跨能、跨界、跨域一次解決四個痛點：
1.不懂思維工具？（簡單學會四象限思維工具）
2.不懂財報分析？
3.更不懂台積電能不能再投資？
4.不懂如何退稅？
一本書解決四大問題，市面上少見的書。
第一、先解決思維問題，很多問題可以用四維工具解決，本書以大家耳熟能詳的「管理時間」當路引，帶領您進入四維象限思維的奧妙。
第二、三言兩語卻能淺顯易懂，一本連工程師都可以看得懂的財報，真是太難能可貴了！
第三、本書竟然可以用一家咖啡店解釋台積電，還說一家咖啡店不輸台積電？不輸是什麼？輸給台積電又是什麼？看完本書就都白明了！
第四、一年可以退稅200億元，其實這是法規實施前可預測的，看懂財報不就是要有預測能力嗎？中小企業老闆、會計主管與及事務所從業人員看本書，向台積電學習輕鬆如何從政府要回繳出去的稅！十五大案例及十二大疑難雜症問題一手掌握抵退稅要領。
具体描述
好的，这是一份根据您的要求撰写的图书简介： 《秒懂台積電財報並向其學習》图书简介 开启洞察全球晶圆代工霸主的财务密码 在当今瞬息万变的全球科技版图中，台积电（TSMC）无疑是最引人注目、最具影响力的企业之一。它不仅是半导体制造的代名词，更是全球供应链稳定性的核心支柱。然而，面对这家巨型企业的年度报告和季报，即便是经验丰富的投资者或业内人士，也常常感到信息过载和分析困难。 本书旨在为所有渴望深入理解台积电运营机制、财务健康状况及未来战略方向的读者，提供一把精准剖析其财报的钥匙。我们坚信，唯有真正理解了数字背后的逻辑，才能掌握这家全球晶圆代工领军者的成功精髓。 全景式解析：从营收结构到盈利质量 本书结构严谨，内容层层递进，将复杂的财务报表拆解为易于理解的模块。我们不会止步于表面数字的罗列，而是深入挖掘驱动这些数字背后的根本因素。 第一部分：台积电的商业模式与宏观定位 首先，我们将梳理台积电在半导体生态系统中的独特地位——纯粹的晶圆代工模式（Pure-Play Foundry）如何使其区别于垂直整合的竞争者。这部分会详细分析其在先进制程（如3nm、5nm）上的技术壁垒、产能布局的全球战略（包括亚利桑那、日本熊本等地的投资决策），以及在AI、高性能计算（HPC）、智能手机和物联网等关键终端市场中的需求侧驱动力。 第二部分：损益表的深度解读——收入、成本与利润的博弈 损益表是衡量企业盈利能力的核心窗口。本书将重点解析： 1. 收入细分与增长动能： 收入来源的地域分布、不同制程技术（成熟制程与先进制程）的占比变化，以及这些变化对未来营收预测的影响。我们将探讨“晶圆代工服务收入”与“技术授权收入”的动态平衡。 2. 毛利率的秘密： 毛利率是衡量台积电定价权和技术领先度的最直接指标。我们不仅会分析折旧费用（Depreciation）对毛利率的影响，还会深入探讨先进制程（如EUV光刻）带来的高额资本支出（CAPEX）如何转化为长期的竞争优势，以及其如何管理高昂的材料成本（如硅晶圆、光罩及特种化学品）。 3. 营业费用与效率： 研发费用（R&D）的投入强度和趋势，是预判台积电未来技术迭代速度的关键。我们将对比其研发投入占营收比重与竞争对手的情况，评估其创新引擎的燃料储备。 第三部分：资产负债表的稳健性评估——现金流与资本结构 一个健康的公司不仅要能赚钱，更要会管理资产和负债。 1. 流动性与偿债能力： 分析台积电的速动比率、流动比率，确保其应对短期财务压力的能力。我们关注其庞大的现金及约当现金储备，这为其应对地缘政治风险和突发市场变化提供了强大的缓冲垫。 2. 资本支出的“黑洞”与“引擎”： 台积电的资本支出常年位居全球企业前列。本书将详细解析这些投资流向何方——是新厂房建设、设备采购（特别是极紫外光刻机ASML设备），还是厂务设施升级。理解资本支出的效率，是判断其未来产能释放速度的关键。 