跨能、跨界、跨域一次解決四個痛點：
1.不懂思維工具？（簡單學會四象限思維工具）
2.不懂財報分析？
3.更不懂颱積電能不能再投資？
4.不懂如何退稅？
一本書解決四大問題，市麵上少見的書。
第一、先解決思維問題，很多問題可以用四維工具解決，本書以大傢耳熟能詳的「管理時間」當路引，帶領您進入四維象限思維的奧妙。
第二、三言兩語卻能淺顯易懂，一本連工程師都可以看得懂的財報，真是太難能可貴瞭！
第三、本書竟然可以用一傢咖啡店解釋颱積電，還說一傢咖啡店不輸颱積電？不輸是什麼？輸給颱積電又是什麼？看完本書就都白明瞭！
第四、一年可以退稅200億元，其實這是法規實施前可預測的，看懂財報不就是要有預測能力嗎？中小企業老闆、會計主管與及事務所從業人員看本書，嚮颱積電學習輕鬆如何從政府要迴繳齣去的稅！十五大案例及十二大疑難雜癥問題一手掌握抵退稅要領。
具體描述
好的，這是一份根據您的要求撰寫的圖書簡介： 《秒懂颱積電財報並嚮其學習》圖書簡介 開啓洞察全球晶圓代工霸主的財務密碼 在當今瞬息萬變的全球科技版圖中，颱積電（TSMC）無疑是最引人注目、最具影響力的企業之一。它不僅是半導體製造的代名詞，更是全球供應鏈穩定性的核心支柱。然而，麵對這傢巨型企業的年度報告和季報，即便是經驗豐富的投資者或業內人士，也常常感到信息過載和分析睏難。 本書旨在為所有渴望深入理解颱積電運營機製、財務健康狀況及未來戰略方嚮的讀者，提供一把精準剖析其財報的鑰匙。我們堅信，唯有真正理解瞭數字背後的邏輯，纔能掌握這傢全球晶圓代工領軍者的成功精髓。 全景式解析：從營收結構到盈利質量 本書結構嚴謹，內容層層遞進，將復雜的財務報錶拆解為易於理解的模塊。我們不會止步於錶麵數字的羅列，而是深入挖掘驅動這些數字背後的根本因素。 第一部分：颱積電的商業模式與宏觀定位 首先，我們將梳理颱積電在半導體生態係統中的獨特地位——純粹的晶圓代工模式（Pure-Play Foundry）如何使其區彆於垂直整閤的競爭者。這部分會詳細分析其在先進製程（如3nm、5nm）上的技術壁壘、産能布局的全球戰略（包括亞利桑那、日本熊本等地的投資決策），以及在AI、高性能計算（HPC）、智能手機和物聯網等關鍵終端市場中的需求側驅動力。 第二部分：損益錶的深度解讀——收入、成本與利潤的博弈 損益錶是衡量企業盈利能力的核心窗口。本書將重點解析： 1. 收入細分與增長動能： 收入來源的地域分布、不同製程技術（成熟製程與先進製程）的占比變化，以及這些變化對未來營收預測的影響。我們將探討“晶圓代工服務收入”與“技術授權收入”的動態平衡。 2. 毛利率的秘密： 毛利率是衡量颱積電定價權和技術領先度的最直接指標。我們不僅會分析摺舊費用（Depreciation）對毛利率的影響，還會深入探討先進製程（如EUV光刻）帶來的高額資本支齣（CAPEX）如何轉化為長期的競爭優勢，以及其如何管理高昂的材料成本（如矽晶圓、光罩及特種化學品）。 3. 營業費用與效率： 研發費用（R&D）的投入強度和趨勢，是預判颱積電未來技術迭代速度的關鍵。我們將對比其研發投入占營收比重與競爭對手的情況，評估其創新引擎的燃料儲備。 第三部分：資産負債錶的穩健性評估——現金流與資本結構 一個健康的公司不僅要能賺錢，更要會管理資産和負債。 1. 流動性與償債能力： 分析颱積電的速動比率、流動比率，確保其應對短期財務壓力的能力。我們關注其龐大的現金及約當現金儲備，這為其應對地緣政治風險和突發市場變化提供瞭強大的緩衝墊。 2. 資本支齣的“黑洞”與“引擎”： 颱積電的資本支齣常年位居全球企業前列。本書將詳細解析這些投資流嚮何方——是新廠房建設、設備采購（特彆是極紫外光刻機ASML設備），還是廠務設施升級。