证券投资分析：使用Excel实作 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 证券投资
• Excel
• 金融分析
• 投资分析
• 财务建模
• 量化投资
• 股票
• 债券
• 估值
• 投资策略

Excel除了是各企业广泛使用的统计应用软体之外，原来还可以当作预测软体。一般人并不知道，妥善使用Excel做预测软体时，可以协助股票报酬率预测、技术分析模拟等等。本书採用Excel作证券投资分析，以股票为分析对象，所进行证券投资的选股(stock-picking)与择时(market timing)。通过对股市巨量历史资料的统计分析，可以筛选和确定出证券投资的对象、数量、买卖时机等。

　　☛ 现代的投资人必需同时具备三大能力：财务金融的知识、量化模型的设计、资讯工具的运用。本书提供投资人学习这三大能力的整合教材。

　　☛ 证券证券投资分析无论是基本面分析或是技术面分析，都需要处理大量的数据。Excel简单易学，非常适合处理大量的数据，因此是一个很适合证券投资分析的工具。

　　☛ 本书分成三篇：Excel入门与进阶、证券投资分析、使用Excel实作证券投资分析。

　　☛ 使用台湾近年来股市的实际资料为范例，即学即用。

投资决策的科学与艺术：现代量化分析的基石 一本聚焦于构建稳健、可执行的投资分析框架的深度指南 在信息爆炸、市场波谲云诡的今天，依赖直觉或过时模型的投资方式已难以为继。成功的投资不再仅仅是“选股的艺术”，更是“严谨分析的科学”。本书旨在为金融专业人士、高级投资者以及致力于深入理解资本市场运作机制的研究者，提供一套系统化、操作性极强的现代投资分析工具箱和思维框架。 本书摒弃了对单一技术指标的迷信，转而强调分析的结构化和模型的内生一致性。我们的核心目标是教会读者如何从海量数据中提取有效信号，构建出能够抵御市场噪音、适应不同经济周期的投资策略。 --- 第一部分：分析的基石——数据、框架与情景构建 本部分着重于奠定扎实的分析基础，确保所有后续的建模和评估都有坚实的数据支撑和清晰的理论框架。 第一章：投资分析的范式转换与数据伦理 我们首先探讨当前金融市场分析范式的演变，从传统的自上而下（Top-Down）与自下而上（Bottom-Up）的哲学辩论，过渡到结合了行为金融学洞察的现代混合模型。重点剖析了数据质量对分析结果的决定性影响，并深入讨论了在获取和使用替代数据（Alternative Data）时必须遵守的监管和伦理边界。内容涵盖： 信息效率与市场异象：如何识别市场中尚未完全被定价的结构性低效率。 数据预处理的艺术：处理时间序列数据的平稳性检验、缺失值插补的稳健方法，以及如何构建适用于机器学习模型的特征集。 经济周期的量化标识：超越简单的GDP指标，引入更具前瞻性的宏观经济领先和滞后指标组合，构建可量化的经济阶段划分标准。 第二章：资产定价理论的现代审视与局限性 对经典资产定价模型（CAPM、APT）进行批判性回顾，重点分析这些模型在现代高频交易和非线性市场环境下的适用性边界。本书将视角投向更复杂的现代定价框架： 多因子模型的构建与验证：不仅仅是复现Fama-French三因子或五因子模型，而是探讨如何根据特定市场环境（如新兴市场、特定行业轮动）定制和测试新的因子（如动量、质量、波动率因子）。 风险预算与收益归因：如何将投资组合的预期回报清晰地分解为不同风险因子（如市场风险、信用风险、流动性风险）的贡献度，实现透明化的绩效评估。 跨资产类别的相对价值分析：建立一套统一的框架来比较股票、固定收益、大宗商品和房地产之间的风险调整后回报率差异，寻找套利或对冲机会。 --- 第二部分：构建量化估值模型与情景压力测试 本部分的核心在于将理论转化为可执行的估值模型，并严格测试这些模型在极端条件下的表现。 第三章：超越现金流折现：动态估值模型的构建 传统的贴现现金流（DCF）模型往往过于依赖对未来的单一预测。