・台灣第一本介紹槓桿ETF（元大台灣50正2，台股代號00631L）的專書
・本書用超過17萬字＋百張圖表，詳解為何（2014到2023）50正2的報酬率會是0050的3倍
・了解這檔最強台股的本質和運用方法，會讓你省下數百小時的研究時間，加速退休時程！
・搭配50:50槓桿投資法、再平衡、曝險分配，長期投資有很大機率贏過0050
・痞客邦2021～2022社群財經影響力創作者金獎得主最新力作，專注解開槓桿投資的原理與誤解
我相信認真看完這本書的讀者，絕對再也看不上0050和0056！
看懂並實踐這個方法，有很大機率讓你贏過0050兩倍以上的報酬，加速退休。所有關於50正2的疑惑，如「槓桿型怎麼可以長期投資」「槓桿型有耗損，不適合長期持有」、「槓桿型遇到崩盤，會跌到下市。」「槓桿型很危險，千萬不要碰」、「50正2沒有配息，不適合長期投資」⋯⋯還有更多關於槓桿、曝險、除息、逆價差、再平衡和人生財務規劃的原理，讓大仁哥為你細細解答！
台灣目前最火紅的ETF分別是0050、0056。但其實有另外一檔ETF更適合用來做長期投資，那就是0050的槓桿加強版，全名為「元大台灣50單日正向兩倍基金」（台股代號 00631L，簡稱50正2或正2）。這本書就是要跟讀者分享，為什麼作者願意持有這檔槓桿型ETF的理由跟依據，並且在各種分析之後，認為這是最強的一檔台股。作者大仁為了研究和介紹這檔績效驚人的ETF，寫了超過百篇文章，用了超過30萬字和數百張圖表來佐證，就是想讓大眾知道50正2的優缺點（結果是，優點遠遠大於缺點）。
什麼是「槓桿投資法」？
槓桿投資法，就是只用投資0050一半的現金，利用兩倍槓桿的ETF元大50正2（00631L）的特性來達到相同曝險（例如投資50萬的50正2，並保留50萬現金），達到跟投資100萬0050相同的曝險和貼近的績效，同時更加安全（手上多出更多現金）。在本書的後半將會著重解釋這一重要的概念和實行方法。
槓桿型ETF常見問題
問：什麼是ETF？槓桿ETF投資的是股票嗎？
答：ETF是一種「可以在交易所交易的基金」，會以追蹤某項特定指數購買一籃子的股票。例如台灣最有名的ETF為0050，就是追蹤台灣市值前五十大的上市公司，買下這五十間公司的股票。而槓桿型ETF通常會使用期貨放大自己的投資部位。所以槓桿型ETF，如本書介紹的50正2（00631L）投資的並不是股票，而是「期貨」。
問：兩倍槓桿是什麼意思？
答：以兩倍槓桿為例，漲就漲兩倍，跌也跌兩倍。漲10％，兩倍槓桿漲20％；跌10％，兩倍槓桿跌20％。但這是理想的目標，實際上追蹤可能會產生誤差，不保證能給出兩倍損益。
問：50正2可以達到0050的兩倍報酬嗎？
答：短期不一定，長期有可能。為什麼會說短期不一定？目前的槓桿ETF只敢跟你說「單日兩倍」，因為拉長時間來看，複利偏移會將報酬帶到無法想像的地方。有可能低於兩倍，也可能高於兩倍。但若將投資的期間拉長，對股市有信心，認為市場會長期會向上。那麼時間拉長來看，要達到兩倍的機率就高很多了（本書1-8和4-3）。
問：50正2會不會跌到下市？
答：可能會。但其實任何一檔ETF都有可能跌到下市，包含最紅的0050跟0056。所以，重點不是會不會下市，而是在什麼情況可能下市（參考本書1-4、2-19和2-20）。而遇到2008年金融海嘯，兩倍槓桿也不會跌到歸零。因為台灣有每日漲跌幅的上限，單日最高就是10%跌停，不會跌更多了。所以每日兩倍槓桿最多就是跌20%，不會有「一天之內」跌到歸零的事情發生（參考1-5）。