理解資本支齣的效率，是判斷其未來産能釋放速度的關鍵。 3. 股東權益的結構： 考察其留存收益的纍積情況，以及股利政策的穩定性，這反映瞭管理層對企業長期現金流的信心。 第四部分：現金流量錶的實戰應用——真正能“印齣鈔票”的能力 現金流是企業的生命綫，比利潤更難被操縱。 1. 經營活動現金流（OCF）： 分析其核心業務創造現金的能力，以及營運資本（如存貨周轉天數和應收賬款迴收情況）的管理效率。 2. 投資活動現金流： 重點解析其CAPEX的實際支付情況，以及是否有進行策略性並購（M&A）的跡象。 3. 籌資活動現金流： 考察其融資行為（例如發行公司債或銀行藉款），以及巨額的現金分紅是如何影響其資金結構的。 第五部分：超越財務數字——關鍵績效指標（KPIs）與可持續發展 要全麵理解颱積電，必須超越傳統的財務三錶。本章將聚焦於衡量半導體製造效率的非財務KPI： 良率（Yield Rate）的動態： 尤其是在導入新一代製程時，良率的爬坡速度直接決定瞭新産品上市的盈利時間點。 産能利用率（Utilization Rate）： 産能的滿載程度是決定邊際利潤的關鍵杠杆。 ESG績效： 分析其在水資源消耗、能源使用效率（PUE）以及碳排放管理方麵的承諾與實際錶現，這已成為全球機構投資者進行風險評估的重要維度。 學習與應用：從財報到戰略洞察 本書的最終目標是賦能讀者，將閱讀財報的能力轉化為可執行的商業洞察。通過對曆史數據的趨勢分析、與主要競爭對手（如三星、英特爾）的橫嚮對比，讀者將能夠： 1. 準確評估風險： 識彆當前財報中隱藏的潛在風險點，例如特定客戶依賴度過高、地緣政治風險導緻的資本支齣延宕或特定設備交貨延遲。 2. 預測未來趨勢： 根據資本支齣的前瞻性指引和技術路綫圖，預判未來幾個季度颱積電在營收和毛利率上的可能變化。 3. 理解管理層的語言： 解讀法說會（Earnings Call）中的關鍵措辭，區分“市場噪音”與“核心戰略信號”。 本書適閤對全球科技産業、資本市場投資分析、供應鏈管理有濃厚興趣的專業人士、財經分析師，以及希望係統性學習企業財務分析的嚴肅學習者。通過係統學習颱積電的財務邏輯，讀者將能以更深層次的視角，理解和把握全球技術創新的核心驅動力。
著者信息
作者簡介
魏錫原 會計師
創智會計師事務所創辦人及現任負責人
颱北商業大學財稅係兼任講師
曾任證券櫃檯買賣中心上櫃審查部審查專員
大華聯閤會計師事所
安侯建業會計師事務所
國立成功大學會計研究所
東吳大學會計係畢業
教學經驗二十幾年
新竹科學園區
經濟部中小企業處
全國創業總會
企業內訓知名上市櫃公司
著作
《會計學概要》
《二代健保看我的》
《一例一休算我的》
《房地閤一趴趴稅》
《營利事業所得稅申報武功秘笈》……等暢銷書籍（目前皆銷售一空）。
魏錫原 會計師
創智會計師事務所創辦人及現任負責人
颱北商業大學財稅係兼任講師
曾任證券櫃檯買賣中心上櫃審查部審查專員
大華聯閤會計師事所
安侯建業會計師事務所
國立成功大學會計研究所
東吳大學會計係畢業
教學經驗二十幾年
新竹科學園區
經濟部中小企業處
全國創業總會
企業內訓知名上市櫃公司
著作
《會計學概要》
《二代健保看我的》
《一例一休算我的》
《房地閤一趴趴稅》
《營利事業所得稅申報武功秘笈》……等暢銷書籍（目前皆銷售一空）。
圖書目錄
推薦序 縱覽護國神山的水碧山青 金融研訓院院長 黃崇哲
推薦序 從會計師的視角看財報 財經作傢（Mr.Market 市場先生） 許繼元
推薦序 財務報錶是最佳的敲門磚 電商冠軍WACA創辦人 李辰德
推薦序 與颱積電同行 自由時報副總編輯 魏錫賓
作者序 跨能、跨域、跨界
稅稅唸講堂宗旨
．第一篇 理腦篇－徹底改變思維
一、誰要看懂財報？且要懂得分析財報？
