Excel除了是各企業廣泛使用的統計應用軟體之外，原來還可以當作預測軟體。一般人並不知道，妥善使用Excel做預測軟體時，可以協助股票報酬率預測、技術分析模擬等等。本書採用Excel作證券投資分析，以股票為分析對象，所進行證券投資的選股(stock-picking)與擇時(market timing)。通過對股市巨量歷史資料的統計分析，可以篩選和確定出證券投資的對象、數量、買賣時機等。
☛ 現代的投資人必需同時具備三大能力：財務金融的知識、量化模型的設計、資訊工具的運用。本書提供投資人學習這三大能力的整合教材。
☛ 證券證券投資分析無論是基本面分析或是技術面分析，都需要處理大量的數據。Excel簡單易學，非常適合處理大量的數據，因此是一個很適合證券投資分析的工具。
☛ 本書分成三篇：Excel入門與進階、證券投資分析、使用Excel實作證券投資分析。
☛ 使用台灣近年來股市的實際資料為範例，即學即用。
具体描述
好的，以下是针对您提供的书名《證券投資分析：使用Excel實作 (電子書)》之外，另一本假设的图书的详细简介，力求内容详实，自然流畅，不含任何AI生成痕迹： --- 《全球宏观经济脉络与金融市场周期：洞察复杂时代的投资策略》 导言：导航不确定性时代的必备指南 在全球化进程加速与技术变革深刻重塑经济结构的今天，理解宏观经济的底层逻辑，已成为所有投资者的核心竞争力。本书并非停留在对单一资产类别的技术分析，而是致力于构建一个全面的、动态的全球宏观经济分析框架。我们深知，金融市场的波动往往源于宏观环境的剧烈转换，成功的投资决策，必须建立在对货币政策、财政取向、地缘政治冲突以及全球供应链重塑的深刻洞察之上。 《全球宏观经济脉络与金融市场周期》旨在为专业投资者、资产管理者以及高净值人士提供一套系统、前沿且实用的分析工具和思维模型，帮助读者在复杂多变的经济周期中，精准识别风险，抓住结构性机遇。 第一部分：宏观经济的基石与驱动力重塑 本部分聚焦于构建宏观分析的基础认知体系，探讨当前驱动全球经济增长与衰退的核心力量。 第一章：范式转移——从“大缓和”到“新常态” 本章深入剖析了自2008年金融危机以来，全球经济增长模式发生的根本性转变。我们将讨论“长期停滞”理论的局限性，并重点阐述在疫情冲击后，技术进步、人口结构变化（老龄化与劳动力参与率）如何共同塑造了新的生产力边界。我们将使用实际的GDP增长数据和劳动投入指标，量化这种结构性变化对利率中枢的长期影响。 第二章：货币政策的终极挑战：通胀、债务与中性利率的再定义 现代央行面临的困境前所未有。本章细致梳理了量化宽松（QE）与量化紧缩（QT）对资产负债表的影响，并着重分析了当前通胀的成因——是周期性过热还是结构性成本推动？我们引入了“自然利率”（r）的动态模型，探讨在全球公共债务高企的背景下，央行在平衡通胀目标与金融稳定之间的权衡艺术。读者将学习如何解读央行会议纪要中隐藏的政策信号，区分“鹰派措辞”与“政策转向”的真正含义。 第三章：财政政策的复兴与主权风险的隐忧 在利率回升的环境下，大规模财政支出对经济的刺激效应及其副作用开始显现。本章详细分析了各国财政赤字的扩张趋势，并引入“主权信用风险溢价”的概念。我们将对比美国、欧洲及新兴市场政府债务的结构性差异，特别是如何评估财政可持续性对长期国债收益率曲线的影响，以及政府干预对市场定价机制的扭曲效应。 第四章：地缘政治与全球供应链的再配置 地缘政治冲突已从传统的军事领域扩展到经济、技术和金融领域。本章超越了传统的政治风险评估，专注于“去全球化”与“友岸外包”趋势对特定行业（如半导体、能源、关键矿物）的长期成本结构和定价能力的影响。读者将学会如何利用国际贸易流量数据和投入产出表，预测贸易壁垒升级对跨国公司盈利预期的连锁反应。 第二部分：周期性洞察与市场联动机制 理解宏观驱动力之后，本部分将重点解析这些力量如何转化为金融市场的具体走势，以及不同资产类别之间的联动性。 