本书提供了一套更具弹性和适应性的动态估值方法： 期权定价思维在股权分析中的应用：将管理层决策（如扩张、收缩、资产出售）视为实物期权，使用更精细的框架来捕捉这些决策的内在价值。 基于情景的估值矩阵：构建包含“基准”、“乐观”、“悲观”三种明确假设的情景分析体系，并为每种情景分配可信度权重，形成一个风险区间而非单一目标价。 可比公司分析（Comps）的深度优化：如何选择真正可比的公司，如何剔除异常值，以及如何构建一个动态调整的溢价/折价因子，以应对行业整合或技术颠覆带来的结构性变化。 第四章：风险计量与投资组合优化的高级技术 在风险管理层面，本书侧重于超越基础的标准差和Beta值，深入探讨更具前瞻性和现实意义的风险指标： 尾部风险的精确衡量：详细讲解如何使用极值理论（Extreme Value Theory, EVT）来更好地估计潜在的极端损失，而非仅依赖于正态分布假设下的VaR（价值风险）。 条件风险价值（CVaR）的优化应用：在构建投资组合时，如何将优化目标从最小化波动性转向最小化条件风险价值，从而使投资组合更具“下行保护”。 多目标优化与约束条件设定：介绍如何处理现实世界中的投资约束（如流动性要求、行业集中度限制、ESG评分门槛），并运用有效前沿优化技术，找到在满足所有约束下的最优风险-回报组合。 --- 第三部分：宏观对冲与策略执行的逻辑 最后一部分将视野扩展到资产配置层面，探讨如何在宏观变化中识别系统性机会和风险，并设计出能够有效对冲市场风险的策略。 第五章：利率、信用与通胀的结构性分析 对固定收益市场的分析不再局限于收益率曲线的简单形态判断，而是深入理解驱动长期利率和信用利差的核心力量： 期限结构模型（如Vasicek/CIR）的实务应用：理解不同模型如何解释短期和长期利率的动态关系，并据此调整久期敞口。 信用风险的分解与建模：如何分离出宏观经济风险、行业特有风险和公司特有风险在信用利差中的贡献，从而精确对冲信用风险。 通胀预期的动态校准：利用盈亏平衡通胀率（Breakeven Inflation Rate）结合菲利普斯曲线的动态估计，建立前瞻性的通胀预期模型，指导TIPS（通胀保值债券）的配置。 第六章：投资策略的压力测试与回溯分析的严谨性 再好的模型也需要经过最严酷的检验。本章讨论了如何避免回溯测试中的常见陷阱，确保策略的可迁移性： 样本外测试（Out-of-Sample Testing）的科学设计：如何设置合理的滚动窗口和测试周期，确保模型的稳健性和适应性。 滑点与交易成本的内嵌模拟：将实际的交易摩擦成本（包括流动性冲击）纳入回溯分析，以获得更贴近实际的净回报。 策略的逻辑一致性验证：确保无论市场环境如何变化，驱动策略决策的核心逻辑始终保持自洽，从而避免过度拟合历史噪音的“数据挖掘”陷阱。 --- 本书致力于提供一套成熟的、经得起推敲的分析方法论，帮助读者建立起一套不受短期市场波动干扰，能够持续产生洞察力的、基于第一性原理的投资分析体系。它不是教你“买入哪只股票”，而是教你“如何科学地判断哪些资产具有长期价值和可控风险”。

作者简介

叶怡成

　　目前任教于淡江大学，开设资料探勘、财务管理等课程。着有「台湾股市何种选股模型行得通？」、「谁都学得会的最强选股公式GVI」、「谁都学得会的算股公式」、「工程经济与财务管理」、「资料探勘：程序与模式─ 使用Excel实作」等专书。

第一篇 Excel入门与进阶

Chapter 01 前言
1.1 投资议题
1.2 金融市场
1.3 投资工具
1.4 证券交易
1.5 证券投资策略
1.6 证券资讯系统
1.7 本书纲要

Chapter 02 Excel 入门1：公式、函数、绘图
2.1 简介
2.2 Excel 资料
2.3 Excel 公式
2.4 Excel 函数
2.5 Excel 绘图

Chapter 03 Excel 入门2：资料处理
3.1 简介
3.2 Excel 资料排序
3.3 Excel 资料筛选
3.4 Excel 资料小计
3.5 Excel 资料验证
3.6 Excel 资料枢纽分析
3.7 Excel 资料汇入