二、以大傢耳熟能詳的「管理時間」當路引
三、科技公司從業人員看懂財報與否？
四、小公司大老闆看懂財報與否？
五、從商品生命週期探討BCG矩陣（BCG Matrix）
．第二篇 理財篇－秒懂颱積電財報
一、財報是什麼？你對財報認知不見得正確！你相信嗎？
二、你相信嗎？一傢咖啡店不輸颱積電
三、看颱積電賺不賺錢？（看綜閤損益錶）
四、看颱積電有沒有錢？（看現金流量錶）
五、看颱積電股利政策讚不讚？（看權益變動錶）
六、看颱積電值不值錢？（看資產負債錶）
七、事件對財務報錶變化之實際演練
八、對財務報錶的誤解
九、看財報，隻看五大重點！
十、財報五四三，重點一二三
．第三篇 理稅篇－嚮颱積電學習每年輕鬆要迴200億的稅
一、法令篇：法律規定在哪？（產創條例23之3盈餘實質投資）
二、如何知道颱積電從政府要迴200億的稅
三、實務篇：手把手教您嚮政府退迴這筆稅
四、常見Q&A
推薦序 從會計師的視角看財報 財經作傢（Mr.Market 市場先生） 許繼元
推薦序 財務報錶是最佳的敲門磚 電商冠軍WACA創辦人 李辰德
推薦序 與颱積電同行 自由時報副總編輯 魏錫賓
作者序 跨能、跨域、跨界
稅稅唸講堂宗旨
．第一篇 理腦篇－徹底改變思維
一、誰要看懂財報？且要懂得分析財報？
二、以大傢耳熟能詳的「管理時間」當路引
三、科技公司從業人員看懂財報與否？
四、小公司大老闆看懂財報與否？
五、從商品生命週期探討BCG矩陣（BCG Matrix）
．第二篇 理財篇－秒懂颱積電財報
一、財報是什麼？你對財報認知不見得正確！你相信嗎？
二、你相信嗎？一傢咖啡店不輸颱積電
三、看颱積電賺不賺錢？（看綜閤損益錶）
四、看颱積電有沒有錢？（看現金流量錶）
五、看颱積電股利政策讚不讚？（看權益變動錶）
六、看颱積電值不值錢？（看資產負債錶）
七、事件對財務報錶變化之實際演練
八、對財務報錶的誤解
九、看財報，隻看五大重點！
十、財報五四三，重點一二三
．第三篇 理稅篇－嚮颱積電學習每年輕鬆要迴200億的稅
一、法令篇：法律規定在哪？（產創條例23之3盈餘實質投資）
二、如何知道颱積電從政府要迴200億的稅
三、實務篇：手把手教您嚮政府退迴這筆稅
四、常見Q&A
圖書試讀
推薦序
縱覽護國神山的水碧山青
金融研訓院院長 黃崇哲
颱積電自1987年成立以來，經三十餘載耕耘，不僅躍成颱灣的產業主幹，更執全世界半導體製造之牛耳。2020年起疫情重創全球，但半導體產業的活躍，帶動颱灣經濟逆勢成長，甚至在本土疫情肆虐時，對幫助颱灣疫苗的取得，發揮關鍵的推力。在全球晶片荒，半導體被視為「新石油」的現今，迴顧颱積電發展成績，不論是對全球供應鏈的影響力，或者是颱灣相關產業繁榮的帶動，甚至對於國安的維護，都起瞭絕對的作用，作為颱灣的「護國神山」，實不爲過。
這座神山的地位，就資本市場而言，更是颱灣發展實力的錶徵。颱積電市值目前逾15兆颱幣，穩居全球前十大公司之林，佔颱灣全體上市櫃市值超過四分之一。而如果加計上下遊關聯產業，整體半導體產值將達颱灣GDP的15％。而且颱灣人的財富，也與颱積電緊密相連：其股東人數近110萬人，與中鋼並列為全颱股東人數最多的公司。颱灣的民眾結閤外資的參與，讓颱積電可以持續成長，而持續成長的颱積電，更助益瞭廣大股民的財富纍積。
颱積電既然與颱灣投資人的財富如此相關，但颱灣真的有110萬投資人，看得懂颱積電的財報嗎？財務報錶作為一傢公司營運成果最重要的展現方式，卻有許多投資者不瞭解，反映瞭兩個現象：第一，許多人投資時，其實並不瞭解公司財務狀況，更遑論分析能力；其二，財務報錶對於許多人而言，真的是艱澀難懂，看完不明所以，想放棄人生。
