拥抱次贷：金融科技 化解中国危局 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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金融科技，会吞掉整个银行业？     

　　恰恰相反，中国的金融科技令银行业逃过一劫，化解了地球上最大的信贷泡沫！

　　几十年来，中国信贷业和次贷业都超级旺盛，制造了地球上最大的信贷泡沫！但与一些分析师所作的末日判断不同，信贷泡沫一直没有破灭！

　　被誉为「最佳中国分析师」的张化桥，在本书为你细心分析箇中因由：

　　原来，大量的非银行金融机构为银行业扮演了先驱敢死队，而大量的创业者亦把金融科技引入次贷领域，促进次贷业发展，吸纳了几乎所有的次级借款人，却给银行留下了优质的客户。

　　的确，信贷业乱象频生，一万多家小额贷款企业，给政府监管造成困难，也令大量投资者和借款人造成损失，诈骗犯和违约者也确实让整个行业元气大伤，但这形势有利有弊。

　　如果中国次贷行业的企业扮演着银行的水管工的角色，给银行排污堵漏；如果金融科技能够让中国金融业变得更安全可靠、成本更低和效率更高，这些混乱和困难就都值得了。

　　作者亦向读者展示了次贷业内龙头公司的商业模式，显现其机遇与挑战并存的现状。

　　本书卖点

　　畅销财经书作者张化桥的最新着作，再次触及中国的信贷泡沫问题，为中国次贷（Subprime credit）的前景作最新分析及预测。

　　本书以最热的金融科技（FinTech）为主轴，作者以第一身的经济及见闻，详述中国金融科技界的最新发展。

　　书中包括多位中国金融科技界前线人士的访问，亦就多间金融科技公司作详尽介绍，如马云旗下的蚂蚁金服、刚于美国上市的趣店，以及腾讯旗下的微众银行等，有助读者了解中国的金融科技界。

书籍简介： 《数字时代的金融博弈：全球视角下的创新、风险与监管重塑》 作者：[此处留空，或填写一位虚构的资深金融研究员姓名] 出版社：[此处留空，或填写一家知名的学术或商业出版社] 出版日期：[此处留空，或填写一个近期日期] --- 内容提要： 在二十一世纪的第三个十年，全球金融体系正经历一场由技术驱动的深刻变革。本书并非聚焦于特定国家或特定金融工具的危机应对，而是致力于构建一个宏大而精微的框架，用以理解和分析数字技术——从分布式账本技术（DLT）到人工智能（AI）驱动的量化交易模型，再到无处不在的嵌入式金融（Embedded Finance）——如何重塑全球资本流动的底层逻辑、风险传导机制以及监管哲学的根本范式。 本书的野心在于提供一个超越地域限制的、多维度的审视视角，剖析金融创新在提升效率的同时，如何催生出前所未有的系统性风险和监管盲区。我们探讨的焦点，是那些在宏观经济周期波动中反复出现却又被技术复杂性所掩盖的深层结构性问题。 第一部分：技术渗透与金融范式的迁移 本部分深入剖析了“金融科技”（FinTech）概念在全球范围内的演进轨迹。我们对比了欧美成熟市场与新兴市场在采纳新技术路径上的差异，尤其关注了开放银行（Open Banking）在不同司法管辖区下的落地效果。 我们详细考察了去中心化金融（DeFi）的理想主义与现实困境。通过对智能合约的法律效力和跨国监管套利空间的分析，本书揭示了这种“无摩擦”金融体系对传统中介机构的挑战，以及其自身固有的流动性危机和治理难题。同时，本书并未将焦点局限于加密货币的投机性叙事，而是着重分析央行数字货币（CBDC）的研发对全球货币主权和跨境支付体系可能带来的颠覆性影响，探讨了数字欧元、数字人民币等项目背后的地缘政治考量。 第二部分：数据、算法与新的不平等 金融的未来高度依赖数据和算法的精度。本书花费大量篇幅探讨了“算法偏见”（Algorithmic Bias）在信贷审批、保险定价乃至资产管理中的体现。我们引入了社会学和伦理学的视角，分析了当模型被“黑箱化”后，金融排斥（Financial Exclusion）如何从传统的人为歧视，演变为难以察觉的技术性歧视。 我们还系统梳理了量化风险管理的前沿进展。面对高频交易带来的市场微观结构变化，传统的夏普比率或VaR模型在应对“黑天鹅”事件时的局限性被反复拷问。书中引入了复杂性科学的工具，试图建立更具韧性的风险模型，以评估AI驱动的投资组合在遭遇极端市场冲击时的集体行为模式。 第三部分：监管的滞后性与全球治理的困境 金融创新与监管的“猫鼠游戏”从未停止。本书批判性地考察了全球监管机构在应对技术变革时的反应速度和有效性。我们剖析了“监管沙盒”（Regulatory Sandbox）的局限性，即它们如何在鼓励创新的同时，也可能成为初创企业规避严格合规要求的温床。 重点分析是跨境监管的协调性难题。面对互联网巨头（BigTech）跨界提供金融服务，以及去中心化协议的无国界特性，本书探讨了“功能监管”（Functional Regulation）与“实体监管”（Entity-based Regulation）之间的冲突。如何对一个没有明确总部、不依赖传统牌照的金融活动进行有效穿透式监管，是本书提出的核心治理难题。我们对比了巴塞尔协议III、MiFID II等传统框架在数字环境下的适用性，并展望了未来建立全球统一数字金融治理框架的可能性与障碍。 第四部分：系统韧性与未来金融生态的构建 在全球经济一体化与地缘政治紧张并存的背景下，金融体系的系统韧性（Systemic Resilience）被提升到了前所未有的高度。本书探讨了供应链金融中的数字依赖性风险，以及金融基础设施（如清算结算系统）遭受网络攻击的可能性。 我们评估了分布式账本技术（DLT）在提升支付和证券结算效率方面的潜力，但同时也强调了其在扩展性（Scalability）和能源消耗方面的挑战。最终，本书提出了一个关于未来金融生态的愿景：一个需要在效率（Efficiency）、公平（Equity）和安全（Security）之间寻求动态平衡的混合体系。这种体系需要监管者具备前瞻性的技术理解力，并要求金融机构重塑其风险文化，将“技术风险”纳入核心战略考量。 结论： 本书旨在为政策制定者、金融机构高管、风险管理专业人士以及学术研究人员提供一个全面的、不受单一地域视角束缚的参考指南。它迫使读者超越对具体金融工具的迷恋，直面技术变革带来的结构性挑战，思考如何在不扼杀创新的前提下，重塑一个更具稳定性和包容性的全球金融未来。这是一部关于理解变革的本质，而非仅仅描述表象的严肃论著。 --- 关键词： 金融科技、数字货币、算法风险、系统韧性、跨境监管、去中心化金融、数据治理、开放银行、金融稳定。