問：槓桿型ETF的內扣費用很高，會一直扣血？
答：不只槓桿型會扣血，所有ETF都有管理費，都會扣血。扣完血以後能不能帶來更高的報酬，這才是重點（本書1-9和1-10）。
問：50正2沒有配息，所以不適合長期投資？
答：這應該是大多數投資者對50正2最大的誤解了。首先，50正2確實沒有配息。但是，50正2持有期貨，每年都可以吸收到逆價差點數。這些逆價差點數就是一種配息，只是直接算進去基金的淨值裡。所以不是沒有配息，而是配息直接算入淨值。你想要拿到錢，賣股票就好了（本書1-14和1-15）
各界推薦
臉書社團7000+讀者誠摯感謝：
Fangyu Su（本書編輯）：一看完這本書的書稿，我立刻去開戶買了10張00631L。並有信心可以持有十年以上。
Goaty Yen：增加現金 然後又可以享有一樣的投資額度，以前沒想過。讚。
翁○瑋：我會一口氣買5本，自留1本，其餘送人。觀念真的很重要，現在不開槓桿，以後或下一代會很辛苦。
黃○育：看了大仁哥部落格文章，欲罷不能受益良多。整個打開新思維，推推。
張○韋：感謝大仁哥，在看到大仁哥的文章之前，我搜尋到有關槓桿投資的，幾乎都是建議短期投資，很少看到長期投資的分析，增加了我長期投資槓桿的信心。
Yü-Lin Chuang：從PTT看到您的文章，想想自己的長期定期定額ETF的成果，覺得是時候應該學習不同的配置與投資方式。謝謝分享！
侯○偉：謝謝大仁，讓我有機會看到槓桿不一樣的觀念邏輯！
謝○安：謝謝大仁哥的文章，受益良多，也決定在下個月買50正2。
Jay C Chiu：多謝大仁哥分享，多學習到一條投資的管道。
Yvonne Ler：期待和大家一起成長一起變富。更謝謝大仁哥不藏私分享。
Yu Chris：還沒資格買正二，但是看了大仁哥的文章變得有夠想買的！
具体描述
好的，这是一份关于一本名为《槓桿ETF投資法：用50正2輕鬆打敗0050＆0056，提早退休 (電子書)》的图书简介，但内容完全不涉及该书的具体投资方法或策略，而是聚焦于市场环境、投资者心态、传统投资工具的局限性以及构建稳健投资体系的必要性等更宏观的层面。 --- 宏观市场新常态下的财富重塑：超越指数的投资哲学 导言：在不确定性中寻找确定性 我们正处于一个金融市场前所未有的时代。全球经济格局的快速变迁、技术的爆炸性发展、以及持续演变的地缘政治风险，共同塑造了一个高波动、低预期的投资环境。对于许多渴望实现财务自由和提早退休的普通投资者而言，传统的“买入并持有”策略在面对通胀侵蚀和市场结构性变化时，显得日益乏力。 过去几十年，依托于成熟市场长期温和增长的投资范式正在瓦解。投资者不再仅仅关注资产的绝对回报，更重要的是如何应对市场波动，如何在较低的风险下实现超越平均水平的增长。我们必须承认，依赖单一的、被动式的市场基准（如广受推崇的台湾50指数或高股息ETF）虽然提供了基础的市场参与权，但在追求效率和加速财富积累的道路上，其内在的局限性也愈发明显。 第一部分：传统基准的局限与投资者心智的挑战 指数的幻象：被动投资的回报高原期 长期以来，指数型基金因其低费用和分散化的特性，被视为散户投资者的“安全港”。然而，当市场进入“后量化宽松”时代，超低利率环境终结，取而代之的是结构性通胀压力和更频繁的利率调整周期，这些传统指数的内在特性开始暴露出其脆弱性。 例如，被动追踪大型市值指数的工具，意味着投资者必须以相同的比重持有市场上表现不佳甚至处于衰退期的“僵尸企业”，这在资产配置上造成了不必要的资本锁定。