3. 股东权益的结构： 考察其留存收益的累积情况，以及股利政策的稳定性，这反映了管理层对企业长期现金流的信心。 第四部分：现金流量表的实战应用——真正能“印出钞票”的能力 现金流是企业的生命线，比利润更难被操纵。 1. 经营活动现金流（OCF）： 分析其核心业务创造现金的能力，以及营运资本（如存货周转天数和应收账款回收情况）的管理效率。 2. 投资活动现金流： 重点解析其CAPEX的实际支付情况，以及是否有进行策略性并购（M&A）的迹象。 3. 筹资活动现金流： 考察其融资行为（例如发行公司债或银行借款），以及巨额的现金分红是如何影响其资金结构的。 第五部分：超越财务数字——关键绩效指标（KPIs）与可持续发展 要全面理解台积电，必须超越传统的财务三表。本章将聚焦于衡量半导体制造效率的非财务KPI： 良率（Yield Rate）的动态： 尤其是在导入新一代制程时，良率的爬坡速度直接决定了新产品上市的盈利时间点。 产能利用率（Utilization Rate）： 产能的满载程度是决定边际利润的关键杠杆。 ESG绩效： 分析其在水资源消耗、能源使用效率（PUE）以及碳排放管理方面的承诺与实际表现，这已成为全球机构投资者进行风险评估的重要维度。 学习与应用：从财报到战略洞察 本书的最终目标是赋能读者，将阅读财报的能力转化为可执行的商业洞察。通过对历史数据的趋势分析、与主要竞争对手（如三星、英特尔）的横向对比，读者将能够： 1. 准确评估风险： 识别当前财报中隐藏的潜在风险点，例如特定客户依赖度过高、地缘政治风险导致的资本支出延宕或特定设备交货延迟。 2. 预测未来趋势： 根据资本支出的前瞻性指引和技术路线图，预判未来几个季度台积电在营收和毛利率上的可能变化。 3. 理解管理层的语言： 解读法说会（Earnings Call）中的关键措辞，区分“市场噪音”与“核心战略信号”。 本书适合对全球科技产业、资本市场投资分析、供应链管理有浓厚兴趣的专业人士、财经分析师，以及希望系统性学习企业财务分析的严肃学习者。通过系统学习台积电的财务逻辑，读者将能以更深层次的视角，理解和把握全球技术创新的核心驱动力。
著者信息
作者簡介
魏錫原 會計師
創智會計師事務所創辦人及現任負責人
台北商業大學財稅系兼任講師
曾任證券櫃檯買賣中心上櫃審查部審查專員
大華聯合會計師事所
安侯建業會計師事務所
國立成功大學會計研究所
東吳大學會計系畢業
教學經驗二十幾年
新竹科學園區
經濟部中小企業處
全國創業總會
企業內訓知名上市櫃公司
著作
《會計學概要》
《二代健保看我的》
《一例一休算我的》
《房地合一趴趴稅》
《營利事業所得稅申報武功秘笈》……等暢銷書籍（目前皆銷售一空）。
魏錫原 會計師
創智會計師事務所創辦人及現任負責人
台北商業大學財稅系兼任講師
曾任證券櫃檯買賣中心上櫃審查部審查專員
大華聯合會計師事所
安侯建業會計師事務所
國立成功大學會計研究所
東吳大學會計系畢業
教學經驗二十幾年
新竹科學園區
經濟部中小企業處
全國創業總會
企業內訓知名上市櫃公司
著作
《會計學概要》
《二代健保看我的》
《一例一休算我的》
《房地合一趴趴稅》
《營利事業所得稅申報武功秘笈》……等暢銷書籍（目前皆銷售一空）。
图书目录
推薦序 縱覽護國神山的水碧山青 金融研訓院院長 黃崇哲
推薦序 從會計師的視角看財報 財經作家（Mr.Market 市場先生） 許繼元
推薦序 財務報表是最佳的敲門磚 電商冠軍WACA創辦人 李辰德
推薦序 與台積電同行 自由時報副總編輯 魏錫賓
作者序 跨能、跨域、跨界
稅稅唸講堂宗旨
．第一篇 理腦篇－徹底改變思維
一、誰要看懂財報？且要懂得分析財報？
二、以大家耳熟能詳的「管理時間」當路引
