技术分析实战应用（上）稳扎稳打 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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以投资人熟悉的市场范例，说明各种技术分析方法的优缺点，或是实战时可能遇到的盲点，而且将基本面的分析给予指标化的应用，以利参照或是在市场上做理论的实践。

　　基本上，技术分析与基本分析是金融操作的一体两面，但有时基本面分析会因为时空环境不同，受到货币供给、资金面、人为护盘等因素影响，让市场行情与基本面脱钩，这种情况在近几年更加明显，因此金融实战操作很大程度不得不倚赖技术分析运作，才得以掌握有效的买卖进出点。只不过技术分析派别林立，相关的技术分析指标已近百种，让初入市场的学习者颇有不知如何下手之叹，许多指标的发明者往往也未表明其相关指标的运用限制，投资人瞎子摸象，自我解读，经常不断碰壁，再不断的寻找交易的圣杯。

　　笔者以多年的技术分析应用经验，说明各种技术分析方法的优劣处，或是实战上可能遇到的盲点，并且将基本面的分析予于指标化应用，希望投资人读完本书后可以灵活运用这些工具，进而找到自己在金融市场中的获利方程式，本书的范例是以投资人熟悉的市场为主，更利于参照或是在市场上做理论的实践。

洞察市场脉络，驾驭投资航程：精选投资经典导读与前沿策略解析 本书并非专注于某一特定技术分析流派的深度挖掘，也无意于构建一套放之四海而皆准的“稳扎稳打”方法论。相反，它是一份精选的投资文献导读与市场动态前沿策略的综合研习指南，旨在拓宽投资者的知识边界，提升其对市场复杂性的理解与应对能力。 第一部分：投资哲学的基石与经典思想重塑 本部分将带领读者穿越投资史的迷雾，探寻那些历久弥新的投资智慧，而非停留在表面的工具使用。我们不讨论特定周期内K线的精确绘制，而是聚焦于构建坚实的投资心智模型。 一、历史的回响：从有效市场到行为金融学的审视 我们将深入剖析早期有效市场假说的理论基础及其在现实中的局限性。不同于机械地套用技术指标，本书强调理解市场参与者的集体心理如何驱动价格波动。我们会详细解读卡尼曼、塞勒等行为金融学大师的核心观点，探讨“认知偏差”在散户与机构决策中的具体体现。例如，如何识别“羊群效应”在特定资产泡沫中的精确作用机制，以及如何利用“损失厌恶”的心理陷阱设计更稳健的风险控制系统。我们不会提供一个“打败市场”的秘籍，而是分析市场为什么常常表现出非理性。 二、价值的再定义：从本杰明·格雷厄姆到现代企业的财务健康度 本部分侧重于底层逻辑的构建。我们回顾格雷厄姆的“安全边际”概念，但会将其置于当前快速迭代的商业环境中重新审视。传统的市盈率（P/E）在SaaS企业和生物科技公司中已失去主要参考价值。因此，我们将探讨如何根据不同行业的商业模式，构建一套适应现代经济结构的“内在价值”评估框架。这包括对无形资产（如专利组合、品牌溢价）的量化尝试，以及如何评估商业模式的可持续性和护城河的深度。我们关注的是企业价值的动态变化，而不是固定图表的解读。 三、风险管理的范式转移：从头寸控制到组合韧性 风险管理绝非简单的止损设置。本章聚焦于宏观层面的组合构建与压力测试。我们将详细介绍现代投资组合理论（MPT）的局限性，并引入更具适应性的风险平价策略（Risk Parity）和全天候策略（All-Weather Portfolio）的设计思路。重点在于，如何构建一个在不同宏观经济情景（如滞胀、通缩、高增长）下都能维持相对稳定回报的资产配置结构，而不是简单地推荐买入某几个技术形态良好的个股。 第二部分：前沿量化思维与复杂系统应对 本部分脱离传统图形分析的桎梏，转向利用数据和概率来理解市场中的不确定性，探讨如何将先进的数学工具融入日常决策过程。 四、高频噪声与低频信号的辨识 市场中充斥着海量信息，其中大部分是短期噪音。本章探讨的是如何通过时间序列分析的基本工具，如移动平均收敛/发散指标（MACD）的底层数学原理，来理解其在不同周期下的“失真”效应，而非机械地抄写买入卖出信号。我们将引入小波分析（Wavelet Analysis）的基本概念，用以分解价格序列中的不同频率成分，帮助投资者区分短期投机热点与中长期趋势的本质差异。 五、非线性动力学在市场中的投影 金融市场本质上是一个复杂的适应性系统。本章介绍一些非线性工具的应用可能性。我们将探讨“混沌理论”在市场波动率集群现象中的解释力，以及如何利用“分形几何”的思维来理解市场结构在不同尺度下的自相似性。这并非教导读者如何绘制分形图，而是提供一种更具哲学深度的视角——理解价格行为的内在随机性和趋势的偶然性。 六、机器学习的应用边界与陷阱 本书将审慎地评估机器学习模型（如深度学习）在金融预测中的真实效用。我们将详细分析模型过拟合（Overfitting）的风险在金融数据中表现得尤为严重的原因，特别是金融时间序列的非平稳性。我们不会提供任何可以直接运行的代码，而是着重讨论如何构建合理的特征工程（Feature Engineering），以及如何评估模型在样本外测试（Out-of-Sample Testing）中的鲁棒性。重点在于“模型思维”，而非“模型本身”。 第三部分：从分析到行动：决策框架的优化 最后一部分将焦点回归到个体投资者的执行层面，强调的是纪律性、适应性和长期的视角。 七、信息处理的效率与决策疲劳 在信息爆炸的时代，决策效率至关重要。本章探讨“决策疲劳”对投资绩效的隐性侵蚀。我们将借鉴认知心理学成果，设计一套标准化的“信息摄入清单”和“日度复盘模板”，确保在处理海量数据时，核心判断不被琐碎信息干扰。我们强调的是流程的优化，而非结果的完美。 八、适应性与策略的生命周期管理 市场环境是不断演变的。一个在过去五年表现优异的策略，在未来可能完全失效。本书的最后强调“策略的迭代与退役”机制。我们将讨论如何设立客观的“策略性能衰减阈值”，并在达到该阈值时，系统性地暂停或修改现有策略，转而测试新的市场假设。这种主动的适应性是长期生存的关键。 通过以上八个维度的系统性探讨，本书旨在为寻求超越单一技术工具的投资者提供一个广阔的知识框架和批判性思维工具箱。它要求读者不仅是数据的解读人，更是市场规律的探寻者和自身决策体系的架构师。