Chapter 04 Excel 进阶1：规划求解
4.1 简介
4.2 Excel 规划求解1：非线性规划无限制最佳化
4.3 Excel 规划求解2：非线性规划限制最佳化
4.4 Excel 规划求解3：线性规划

Chapter 05 Excel 进阶2：机率统计
5.1 前言
5.2 随机变数的叙述统计
5.3 机率分佈型态之性质
5.4 机率分佈参数之估计与测试
5.5 随机变数的相关分析
5.6 随机函数的平均值与变异定理
5.7 回归分析之模型
5.8 回归分析之建模：最小平方法
5.9 回归分析之检定：变异分析
5.10 Excel 的统计函数
5.11 Excel 的机率函数
5.12 Excel 的资料分析工具箱
5.13 Excel 的单回归分析
5.14 Excel 的复回归分析

Chapter 06 Excel 进阶3：Visual Basic Application (VBA)
6.1 简介
6.2 VBA/Excel 互动
6.3 VBA 巨集

Chapter 07 Excel 进阶4：Visual Basic 程式设计
7.1 简介
7.2 程式0：Hello, the World!
7.3 程式1：C=A+B
7.4 程式2：if 逻辑命令
7.5 程式3：for 循环命令（一层）
7.6 程式4：for 循环命令（二层）
7.7 程式5：阵列（一维）：以加总运算为例
7.8 程式6：阵列（二维）：以矩阵乘法为例
7.9 程式7：函数：以平方函数为例

第二篇 证券投资分析

Chapter 08 财务分析的原理
8.1 前言
8.2 金钱的时间价值
8.3 财务报表内容简介
8.4 财务报表内容1：现金流量表
8.5 财务报表内容2：损益表（income statement）
8.6 财务报表内容3：资产负债表（balance sheet）
8.7 财务报表之分析
8.8 财务报表分析1：共同比分析
8.9 财务报表分析2：比率分析
8.10 财务报表分析3：杜邦分析
8.11 Excel 的应用
8.12 结语

Chapter 09 投资的风险与报酬
9.1 前言
9.2 报酬率与风险的计算
9.3 报酬率与风险的历史记录：美国
9.4 报酬率与风险的历史记录：台湾
9.5 Excel 的应用
9.6 结语

Chapter 10 投资的多元分散与资产定价
10.1 前言
10.2 系统性风险与非系统性风险：单一资产
10.3 系统性风险与非系统性风险：多个资产
10.4 一个风险资产性资产搭配无风险资产的投资组合
10.5 二个风险资产性资产的投资组合
10.6 二个风险资产性资产搭配无风险资产的投资组合
10.7 多个风险资产性资产的投资组合
10.8 多个风险资产性资产搭配无风险资产的投资组合
10.9 资本资产定价模型CAPM
10.10 套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory）
10.11 定价模型的实证
10.12 Excel 的应用
10.13 结语

Chapter 11 效率市场假说与实证
11.1 前言
11.2 效率市场的层级：弱式、半强式、强式
11.3 效率市场的意义
11.4 效率市场的考量
11.5 效率市场假说的实证：弱式
11.6 效率市场假说的实证：半强式
11.7 效率市场假说的实证：强式
11.8 效率市场假说实证的解释
11.9 投资人的行为：行为财务学的观察
11.10 投资人的行为：决策论
11.11 Excel 的应用
11.12 结语

Chapter 12 证券投资的横断面分析：选股
12.1 前言
12.2 权益证券价值之本质
12.3 权益证券之价值投资策略
12.4 股价评价法1：资产净值评价法（资产基础法）
12.5 股价评价法2：收益折现评价法（收益基础法）
12.6 股价评价法3：成长价值评价法
12.7 股价评价法4：市场比值评价法
12.8 选股方法1：条件筛选法
12.9 选股方法2：评分筛选法
12.10 选股方法3：评分排序法
12.11 选股方法的实证总结
12.12 Excel 的应用
12.13 结语