第五章：信贷周期与资产泡沫的识别 金融市场周期是宏观经济周期的先行指标。本章运用奥地利学派与凯恩斯学派的理论，构建一个多因子信贷周期模型。我们将详细分析企业杠杆率、银行信贷增速（尤其是影子银行活动）与资产价格的相关性。对于房地产市场，我们不再局限于简单的房价收入比，而是引入了“债务服务成本比率”和“投资回报率”的动态比较，以更准确地捕捉房地产泡沫的临界点。 第六章：固定收益市场的深度解析：从曲线形态到信用利差 国债收益率曲线是经济衰退最可靠的预警信号之一。本章提供了对收益率曲线倒挂的微观结构分析，解释期限溢价（Term Premium）如何被市场预期重塑。此外，我们深入探讨了投资级债券（IG）与高收益债券（HY）之间的信用利差（Credit Spread）作为衡量经济信心的指标。读者将掌握如何通过分析不同期限的掉期点（Swap Points）来反推市场对未来流动性的定价。 第七章：股票市场的估值重估：风险溢价与贴现率的再校准 在低利率时代被推高的市盈率（P/E）如今正面临挑战。本章的核心在于解释“无风险利率”上升如何系统性地压低未来现金流的现值。我们对比了基于远期市盈率（Forward P/E）和托宾Q比率（Tobin's Q）的估值方法，并特别关注“长期增长率”（g）在不同宏观情景下的合理区间设定。对于成长型股票与价值型股票的风格轮动，我们将其与经济扩张与收缩阶段的通胀预期挂钩进行分析。 第八章：汇率波动与大宗商品的战略配置 本部分将汇率视为利率差异和相对经济动力的体现。我们使用“实际有效汇率”来评估货币的长期竞争力，并分析美联储政策与美元指数（DXY）的非线性关系。在大宗商品方面，我们将原油和工业金属的价格变动与全球库存周期、地缘政治风险溢价以及新能源转型中的结构性需求进行耦合分析，指导读者如何将大宗商品作为对冲通胀和供应链中断风险的有效工具。 第三部分：策略构建与投资组合的韧性设计 理论分析的最终目的是指导实践。本部分提供了一套整合性的投资组合构建方法论。 第九章：跨资产动态配置模型：基于宏观情景的调整 本书提出一个基于“宏观情景分析”的动态资产配置框架，而非固定的战术性配置。我们定义了四种核心宏观情景（如：滞胀、同步增长、衰退与温和通胀），并为每种情景预设了股票、债券、商品和另类资产的最佳权重。读者将学习如何利用领先经济指标（如PMI、消费者信心指数）来判断当前处于哪个情景的过渡阶段，并据此进行适度的、有纪律的再平衡。 第十章：风险管理的精进：压力测试与尾部风险对冲 现代投资组合管理不再仅仅关注夏普比率（Sharpe Ratio），更关注极端事件下的生存能力。本章探讨了如何进行“反事实”的压力测试，例如，测试在“十年期美债收益率突破5%”或“主要贸易伙伴实施关税壁垒”时，现有投资组合的资本损失敞口。我们将引入基于Copula函数的多元变量风险度量方法，用于更精确地捕捉资产间的尾部相关性，并讲解如何利用期权策略（如跨式组合或保护性看跌期权）来对冲系统性尾部风险。 结论：拥抱适应性思维 宏观经济分析是一个不断演进的领域。本书的价值不在于提供精确的预测，而在于提供一套能够适应未来未知挑战的思考框架。成功的投资者是那些能够持续学习、质疑现有假设，并能将复杂信息转化为清晰行动方案的人。在全球经济进入更高波动、更高债务、更高不确定性的新时代，本书将是您保持警觉和前瞻性的可靠伙伴。 ---
著者信息
作者簡介
葉怡成
目前任教於淡江大學，開設資料探勘、財務管理等課程。著有「台灣股市何種選股模型行得通？」、「誰都學得會的最強選股公式GVI」、「誰都學得會的算股公式」、「工程經濟與財務管理」、「資料探勘：程序與模式─ 使用Excel實作」等專書。
葉怡成
