表面上的好处，实际上专业投资人并不轻松，因为你没有固定的现金流入，一切得靠投资收益。

你的现金不能轻易动用，因为这是你投资的本钱。
你必须自己做研究，建立好属于自己的投资决策流程、资料库。
你必须找出潜在的投资标的，计算风险报酬比，考量机会成本。

这一切都不轻松。

我为什么要当专业投资人？

有一次在投资朋友交流聚会中，一位朋友问我：「雷大，你为什么要当专业投资人？」我思考停顿了一下，脑海飞快的回想这几年的工作经验，然后说：「对我来说，这是一定要走的路。」

评分☆☆☆☆☆

作为一名在职场打拼多年的普通工薪族，我一直渴望找到一种能够稳健增加被动收入的方法。《雷浩斯教你6步骤存好股：这样做，就能获利翻倍》这本书，就像是我在理财道路上遇到的一位良师益友。雷浩斯老师的讲解方式非常务实，他没有使用太多晦涩难懂的专业术语，而是用大白话解释清楚了股票投资的核心逻辑。书中的六个步骤，我感觉就像是为我量身定制的“投资攻略”，让我知道从何开始，如何一步步深入。我印象最深的是他对“现金流”和“股息增长”的重视，这让我明白了，真正能带来长期回报的股票，是那些能够持续产生稳定现金流并不断分红的公司。这本书让我对“存好股”有了全新的认识，不再是简单地买入然后持有，而是需要经过审慎的分析和选择。我现在感觉自己不再是股市的小白鼠，而是有了一套属于自己的投资哲学。

评分☆☆☆☆☆

这本书的作者，雷浩斯，在我眼中简直是个宝藏！我之前尝试过各种投资方式，但总是摸不着门道，钱似乎总是在跟我捉迷藏。直到我翻开《雷浩斯教你6步骤存好股：这样做，就能获利翻倍》，我才真正看到了希望。这本书不是那种讲得天花乱坠、遥不可及的理论，而是非常实在、接地气。他把复杂的股票投资拆解成六个清晰易懂的步骤，就像是在手把手地教我走路一样。我尤其喜欢他强调的“存好股”这个概念，这让我的投资心态发生了巨大的转变。以前总想着快速致富，结果往往是快速亏损。现在我明白了，真正可持续的财富增长，是靠长期持有优质股票，静待花开。书里举的例子都很贴近生活，让我能立刻理解那些看似高深的财务指标。而且，他分享的选股逻辑，不是凭感觉，而是有理有据，让我每次出手都有底气。读完这本书，我不再是那个对股市一知半解的门外汉，而是开始建立起自己的投资体系，那种自信心是以前从未有过的。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，在阅读《雷浩斯教你6步骤存好股：这样做，就能获利翻倍》之前，我对投资理财一直处于一种“懵懂”的状态。总觉得股票投资是件高深莫测的事情，离我普通人太遥远了。然而，这本书彻底颠覆了我的认知。雷浩斯老师以一种极其系统、有条理的方式，将复杂的股票市场分析梳理成了清晰可见的六个步骤。我喜欢他强调的“步骤”感，这让我觉得投资是可以被量化、可以被掌握的。他不是在鼓吹一夜暴富，而是强调稳健的长期增长，这非常符合我的风险偏好。书中的案例分析让我受益匪浅，我开始学会如何去审视一家公司的基本面，如何去判断它的盈利能力和未来发展潜力。以前我买股票可能更多是凭消息或者感觉，现在我有了更科学、更理性的分析方法。这本书给我最大的改变，就是让我从一个被动的“投资者”，变成了一个主动的“分析师”，这对我来说是巨大的进步。

评分☆☆☆☆☆

《雷浩斯教你6步骤存好股：这样做，就能获利翻倍》这本书，为我这个金融小白打开了新世界的大门。我一直认为股票投资是个高风险、高门槛的领域，而这本书让我看到了普通人也能通过学习和实践，在股市中获得可观的回报。雷浩斯老师的写作风格非常细腻，他将复杂的投资理论分解成六个简单易行的步骤，并且配以大量的实例说明，让我这种初学者也能轻松理解。我特别喜欢他在书中强调的“长期主义”和“复利效应”，这让我明白，投资不是一朝一夕的事情，而是需要耐心和策略。通过这本书，我学会了如何从宏观经济层面去分析市场，如何从公司基本面去挖掘“好股”，以及如何构建一个长期持有的投资组合。这本书的价值，不仅仅在于它教授了投资技巧，更在于它重塑了我的投资理念，让我敢于行动，也更有信心去实现财务自由的目标。

评分☆☆☆☆☆

老实说，一开始我拿到《雷浩斯教你6步骤存好股：这样做，就能获利翻倍》这本书时，并没有抱太大的期望。市面上讲股票的书太多了，很多都大同小异，要么过于学术化，要么过于鸡汤，真正能落地的很少。但这本书真的给了我惊喜！雷浩斯老师的语言风格非常独特，他用一种仿佛在跟朋友聊天的方式，把本来枯燥的金融知识讲得生动有趣。我最欣赏的是他那种“授人以鱼不如授人以渔”的教学方式。他没有直接告诉我应该买哪只股票，而是教会了我如何自己去发现那些有潜力的“好股”。书中的六个步骤，我感觉就像是一个循序渐进的指南，每一个步骤都紧密相连，环环相扣。我以前对“价值投资”的概念模糊不清，但通过这本书，我终于明白了其中的精髓，也知道如何去识别一只股票是否真的具备长期投资的价值。现在，我每次在做出投资决策前，都会拿出这本书来对照检查，感觉心里踏实多了，不再是盲目跟风。