Chapter 13 证券投资的纵断面分析：择时
13.1 前言
13.2 技术分析的观点：价量的振盪与趋势
13.3 摆盪系统经典方法：布林带
13.4 顺势系统经典方法：移动平均线
13.5 技术分析的实证（一）：台湾（价格移动平均线）
13.6 技术分析的实证（二）：台湾（成交量移动平均线）
13.7 技术分析的实证（三）：世界各国
13.8 技术分析的实证总结
13.9 Excel 的应用
13.10 结语

Chapter 14 投资的评价与归因
14.1 前言
14.2 投资绩效的评估：五种指标
14.3 资产配置的归因
14.4 选股与择时的归因
14.5 Excel 的应用
14.6 结语

第三篇 使用Excel作证券投资分析

Chapter 15 网路上的证券投资分析资源
15.1 前言
15.2 Yahoo! 奇摩股市
15.3 线上选股系统：Yahoo! 的Stock Screener
15.4 线上择时系统：Yahoo! 的Charts
15.5 每季财报资料下载：公开资讯观测站
15.6 市场交易资料下载：台湾证券交易所官网
15.7 结语

Chapter 16 选股系统之设计：直接法
16.1 前言
16.2 选股系统使用的选股因子
16.3 评分筛选系统之设计：二维切块法
16.4 评分筛选系统之设计：三维切块法
16.5 评分排序系统之设计：单因子排序法
16.6 评分排序系统之设计：多因子排序法
16.7 评分排序系统之设计：单因子排序法（分季）
16.8 结语

Chapter 17 选股系统之设计：间接法
17.1 前言
17.2 相关分析
17.3 线性回归
17.4 评分排序系统之设计：线性回归预测法
17.5 评分排序系统之设计：t 统计量权重法

Chapter 18 择时系统之设计：初探
18.1 前言
18.2 择时系统使用的因子：价格、成交量
18.3 择时的因子的预测能力分析：价格、成交量分析
18.4 择时的因子的预测能力分析：价量组合分析
18.5 结语

Chapter 19 择时系统之设计：回测
19.1 前言
19.2 条件门槛系统之设计：价格移动平均
19.3 条件门槛系统之设计：成交量移动平均
19.4 条件门槛系统之设计：价量移动平均
19.5 条件门槛系统之设计：价量移动平均─多期间
19.6 条件门槛系统之设计：价量移动平均─多期间─移动波动
19.7 评分门槛系统之设计：价量移动平均─移动波动
19.8 结语

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我对金融领域一直怀有敬畏之心，总觉得那些复杂的模型和分析方法是专业人士才能掌握的。但《证券投资分析：使用Excel实作》这本书，彻底打破了我的这种顾虑。它用一种非常务实和接地气的方式，将证券投资分析的核心内容，通过Excel这个我们熟悉的工具，呈现出来。我最喜欢的部分是关于“价值投资”的实操。书里并没有停留在讲爱德华·斯·希利（Edward S.Hiley）或者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）的理论，而是手把手地教你如何运用Excel来计算股票的内在价值。例如，书中详细演示了如何构建一个“现金流折现模型”（DCF），如何在Excel中输入公司的历史财务数据，预测未来现金流，并选择合适的折现率，最终计算出股票的内在价值。更重要的是，它还教你如何利用Excel的“单变量求解”或“目标搜索”功能，来反推出使股票价格等于内在价值时的关键参数，例如销售增长率或者利润率，这让你对公司的驱动因素有更深入的理解。书中还引用了台湾股市中一些具有代表性的价值型股票作为案例，分析其财务状况和估值水平，这让我在学习过程中，既能掌握理论，又能看到实际应用。这本书让我明白，价值投资并非高不可攀，通过Excel这个工具，我们每个人都可以尝试去寻找被低估的优质资产。