目前任教於淡江大學，開設資料探勘、財務管理等課程。著有「台灣股市何種選股模型行得通？」、「誰都學得會的最強選股公式GVI」、「誰都學得會的算股公式」、「工程經濟與財務管理」、「資料探勘：程序與模式─ 使用Excel實作」等專書。
图书目录
第一篇 Excel入門與進階
Chapter 01 前言
1.1 投資議題
1.2 金融市場
1.3 投資工具
1.4 證券交易
1.5 證券投資策略
1.6 證券資訊系統
1.7 本書綱要
Chapter 02 Excel 入門1：公式、函數、繪圖
2.1 簡介
2.2 Excel 資料
2.3 Excel 公式
2.4 Excel 函數
2.5 Excel 繪圖
Chapter 03 Excel 入門2：資料處理
3.1 簡介
3.2 Excel 資料排序
3.3 Excel 資料篩選
3.4 Excel 資料小計
3.5 Excel 資料驗證
3.6 Excel 資料樞紐分析
3.7 Excel 資料匯入
Chapter 04 Excel 進階1：規劃求解
4.1 簡介
4.2 Excel 規劃求解1：非線性規劃無限制最佳化
4.3 Excel 規劃求解2：非線性規劃限制最佳化
4.4 Excel 規劃求解3：線性規劃
Chapter 05 Excel 進階2：機率統計
5.1 前言
5.2 隨機變數的敘述統計
5.3 機率分佈型態之性質
5.4 機率分佈參數之估計與測試
5.5 隨機變數的相關分析
5.6 隨機函數的平均值與變異定理
5.7 迴歸分析之模型
5.8 迴歸分析之建模：最小平方法
5.9 迴歸分析之檢定：變異分析
5.10 Excel 的統計函數
5.11 Excel 的機率函數
5.12 Excel 的資料分析工具箱
5.13 Excel 的單迴歸分析
5.14 Excel 的複迴歸分析
Chapter 06 Excel 進階3：Visual Basic Application (VBA)
6.1 簡介
6.2 VBA/Excel 互動
6.3 VBA 巨集
Chapter 07 Excel 進階4：Visual Basic 程式設計
7.1 簡介
7.2 程式0：Hello, the World!
7.3 程式1：C=A+B
7.4 程式2：if 邏輯命令
7.5 程式3：for 循環命令（一層）
7.6 程式4：for 循環命令（二層）
7.7 程式5：陣列（一維）：以加總運算為例
7.8 程式6：陣列（二維）：以矩陣乘法為例
7.9 程式7：函數：以平方函數為例
第二篇 證券投資分析
Chapter 08 財務分析的原理
8.1 前言
8.2 金錢的時間價值
8.3 財務報表內容簡介
8.4 財務報表內容1：現金流量表
8.5 財務報表內容2：損益表（income statement）
8.6 財務報表內容3：資產負債表（balance sheet）
8.7 財務報表之分析
8.8 財務報表分析1：共同比分析
8.9 財務報表分析2：比率分析
8.10 財務報表分析3：杜邦分析
8.11 Excel 的應用
8.12 結語
Chapter 09 投資的風險與報酬
9.1 前言
9.2 報酬率與風險的計算
9.3 報酬率與風險的歷史記錄：美國
9.4 報酬率與風險的歷史記錄：台灣
9.5 Excel 的應用
9.6 結語
Chapter 10 投資的多元分散與資產定價
10.1 前言
10.2 系統性風險與非系統性風險：單一資產
10.3 系統性風險與非系統性風險：多個資產
10.4 一個風險資產性資產搭配無風險資產的投資組合
10.5 二個風險資產性資產的投資組合
10.6 二個風險資產性資產搭配無風險資產的投資組合
10.7 多個風險資產性資產的投資組合
10.8 多個風險資產性資產搭配無風險資產的投資組合
10.9 資本資產定價模型CAPM
10.10 套利定價理論（Arbitrage Pricing Theory）