在市场结构调整期，这种“一刀切”的配置策略，往往会使得投资组合的实际风险敞口远高于预期。投资者需要更精细的工具来筛选出真正具有增长潜力或具有逆周期特性的优质资产，而非仅仅依赖于市场份额的大小。 时间价值的错位：退休规划的紧迫性 对于计划在未来十年内实现财务独立的人群而言，“时间”是最稀缺的资源。如果仅仅依赖于市场平均回报率，他们将不得不延长工作年限，以弥补资本积累的速度不足。这种对时间的焦虑，促使投资者寻求更高效的资本运作方式，而不是满足于每年微薄的稳定增长。这不仅仅是一个数学问题，更是一个关乎生活质量和人生选择的哲学命题。 情绪的陷阱：噪音与决策的失真 在信息爆炸的时代，市场噪音达到了前所未有的强度。频繁的财经新闻、社交媒体上的“内幕”消息，以及对短期市场波动的过度解读，极大地考验着投资者的心智定力。很多投资者在追涨杀跌中耗尽了时间和本金，并非因为缺乏优秀的标的，而是因为无法在噪音中坚守长期策略。学会识别和过滤信息，建立基于自身风险承受能力的独立判断体系，是迈向成功投资的第一步，远比掌握任何单一的“秘籍”重要得多。 第二部分：构建弹性投资组合的基石 一个真正能抵御风暴、并能有效推动财富增长的投资组合，不应是静态的，而应是动态且具有高度适应性的。我们必须从单一维度（例如只看分红或只看市值）的投资思维中跳脱出来，转向多因子、多策略的综合考量。 风险预算而非风险厌恶 成熟的投资者不会谈论“厌恶”风险，而是谈论“管理”风险。这意味着我们需要对组合中每个部分的波动性、相关性以及潜在损失进行量化评估。有效的风险预算要求投资者清楚地知道，在某一特定市场情境下，组合中哪一部分会提供缓冲，哪一部分会提供动能。构建这种弹性结构，需要对不同资产类别之间的联动性有深刻理解。 价值与增长的动态平衡 市场周期性地偏向价值或偏向增长。过分偏执于其中一方，都会在周期转换时付出沉重代价。真正的挑战在于，如何设计一个机制，使投资组合能够在价值被低估时获得稳健的现金流支撑，同时又不放过结构性转型带来的高增长机会。这需要投资者具备超越传统分类的眼光，去评估企业的真实经济护城河和未来的盈利能力。 资金效率的最大化 在追求效率的投资旅程中，资金的使用效率至关重要。这意味着不仅要关注投资的回报率，更要关注资本的周转速度和机会成本。如何利用现有的资本结构，更有效地捕捉市场错配，以更少的投入获得更大的市场影响力，是现代投资策略的核心议题。这要求投资者对金融工具的运作原理有透彻的认知，从而能够审慎地将其整合到个人投资体系中。 结论：通往财务自由的思维升级 投资的成功，归根结底是一场思维模式的升级。它要求我们摆脱对“简单答案”的依赖，接受市场复杂性的现实，并用系统性的框架来管理这种复杂性。无论是希望超越被动基准，还是期望加速退休进程，核心都在于建立一个清晰、可执行、且能够适应未来市场环境变化的投资蓝图。这蓝图的构建，需要扎实的理论基础、对市场工具的深刻理解，以及最关键的——持续学习和自我校准的意愿。只有当投资者的心智准备好迎接高阶挑战时，真正的财富重塑才有可能实现。
著者信息
作者簡介
林政華（大仁）
痞客邦2021～2022社群金點賞得主：百大部落客銅獎、財經影響力創作者金獎
著作《淺談保險觀念》榮登博客來2020年度【投資理財】暢銷百大
公勝保經大仁事業部經理，人身、財產保險業務員資格，2014年人身保險經紀人合格。曾經面臨家庭年收入八十萬，卻得繳六十萬保費的困境。後來發現臺灣大多數人的保險觀念偏差，導致許多家庭買錯保險，審慎思考後決心辭掉原本的工作，以保險為志業，期許自己能夠讓臺灣的保險環境往好的方向前進。接觸保險約十年，專門研究保險法學，處理實務理賠爭議。擅長以風險管理的思考角度，傳遞淺顯易懂的保險觀念。