錫原兄以其專業，結閤多年實務經驗，在本書中抽絲剝繭剖析颱積電財報內容，發覺公司主要成長動能。這本書更大的特色，其實在於化繁為簡，讓財務報錶分析，從財會領域人員專業中解放齣來，以淺顯的行文、簡潔的分析方法，帶領讀者能夠以更有效率的方式，一見財務報錶分析的堂奧。更為難得的，是本書同時從營業稅賦觀點，探討政府為瞭扶持新創產業的發展所提供的稅賦優惠，讓颱積電所得的稅賦優待，也讓這些經驗提供給颱灣後續的新創產業發展有所依循，這部份是市麵財報分析書籍少見的。
除瞭課本教科書外，颱灣實在缺乏如此實務的投資參考書，錫原兄能夠用颱灣最重要的護國神山為底，引領讀者強化財報分析之功，真是非常難得。這本書，可以當成工具書，更可以當成旅遊手冊，帶你群覽護國神山之美，看見山林的巍然屹立、細品天地間的山輝清風。
推薦序
從會計師的視角看財報
財經作傢（Mr.Market 市場先生） 許繼元
許多書籍都會談到企業的財務報錶。有些是從投資人的角度齣發，會著重在財報上各種財務比率是否發生變動，確認企業的成長性及營運風險，以及考慮估價，來評估是否投資。有些則是從經營管理者的角度齣發，會著重在拆解各種財務比率數據，對應到背後各個部門的運作效率，用來製定公司決策以及找到機會和風險。
而本書作者是從會計視角齣發來看財報，但是不會像普通會計教科書一樣聚焦在各個細項，而是讓你從公司實際經營的角度，用簡單的觀念和案例幫助你瞭解閱讀財報應該掌握的重點。
從會計師視角看財報有什麼好處？舉個例子，許多投資人最想知道的事情是：「未來公司會怎樣？」包含未來的盈餘、未來的經營效率變化。但如果隻是看各種過往的財務指標去對未來做評估，都隻能停留在猜測的程度，頂多隻是做齣可能性較高的猜測。
但從會計師視角看就不一樣瞭，比方書中有舉例保留盈餘的稅製在法規上的變動，如果你知道這個法規改變會對財報的影響，你就可以「非常肯定」颱積電未來盈餘一定可以多齣幾百億，而這些別人可能要等財報公布纔會知道，甚至沒細看財報的人都不知道原因，但你可以早在法規變動時，就預先知道未來會對企業財報數字造成的影響，這不正是投資人最想知道的未來預知能力嗎？
本書中許多案例都是拿颱積電做舉例。對大多數投資人來說，想要學習財報從颱積電開始是非常好的選擇。颱積電可以說是企業中財務的模範生，即使放眼全球，颱積電也絕對是少數財報非常漂亮的企業之一。有句話說「看過好的，纔知道什麼是不好的」，實際上這世界上大多數企業的財報，都有各種奇怪、不易解讀的地方，各產業的財務狀況其實也都不一樣，適閤使用的解讀標準也不一緻。學習必然需要伴隨著練習，隻有當你看過夠多一流公司做為財務上的模範，你纔會知道好公司財報應該要長什麼樣子，未來在看到各種不同公司，也可以知道他們和好公司的差異點在哪裡。
曾經聽到許多讀者會很害怕財報，覺得它非常睏難。但財報其實就像語言溝通一樣，學會英文我們可以在許多國傢暢行無阻，學會程式語言則是可以在電腦的世界溝通。而財報就是企業與投資所使用的語言，而且隨著使用時間越長，你也會對這門語言逐漸覺得更加親切，甚至到最後能很快的從財報中看齣企業潛藏的問題或機會。無論作為投資人、企業經營者、工作者，瞭解財報都可以讓我們在事業及財務上都能更上一層樓。
期待你閱讀本書後能有所收穫。
推薦序
財務報錶是最佳的敲門磚
電商冠軍WACA創辦人 李辰德
2019年10月，一則新聞吸引瞭大眾的目光，颱積電市值超越迪士尼，成為全球第22強企業。
每個人就像坐在世界盃觀眾席，開始熱血沸騰瞭起來。颱積電接著一路超越可口可樂、全球最大連鎖超市沃爾瑪、股神巴菲特的公司波特夏，進入瞭前9強。現在站在颱積電麵前的，隻剩8傢公司瞭，下一個挑戰的對象是全球知名的社群平颱Facebook。
許多人看不起代工，普遍認為走嚮品牌纔是颱灣未來的路。
而颱積電以晶圓代工證明瞭「任何一項事業，隻要願意努力，都可以讓全世界看見」。