作者简介

廖禄民

　　静宜大学管理科学硕士、交通大学EMBA。拥有合格证券分析师(CSIA)与期货分析师(CFTA)证照。

　　历任永丰、群益、元大、康和、元富等证券、期货金融机构，并历练业务、投研、自营等部门。亦为期货公会顾问委员会委员。曾担任欧洲期货交易所、郑州期货交易所操盘人培训班、中国期货日报、期交所期权课程等讲师，长期担任东森、非凡、三立等专业财经媒体解盘来宾，并开设盘中实战课程，为实战派的专业讲师，具有近二十年投资经验，研究范围涵盖证券与期货。

　　分析文章常见于工商、经济、非凡新闻周刊、168周刊等平面媒体，对于市场走势有独到之见解，研究分析功力底蕴深厚。

第一章 K线与价量关系，及市场动能的意义
第二章 形态、趋势与价量关系
第三章 摆盪指标的优点与盲点
第四章 趋势指标与成交量(上)
第五章 趋势指标与成交量(下)
第六章 个股筹码分析
第七章 期货市场筹码分析指标
第八章 广度指标与类股结构分析

作者序

　　虽然金融市场诡谲多变，却充满吸引力，因为波动的市场总会有无限的获利机会。不过要如何掌握买卖之间的契机呢﹖技术分析是必须要使用而且是最重要的工具之一。笔者在股海与期海翻滚多年，与技术分析可说是日日相伴，没有它的导航，往往会有顿失方向与依靠的感觉。

　　既然技术分析这么重要，也已成为一门显学，但要如何入门与学习却常使人丈二金刚摸不着脑袋。虽然有金融系所但着墨不多，因此笔者借由大量阅读相关书籍及自我摸索才得以窥见堂奥。但过程中，曾带给我相当的挫折，因为有些技术分析相关的书籍往往只是一位操作成功者的经验述说，看了索罗斯的着作不表示你就能运用索罗斯的操作方法。

　　况且技术分析的派别如此之多，犹如武学中的各大门派武功在体内震盪，当这多股不同套路的真气相互碰撞，往往会走火入魔，就像进入实战阶段却不晓得如何出招，好比《波浪理论》说：「这是主升段，」但目前KD指标已进入高档区，两相矛盾之下，只能意随心转，想作多就在某个技术分析理论上找个理由，想作空就拉某位大师的理论当靠山，轻者是「父子骑驴」，这也还好，至少还能对变动的市场做出回应，严重者就是「邯郸学步」了，不会走路只能在地上爬，成为市场上任人宰割的獃子。

　　随着许多金融商品上市，期货、选择权、权证、ETF等书籍也如雨后春笋般出笼，投资人看得兴味盎然，虽然各种商品的特性各异，但重点仍是对于市场的方向判断。然而要方向判断，还是要回归到技术分析的基本功。如何有效率且系统化的学习基本功就相当重要，因为无论是主观操作，或是程式化交易都奠基于此。