10.11 定價模型的實證
10.12 Excel 的應用
10.13 結語
Chapter 11 效率市場假說與實證
11.1 前言
11.2 效率市場的層級：弱式、半強式、強式
11.3 效率市場的意義
11.4 效率市場的考量
11.5 效率市場假說的實證：弱式
11.6 效率市場假說的實證：半強式
11.7 效率市場假說的實證：強式
11.8 效率市場假說實證的解釋
11.9 投資人的行為：行為財務學的觀察
11.10 投資人的行為：決策論
11.11 Excel 的應用
11.12 結語
Chapter 12 證券投資的橫斷面分析：選股
12.1 前言
12.2 權益證券價值之本質
12.3 權益證券之價值投資策略
12.4 股價評價法1：資產淨值評價法（資產基礎法）
12.5 股價評價法2：收益折現評價法（收益基礎法）
12.6 股價評價法3：成長價值評價法
12.7 股價評價法4：市場比值評價法
12.8 選股方法1：條件篩選法
12.9 選股方法2：評分篩選法
12.10 選股方法3：評分排序法
12.11 選股方法的實證總結
12.12 Excel 的應用
12.13 結語
Chapter 13 證券投資的縱斷面分析：擇時
13.1 前言
13.2 技術分析的觀點：價量的振盪與趨勢
13.3 擺盪系統經典方法：布林帶
13.4 順勢系統經典方法：移動平均線
13.5 技術分析的實證（一）：台灣（價格移動平均線）
13.6 技術分析的實證（二）：台灣（成交量移動平均線）
13.7 技術分析的實證（三）：世界各國
13.8 技術分析的實證總結
13.9 Excel 的應用
13.10 結語
Chapter 14 投資的評價與歸因
14.1 前言
14.2 投資績效的評估：五種指標
14.3 資產配置的歸因
14.4 選股與擇時的歸因
14.5 Excel 的應用
14.6 結語
第三篇 使用Excel作證券投資分析
Chapter 15 網路上的證券投資分析資源
15.1 前言
15.2 Yahoo! 奇摩股市
15.3 線上選股系統：Yahoo! 的Stock Screener
15.4 線上擇時系統：Yahoo! 的Charts
15.5 每季財報資料下載：公開資訊觀測站
15.6 市場交易資料下載：臺灣證券交易所官網
15.7 結語
Chapter 16 選股系統之設計：直接法
16.1 前言
16.2 選股系統使用的選股因子
16.3 評分篩選系統之設計：二維切塊法
16.4 評分篩選系統之設計：三維切塊法
16.5 評分排序系統之設計：單因子排序法
16.6 評分排序系統之設計：多因子排序法
16.7 評分排序系統之設計：單因子排序法（分季）
16.8 結語
Chapter 17 選股系統之設計：間接法
17.1 前言
17.2 相關分析
17.3 線性迴歸
17.4 評分排序系統之設計：線性迴歸預測法
17.5 評分排序系統之設計：t 統計量權重法
Chapter 18 擇時系統之設計：初探
18.1 前言
18.2 擇時系統使用的因子：價格、成交量
18.3 擇時的因子的預測能力分析：價格、成交量分析
18.4 擇時的因子的預測能力分析：價量組合分析
18.5 結語
Chapter 19 擇時系統之設計：回測
19.1 前言
19.2 條件門檻系統之設計：價格移動平均
19.3 條件門檻系統之設計：成交量移動平均
19.4 條件門檻系統之設計：價量移動平均
19.5 條件門檻系統之設計：價量移動平均─多期間
19.6 條件門檻系統之設計：價量移動平均─多期間─移動波動
19.7 評分門檻系統之設計：價量移動平均─移動波動
19.8 結語
Chapter 01 前言
1.1 投資議題
1.2 金融市場
1.3 投資工具