除了鑽研保險觀念與實務，大仁在2019年開始研究投資與槓桿ETF，閱讀了數百本財經書籍，並撰寫了超過30萬字的投資觀念及槓桿投資法文章，現為「淺談保險觀念」網站和臉書粉絲團版主。
網站＆臉書粉絲團：淺談保險觀念
臉書社團：台灣50正2（00631L）槓桿投資法研究社
林政華（大仁）
痞客邦2021～2022社群金點賞得主：百大部落客銅獎、財經影響力創作者金獎
著作《淺談保險觀念》榮登博客來2020年度【投資理財】暢銷百大
公勝保經大仁事業部經理，人身、財產保險業務員資格，2014年人身保險經紀人合格。曾經面臨家庭年收入八十萬，卻得繳六十萬保費的困境。後來發現臺灣大多數人的保險觀念偏差，導致許多家庭買錯保險，審慎思考後決心辭掉原本的工作，以保險為志業，期許自己能夠讓臺灣的保險環境往好的方向前進。接觸保險約十年，專門研究保險法學，處理實務理賠爭議。擅長以風險管理的思考角度，傳遞淺顯易懂的保險觀念。
除了鑽研保險觀念與實務，大仁在2019年開始研究投資與槓桿ETF，閱讀了數百本財經書籍，並撰寫了超過30萬字的投資觀念及槓桿投資法文章，現為「淺談保險觀念」網站和臉書粉絲團版主。
網站＆臉書粉絲團：淺談保險觀念
臉書社團：台灣50正2（00631L）槓桿投資法研究社
图书目录
作者序 想了解槓桿ETF和50正2，本書就是最好的選擇
前言 認識槓桿思維與槓桿ETF常見Q&A
Part 1 槓桿ETF原理篇
1-1 50正2可以長期投資嗎？從ETF內容物說起
1-2 投資槓桿ETF前，須知的期貨原理
1-3 槓桿ETF持有期貨很危險？00631L資金運用原理
1-4 槓桿ETF會跌到下市？00631L的下市條件
1-5 槓桿ETF遇到金融海嘯會瞬間歸零？了解每日平衡機制
1-6 投資50正2前，要先搞懂「曝險」
1-7 槓桿型ETF可長期持有？複利累積造成的偏移
1-8 50正2真的可以給出0050兩倍報酬？
1-9 投資ETF要留意自動扣血的「內扣費用」
1-10 槓桿型ETF費用率很高怎辦？用0050來對照
1-11 槓桿型ETF的真正缺點：大跌後想漲回更難
1-12 你以為的台股高點，不是真正的高點：認識報酬指數
1-13 搞懂期貨的正價差與逆價差
1-14 長期持有台股期貨，每年可吸收4％配息！
1-15 槓桿ETF沒配息？錯，每年8％隱含殖利率
1-16 0050為何會輸50正2？淺談台股的超額報酬
1-17 50正2上漲的祕密，台股的逆價差有可能消失嗎?
1-18 50正2沒有配息，所以不適合長期投資？
1-19 總盤點：上市8年50正2滾動報酬，0050慘敗
Part 2 槓桿ETF進階疑問篇
2-1 用50正2買下全台灣，比0050更具風險分散性
2-2 為何不推其他槓桿型ETF，只偏心00631L？
2-3 槓桿ETF持有期貨，那何不直接買期貨？
2-4 自己操作期貨比槓桿ETF更好？事情沒那麼簡單
2-5 借錢投資0050，還是直接買50正2？
2-6 投資組合的曝險配置：以00631L與00878為例
2-7 如何用50正2槓桿ETF增加現金流？
2-8 如果台股長期盤整，50正2會怎樣？
2-9 台股特別適合投資槓桿型ETF的三個原因
2-10 台灣股市連續下跌十年，50正2還能上漲嗎？
2-11 台股加權指數帶來的定錨偏誤，比你想像還可怕
2-12 複利的72法則，如何運用在槓桿ETF？