　　笔者以往绕远路或是囫囵吞枣的方式希望能成为过去式，在与王孝平总编的一番闲聊之后，出版本书的目标就已明确定下，也就是要让读者可以透过本书达到系统化学习技术分析的技巧。

　　技术分析的理念来自国外，部份国外书籍对于技术分析是有系统性介绍的，然所举的范例往往也是国外市场的状况，因此也只能心领，距离神会的阶段仍有些微差距。因此本书的范例会以读者熟悉的市场为主，这将有利大家参照或是在市场上做理论的实践。

　　只是这目标相当远大，也不希望有所遗漏，在拟定章节纲要时觉得缺一不可，不得不将此书分拆成上下两册。当下一口答应王孝平总编的写书计划，事后想来有点冲动过头，老实说是挖了坑给自己跳，写书这差事在出版了几册后早已发现并不简单，况且此次范围如此宽广，后续的工作恐怕是无底深渊，当下最担心的并非是行情的波动，最怕的反而是王总编的催稿电话了。

　　夜已深，茶已冷，还有许多段落没完成，没办法这是自找的，也就是俗话说的讨皮痛。还是认命点，继续敲动我的键盘当个「键人」吧，滚动我的滑鼠当个「鼠辈」吧﹗  

第一章 K线与价量关系，及市场动能的意义

技术分析的三大组成要素可分为价格、成交量、时间三种。因为每一笔交易对市场发出的讯息就是以上这三项参数。将过去所发生的价格、成交量等数据依当时所发生的时间记录下来，然后将这个资料库的资料以图形的方式呈现。所以这个图形就成为技术分析者据以施展分析理论，并判断未来价格走势的工具。

价格图形绘制方式

价格的呈现方式颇多，略简介如下，并借此引申出本章的主题—－K线理论。

一、收盘价连线:将每日的收盘价连接而成，优点是图形简洁，但很像某人的心电图，呵呵！对行情的掌握似乎有点随机性。

二、新三价线：属于主图图表型指标之一，强调透过杂讯过泸来反映价格的变动。而之所以称为「新三价线」，是因为绘制这种图表时，需採用三天为变数作为转值的标准，其原理是：如果三根K线持续上涨(或下跌)创短期新高(或新低)，则发出柱状红色/买进，或绿色/卖出讯号。该指标在平时盘整时，并不容易出现信号，而在出现明显单方向趋势时，才进场追涨或杀跌。因为有效的去除行情中无关紧要的盘整和短线的震盪干扰，较适合于较大波段的操作运用。

优点︰在判断行情时去除了主观判断的感情因素，以发生的价格的真实状态，得出了反转的信号。

缺点：在产生转换时，走势已经延续了一段时期。不过为了讯号稳定性与明确性，是必须接受相对落后的信号，以求掌握主要趋势。

三、美国线(barchart):西方人士採用者居多，将每日商品价位行情的最高价与最低价之间以一条垂直线来画出，然后将收盘价以一小条横线来标画在这根垂直线的右边。

四、K线或称之为阴阳线︰当然价格主图的绘制方法还有例如：宝塔线、OX图等方式。K线是目前市场人士普遍採用的制图方法，其能够风行，自然有其相对的优点。其实单一根的K线已经清楚交代了当日多空交战的过程，同时展现开盘价、收盘价、最高价、最低价，对于多空力道的掌握度自然比美国线，或是收盘价连线为佳。但在此要先强调一个重点：基本上，原始的K线理论并没有成交量的论述，但我认为若能将K线与成交量同步观察，将有助于行情的深度研判。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场充满好奇，并且渴望通过投资实现财富增值的普通投资者，我一直在探索学习各种投资知识。技术分析以其直观的图表和量化的指标，吸引了我。然而，在实际操作中，我常常感到力不从心，看到的指标似乎都有道理，但组合起来就变得复杂，难以形成明确的交易决策。《技术分析实战应用（上）稳扎稳打》这个书名，在我看来，精准地概括了我对学习技术分析的核心需求。“稳扎稳打”代表着一种循序渐进、注重基础的理念，这正是我所需要的。我期望这本书能够引领我进入一个清晰、易懂的技术分析世界，而不是让我感到不知所措。我希望它能从最根本的概念讲起，比如图表的基本要素、价格行为的意义，然后逐渐深入到一些关键的技术指标，并详细解释它们的原理和应用场景。更重要的是，我希望书中能有大量的实战案例，展示如何在真实的交易环境中运用这些知识，如何识别交易机会，如何管理风险。如果这本书能帮助我建立起一套自己的交易逻辑，让我能够不被市场的短期波动所干扰，而是能够保持冷静，做出理性的决策，那将是这本书对我最大的价值所在。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字很吸引人，《技术分析实战应用（上）稳扎稳打》，光听名字就感觉是一本非常接地气、能切实帮助到投资者的书。我一直在寻找一本能够系统地梳理技术分析知识，并且能告诉我如何将这些理论运用到实际交易中的书籍，之前读过一些，感觉要么过于理论化，要么就是零散的技巧堆砌，总觉得缺少了点什么。这本书的副标题“稳扎稳打”更是戳中了我的痛点，我可不希望一下子学到很多高深的、不切实际的理论，而是希望通过一个扎实的基础，慢慢积累经验，一点一点地提高自己的交易水平。所以，我期待这本书能像一位经验丰富的老师，一步步地引导我，让我理解每一个技术指标背后的逻辑，以及在不同的市场环境下，如何灵活地运用它们。我希望它不仅仅是讲解K线、均线、MACD这些基础知识，更重要的是，它能告诉我如何将这些知识串联起来，形成一套属于自己的交易体系。毕竟，知道技术指标是什么是一回事，知道什么时候用、怎么用，以及如何止损止盈，又是另一回事。我对这本书的期待，就是它能填补我在理论和实践之间的鸿沟，让我真正做到“稳扎稳打”，而不是在市场的风浪中随波逐流。