1.4 證券交易
1.5 證券投資策略
1.6 證券資訊系統
1.7 本書綱要
Chapter 02 Excel 入門1：公式、函數、繪圖
2.1 簡介
2.2 Excel 資料
2.3 Excel 公式
2.4 Excel 函數
2.5 Excel 繪圖
Chapter 03 Excel 入門2：資料處理
3.1 簡介
3.2 Excel 資料排序
3.3 Excel 資料篩選
3.4 Excel 資料小計
3.5 Excel 資料驗證
3.6 Excel 資料樞紐分析
3.7 Excel 資料匯入
Chapter 04 Excel 進階1：規劃求解
4.1 簡介
4.2 Excel 規劃求解1：非線性規劃無限制最佳化
4.3 Excel 規劃求解2：非線性規劃限制最佳化
4.4 Excel 規劃求解3：線性規劃
Chapter 05 Excel 進階2：機率統計
5.1 前言
5.2 隨機變數的敘述統計
5.3 機率分佈型態之性質
5.4 機率分佈參數之估計與測試
5.5 隨機變數的相關分析
5.6 隨機函數的平均值與變異定理
5.7 迴歸分析之模型
5.8 迴歸分析之建模：最小平方法
5.9 迴歸分析之檢定：變異分析
5.10 Excel 的統計函數
5.11 Excel 的機率函數
5.12 Excel 的資料分析工具箱
5.13 Excel 的單迴歸分析
5.14 Excel 的複迴歸分析
Chapter 06 Excel 進階3：Visual Basic Application (VBA)
6.1 簡介
6.2 VBA/Excel 互動
6.3 VBA 巨集
Chapter 07 Excel 進階4：Visual Basic 程式設計
7.1 簡介
7.2 程式0：Hello, the World!
7.3 程式1：C=A+B
7.4 程式2：if 邏輯命令
7.5 程式3：for 循環命令（一層）
7.6 程式4：for 循環命令（二層）
7.7 程式5：陣列（一維）：以加總運算為例
7.8 程式6：陣列（二維）：以矩陣乘法為例
7.9 程式7：函數：以平方函數為例
第二篇 證券投資分析
Chapter 08 財務分析的原理
8.1 前言
8.2 金錢的時間價值
8.3 財務報表內容簡介
8.4 財務報表內容1：現金流量表
8.5 財務報表內容2：損益表（income statement）
8.6 財務報表內容3：資產負債表（balance sheet）
8.7 財務報表之分析
8.8 財務報表分析1：共同比分析
8.9 財務報表分析2：比率分析
8.10 財務報表分析3：杜邦分析
8.11 Excel 的應用
8.12 結語
Chapter 09 投資的風險與報酬
9.1 前言
9.2 報酬率與風險的計算
9.3 報酬率與風險的歷史記錄：美國
9.4 報酬率與風險的歷史記錄：台灣
9.5 Excel 的應用
9.6 結語
Chapter 10 投資的多元分散與資產定價
10.1 前言
10.2 系統性風險與非系統性風險：單一資產
10.3 系統性風險與非系統性風險：多個資產
10.4 一個風險資產性資產搭配無風險資產的投資組合
10.5 二個風險資產性資產的投資組合
10.6 二個風險資產性資產搭配無風險資產的投資組合
10.7 多個風險資產性資產的投資組合
10.8 多個風險資產性資產搭配無風險資產的投資組合
10.9 資本資產定價模型CAPM
10.10 套利定價理論（Arbitrage Pricing Theory）
10.11 定價模型的實證
10.12 Excel 的應用
10.13 結語
Chapter 11 效率市場假說與實證
11.1 前言
11.2 效率市場的層級：弱式、半強式、強式
11.3 效率市場的意義
11.4 效率市場的考量
11.5 效率市場假說的實證：弱式