三、科技公司從業人員看懂財報與否？
四、小公司大老闆看懂財報與否？
五、從商品生命週期探討BCG矩陣（BCG Matrix）
．第二篇 理財篇－秒懂台積電財報
一、財報是什麼？你對財報認知不見得正確！你相信嗎？
二、你相信嗎？一家咖啡店不輸台積電
三、看台積電賺不賺錢？（看綜合損益表）
四、看台積電有沒有錢？（看現金流量表）
五、看台積電股利政策讚不讚？（看權益變動表）
六、看台積電值不值錢？（看資產負債表）
七、事件對財務報表變化之實際演練
八、對財務報表的誤解
九、看財報，只看五大重點！
十、財報五四三，重點一二三
．第三篇 理稅篇－向台積電學習每年輕鬆要回200億的稅
一、法令篇：法律規定在哪？（產創條例23之3盈餘實質投資）
二、如何知道台積電從政府要回200億的稅
三、實務篇：手把手教您向政府退回這筆稅
四、常見Q&A
推薦序 從會計師的視角看財報 財經作家（Mr.Market 市場先生） 許繼元
推薦序 財務報表是最佳的敲門磚 電商冠軍WACA創辦人 李辰德
推薦序 與台積電同行 自由時報副總編輯 魏錫賓
作者序 跨能、跨域、跨界
稅稅唸講堂宗旨
．第一篇 理腦篇－徹底改變思維
一、誰要看懂財報？且要懂得分析財報？
二、以大家耳熟能詳的「管理時間」當路引
三、科技公司從業人員看懂財報與否？
四、小公司大老闆看懂財報與否？
五、從商品生命週期探討BCG矩陣（BCG Matrix）
．第二篇 理財篇－秒懂台積電財報
一、財報是什麼？你對財報認知不見得正確！你相信嗎？
二、你相信嗎？一家咖啡店不輸台積電
三、看台積電賺不賺錢？（看綜合損益表）
四、看台積電有沒有錢？（看現金流量表）
五、看台積電股利政策讚不讚？（看權益變動表）
六、看台積電值不值錢？（看資產負債表）
七、事件對財務報表變化之實際演練
八、對財務報表的誤解
九、看財報，只看五大重點！
十、財報五四三，重點一二三
．第三篇 理稅篇－向台積電學習每年輕鬆要回200億的稅
一、法令篇：法律規定在哪？（產創條例23之3盈餘實質投資）
二、如何知道台積電從政府要回200億的稅
三、實務篇：手把手教您向政府退回這筆稅
四、常見Q&A
图书试读
推薦序
縱覽護國神山的水碧山青
金融研訓院院長 黃崇哲
台積電自1987年成立以來，經三十餘載耕耘，不僅躍成台灣的產業主幹，更執全世界半導體製造之牛耳。2020年起疫情重創全球，但半導體產業的活躍，帶動台灣經濟逆勢成長，甚至在本土疫情肆虐時，對幫助台灣疫苗的取得，發揮關鍵的推力。在全球晶片荒，半導體被視為「新石油」的現今，回顧台積電發展成績，不論是對全球供應鏈的影響力，或者是台灣相關產業繁榮的帶動，甚至對於國安的維護，都起了絕對的作用，作為台灣的「護國神山」，實不爲過。
這座神山的地位，就資本市場而言，更是台灣發展實力的表徵。台積電市值目前逾15兆台幣，穩居全球前十大公司之林，佔台灣全體上市櫃市值超過四分之一。而如果加計上下游關聯產業，整體半導體產值將達台灣GDP的15％。而且台灣人的財富，也與台積電緊密相連：其股東人數近110萬人，與中鋼並列為全台股東人數最多的公司。台灣的民眾結合外資的參與，讓台積電可以持續成長，而持續成長的台積電，更助益了廣大股民的財富累積。
台積電既然與台灣投資人的財富如此相關，但台灣真的有110萬投資人，看得懂台積電的財報嗎？財務報表作為一家公司營運成果最重要的展現方式，卻有許多投資者不了解，反映了兩個現象：第一，許多人投資時，其實並不了解公司財務狀況，更遑論分析能力；其二，財務報表對於許多人而言，真的是艱澀難懂，看完不明所以，想放棄人生。
