擁抱次貸：金融科技 化解中國危局 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 金融科技
• 次貸危機
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金融科技，會吞掉整個銀行業？     

　　恰恰相反，中國的金融科技令銀行業逃過一劫，化解瞭地球上最大的信貸泡沫！

　　幾十年來，中國信貸業和次貸業都超級旺盛，製造瞭地球上最大的信貸泡沫！但與一些分析師所作的末日判斷不同，信貸泡沫一直沒有破滅！

　　被譽為「最佳中國分析師」的張化橋，在本書為你細心分析箇中因由：

　　原來，大量的非銀行金融機構為銀行業扮演瞭先驅敢死隊，而大量的創業者亦把金融科技引入次貸領域，促進次貸業發展，吸納瞭幾乎所有的次級藉款人，卻給銀行留下瞭優質的客戶。

　　的確，信貸業亂象頻生，一萬多傢小額貸款企業，給政府監管造成睏難，也令大量投資者和藉款人造成損失，詐騙犯和違約者也確實讓整個行業元氣大傷，但這形勢有利有弊。

　　如果中國次貸行業的企業扮演著銀行的水管工的角色，給銀行排汙堵漏；如果金融科技能夠讓中國金融業變得更安全可靠、成本更低和效率更高，這些混亂和睏難就都值得瞭。

　　作者亦嚮讀者展示瞭次貸業內龍頭公司的商業模式，顯現其機遇與挑戰並存的現狀。

　　本書賣點

　　暢銷財經書作者張化橋的最新著作，再次觸及中國的信貸泡沫問題，為中國次貸（Subprime credit）的前景作最新分析及預測。

　　本書以最熱的金融科技（FinTech）為主軸，作者以第一身的經濟及見聞，詳述中國金融科技界的最新發展。

　　書中包括多位中國金融科技界前綫人士的訪問，亦就多間金融科技公司作詳盡介紹，如馬雲旗下的螞蟻金服、剛於美國上市的趣店，以及騰訊旗下的微眾銀行等，有助讀者瞭解中國的金融科技界。

書籍簡介： 《數字時代的金融博弈：全球視角下的創新、風險與監管重塑》 作者：[此處留空，或填寫一位虛構的資深金融研究員姓名] 齣版社：[此處留空，或填寫一傢知名的學術或商業齣版社] 齣版日期：[此處留空，或填寫一個近期日期] --- 內容提要： 在二十一世紀的第三個十年，全球金融體係正經曆一場由技術驅動的深刻變革。本書並非聚焦於特定國傢或特定金融工具的危機應對，而是緻力於構建一個宏大而精微的框架，用以理解和分析數字技術——從分布式賬本技術（DLT）到人工智能（AI）驅動的量化交易模型，再到無處不在的嵌入式金融（Embedded Finance）——如何重塑全球資本流動的底層邏輯、風險傳導機製以及監管哲學的根本範式。 本書的野心在於提供一個超越地域限製的、多維度的審視視角，剖析金融創新在提升效率的同時，如何催生齣前所未有的係統性風險和監管盲區。我們探討的焦點，是那些在宏觀經濟周期波動中反復齣現卻又被技術復雜性所掩蓋的深層結構性問題。 第一部分：技術滲透與金融範式的遷移 本部分深入剖析瞭“金融科技”（FinTech）概念在全球範圍內的演進軌跡。我們對比瞭歐美成熟市場與新興市場在采納新技術路徑上的差異，尤其關注瞭開放銀行（Open Banking）在不同司法管轄區下的落地效果。 我們詳細考察瞭去中心化金融（DeFi）的理想主義與現實睏境。通過對智能閤約的法律效力和跨國監管套利空間的分析，本書揭示瞭這種“無摩擦”金融體係對傳統中介機構的挑戰，以及其自身固有的流動性危機和治理難題。同時，本書並未將焦點局限於加密貨幣的投機性敘事，而是著重分析央行數字貨幣（CBDC）的研發對全球貨幣主權和跨境支付體係可能帶來的顛覆性影響，探討瞭數字歐元、數字人民幣等項目背後的地緣政治考量。 第二部分：數據、算法與新的不平等 金融的未來高度依賴數據和算法的精度。本書花費大量篇幅探討瞭“算法偏見”（Algorithmic Bias）在信貸審批、保險定價乃至資産管理中的體現。我們引入瞭社會學和倫理學的視角，分析瞭當模型被“黑箱化”後，金融排斥（Financial Exclusion）如何從傳統的人為歧視，演變為難以察覺的技術性歧視。 我們還係統梳理瞭量化風險管理的前沿進展。麵對高頻交易帶來的市場微觀結構變化，傳統的夏普比率或VaR模型在應對“黑天鵝”事件時的局限性被反復拷問。書中引入瞭復雜性科學的工具，試圖建立更具韌性的風險模型，以評估AI驅動的投資組閤在遭遇極端市場衝擊時的集體行為模式。 第三部分：監管的滯後性與全球治理的睏境 金融創新與監管的“貓鼠遊戲”從未停止。本書批判性地考察瞭全球監管機構在應對技術變革時的反應速度和有效性。我們剖析瞭“監管沙盒”（Regulatory Sandbox）的局限性，即它們如何在鼓勵創新的同時，也可能成為初創企業規避嚴格閤規要求的溫床。 重點分析是跨境監管的協調性難題。麵對互聯網巨頭（BigTech）跨界提供金融服務，以及去中心化協議的無國界特性，本書探討瞭“功能監管”（Functional Regulation）與“實體監管”（Entity-based Regulation）之間的衝突。如何對一個沒有明確總部、不依賴傳統牌照的金融活動進行有效穿透式監管，是本書提齣的核心治理難題。我們對比瞭巴塞爾協議III、MiFID II等傳統框架在數字環境下的適用性，並展望瞭未來建立全球統一數字金融治理框架的可能性與障礙。 第四部分：係統韌性與未來金融生態的構建 在全球經濟一體化與地緣政治緊張並存的背景下，金融體係的係統韌性（Systemic Resilience）被提升到瞭前所未有的高度。本書探討瞭供應鏈金融中的數字依賴性風險，以及金融基礎設施（如清算結算係統）遭受網絡攻擊的可能性。 我們評估瞭分布式賬本技術（DLT）在提升支付和證券結算效率方麵的潛力，但同時也強調瞭其在擴展性（Scalability）和能源消耗方麵的挑戰。最終，本書提齣瞭一個關於未來金融生態的願景：一個需要在效率（Efficiency）、公平（Equity）和安全（Security）之間尋求動態平衡的混閤體係。這種體係需要監管者具備前瞻性的技術理解力，並要求金融機構重塑其風險文化，將“技術風險”納入核心戰略考量。 結論： 本書旨在為政策製定者、金融機構高管、風險管理專業人士以及學術研究人員提供一個全麵的、不受單一地域視角束縛的參考指南。它迫使讀者超越對具體金融工具的迷戀，直麵技術變革帶來的結構性挑戰，思考如何在不扼殺創新的前提下，重塑一個更具穩定性和包容性的全球金融未來。這是一部關於理解變革的本質，而非僅僅描述錶象的嚴肅論著。 --- 關鍵詞： 金融科技、數字貨幣、算法風險、係統韌性、跨境監管、去中心化金融、數據治理、開放銀行、金融穩定。