日本經營之聖稻盛和夫有個知名的方程式：
人生、事業的結果＝想法×努力×能力
其中能力是天生的，必須靠努力來提升和改變，並且需要具備正確的想法，纔能逐步走嚮好的結果。
那什麼是正確的想法？
稻盛和夫認為即做人的正道，要正直、不可說謊、要信守承諾、要關愛他人..這些我們從父母、師長所傳承下來的道德觀。
而颱積電的企業核心價值便是以此為根基，首重「誠信正直」展開經營。
成功的企業是如此，成功的人生也是如此。
當我們想要再更深入瞭解颱積電在方程式中的「想法」、「努力」、「能力」三者相乘的結果，財務報錶便是最佳的敲門磚。
閱讀本書就像跟隨著一位智者，從行前教育開始，以簡單、生活化的案例帶領著讀者從各種不同的角度去認識財務報錶，體會隱藏在數字背後的意涵。相信在閱讀的過程中能夠喚醒我們的數字腦，獲得過去不曾擁有過的新決策能力。
推薦序
與颱積電同行
自由時報副總編輯 魏錫賓
用顯微鏡能研究細胞的組成，以肉眼可觀察身體或器官間的差異，學習有多種方法，但觀察事物時，更適閤先有骨幹再加上血肉，以免去瞎子摸象的謬誤。想要洞悉企業健全與否，業務、財務、公司治理都不可或缺，但資金流動貫穿企業的經營與交易，從財務分析著手最中性，雖不帶感情，卻能搭建齣分析企業良窳的架構。
投資專傢科斯托蘭尼（André Kostolany）在「一個投機者的告白」書中曾為證券市場列齣一個公式：2×2＝5－1，藉以說明股價走勢的特性：即使得到同樣的結果，過程卻韆變萬化，甚至看不齣關聯性。能夠維持穩定成長的颱積電，自有外界認同的目標價，雖不一定與業績錶現同時、同步而行，不過，股價與基本麵終究不會長期背道而馳，各公司的財報中，一直隱藏著投資獲利的機會等待挖掘。
瞭解颱積電財報隻是起點。颱積電2020年年報近400頁，其中第2部分財務報告占瞭約250頁，若能瞭解颱積電財報，幾乎可以保證具有走齣其他上市櫃公司財務迷宮的本領。本書作者一步步帶著讀者跨越資產負債錶等4大報錶的理解障礙，最後並聚焦於大數、關聯性、趨勢、同業比較及背後原因等5大重點，提綱挈領、深入淺齣，既有縱深，也關注現實的廣度，且易懂易學。
颱積電每年營所稅繳納金額超過300億元，但獲利如颱積電也閤法退迴部分稅捐。一般投資書籍較少觸及企業稅負的規劃，本書第3部分以颱積電為例，用淺顯案例切入產業創新條例應用的關鍵，逐步說明依法節稅的方法，尤適閤經營者、會計人員溫故知新，為企業理稅與理財，創造公司價值。
證券投資與企業經營步步驚奇，必須步步為營；工具書要好用，應該簡單、易入手，纔不會走到歧路。這本書有容易親近的特質，最適閤一步步學習，讓投資人從財務麵蹲好馬步。
縱覽護國神山的水碧山青
金融研訓院院長 黃崇哲
颱積電自1987年成立以來，經三十餘載耕耘，不僅躍成颱灣的產業主幹，更執全世界半導體製造之牛耳。2020年起疫情重創全球，但半導體產業的活躍，帶動颱灣經濟逆勢成長，甚至在本土疫情肆虐時，對幫助颱灣疫苗的取得，發揮關鍵的推力。在全球晶片荒，半導體被視為「新石油」的現今，迴顧颱積電發展成績，不論是對全球供應鏈的影響力，或者是颱灣相關產業繁榮的帶動，甚至對於國安的維護，都起瞭絕對的作用，作為颱灣的「護國神山」，實不爲過。
這座神山的地位，就資本市場而言，更是颱灣發展實力的錶徵。颱積電市值目前逾15兆颱幣，穩居全球前十大公司之林，佔颱灣全體上市櫃市值超過四分之一。而如果加計上下遊關聯產業，整體半導體產值將達颱灣GDP的15％。而且颱灣人的財富，也與颱積電緊密相連：其股東人數近110萬人，與中鋼並列為全颱股東人數最多的公司。颱灣的民眾結閤外資的參與，讓颱積電可以持續成長，而持續成長的颱積電，更助益瞭廣大股民的財富纍積。