作者简介

张化桥

　　现任中国支付通董事长，以及复星国际、信而富、龙光地产和绿叶制药等多家公司的董事。

　　他曾在瑞士银行工作11年，期间主要担任中国研究部主管和投资银行部中国区副主管。1986-1989年间，他曾于中国人民银行总行工作。

　　他曾在英国《金融时报》、《纽约时报》、《南华早报》、《日经亚洲评论》、《华尔街日报》和《彭博新闻社》等大型媒体发表30多篇文章。

译者简介

黎木白

　　80后普通青年。毕业于清华大学，对金融和投资有浓厚兴趣，一直关注张化桥先生的博客。爱好翻译，兴趣广泛。

声明 
张化桥其他着作
引言    金融科技 帮助解决次贷危局

01    诈骗犯才是最大的赢家！ 
02    次级融资中美对比 
03    P2P 恐怖故事 
04    资料无处不在，哪才有用？ 
05    到处都是烂苹果 
06    网贷市场的平民百姓 
07    行业两龙头：51信用卡和飞贷 
08    趣店等赢家不会通吃 
09    中国公司为甚么全都涉猎金融？ 
10    抢佔二手车金融市场 
11    城市新居民的房贷 
12    有限制牌照银行是否过多？ 
13    次贷浪潮 
14    收拾残局 
15    信而富的温和贪婪
16    估值 