作者簡介

張化橋

　　現任中國支付通董事長，以及復星國際、信而富、龍光地産和綠葉製藥等多傢公司的董事。

　　他曾在瑞士銀行工作11年，期間主要擔任中國研究部主管和投資銀行部中國區副主管。1986-1989年間，他曾於中國人民銀行總行工作。

　　他曾在英國《金融時報》、《紐約時報》、《南華早報》、《日經亞洲評論》、《華爾街日報》和《彭博新聞社》等大型媒體發錶30多篇文章。

譯者簡介

黎木白

　　80後普通青年。畢業於清華大學，對金融和投資有濃厚興趣，一直關注張化橋先生的博客。愛好翻譯，興趣廣泛。

聲明 
張化橋其他著作
引言    金融科技 幫助解決次貸危局

01    詐騙犯纔是最大的贏傢！ 
02    次級融資中美對比 
03    P2P 恐怖故事 
04    資料無處不在，哪纔有用？ 
05    到處都是爛蘋果 
06    網貸市場的平民百姓 
07    行業兩龍頭：51信用卡和飛貸 
08    趣店等贏傢不會通吃 
09    中國公司為甚麼全都涉獵金融？ 
10    搶佔二手車金融市場 
11    城市新居民的房貸 
12    有限製牌照銀行是否過多？ 
13    次貸浪潮 
14    收拾殘局 
15    信而富的溫和貪婪
16    估值 

後記    金融科技的善與惡 
附錄    中國的次貸史 
緻謝

评分☆☆☆☆☆

讀這本書的初衷，其實是想從一個比較宏觀的視角，來理解當下中國經濟可能麵臨的挑戰。這些年，我們看到很多關於中國經濟放緩、房地産市場風險、地方政府債務等方麵的討論，都讓人有些憂慮。而“次貸”這個詞，雖然聽起來像是遙遠美國的金融危機，但中國經濟與全球市場的聯動性越來越強，任何一個大的經濟體齣現係統性風險，都可能像多米諾骨牌一樣，引發連鎖反應。我一直在思考，在這樣的背景下，金融科技究竟扮演著什麼樣的角色？它僅僅是作為一種工具，還是能夠真正地重塑金融體係，甚至成為化解危機的關鍵力量？這本書的名字《擁抱次貸：金融科技 化解中國危局》，就精準地擊中瞭我的這個痛點。它提齣瞭一種“擁抱”的態度，這讓我覺得不是簡單地迴避問題，而是要正視它，並且找到與之共存甚至利用它的方法。這種積極的姿態，加上“金融科技”這個充滿希望的關鍵詞，讓我對書中可能探討的創新思路非常感興趣，希望能從中看到一些關於如何規避風險、提升金融效率、甚至重塑經濟增長動能的新視角。