錫原兄以其專業，結合多年實務經驗，在本書中抽絲剝繭剖析台積電財報內容，發覺公司主要成長動能。這本書更大的特色，其實在於化繁為簡，讓財務報表分析，從財會領域人員專業中解放出來，以淺顯的行文、簡潔的分析方法，帶領讀者能夠以更有效率的方式，一見財務報表分析的堂奧。更為難得的，是本書同時從營業稅賦觀點，探討政府為了扶持新創產業的發展所提供的稅賦優惠，讓台積電所得的稅賦優待，也讓這些經驗提供給台灣後續的新創產業發展有所依循，這部份是市面財報分析書籍少見的。
除了課本教科書外，台灣實在缺乏如此實務的投資參考書，錫原兄能夠用台灣最重要的護國神山為底，引領讀者強化財報分析之功，真是非常難得。這本書，可以當成工具書，更可以當成旅遊手冊，帶你群覽護國神山之美，看見山林的巍然屹立、細品天地間的山輝清風。
推薦序
從會計師的視角看財報
財經作家（Mr.Market 市場先生） 許繼元
許多書籍都會談到企業的財務報表。有些是從投資人的角度出發，會著重在財報上各種財務比率是否發生變動，確認企業的成長性及營運風險，以及考慮估價，來評估是否投資。有些則是從經營管理者的角度出發，會著重在拆解各種財務比率數據，對應到背後各個部門的運作效率，用來制定公司決策以及找到機會和風險。
而本書作者是從會計視角出發來看財報，但是不會像普通會計教科書一樣聚焦在各個細項，而是讓你從公司實際經營的角度，用簡單的觀念和案例幫助你了解閱讀財報應該掌握的重點。
從會計師視角看財報有什麼好處？舉個例子，許多投資人最想知道的事情是：「未來公司會怎樣？」包含未來的盈餘、未來的經營效率變化。但如果只是看各種過往的財務指標去對未來做評估，都只能停留在猜測的程度，頂多只是做出可能性較高的猜測。
但從會計師視角看就不一樣了，比方書中有舉例保留盈餘的稅制在法規上的變動，如果你知道這個法規改變會對財報的影響，你就可以「非常肯定」台積電未來盈餘一定可以多出幾百億，而這些別人可能要等財報公布才會知道，甚至沒細看財報的人都不知道原因，但你可以早在法規變動時，就預先知道未來會對企業財報數字造成的影響，這不正是投資人最想知道的未來預知能力嗎？
本書中許多案例都是拿台積電做舉例。對大多數投資人來說，想要學習財報從台積電開始是非常好的選擇。台積電可以說是企業中財務的模範生，即使放眼全球，台積電也絕對是少數財報非常漂亮的企業之一。有句話說「看過好的，才知道什麼是不好的」，實際上這世界上大多數企業的財報，都有各種奇怪、不易解讀的地方，各產業的財務狀況其實也都不一樣，適合使用的解讀標準也不一致。學習必然需要伴隨著練習，只有當你看過夠多一流公司做為財務上的模範，你才會知道好公司財報應該要長什麼樣子，未來在看到各種不同公司，也可以知道他們和好公司的差異點在哪裡。
曾經聽到許多讀者會很害怕財報，覺得它非常困難。但財報其實就像語言溝通一樣，學會英文我們可以在許多國家暢行無阻，學會程式語言則是可以在電腦的世界溝通。而財報就是企業與投資所使用的語言，而且隨著使用時間越長，你也會對這門語言逐漸覺得更加親切，甚至到最後能很快的從財報中看出企業潛藏的問題或機會。無論作為投資人、企業經營者、工作者，了解財報都可以讓我們在事業及財務上都能更上一層樓。
期待你閱讀本書後能有所收穫。
推薦序
財務報表是最佳的敲門磚
電商冠軍WACA創辦人 李辰德
2019年10月，一則新聞吸引了大眾的目光，台積電市值超越迪士尼，成為全球第22強企業。
每個人就像坐在世界盃觀眾席，開始熱血沸騰了起來。台積電接著一路超越可口可樂、全球最大連鎖超市沃爾瑪、股神巴菲特的公司波特夏，進入了前9強。現在站在台積電面前的，只剩8家公司了，下一個挑戰的對象是全球知名的社群平台Facebook。
許多人看不起代工，普遍認為走向品牌才是台灣未來的路。
而台積電以晶圓代工證明了「任何一項事業，只要願意努力，都可以讓全世界看見」。
日本經營之聖稻盛和夫有個知名的方程式：