11.6 效率市場假說的實證：半強式
11.7 效率市場假說的實證：強式
11.8 效率市場假說實證的解釋
11.9 投資人的行為：行為財務學的觀察
11.10 投資人的行為：決策論
11.11 Excel 的應用
11.12 結語
Chapter 12 證券投資的橫斷面分析：選股
12.1 前言
12.2 權益證券價值之本質
12.3 權益證券之價值投資策略
12.4 股價評價法1：資產淨值評價法（資產基礎法）
12.5 股價評價法2：收益折現評價法（收益基礎法）
12.6 股價評價法3：成長價值評價法
12.7 股價評價法4：市場比值評價法
12.8 選股方法1：條件篩選法
12.9 選股方法2：評分篩選法
12.10 選股方法3：評分排序法
12.11 選股方法的實證總結
12.12 Excel 的應用
12.13 結語
Chapter 13 證券投資的縱斷面分析：擇時
13.1 前言
13.2 技術分析的觀點：價量的振盪與趨勢
13.3 擺盪系統經典方法：布林帶
13.4 順勢系統經典方法：移動平均線
13.5 技術分析的實證（一）：台灣（價格移動平均線）
13.6 技術分析的實證（二）：台灣（成交量移動平均線）
13.7 技術分析的實證（三）：世界各國
13.8 技術分析的實證總結
13.9 Excel 的應用
13.10 結語
Chapter 14 投資的評價與歸因
14.1 前言
14.2 投資績效的評估：五種指標
14.3 資產配置的歸因
14.4 選股與擇時的歸因
14.5 Excel 的應用
14.6 結語
第三篇 使用Excel作證券投資分析
Chapter 15 網路上的證券投資分析資源
15.1 前言
15.2 Yahoo! 奇摩股市
15.3 線上選股系統：Yahoo! 的Stock Screener
15.4 線上擇時系統：Yahoo! 的Charts
15.5 每季財報資料下載：公開資訊觀測站
15.6 市場交易資料下載：臺灣證券交易所官網
15.7 結語
Chapter 16 選股系統之設計：直接法
16.1 前言
16.2 選股系統使用的選股因子
16.3 評分篩選系統之設計：二維切塊法
16.4 評分篩選系統之設計：三維切塊法
16.5 評分排序系統之設計：單因子排序法
16.6 評分排序系統之設計：多因子排序法
16.7 評分排序系統之設計：單因子排序法（分季）
16.8 結語
Chapter 17 選股系統之設計：間接法
17.1 前言
17.2 相關分析
17.3 線性迴歸
17.4 評分排序系統之設計：線性迴歸預測法
17.5 評分排序系統之設計：t 統計量權重法
Chapter 18 擇時系統之設計：初探
18.1 前言
18.2 擇時系統使用的因子：價格、成交量
18.3 擇時的因子的預測能力分析：價格、成交量分析
18.4 擇時的因子的預測能力分析：價量組合分析
18.5 結語
Chapter 19 擇時系統之設計：回測
19.1 前言
19.2 條件門檻系統之設計：價格移動平均
19.3 條件門檻系統之設計：成交量移動平均
19.4 條件門檻系統之設計：價量移動平均
19.5 條件門檻系統之設計：價量移動平均─多期間
19.6 條件門檻系統之設計：價量移動平均─多期間─移動波動
19.7 評分門檻系統之設計：價量移動平均─移動波動
19.8 結語
图书试读
用户评价
评分
對於我來說，投資學習的過程，就是不斷地將抽象概念轉化為具體行動的過程。很多時候，我們理解了「應該」要分析什麼，但「如何」分析，尤其是如何高效地處理大量的數據，才是真正的門檻。這本《證券投資分析：使用Excel實作》的「Excel」字眼，對我來說代表了「效率」和「親民」。它暗示著，不需要去學那些複雜的編程語言或昂貴的商業智能軟體，利用你每天都在用的文書工具，就能達到專業分析師的門檻。我期望書中能提供一些範例檔案或公式庫，讓讀者可以下載並立即套用到自己的練習中，這才是真正的「實作」精神。如果能學會如何用Excel建立一個動態的投資組合績效追蹤儀表板，那將是我最大的收穫，這樣我就能清楚看到自己過去決策的好與壞，不斷優化，這比看任何大師的「成功學」都來得實在。