评分☆☆☆☆☆

这本书《证券投资分析：使用Excel实作》，对于我这样在台湾股市摸爬滚打多年的散户来说，绝对是一本“相见恨晚”的宝典。我之前看过很多分析股票的书，但往往理论过于晦涩，或者缺乏实际可操作性。而这本书，就像一位经验丰富的老师傅，把复杂的投资分析过程，用Excel这个我们都熟悉的工具，分解成一步一步的实践操作。我最印象深刻的是关于“宏观经济指标与股市联动性分析”的部分。书里详细讲解了如何利用Excel来搜集和整理重要的宏观经济数据，例如GDP增长率、通货膨胀率、利率、失业率等，并展示了如何将这些宏观数据与台湾股市指数（如加权指数）的历史数据进行对比分析。作者甚至提供了利用Excel的“散点图”和“相关性分析”功能，来量化宏观经济指标对股市走势的影响程度。这让我明白了，原来股市的波动不仅仅是公司本身的问题，宏观环境的影响同样至关重要。书中还举例分析了过去几年台湾股市在不同宏观经济环境下（例如经历金融危机、货币宽松时期等）的表现，并用Excel中的图表清晰地展示了其中的关联性。这种由宏观到微观，再回到宏观的分析思路，让我受益匪浅，也让我对市场有了更全面的认识。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场充满好奇，但又缺乏系统性分析方法的人，《证券投资分析：使用Excel实作》这本书，简直是为我量身打造的。它没有给我灌输枯燥的金融理论，而是把Excel这个我们日常生活中都可能接触到的工具，变成了分析证券市场的利器。我必须说，这本书让我对Excel的认识提升到了一个新的高度。我尤其欣赏书中关于“技术分析”与“基本面分析”相结合的部分。过去，我可能只关注其中一方面，或者两者都浅尝辄止。但这本书通过Excel，展示了如何将两者融会贯通。例如，在基本面分析部分，它教我如何利用Excel收集和整理上市公司的财务数据，计算估值模型；而在技术分析部分，它则演示了如何在Excel中绘制各种技术图表，如K线图、均线图，并利用Excel的函数计算常用的技术指标，如MACD、RSI等。更让我惊喜的是，它还展示了如何结合这些技术指标和基本面信息，来制定更全面的投资决策。比如，利用Excel来筛选出同时具备良好基本面和技术面强势信号的股票。书中大量的实操练习，让我能立刻将所学知识运用到Excel中，亲手完成每一个分析步骤。当我看着自己通过Excel，从一堆杂乱的数据中，筛选出潜在的投资机会时，那种成就感是难以言喻的。这本书不仅仅是关于如何分析股票，更是关于如何利用工具，提升自己的决策能力。

评分☆☆☆☆☆

我一直以来都对股票投资抱有浓厚的兴趣，但现实却是，看了不少财经新闻和投资书籍，总是感觉隔靴搔痒，无法真正将理论转化为实用的分析工具。直到我遇到了《证券投资分析：使用Excel实作》，我才恍然大悟，原来Excel这个看似简单的工具，在证券投资领域竟然蕴藏着如此巨大的能量。这本书的魅力在于它提供了一个非常清晰、直观的学习路径。它并没有一开始就丢出一些高深的理论，而是从最基础的数据处理开始，循序渐进地引导读者进入证券投资分析的殿堂。我印象最深刻的是关于“投资组合管理”的部分。过去，我总觉得构建一个多元化的投资组合是一项非常复杂的技术活，需要专业的金融知识和复杂的统计模型。但这本书通过Excel的演示，让我看到了构建和优化投资组合的简便方法。它详细讲解了如何利用Excel计算投资组合的预期收益、风险（标准差），以及如何通过调整各类资产的比例来降低整体风险，同时又不牺牲过多的收益。其中关于“夏普比率”的计算和应用，更是让我茅塞顿开，它提供了一个衡量投资组合风险调整后收益的客观指标，这比单纯看收益率要科学得多。作者在书中穿插了大量与台湾股市相关的实例，这让我学习起来倍感亲切，也更容易理解抽象的概念。例如，在分析上市公司的财务报表时，书中不仅教你如何从财报中提取关键数据，还演示了如何在Excel中制作财务比率分析图表，从而直观地比较不同公司或同一公司不同时期的经营状况。这本书真正地将“实作”落到了实处，让我告别了纸上谈兵，开始真正动手操作，用Excel来分析股票，这让我对自己的投资能力有了前所未有的信心。