人生、事業的結果＝想法×努力×能力
其中能力是天生的，必須靠努力來提升和改變，並且需要具備正確的想法，才能逐步走向好的結果。
那什麼是正確的想法？
稻盛和夫認為即做人的正道，要正直、不可說謊、要信守承諾、要關愛他人..這些我們從父母、師長所傳承下來的道德觀。
而台積電的企業核心價值便是以此為根基，首重「誠信正直」展開經營。
成功的企業是如此，成功的人生也是如此。
當我們想要再更深入了解台積電在方程式中的「想法」、「努力」、「能力」三者相乘的結果，財務報表便是最佳的敲門磚。
閱讀本書就像跟隨著一位智者，從行前教育開始，以簡單、生活化的案例帶領著讀者從各種不同的角度去認識財務報表，體會隱藏在數字背後的意涵。相信在閱讀的過程中能夠喚醒我們的數字腦，獲得過去不曾擁有過的新決策能力。
推薦序
與台積電同行
自由時報副總編輯 魏錫賓
用顯微鏡能研究細胞的組成，以肉眼可觀察身體或器官間的差異，學習有多種方法，但觀察事物時，更適合先有骨幹再加上血肉，以免去瞎子摸象的謬誤。想要洞悉企業健全與否，業務、財務、公司治理都不可或缺，但資金流動貫穿企業的經營與交易，從財務分析著手最中性，雖不帶感情，卻能搭建出分析企業良窳的架構。
投資專家科斯托蘭尼（André Kostolany）在「一個投機者的告白」書中曾為證券市場列出一個公式：2×2＝5－1，藉以說明股價走勢的特性：即使得到同樣的結果，過程卻千變萬化，甚至看不出關聯性。能夠維持穩定成長的台積電，自有外界認同的目標價，雖不一定與業績表現同時、同步而行，不過，股價與基本面終究不會長期背道而馳，各公司的財報中，一直隱藏著投資獲利的機會等待挖掘。
瞭解台積電財報只是起點。台積電2020年年報近400頁，其中第2部分財務報告占了約250頁，若能瞭解台積電財報，幾乎可以保證具有走出其他上市櫃公司財務迷宮的本領。本書作者一步步帶著讀者跨越資產負債表等4大報表的理解障礙，最後並聚焦於大數、關聯性、趨勢、同業比較及背後原因等5大重點，提綱挈領、深入淺出，既有縱深，也關注現實的廣度，且易懂易學。
台積電每年營所稅繳納金額超過300億元，但獲利如台積電也合法退回部分稅捐。一般投資書籍較少觸及企業稅負的規劃，本書第3部分以台積電為例，用淺顯案例切入產業創新條例應用的關鍵，逐步說明依法節稅的方法，尤適合經營者、會計人員溫故知新，為企業理稅與理財，創造公司價值。
證券投資與企業經營步步驚奇，必須步步為營；工具書要好用，應該簡單、易入手，才不會走到歧路。這本書有容易親近的特質，最適合一步步學習，讓投資人從財務面蹲好馬步。
縱覽護國神山的水碧山青
金融研訓院院長 黃崇哲
台積電自1987年成立以來，經三十餘載耕耘，不僅躍成台灣的產業主幹，更執全世界半導體製造之牛耳。2020年起疫情重創全球，但半導體產業的活躍，帶動台灣經濟逆勢成長，甚至在本土疫情肆虐時，對幫助台灣疫苗的取得，發揮關鍵的推力。在全球晶片荒，半導體被視為「新石油」的現今，回顧台積電發展成績，不論是對全球供應鏈的影響力，或者是台灣相關產業繁榮的帶動，甚至對於國安的維護，都起了絕對的作用，作為台灣的「護國神山」，實不爲過。
這座神山的地位，就資本市場而言，更是台灣發展實力的表徵。台積電市值目前逾15兆台幣，穩居全球前十大公司之林，佔台灣全體上市櫃市值超過四分之一。而如果加計上下游關聯產業，整體半導體產值將達台灣GDP的15％。而且台灣人的財富，也與台積電緊密相連：其股東人數近110萬人，與中鋼並列為全台股東人數最多的公司。台灣的民眾結合外資的參與，讓台積電可以持續成長，而持續成長的台積電，更助益了廣大股民的財富累積。