2-13 最強大的槓桿，就是複利的槓桿
2-14 想投資50正2，得擁有更強大的「認知」
2-15 兩倍槓桿大漲大跌很可怕？認知決定風險承受力
2-16 50正2只能做短期價差？不，它更適合長期投資
2-17 0050帳面虧損中，可以轉換50正2嗎？
2-18 除了50正2，我還投資哪些槓桿ETF？談資產配置
2-19 50正2會跌到下市嗎？你的擔心是多餘的
2-20 50正2會不會跟原油正2一樣下市？
2-21 別投資會扣血的反向型ETF，台灣50反1
2-22 0050的雙胞胎：正2跟反1的追蹤誤差
Part 3 資產配置篇：桿投資法、高點回推法 251
3-1 槓桿投資法❶ 最符合人性的「50：50資產配置」
3-2 槓桿投資法❷ 如何將50：50配置加上槓桿
3-3 槓桿投資法❸ 長期漲跌下，用「再平衡」抓回原本配置
3-4 槓桿投資法❹ 實戰，槓桿ETF搭配再平衡，打敗0050
3-5 槓桿投資法❺ 再平衡的比例細節
3-6 槓桿投資法❻ 打造日日配息現金流，完敗0056
3-7 還在定期定額0050？一半錢投資這檔ETF報酬更高
3-8 想逢低加碼，用一半資金配置50正2更安全
3-9 為何你不該投資0050？槓桿投資法是更彈性的策略
3-10 為什麼我不投資0050跟006208？
3-11 如果把0056配息拿去投資50正2，結果會？
3-12 高點回推法❶ 大跌時，50正2更適合加碼
3-13 高點回推法❷ 股市大跌時，該有的思考模式
3-14 高點回推法❸ 實作低點買進算出預估報酬率
Part 4 槓桿投資法的注意事項 329
4-1 投資50正2沒那麼簡單，你需付出更昂貴的代價
4-2 兩倍槓桿不一定帶來兩倍報酬？七種原因剖析
4-3 看懂這張圖，學會計算槓桿ETF的報酬率
4-4 用台股報酬指數，找出槓桿ETF的預期報酬率
4-5 回測分析❶遇到金融海嘯，50正2的投資策略是否有效？
4-6 回測分析❷50：50槓桿投資法，面對金融海嘯表現如何？
4-7 回測分析❸用「模擬正2」算出2003到2022年的總報酬
4-8 用0050搭配50正2可以嗎？這樣想代表你沒有理解槓桿ETF
4-9 槓桿投資法的關鍵：曝險、曝險、曝險
4-10 槓桿投資法：如何用曝險控制風險
4-11 槓桿投資者的6個等級，看看你是哪一種
附錄 槓桿型ETF的購買資格
後記
前言 認識槓桿思維與槓桿ETF常見Q&A
Part 1 槓桿ETF原理篇
1-1 50正2可以長期投資嗎？從ETF內容物說起
1-2 投資槓桿ETF前，須知的期貨原理
1-3 槓桿ETF持有期貨很危險？00631L資金運用原理
1-4 槓桿ETF會跌到下市？00631L的下市條件
1-5 槓桿ETF遇到金融海嘯會瞬間歸零？了解每日平衡機制
1-6 投資50正2前，要先搞懂「曝險」
1-7 槓桿型ETF可長期持有？複利累積造成的偏移
1-8 50正2真的可以給出0050兩倍報酬？
1-9 投資ETF要留意自動扣血的「內扣費用」
1-10 槓桿型ETF費用率很高怎辦？用0050來對照
1-11 槓桿型ETF的真正缺點：大跌後想漲回更難
1-12 你以為的台股高點，不是真正的高點：認識報酬指數
1-13 搞懂期貨的正價差與逆價差
1-14 長期持有台股期貨，每年可吸收4％配息！
1-15 槓桿ETF沒配息？錯，每年8％隱含殖利率
1-16 0050為何會輸50正2？淺談台股的超額報酬
1-17 50正2上漲的祕密，台股的逆價差有可能消失嗎?