评分☆☆☆☆☆

作为一名刚刚进入股市的新手，面对扑面而来的各种技术分析理论，我常常感到眼花缭乱，无从下手。《技术分析实战应用（上）稳扎稳打》这个书名，就像是黑暗中的一盏明灯，给了我方向。我最看重的，是它强调的“实战应用”和“稳扎稳打”。很多人在学习技术分析时，容易陷入理论的海洋，知道很多指标，却不知道如何将其转化为实际的交易信号。这本书如果能真正做到“实战”，我相信对我这样的新手来说，价值是巨大的。我希望它能从最基础的概念讲起，比如K线的形态、交易量的意义，然后循序渐进地引入一些常用的技术指标，并且详细解释这些指标的计算原理、解读方式，以及它们在实际交易中可能出现的误区。更重要的是，我希望它能提供一些实际案例，展示如何在真实的图表上应用这些技术，比如如何识别买卖点，如何设置止损和止盈。如果这本书能告诉我，在某个特定的市场环境下，应该优先关注哪些指标，又应该规避哪些陷阱，那真是太棒了。我期待它能成为我投资路上的第一本“教科书”，为我打下坚实的基础，让我能够自信地踏上“稳扎稳打”的交易之路。

评分☆☆☆☆☆

在投资的世界里，我始终相信“工欲善其事，必先利其器”的道理，而技术分析无疑是投资者手中的一把利器。然而，市面上的技术分析书籍良莠不齐，很多要么过于晦涩难懂，要么就是一些速成技巧的罗列，对于我这种追求稳定盈利的投资者来说，总感觉缺了点火候。《技术分析实战应用（上）稳扎稳打》这个书名，恰恰是我一直在寻找的。我最看重的是“实战应用”和“稳扎稳打”的理念。我不需要那些花哨的、难以验证的理论，我需要的是能够真正融入到我的交易决策中，并且能带来持续稳定收益的方法。我期待这本书能为我提供一个清晰的技术分析框架，让我能够系统地学习如何解读图表、识别市场信号。我希望它能深入浅出地讲解一些基础的技术指标，并且重点在于如何将这些指标融会贯通，形成一套有效的交易系统。如果书中能够包含一些具体的交易案例，展示如何在实际操作中运用这些技术，并且分享作者在实践中总结出来的宝贵经验，那我将受益匪浅。我渴望通过这本书，真正做到“稳扎稳打”，在市场的波动中捕捉到属于自己的盈利机会。

评分☆☆☆☆☆

我是一位已经接触股市一段时间，但总是感觉交易效果不尽人意的投资者。我尝试过各种方法，看了不少技术分析的书籍，但总是在实践中遇到瓶颈，盈利不稳定，甚至出现亏损。这本书的标题《技术分析实战应用（上）稳扎稳打》听起来很有针对性，尤其是“稳扎稳打”这四个字，仿佛是为我量身定做的。我深知，在金融市场，急于求成往往会适得其反。我需要的不是一夜暴富的神话，而是能够真正提高我交易胜率的实用方法。我希望这本书能帮我理清思路，系统地梳理技术分析的知识体系，并且能够提供切实可行的操作建议。我期待它能深入浅出地讲解一些核心的技术指标，但更重要的是，它要告诉我如何将这些指标与实际的市场走势相结合，如何根据不同的市场周期和情绪，灵活调整交易策略。我希望这本书能够提供一些经典的交易模式和案例分析，让我能够从中学习到经验，避免重复犯错。如果这本书能教会我如何识别趋势、判断支撑与压力、以及如何在震荡市场中生存，那将是我梦寐以求的。