台積電既然與台灣投資人的財富如此相關，但台灣真的有110萬投資人，看得懂台積電的財報嗎？財務報表作為一家公司營運成果最重要的展現方式，卻有許多投資者不了解，反映了兩個現象：第一，許多人投資時，其實並不了解公司財務狀況，更遑論分析能力；其二，財務報表對於許多人而言，真的是艱澀難懂，看完不明所以，想放棄人生。
錫原兄以其專業，結合多年實務經驗，在本書中抽絲剝繭剖析台積電財報內容，發覺公司主要成長動能。這本書更大的特色，其實在於化繁為簡，讓財務報表分析，從財會領域人員專業中解放出來，以淺顯的行文、簡潔的分析方法，帶領讀者能夠以更有效率的方式，一見財務報表分析的堂奧。更為難得的，是本書同時從營業稅賦觀點，探討政府為了扶持新創產業的發展所提供的稅賦優惠，讓台積電所得的稅賦優待，也讓這些經驗提供給台灣後續的新創產業發展有所依循，這部份是市面財報分析書籍少見的。
除了課本教科書外，台灣實在缺乏如此實務的投資參考書，錫原兄能夠用台灣最重要的護國神山為底，引領讀者強化財報分析之功，真是非常難得。這本書，可以當成工具書，更可以當成旅遊手冊，帶你群覽護國神山之美，看見山林的巍然屹立、細品天地間的山輝清風。
推薦序
從會計師的視角看財報
財經作家（Mr.Market 市場先生） 許繼元
許多書籍都會談到企業的財務報表。有些是從投資人的角度出發，會著重在財報上各種財務比率是否發生變動，確認企業的成長性及營運風險，以及考慮估價，來評估是否投資。有些則是從經營管理者的角度出發，會著重在拆解各種財務比率數據，對應到背後各個部門的運作效率，用來制定公司決策以及找到機會和風險。
而本書作者是從會計視角出發來看財報，但是不會像普通會計教科書一樣聚焦在各個細項，而是讓你從公司實際經營的角度，用簡單的觀念和案例幫助你了解閱讀財報應該掌握的重點。
從會計師視角看財報有什麼好處？舉個例子，許多投資人最想知道的事情是：「未來公司會怎樣？」包含未來的盈餘、未來的經營效率變化。但如果只是看各種過往的財務指標去對未來做評估，都只能停留在猜測的程度，頂多只是做出可能性較高的猜測。
但從會計師視角看就不一樣了，比方書中有舉例保留盈餘的稅制在法規上的變動，如果你知道這個法規改變會對財報的影響，你就可以「非常肯定」台積電未來盈餘一定可以多出幾百億，而這些別人可能要等財報公布才會知道，甚至沒細看財報的人都不知道原因，但你可以早在法規變動時，就預先知道未來會對企業財報數字造成的影響，這不正是投資人最想知道的未來預知能力嗎？
本書中許多案例都是拿台積電做舉例。對大多數投資人來說，想要學習財報從台積電開始是非常好的選擇。台積電可以說是企業中財務的模範生，即使放眼全球，台積電也絕對是少數財報非常漂亮的企業之一。有句話說「看過好的，才知道什麼是不好的」，實際上這世界上大多數企業的財報，都有各種奇怪、不易解讀的地方，各產業的財務狀況其實也都不一樣，適合使用的解讀標準也不一致。學習必然需要伴隨著練習，只有當你看過夠多一流公司做為財務上的模範，你才會知道好公司財報應該要長什麼樣子，未來在看到各種不同公司，也可以知道他們和好公司的差異點在哪裡。
曾經聽到許多讀者會很害怕財報，覺得它非常困難。但財報其實就像語言溝通一樣，學會英文我們可以在許多國家暢行無阻，學會程式語言則是可以在電腦的世界溝通。而財報就是企業與投資所使用的語言，而且隨著使用時間越長，你也會對這門語言逐漸覺得更加親切，甚至到最後能很快的從財報中看出企業潛藏的問題或機會。無論作為投資人、企業經營者、工作者，了解財報都可以讓我們在事業及財務上都能更上一層樓。
期待你閱讀本書後能有所收穫。
推薦序
財務報表是最佳的敲門磚
電商冠軍WACA創辦人 李辰德
2019年10月，一則新聞吸引了大眾的目光，台積電市值超越迪士尼，成為全球第22強企業。