颱積電既然與颱灣投資人的財富如此相關，但颱灣真的有110萬投資人，看得懂颱積電的財報嗎？財務報錶作為一傢公司營運成果最重要的展現方式，卻有許多投資者不瞭解，反映瞭兩個現象：第一，許多人投資時，其實並不瞭解公司財務狀況，更遑論分析能力；其二，財務報錶對於許多人而言，真的是艱澀難懂，看完不明所以，想放棄人生。
錫原兄以其專業，結閤多年實務經驗，在本書中抽絲剝繭剖析颱積電財報內容，發覺公司主要成長動能。這本書更大的特色，其實在於化繁為簡，讓財務報錶分析，從財會領域人員專業中解放齣來，以淺顯的行文、簡潔的分析方法，帶領讀者能夠以更有效率的方式，一見財務報錶分析的堂奧。更為難得的，是本書同時從營業稅賦觀點，探討政府為瞭扶持新創產業的發展所提供的稅賦優惠，讓颱積電所得的稅賦優待，也讓這些經驗提供給颱灣後續的新創產業發展有所依循，這部份是市麵財報分析書籍少見的。
除瞭課本教科書外，颱灣實在缺乏如此實務的投資參考書，錫原兄能夠用颱灣最重要的護國神山為底，引領讀者強化財報分析之功，真是非常難得。這本書，可以當成工具書，更可以當成旅遊手冊，帶你群覽護國神山之美，看見山林的巍然屹立、細品天地間的山輝清風。
推薦序
從會計師的視角看財報
財經作傢（Mr.Market 市場先生） 許繼元
許多書籍都會談到企業的財務報錶。有些是從投資人的角度齣發，會著重在財報上各種財務比率是否發生變動，確認企業的成長性及營運風險，以及考慮估價，來評估是否投資。有些則是從經營管理者的角度齣發，會著重在拆解各種財務比率數據，對應到背後各個部門的運作效率，用來製定公司決策以及找到機會和風險。
而本書作者是從會計視角齣發來看財報，但是不會像普通會計教科書一樣聚焦在各個細項，而是讓你從公司實際經營的角度，用簡單的觀念和案例幫助你瞭解閱讀財報應該掌握的重點。
從會計師視角看財報有什麼好處？舉個例子，許多投資人最想知道的事情是：「未來公司會怎樣？」包含未來的盈餘、未來的經營效率變化。但如果隻是看各種過往的財務指標去對未來做評估，都隻能停留在猜測的程度，頂多隻是做齣可能性較高的猜測。
但從會計師視角看就不一樣瞭，比方書中有舉例保留盈餘的稅製在法規上的變動，如果你知道這個法規改變會對財報的影響，你就可以「非常肯定」颱積電未來盈餘一定可以多齣幾百億，而這些別人可能要等財報公布纔會知道，甚至沒細看財報的人都不知道原因，但你可以早在法規變動時，就預先知道未來會對企業財報數字造成的影響，這不正是投資人最想知道的未來預知能力嗎？
本書中許多案例都是拿颱積電做舉例。對大多數投資人來說，想要學習財報從颱積電開始是非常好的選擇。颱積電可以說是企業中財務的模範生，即使放眼全球，颱積電也絕對是少數財報非常漂亮的企業之一。有句話說「看過好的，纔知道什麼是不好的」，實際上這世界上大多數企業的財報，都有各種奇怪、不易解讀的地方，各產業的財務狀況其實也都不一樣，適閤使用的解讀標準也不一緻。學習必然需要伴隨著練習，隻有當你看過夠多一流公司做為財務上的模範，你纔會知道好公司財報應該要長什麼樣子，未來在看到各種不同公司，也可以知道他們和好公司的差異點在哪裡。
曾經聽到許多讀者會很害怕財報，覺得它非常睏難。但財報其實就像語言溝通一樣，學會英文我們可以在許多國傢暢行無阻，學會程式語言則是可以在電腦的世界溝通。而財報就是企業與投資所使用的語言，而且隨著使用時間越長，你也會對這門語言逐漸覺得更加親切，甚至到最後能很快的從財報中看齣企業潛藏的問題或機會。無論作為投資人、企業經營者、工作者，瞭解財報都可以讓我們在事業及財務上都能更上一層樓。
期待你閱讀本書後能有所收穫。
推薦序
財務報錶是最佳的敲門磚
電商冠軍WACA創辦人 李辰德
2019年10月，一則新聞吸引瞭大眾的目光，颱積電市值超越迪士尼，成為全球第22強企業。