1-18 50正2沒有配息，所以不適合長期投資？
1-19 總盤點：上市8年50正2滾動報酬，0050慘敗
Part 2 槓桿ETF進階疑問篇
2-1 用50正2買下全台灣，比0050更具風險分散性
2-2 為何不推其他槓桿型ETF，只偏心00631L？
2-3 槓桿ETF持有期貨，那何不直接買期貨？
2-4 自己操作期貨比槓桿ETF更好？事情沒那麼簡單
2-5 借錢投資0050，還是直接買50正2？
2-6 投資組合的曝險配置：以00631L與00878為例
2-7 如何用50正2槓桿ETF增加現金流？
2-8 如果台股長期盤整，50正2會怎樣？
2-9 台股特別適合投資槓桿型ETF的三個原因
2-10 台灣股市連續下跌十年，50正2還能上漲嗎？
2-11 台股加權指數帶來的定錨偏誤，比你想像還可怕
2-12 複利的72法則，如何運用在槓桿ETF？
2-13 最強大的槓桿，就是複利的槓桿
2-14 想投資50正2，得擁有更強大的「認知」
2-15 兩倍槓桿大漲大跌很可怕？認知決定風險承受力
2-16 50正2只能做短期價差？不，它更適合長期投資
2-17 0050帳面虧損中，可以轉換50正2嗎？
2-18 除了50正2，我還投資哪些槓桿ETF？談資產配置
2-19 50正2會跌到下市嗎？你的擔心是多餘的
2-20 50正2會不會跟原油正2一樣下市？
2-21 別投資會扣血的反向型ETF，台灣50反1
2-22 0050的雙胞胎：正2跟反1的追蹤誤差
Part 3 資產配置篇：桿投資法、高點回推法 251
3-1 槓桿投資法❶ 最符合人性的「50：50資產配置」
3-2 槓桿投資法❷ 如何將50：50配置加上槓桿
3-3 槓桿投資法❸ 長期漲跌下，用「再平衡」抓回原本配置
3-4 槓桿投資法❹ 實戰，槓桿ETF搭配再平衡，打敗0050
3-5 槓桿投資法❺ 再平衡的比例細節
3-6 槓桿投資法❻ 打造日日配息現金流，完敗0056
3-7 還在定期定額0050？一半錢投資這檔ETF報酬更高
3-8 想逢低加碼，用一半資金配置50正2更安全
3-9 為何你不該投資0050？槓桿投資法是更彈性的策略
3-10 為什麼我不投資0050跟006208？
3-11 如果把0056配息拿去投資50正2，結果會？
3-12 高點回推法❶ 大跌時，50正2更適合加碼
3-13 高點回推法❷ 股市大跌時，該有的思考模式
3-14 高點回推法❸ 實作低點買進算出預估報酬率
Part 4 槓桿投資法的注意事項 329
4-1 投資50正2沒那麼簡單，你需付出更昂貴的代價
4-2 兩倍槓桿不一定帶來兩倍報酬？七種原因剖析
4-3 看懂這張圖，學會計算槓桿ETF的報酬率
4-4 用台股報酬指數，找出槓桿ETF的預期報酬率
4-5 回測分析❶遇到金融海嘯，50正2的投資策略是否有效？
4-6 回測分析❷50：50槓桿投資法，面對金融海嘯表現如何？
4-7 回測分析❸用「模擬正2」算出2003到2022年的總報酬
4-8 用0050搭配50正2可以嗎？這樣想代表你沒有理解槓桿ETF
4-9 槓桿投資法的關鍵：曝險、曝險、曝險
4-10 槓桿投資法：如何用曝險控制風險
4-11 槓桿投資者的6個等級，看看你是哪一種
附錄 槓桿型ETF的購買資格
後記
图书试读
自序
如果你想了解槓桿ETF，想了解正2，這本書就是你最好的選擇
你好，我是大仁。先謝謝你願意翻開這本書給槓桿ETF投資法一個機會。你應該是對槓桿 ETF 有興趣才會看到這行文字，在你往下看之前，也許已經有看過或聽過槓桿的壞話，投資千萬別使用槓桿，甚至是槓桿 ETF 不可以長期持有，因為會扣血等言論。
這邊先帶你看一個數據，本書要討論的主角是「台灣 50正2」（台股代號：00631L），它是在 2014 年10 月31號上市。我們拿台灣最老牌也最有名的ETF，即0050來做對照，計算到今日（2023年3月10號），這八年多的時間0050給出 137.53％ 的總報酬，表現相當不錯。