每個人就像坐在世界盃觀眾席，開始熱血沸騰了起來。台積電接著一路超越可口可樂、全球最大連鎖超市沃爾瑪、股神巴菲特的公司波特夏，進入了前9強。現在站在台積電面前的，只剩8家公司了，下一個挑戰的對象是全球知名的社群平台Facebook。
許多人看不起代工，普遍認為走向品牌才是台灣未來的路。
而台積電以晶圓代工證明了「任何一項事業，只要願意努力，都可以讓全世界看見」。
日本經營之聖稻盛和夫有個知名的方程式：
人生、事業的結果＝想法×努力×能力
其中能力是天生的，必須靠努力來提升和改變，並且需要具備正確的想法，才能逐步走向好的結果。
那什麼是正確的想法？
稻盛和夫認為即做人的正道，要正直、不可說謊、要信守承諾、要關愛他人..這些我們從父母、師長所傳承下來的道德觀。
而台積電的企業核心價值便是以此為根基，首重「誠信正直」展開經營。
成功的企業是如此，成功的人生也是如此。
當我們想要再更深入了解台積電在方程式中的「想法」、「努力」、「能力」三者相乘的結果，財務報表便是最佳的敲門磚。
閱讀本書就像跟隨著一位智者，從行前教育開始，以簡單、生活化的案例帶領著讀者從各種不同的角度去認識財務報表，體會隱藏在數字背後的意涵。相信在閱讀的過程中能夠喚醒我們的數字腦，獲得過去不曾擁有過的新決策能力。
推薦序
與台積電同行
自由時報副總編輯 魏錫賓
用顯微鏡能研究細胞的組成，以肉眼可觀察身體或器官間的差異，學習有多種方法，但觀察事物時，更適合先有骨幹再加上血肉，以免去瞎子摸象的謬誤。想要洞悉企業健全與否，業務、財務、公司治理都不可或缺，但資金流動貫穿企業的經營與交易，從財務分析著手最中性，雖不帶感情，卻能搭建出分析企業良窳的架構。
投資專家科斯托蘭尼（André Kostolany）在「一個投機者的告白」書中曾為證券市場列出一個公式：2×2＝5－1，藉以說明股價走勢的特性：即使得到同樣的結果，過程卻千變萬化，甚至看不出關聯性。能夠維持穩定成長的台積電，自有外界認同的目標價，雖不一定與業績表現同時、同步而行，不過，股價與基本面終究不會長期背道而馳，各公司的財報中，一直隱藏著投資獲利的機會等待挖掘。
瞭解台積電財報只是起點。台積電2020年年報近400頁，其中第2部分財務報告占了約250頁，若能瞭解台積電財報，幾乎可以保證具有走出其他上市櫃公司財務迷宮的本領。本書作者一步步帶著讀者跨越資產負債表等4大報表的理解障礙，最後並聚焦於大數、關聯性、趨勢、同業比較及背後原因等5大重點，提綱挈領、深入淺出，既有縱深，也關注現實的廣度，且易懂易學。
台積電每年營所稅繳納金額超過300億元，但獲利如台積電也合法退回部分稅捐。一般投資書籍較少觸及企業稅負的規劃，本書第3部分以台積電為例，用淺顯案例切入產業創新條例應用的關鍵，逐步說明依法節稅的方法，尤適合經營者、會計人員溫故知新，為企業理稅與理財，創造公司價值。
證券投資與企業經營步步驚奇，必須步步為營；工具書要好用，應該簡單、易入手，才不會走到歧路。這本書有容易親近的特質，最適合一步步學習，讓投資人從財務面蹲好馬步。
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說真的，市面上講半導體產業的書多如牛毛，但大多都聚焦在製程技術的演進，像是 3 奈米、2 奈米這種很「硬」的題目，對我這種對化學工程一竅不通的人來說，看了只能點頭稱是，然後轉頭就忘。這本書顯然另闢蹊徑，它把重點放在「錢」怎麼流動，這才是真正決定一家公司生命力的核心要素。最讓我驚豔的是它對「資本支出」（CapEx）的分析。過去我總覺得台積電蓋廠、買設備，那不就是砸錢嗎？但書裡頭透過比較歷史數據和未來展望，清晰地揭示了這些巨額投資背後的戰略意圖，以及這些投入如何在未來幾年內轉化為實質的營收貢獻。而且，作者在描述這些龐大數字時，會穿插一些業界八卦和市場傳聞，讓閱讀體驗完全不會枯燥。你可以在了解折舊攤提的同時，知道哪家競爭對手正在哪個環節感到壓力。這種「技術與商業」的完美結合，讓原本冷冰冰的財務數字瞬間有了溫度和故事性，讀完後，我對台積電的營運哲學有了更深層次的理解，不再只是停留在新聞標題的層面。