评分☆☆☆☆☆

我一直都认为，投资不仅仅是靠运气，更重要的是靠方法和工具。《证券投资分析：使用Excel实作》这本书，无疑为我打开了一扇通往理性投资的大门。它没有卖弄那些令人望而却步的金融术语，而是专注于如何利用Excel这个强大的工具，来完成真正有价值的证券投资分析。我最喜欢的是书中关于“投资组合优化”的讲解。我曾经尝试过构建投资组合，但往往凭感觉，效果并不理想。这本书通过Excel，让我看到了系统化构建和优化投资组合的可能性。它详细演示了如何利用Excel的“规划求解”（Solver）功能，来找到最优的资产配置比例，以在给定的风险水平下最大化预期收益，或者在给定的收益目标下最小化风险。书中还介绍了“蒙特卡洛模拟”在投资组合风险分析中的应用，通过Excel生成大量的随机情景，来评估投资组合在各种极端情况下的表现。这些方法听起来可能很高深，但作者的讲解非常清晰，配合Excel的实际操作演示，让我能够轻松理解并动手实践。我记得书中有一个关于如何为退休基金进行资产配置的案例，通过Excel的规划求解，为我展示了在不同年龄阶段，应该如何调整股票、债券、现金等资产的比例，以实现长期稳健的投资目标。这种基于数据的科学分析，让我对自己的财务规划有了更清晰的方向。

评分☆☆☆☆☆

我一直都觉得，投资分析是一门既需要理论支撑，又需要实践操作的学科。很多书都讲了理论，但一到实际操作，就觉得无从下手。《证券投资分析：使用Excel实作》这本书，恰恰填补了这个空白。它以Excel为载体，将复杂的证券投资分析过程变得清晰易懂。我尤其印象深刻的是关于“投资组合的风险与收益度量”这一章节。过去，我总是凭感觉来构建投资组合，或者仅仅关注个股的涨跌。但这本书通过Excel，让我学会了如何量化投资组合的风险和收益。它详细讲解了如何利用Excel的统计函数，计算投资组合的预期收益率、标准差，以及如何通过协方差矩阵来分析不同资产之间的相关性，从而更科学地进行资产配置。书中的例子非常有针对性，例如，它会模拟一个包含台股、美股、债券等不同资产的投资组合，然后展示如何在Excel中计算该组合在不同市场情景下的表现，以及如何通过调整资产比例来优化夏普比率。这种细致入微的指导，让我对风险管理有了更深刻的理解。而且，作者还提供了一些非常实用的Excel模板，可以直接套用，我只要输入自己的数据，就能得到分析结果。这大大节省了我摸索和编写公式的时间，让我能够更专注于分析本身。这本书让我觉得，原来进行严谨的投资分析，并不需要多么高深的数学背景，只要掌握了Excel这个工具，一切都变得触手可及。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我买这本书之前，对Excel在金融分析方面的应用并没有太深的认识，总觉得它主要就是用来做预算、做报表的。但《证券投资分析：使用Excel实作》这本书彻底颠覆了我的认知！作者非常巧妙地将Excel的各项功能与证券投资分析的核心内容相结合，呈现出一种既实用又易懂的学习体验。我最欣赏的是书中对“风险管理”的讲解。在投资的世界里，风险总是如影随形，而如何有效地识别、衡量和管理风险，是决定投资成败的关键。这本书通过Excel，为我们提供了一套非常具体的方法。例如，在分析个股的波动性时，书中教我们如何利用Excel的函数计算股票的日收益率、年化收益率，以及更重要的——标准差，来量化其价格波动程度。这让我明白了，原来衡量风险并不像想象中那么神秘。更让我惊喜的是，书中还介绍了如何利用Excel的“敏感性分析”和“情景分析”工具，来评估不同市场条件下（例如利率变化、经济衰退等）投资组合可能面临的风险敞口，并提前制定应对策略。这种前瞻性的风险管理方法，对于保护我的投资本金，避免大的损失，简直是太重要了。而且，书中提供的Excel模板和公式，可以直接套用，大大节省了自己从零开始摸索的时间。每次学习到一个新的分析方法，我都会立刻在Excel里动手实践，通过调整参数，观察结果的变化，加深理解。这种“边学边练”的方式，让我的学习效果事半功倍。这本书不仅让我学会了如何分析股票，更重要的是，它教会了我如何更理性、更稳健地进行投资。