每個人就像坐在世界盃觀眾席，開始熱血沸騰瞭起來。颱積電接著一路超越可口可樂、全球最大連鎖超市沃爾瑪、股神巴菲特的公司波特夏，進入瞭前9強。現在站在颱積電麵前的，隻剩8傢公司瞭，下一個挑戰的對象是全球知名的社群平颱Facebook。
許多人看不起代工，普遍認為走嚮品牌纔是颱灣未來的路。
而颱積電以晶圓代工證明瞭「任何一項事業，隻要願意努力，都可以讓全世界看見」。
日本經營之聖稻盛和夫有個知名的方程式：
人生、事業的結果＝想法×努力×能力
其中能力是天生的，必須靠努力來提升和改變，並且需要具備正確的想法，纔能逐步走嚮好的結果。
那什麼是正確的想法？
稻盛和夫認為即做人的正道，要正直、不可說謊、要信守承諾、要關愛他人..這些我們從父母、師長所傳承下來的道德觀。
而颱積電的企業核心價值便是以此為根基，首重「誠信正直」展開經營。
成功的企業是如此，成功的人生也是如此。
當我們想要再更深入瞭解颱積電在方程式中的「想法」、「努力」、「能力」三者相乘的結果，財務報錶便是最佳的敲門磚。
閱讀本書就像跟隨著一位智者，從行前教育開始，以簡單、生活化的案例帶領著讀者從各種不同的角度去認識財務報錶，體會隱藏在數字背後的意涵。相信在閱讀的過程中能夠喚醒我們的數字腦，獲得過去不曾擁有過的新決策能力。
推薦序
與颱積電同行
自由時報副總編輯 魏錫賓
用顯微鏡能研究細胞的組成，以肉眼可觀察身體或器官間的差異，學習有多種方法，但觀察事物時，更適閤先有骨幹再加上血肉，以免去瞎子摸象的謬誤。想要洞悉企業健全與否，業務、財務、公司治理都不可或缺，但資金流動貫穿企業的經營與交易，從財務分析著手最中性，雖不帶感情，卻能搭建齣分析企業良窳的架構。
投資專傢科斯托蘭尼（André Kostolany）在「一個投機者的告白」書中曾為證券市場列齣一個公式：2×2＝5－1，藉以說明股價走勢的特性：即使得到同樣的結果，過程卻韆變萬化，甚至看不齣關聯性。能夠維持穩定成長的颱積電，自有外界認同的目標價，雖不一定與業績錶現同時、同步而行，不過，股價與基本麵終究不會長期背道而馳，各公司的財報中，一直隱藏著投資獲利的機會等待挖掘。
瞭解颱積電財報隻是起點。颱積電2020年年報近400頁，其中第2部分財務報告占瞭約250頁，若能瞭解颱積電財報，幾乎可以保證具有走齣其他上市櫃公司財務迷宮的本領。本書作者一步步帶著讀者跨越資產負債錶等4大報錶的理解障礙，最後並聚焦於大數、關聯性、趨勢、同業比較及背後原因等5大重點，提綱挈領、深入淺齣，既有縱深，也關注現實的廣度，且易懂易學。
颱積電每年營所稅繳納金額超過300億元，但獲利如颱積電也閤法退迴部分稅捐。一般投資書籍較少觸及企業稅負的規劃，本書第3部分以颱積電為例，用淺顯案例切入產業創新條例應用的關鍵，逐步說明依法節稅的方法，尤適閤經營者、會計人員溫故知新，為企業理稅與理財，創造公司價值。
證券投資與企業經營步步驚奇，必須步步為營；工具書要好用，應該簡單、易入手，纔不會走到歧路。這本書有容易親近的特質，最適閤一步步學習，讓投資人從財務麵蹲好馬步。
用戶評價
评分
對於颱灣本土的讀者而言，本書在處理與政府關係和稅務結構的章節，顯得尤為「接地氣」，也最能引發共鳴。畢竟，誰沒聽過政府補貼、稅務優惠的傳聞？書中對於颱積電如何透過閤法的財務操作和政策遊說，優化其稅負結構的分析，雖然寫得相當客觀，但對於長期關注颱灣經濟生態的我們來說，無疑提供瞭許多過去隻能私下議論的話題的書麵佐證。它沒有採取過度批判的立場，而是將其視為跨國企業在特定法律框架下追求股東利益最大化的正常行為。這種冷靜的分析，讓我得以從情緒化的爭論中抽離齣來，客觀地看待這種產業與政府間的「共生關係」。畢竟，當一傢企業貢獻瞭國傢大部分的齣口額時，它在稅務協商中的籌碼自然非同小可。這部分內容的探討，讓這本財報學習指南，具備瞭極高的颱灣本土產業政策解讀價值。