后记    金融科技的善与恶 
附录    中国的次贷史 
致谢

评分☆☆☆☆☆

我之所以会被这本书吸引，很大程度上是因为它触及了当前中国经济面临的一个核心挑战，那就是潜在的金融风险，特别是与“次贷”相关的风险。同时，它又将目光投向了解决问题的关键——金融科技。这个组合给我一种“危中寻机”的感觉。金融科技的飞速发展，我们有目共睹，从区块链的去中心化特性，到大数据分析的风险预警能力，再到人工智能的智能决策，这些技术似乎都具备了处理复杂金融问题的潜力。但如何将这些潜力转化为实际的“化解危局”的力量，尤其是如何“拥抱”那个听起来就令人不安的“次贷”，这本身就是一个极具挑战性的课题。我希望这本书能为我揭示背后的逻辑，解释清楚金融科技是如何能够审视、理解、甚至驾驭次贷风险的，而不是仅仅停留在概念层面。我期待看到作者能够提供一些深入的分析，说明科技如何能够提升金融体系的韧性，如何构建更有效的风险管理机制，从而帮助中国经济稳健前行。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字叫《拥抱次贷：金融科技 化解中国危局》，我是在书店里偶然看到的。当时我手上正好拿着一本关于全球经济趋势的书，翻到这本时，就被这个名字吸引了。你知道，近几年“次贷”这个词，虽然不常直接挂在嘴边，但总让人感觉像颗不定时炸弹，随时可能影响到我们的生活，尤其是跟我们经济关系这么密切的中国。而“金融科技”又是近几年最热门的词之一，什么区块链、大数据、人工智能，听起来都非常高科技，但具体怎么应用，怎么能“化解中国危局”，我一直觉得有点模糊。所以，这本书的名字就给我一种强烈的信号，它可能是在解读一个大家都很关心的问题，而且是用一个比较创新、前沿的视角。我当时就想，如果这本书真的能把复杂、抽象的金融问题，用科技的方式来解释，并且给出一些可行的解决方案，那真的会是一本非常有价值的书。尤其想到中国的经济体量和影响力，一旦出现问题，辐射范围是巨大的，所以“化解中国危局”这个副标题，更是让我觉得它肩负着一种使命感，也让我对接下来的内容充满了好奇和期待，想知道作者是不是真的找到了那个“拥抱”次贷，而不是被次贷“吞噬”的路径。

评分☆☆☆☆☆

看到《拥抱次贷：金融科技 化解中国危局》这个书名，我第一个反应就是“标题党”的可能性，因为“次贷”这个词本身就带着一种不祥的预感，而“化解中国危局”又显得过于宏大。但仔细一想，我们正处于一个全球金融格局变动剧烈的时代，中国经济的发展也面临着前所未有的挑战，其中金融风险的控制绝对是重中之重。而金融科技，又像是当下最能给人带来希望的工具。所以，这本书的组合，虽然听起来有些大胆，但却非常贴近现实的痛点和时代的脉搏。我很好奇作者是如何能够将“次贷”这个充满负面联想的词，与“拥抱”这个积极的动作结合起来，并且提出金融科技能够“化解中国危局”的论点。我迫切想知道，他是否能够给出一个令人信服的理论框架，阐述金融科技在应对和化解金融风险，特别是次贷风险方面，到底有哪些具体的优势和作用机制，以及这些机制如何能够在中国特定的经济环境下发挥效用，从而真正地为中国的经济稳定和发展贡献力量。

评分☆☆☆☆☆

读这本书的初衷，其实是想从一个比较宏观的视角，来理解当下中国经济可能面临的挑战。这些年，我们看到很多关于中国经济放缓、房地产市场风险、地方政府债务等方面的讨论，都让人有些忧虑。而“次贷”这个词，虽然听起来像是遥远美国的金融危机，但中国经济与全球市场的联动性越来越强，任何一个大的经济体出现系统性风险，都可能像多米诺骨牌一样，引发连锁反应。我一直在思考，在这样的背景下，金融科技究竟扮演着什么样的角色？它仅仅是作为一种工具，还是能够真正地重塑金融体系，甚至成为化解危机的关键力量？这本书的名字《拥抱次贷：金融科技 化解中国危局》，就精准地击中了我的这个痛点。它提出了一种“拥抱”的态度，这让我觉得不是简单地回避问题，而是要正视它，并且找到与之共存甚至利用它的方法。这种积极的姿态，加上“金融科技”这个充满希望的关键词，让我对书中可能探讨的创新思路非常感兴趣，希望能从中看到一些关于如何规避风险、提升金融效率、甚至重塑经济增长动能的新视角。

评分☆☆☆☆☆

我个人对金融科技的领域一直抱有浓厚的兴趣，尤其是它在解决现实问题上的潜力。这几年，我们都亲身感受到了科技如何改变我们的生活，从移动支付到在线购物，金融科技的触角已经深入到方方面面。然而，对于像“次贷”这样具有系统性风险的金融问题，科技究竟能发挥多大的作用，我一直有些疑惑。这本书的题目《拥抱次贷：金融科技 化解中国危局》，正好提出了这样一个令人振奋的设想。它暗示了一种可能性：通过金融科技的创新应用，或许能够有效地管理和化解次贷危机可能带来的风险，并且为中国经济找到一条新的发展路径。我非常好奇作者是如何将抽象的金融概念与具体的科技手段联系起来的，他是否能够提出一些具体的、可操作的案例和模型，来证明金融科技在应对这类危机时的有效性？我希望这本书能够提供一些深刻的见解，解释清楚金融科技的具体机制，以及它如何能够“拥抱”次贷，而不是被其拖垮。