评分☆☆☆☆☆

阅读《证券投资分析：使用Excel实作》的过程，对我而言，更像是一场“技能升级”的旅程。我一直对股票市场有着浓厚的兴趣，但总是苦于缺乏一套系统性的分析框架。这本书的出现，恰恰解决了我的痛点。它以Excel为主要载体，将那些原本抽象的金融概念，转化为可操作的步骤和可量化的指标。我最欣赏的部分，是关于“公司财务状况的深入剖析”。书里不仅仅是告诉你有哪些财务比率，更重要的是，它教你如何利用Excel来自动化这些比率的计算，并进行趋势分析。例如，它会展示如何构建一个Excel工作簿，能够自动从网络上抓取上市公司的财务报表数据（尽管需要一些技巧，但书里给出了思路），然后自动计算出几十个重要的财务比率，并生成图表，直观地展示公司在盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性等方面的表现。这种“一键式”的分析能力，让我感觉自己好像拥有了一个小型的金融分析团队。书中还结合了台湾股市的实际案例，比如分析一家科技公司在特定行业周期中的财务表现，这让我在学习中，不仅能理解Excel的强大，更能触及到更深层次的行业和公司分析。这本书让我从一个只看股价的“看客”，变成了一个能够深入剖析公司基本面的“分析师”。

评分☆☆☆☆☆

对于一个长期在台湾股市摸爬滚打的散户来说，真正掌握一套行之有效的投资分析方法，是走出“韭菜”困境的关键。市面上充斥着各种理论书籍，但往往因为缺乏实操性而束之高阁。《证券投资分析：使用Excel实作》这本书，就如同黑暗中的一道光，为我指明了方向。它的最大价值在于“Excel实作”这四个字。作者并没有简单地罗列公式，而是将复杂的金融概念，通过Excel的强大功能，变得可视化、操作化。我最喜欢的部分是关于“财务报表分析”的章节。以前看财报，感觉就像在看天书，各种数字和比率看得我头晕眼花。但这本书，一步一步地教我如何从公司的损益表、资产负债表、现金流量表中提取出最有用的信息，并利用Excel来计算各种关键的财务比率，比如ROE（净资产收益率）、ROA（总资产收益率）、流动比率、速动比率等等。更重要的是，它还教我如何利用Excel的图表功能，将这些比率可视化，通过趋势图、柱状图等，清晰地展示出公司的盈利能力、偿债能力、营运能力的变化趋势。这比单纯看一堆数字要直观得多，也更容易发现公司的优势和劣势。书中还引用了台湾上市公司的真实财报数据进行案例分析，这让我感觉特别贴近实际，学习的代入感非常强。例如，针对某个具代表性的台湾电子业上市公司，书中就详细演示了如何利用Excel对其过去五年的财务数据进行深入分析，并预测其未来可能的业绩走向。这种实操性的指导，让我感觉自己不再是旁观者，而是真正参与到股票分析的实战中。

评分☆☆☆☆☆

这本《证券投资分析：使用Excel实作》真的打中了我！之前看投资相关的书，总是觉得理论讲得头头是道，但一到实际操作就卡住了。那些复杂的公式、模型，光是看着就头疼，更别说自己动手去算了。这本书最大的亮点就是“Excel实作”，这简直是救星！我以前总觉得Excel只是个简单的表格工具，没想到它在证券投资分析里竟然能玩出这么多花样。从最基础的数据整理，到建立投资组合模型，再到风险评估，书里都一步一步地教你怎么用Excel来完成。而且，作者的讲解方式非常接地气，不会用太多学术术语，让我这个对Excel不算非常精通的普通股民也能轻松跟上。例如，在讲到如何利用Excel进行股票估值时，书里不仅介绍了DCF（现金流折现）模型，还详细演示了如何在Excel中设置参数、输入数据，并自动计算出股票的内在价值。更棒的是，书里还穿插了许多台湾股市的实际案例，让我感觉跟自己的投资经历息息相关，学起来更有动力。我记得其中一章讲到如何用Excel制作“股票扫描器”，通过设定各种筛选条件，快速找出符合我投资策略的股票，这个功能简直太强大了！以前我需要花好几个小时在各种网站上搜寻股票信息，现在有了这个Excel工具，效率大大提升。这本书让我深刻体会到，投资分析并不一定要是金融专家的专属技能，只要掌握了工具和方法，普通人也能做出更理性的投资决策。这本书不只是教你“是什么”，更重要的是教你“怎么做”，这对于真正想提升投资能力的读者来说，价值是无可估量的。