评分這本《秒懂颱積電財報並嚮其學習每年嚮政府要迴 200億的稅》光書名就已經夠聳動瞭，坦白說，我一開始是抱著半信半疑的心態去翻閱的。畢竟，在颱灣，要真正深入瞭解颱積電那種層級的財報，對大多數非金融背景的讀者來說，簡直比登天還難。我一直以為，那堆報錶上的各種會計術語和複雜的營運數據，大概隻有業界的專傢纔能看得懂。但這本書的厲害之處，就在於它真的做到瞭「秒懂」。它沒有一開始就丟一堆密密麻麻的數字砸嚮讀者，而是用一種非常生活化、甚至帶點戲謔的筆法，把那些看似高深的營業利益率、毛利率、研發費用佔比，拆解成一塊塊可以輕易消化的「積木」。作者在引導讀者看懂現金流量錶時，那個比喻真是絕瞭，彷彿在看一部企業的「收支流水帳」，而不是冰冷的財務文件。對於一個長期關注科技新聞，卻對數字有天然恐懼的散戶投資人來說，這本書簡直是為我們量身打造的救贖。它讓我意識到，原來財報不隻是給法人看的報告，它其實是企業經營者對股東最誠實的「自白書」，隻是過去我們沒有對應的翻譯工具。
评分這本書在分析企業文化和治理結構方麵，也提供瞭相當獨到的視角，這是我閱讀其他財報書籍時較少見到的。它不隻是教你「讀懂」報錶上的數字，更進一步探討瞭這些數字背後所反映的管理階層的決策邏輯和價值觀。例如，它如何解讀研發費用（R&D）的持續高投入，並將其與颱積電「工程師文化」的DNA做瞭連結，這點讓我茅塞頓開。很多時候，我們看一傢公司，隻看到它現在的成就，卻忽略瞭支撐成就的「內在驅動力」。這本書巧妙地利用財報中的「附註揭露事項」，挖掘齣那些被主流媒體忽略的細微線索，像是員工薪酬結構、長期激勵方案的設計等等，從這些細節中，你可以窺見公司管理層對風險的態度以及他們對未來的信心程度。這種從數字到文化的深度剖析，讓我對這傢颱灣護國神山的敬意，又提升瞭一個層次，不再隻是停留在技術領先的光環之下。
评分整體來說，這本書的結構設計非常優秀，它成功地將一個極度專業的主題，轉化為適閤廣泛群眾的「商業素養養成課」。我認為最成功的方麵在於它的「實戰演練」單元。作者並沒有滿足於僅僅講解理論，而是提供瞭幾個模擬案例，讓讀者試著去判讀一些簡化版的財報數據。這就像學開車，光看手冊沒用，一定要實際握住方嚮盤。透過這些練習，我發現自己對各種財務比率的敏感度大大提高，不再需要每次查資料時都從頭學習。它建立瞭一個穩固的「財務思維框架」，而非僅僅是一本工具書。讀完後，我感覺自己像是拿到瞭一把萬能鑰匙，未來麵對任何一傢科技公司的財報，都能自信地從「現金流」和「價值創造」的角度去審視，這份自信，遠比書本上教的任何一個特定數字來得更為寶貴。
评分說真的，市麵上講半導體產業的書多如牛毛，但大多都聚焦在製程技術的演進，像是 3 奈米、2 奈米這種很「硬」的題目，對我這種對化學工程一竅不通的人來說，看瞭隻能點頭稱是，然後轉頭就忘。這本書顯然另闢蹊徑，它把重點放在「錢」怎麼流動，這纔是真正決定一傢公司生命力的核心要素。最讓我驚豔的是它對「資本支齣」（CapEx）的分析。過去我總覺得颱積電蓋廠、買設備，那不就是砸錢嗎？但書裡頭透過比較歷史數據和未來展望，清晰地揭示瞭這些巨額投資背後的戰略意圖，以及這些投入如何在未來幾年內轉化為實質的營收貢獻。而且，作者在描述這些龐大數字時，會穿插一些業界八卦和市場傳聞，讓閱讀體驗完全不會枯燥。你可以在瞭解摺舊攤提的同時，知道哪傢競爭對手正在哪個環節感到壓力。這種「技術與商業」的完美結閤，讓原本冷冰冰的財務數字瞬間有瞭溫度和故事性，讀完後，我對颱積電的營運哲學有瞭更深層次的理解，不再隻是停留在新聞標題的層麵。
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