评分整體來說，這本書的結構設計非常優秀，它成功地將一個極度專業的主題，轉化為適合廣泛群眾的「商業素養養成課」。我認為最成功的方面在於它的「實戰演練」單元。作者並沒有滿足於僅僅講解理論，而是提供了幾個模擬案例，讓讀者試著去判讀一些簡化版的財報數據。這就像學開車，光看手冊沒用，一定要實際握住方向盤。透過這些練習，我發現自己對各種財務比率的敏感度大大提高，不再需要每次查資料時都從頭學習。它建立了一個穩固的「財務思維框架」，而非僅僅是一本工具書。讀完後，我感覺自己像是拿到了一把萬能鑰匙，未來面對任何一家科技公司的財報，都能自信地從「現金流」和「價值創造」的角度去審視，這份自信，遠比書本上教的任何一個特定數字來得更為寶貴。
评分對於台灣本土的讀者而言，本書在處理與政府關係和稅務結構的章節，顯得尤為「接地氣」，也最能引發共鳴。畢竟，誰沒聽過政府補貼、稅務優惠的傳聞？書中對於台積電如何透過合法的財務操作和政策遊說，優化其稅負結構的分析，雖然寫得相當客觀，但對於長期關注台灣經濟生態的我們來說，無疑提供了許多過去只能私下議論的話題的書面佐證。它沒有採取過度批判的立場，而是將其視為跨國企業在特定法律框架下追求股東利益最大化的正常行為。這種冷靜的分析，讓我得以從情緒化的爭論中抽離出來，客觀地看待這種產業與政府間的「共生關係」。畢竟，當一家企業貢獻了國家大部分的出口額時，它在稅務協商中的籌碼自然非同小可。這部分內容的探討，讓這本財報學習指南，具備了極高的台灣本土產業政策解讀價值。
评分這本書在分析企業文化和治理結構方面，也提供了相當獨到的視角，這是我閱讀其他財報書籍時較少見到的。它不只是教你「讀懂」報表上的數字，更進一步探討了這些數字背後所反映的管理階層的決策邏輯和價值觀。例如，它如何解讀研發費用（R&D）的持續高投入，並將其與台積電「工程師文化」的DNA做了連結，這點讓我茅塞頓開。很多時候，我們看一家公司，只看到它現在的成就，卻忽略了支撐成就的「內在驅動力」。這本書巧妙地利用財報中的「附註揭露事項」，挖掘出那些被主流媒體忽略的細微線索，像是員工薪酬結構、長期激勵方案的設計等等，從這些細節中，你可以窺見公司管理層對風險的態度以及他們對未來的信心程度。這種從數字到文化的深度剖析，讓我對這家台灣護國神山的敬意，又提升了一個層次，不再只是停留在技術領先的光環之下。
评分這本《秒懂台積電財報並向其學習每年向政府要回 200億的稅》光書名就已經夠聳動了，坦白說，我一開始是抱著半信半疑的心態去翻閱的。畢竟，在台灣，要真正深入了解台積電那種層級的財報，對大多數非金融背景的讀者來說，簡直比登天還難。我一直以為，那堆報表上的各種會計術語和複雜的營運數據，大概只有業界的專家才能看得懂。但這本書的厲害之處，就在於它真的做到了「秒懂」。它沒有一開始就丟一堆密密麻麻的數字砸向讀者，而是用一種非常生活化、甚至帶點戲謔的筆法，把那些看似高深的營業利益率、毛利率、研發費用佔比，拆解成一塊塊可以輕易消化的「積木」。作者在引導讀者看懂現金流量表時，那個比喻真是絕了，彷彿在看一部企業的「收支流水帳」，而不是冰冷的財務文件。對於一個長期關注科技新聞，卻對數字有天然恐懼的散戶投資人來說，這本書簡直是為我們量身打造的救贖。它讓我意識到，原來財報不只是給法人看的報告，它其實是企業經營者對股東最誠實的「自白書」，只是過去我們沒有對應的翻譯工具。
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