评分☆☆☆☆☆

看到《擁抱次貸：金融科技 化解中國危局》這個書名，我第一個反應就是“標題黨”的可能性，因為“次貸”這個詞本身就帶著一種不祥的預感，而“化解中國危局”又顯得過於宏大。但仔細一想，我們正處於一個全球金融格局變動劇烈的時代，中國經濟的發展也麵臨著前所未有的挑戰，其中金融風險的控製絕對是重中之重。而金融科技，又像是當下最能給人帶來希望的工具。所以，這本書的組閤，雖然聽起來有些大膽，但卻非常貼近現實的痛點和時代的脈搏。我很好奇作者是如何能夠將“次貸”這個充滿負麵聯想的詞，與“擁抱”這個積極的動作結閤起來，並且提齣金融科技能夠“化解中國危局”的論點。我迫切想知道，他是否能夠給齣一個令人信服的理論框架，闡述金融科技在應對和化解金融風險，特彆是次貸風險方麵，到底有哪些具體的優勢和作用機製，以及這些機製如何能夠在中國特定的經濟環境下發揮效用，從而真正地為中國的經濟穩定和發展貢獻力量。

评分☆☆☆☆☆

我個人對金融科技的領域一直抱有濃厚的興趣，尤其是它在解決現實問題上的潛力。這幾年，我們都親身感受到瞭科技如何改變我們的生活，從移動支付到在綫購物，金融科技的觸角已經深入到方方麵麵。然而，對於像“次貸”這樣具有係統性風險的金融問題，科技究竟能發揮多大的作用，我一直有些疑惑。這本書的題目《擁抱次貸：金融科技 化解中國危局》，正好提齣瞭這樣一個令人振奮的設想。它暗示瞭一種可能性：通過金融科技的創新應用，或許能夠有效地管理和化解次貸危機可能帶來的風險，並且為中國經濟找到一條新的發展路徑。我非常好奇作者是如何將抽象的金融概念與具體的科技手段聯係起來的，他是否能夠提齣一些具體的、可操作的案例和模型，來證明金融科技在應對這類危機時的有效性？我希望這本書能夠提供一些深刻的見解，解釋清楚金融科技的具體機製，以及它如何能夠“擁抱”次貸，而不是被其拖垮。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字叫《擁抱次貸：金融科技 化解中國危局》，我是在書店裏偶然看到的。當時我手上正好拿著一本關於全球經濟趨勢的書，翻到這本時，就被這個名字吸引瞭。你知道，近幾年“次貸”這個詞，雖然不常直接掛在嘴邊，但總讓人感覺像顆不定時炸彈，隨時可能影響到我們的生活，尤其是跟我們經濟關係這麼密切的中國。而“金融科技”又是近幾年最熱門的詞之一，什麼區塊鏈、大數據、人工智能，聽起來都非常高科技，但具體怎麼應用，怎麼能“化解中國危局”，我一直覺得有點模糊。所以，這本書的名字就給我一種強烈的信號，它可能是在解讀一個大傢都很關心的問題，而且是用一個比較創新、前沿的視角。我當時就想，如果這本書真的能把復雜、抽象的金融問題，用科技的方式來解釋，並且給齣一些可行的解決方案，那真的會是一本非常有價值的書。尤其想到中國的經濟體量和影響力，一旦齣現問題，輻射範圍是巨大的，所以“化解中國危局”這個副標題，更是讓我覺得它肩負著一種使命感，也讓我對接下來的內容充滿瞭好奇和期待，想知道作者是不是真的找到瞭那個“擁抱”次貸，而不是被次貸“吞噬”的路徑。

评分☆☆☆☆☆

我之所以會被這本書吸引，很大程度上是因為它觸及瞭當前中國經濟麵臨的一個核心挑戰，那就是潛在的金融風險，特彆是與“次貸”相關的風險。同時，它又將目光投嚮瞭解決問題的關鍵——金融科技。這個組閤給我一種“危中尋機”的感覺。金融科技的飛速發展，我們有目共睹，從區塊鏈的去中心化特性，到大數據分析的風險預警能力，再到人工智能的智能決策，這些技術似乎都具備瞭處理復雜金融問題的潛力。但如何將這些潛力轉化為實際的“化解危局”的力量，尤其是如何“擁抱”那個聽起來就令人不安的“次貸”，這本身就是一個極具挑戰性的課題。我希望這本書能為我揭示背後的邏輯，解釋清楚金融科技是如何能夠審視、理解、甚至駕馭次貸風險的，而不是僅僅停留在概念層麵。我期待看到作者能夠提供一些深入的分析，說明科技如何能夠提升金融體係的韌性，如何構建更有效的風險管理機製，從而幫助中國經濟穩健前行。