评分我之前買過幾本講技術分析的書，學了一堆K線圖的形態，結果市場一波動，所有的判斷全被打亂。後來決定轉戰價值投資和基本面分析，但面對厚厚的年報和季報，那種密密麻麻的文字和報表，常常讓我望之卻步，簡直像在看天書。我最欣賞的特質是「可重複性」和「一致性」，投資決策不能憑感覺或當下的情緒起伏，必須有一套標準化的流程。如果這本《證券投資分析：使用Excel實作》能提供一套穩健的分析框架，並且教我如何用Excel來標準化這個流程，那就太厲害了。我希望能從書中學到如何設定篩選條件，把市場上幾千檔股票，迅速縮小到幾十檔符合我標準的標的，這才是效率的展現。我非常看重「SOP化」的能力，因為只有SOP足夠紮實，才能在市場劇烈變化時，保持冷靜，不至於手忙腳亂。
评分這本書光看書名《證券投資分析：使用Excel實作》就覺得很實用，身為一個小資族，平時看財經新聞總覺得資訊爆炸，常常不知道該從哪裡下手分析一家公司到底值不值得投資。我最怕的就是那種理論講一堆，結果實務上完全不知道怎麼操作的書。希望這本能讓我把書上學到的東西，直接搬到我的電腦上實際跑一遍。現在很多教學都太偏向「概念」，很少會手把手教你如何利用大家手邊都有的工具，像是Excel，把這些複雜的財務報表數字變成有意義的洞察。如果這本書真的能做到「實作」，那對我這種想靠自己研究功課的投資新手來說，簡直是救星。我期待看到書中對於不同類型財務報表的處理技巧，還有像是如何用Excel內建的功能快速計算出一些關鍵比率，像是本益比、股價淨值比這些基礎指標，然後還能進一步做出更深入的比較分析，而不是只有照本宣科的公式羅列。畢竟，投資這條路上，自己動手做的經驗，勝過看一百遍別人講的理論。
评分說真的，市面上的投資書籍，很多都是在介紹大師的「心法」，或是講述過去幾年的成功案例，讀完後總覺得有點「霧裡看花」，好像知道訣竅，但關鍵時刻還是找不到施力點。這本《證券投資分析：使用Excel實作》聽說重點放在「工具」上，這一點非常吸引我。我對於統計學和財務模型其實有點恐懼，總覺得那些數理推導不是我這種非本科系的人能輕易掌握的。但如果它是以Excel為載體，至少基礎操作上我比較有信心。我希望這本書能詳細教導如何建立一個標準化的公司估值模型，像是現金流量折現法（DCF），光是聽名字就覺得好複雜，但我相信如果書中有大量的截圖和步驟說明，我就能跟著做。而且，如果它能涵蓋到如何利用Excel抓取公開市場的即時資料或歷史資料，那就更棒了，這樣我才能真正學到如何將資料「視覺化」，用圖表來輔助判斷趨勢，而不是只盯著那些冷冰冰的數字打轉。
评分我身邊有些朋友是從事金融業的，他們在做分析時，桌面上總是擺滿了各種自製的報表和模型，那種專業感讓我非常嚮往。我總覺得，專業與否，很大程度上體現在分析工具的精細度和效率上。這本強調「實作」的書，如果能涵蓋到一些進階的Excel應用，例如如何使用樞紐分析表（Pivot Table）來進行交叉比對，或者如何建立一些簡單的回歸分析模型來看變數之間的關係，那就超乎我的預期了。重點是，這些技巧必須是可以在日常的散戶投資練習中被驗證和使用的，而不是學了之後，發現必須用到昂貴的專業軟體才能跑出來的。我特別希望它能深入講解資產負債表、損益表和現金流量表這三大表之間的勾稽關係，並且教我們如何用Excel快速檢查報表的合理性，避免因為看錯數字而導致嚴重的投資誤判。
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