猜猜看50正2總報酬是多少？答案是0050的三倍，帶來449.51%的總報酬。看到這個數字你應該很疑惑，明明大家都說槓桿ETF不好，為什麼結果卻是這樣？本書就是要幫你解答這個疑問，告訴你50正2為什麼可以給出驚人報酬的原因。
知道自己投資什麼很重要，許多人會害怕槓桿ETF就是出於無知（不知道內容），所以大仁會從本書的PART1開始介紹基礎知識，讓你知道槓桿ETF運作的機制跟原理。再來，PART2會討論到進階的各種細節，讓你從實務去驗證理論。PART3 則是談到如何使用槓桿ETF做到資產配置，以及相關的策略思考。最後 PART4 是補充許多人不清楚的注意事項。
許多人問大仁為什麼要花這麼多時間分享槓桿ETF，我的答案只有一個：因為槓桿 ETF 在台灣承受很大的污名化，不管是各種達人老師只要提到槓桿ETF 幾乎都是持否定看法，沒有真正從各種角度去客觀討論這項工具。
我也深知談論槓桿是一件吃力不討好的事情，因為許多人講到槓桿就聞之色變，更別說是花時間去討論研究了。但我的個性很特別，如果覺得這東西好，我就會想分享給周遭的其他人一起同樂。就像你看到一個景點、一部電影、一部戲劇、一首音樂覺得很棒，你想花時間跟大家介紹，讓大家一起感受這個美好的體驗那樣，我就是這樣的心態。因為正2這麼優秀的ETF（我個人認為是台股最強第一名）被這樣埋沒實在太可惜了，於是我花了許多時間把誤會與抹黑從正2的身上擦乾淨。現在，你拿在手上的，就是最後整理好的成品。
因為槓桿ETF很少人提，大仁都是自己摸石頭過河般不停地翻找資料研究，吸收後再分享出來。對於那些想了解槓桿ETF的人，絕對可以幫你省下數百個小時的時間（坦白說我認為即使你花數百個小時也不一定能找到正確的資料）。如果你想了解槓桿 ETF，想了正2，這本書就是你最好的選擇。
在你開始閱讀之前，大仁有最後兩件事想告訴你：第一、本書內容是從我的網站「淺談保險觀念」上面的文章重新整理而來，部份數據是當時寫作的時間點，為了保有原本的架構，以及重要的是觀念理解，因此部份數據不會採用最新的日期，還請見諒。第二、槓桿 ETF 涉及許多專業知識，還有很多灰色地帶等待後人研究。我無法跟你保證本書內容100％正確，但我可以向你保證，這是我目前為止的認知範圍所能給予的最好答案。本書若有任何錯誤或疏漏，那一切都是我能力不足所致，在此先向你致歉。好了，我該說的話都說完了，歡迎你進入正2的世界。希望這本書能成為你理解槓桿ETF的第一塊踏腳石，讓我們一起前進吧。
前言：認識無所不在的槓桿
什麼是槓桿？先不論你對槓桿的認知如何，大多數人對槓桿兩個字都是負面的解讀。但槓桿如果那麼糟糕，你怎麼會經常用到？你買房子會用房貸，這是槓桿；你讀大學會用學貸，這是槓桿；你買車會用車貸，這也是槓桿。既然槓桿在人生中如此重要，為什麼大多數人對槓桿都是排斥的，甚至不願意去了解的？是槓桿本身的問題，還是因為使用者對槓桿了解不夠深入，才會造成遺憾發生？
槓桿只是一種工具，不要將人的問題說成是工具的問題。大仁整理這個系列文章，就是想多少破除一些槓桿的迷思。其中會專注談論兩點：槓桿思維，以及槓桿型 ETF（0050正2）。我不保證自己的想法百分之百正確，只希望能夠提供給你主流的說法以外，另一種角度的思考。
為什麼要寫這本書？
我起初是發覺「槓桿型ETF」的知識在台灣尚未普及，很多人談到槓桿，就下意識排斥，沒有深入去研究。於是，我就來個拋磚引玉，貢獻自己微薄的槓桿投資相關知識。希望能吸引到更多人認真看待槓桿型 ETF，並藉由更多專業投資者的討論，完善這套理論。
此系列文章將專注說明0050正2（代號：00631L）的兩倍槓桿型 ETF。這檔 ETF的目標是追求0050的兩倍回報。也許你是第一次知道這項投資商品，沒關係，我剛開始也同樣不懂。不一樣的是，我花了很多時間和金錢研究，而你可以直接觀看我提煉出來的心得，學習速度會更快。我會盡量用淺顯易懂的方式幫助你理解槓桿。讓你明白如何正確使用槓桿，撬動投資人生。
如果你想了解槓桿ETF，想了解正2，這本書就是你最好的選擇
你好，我是大仁。先謝謝你願意翻開這本書給槓桿ETF投資法一個機會。你應該是對槓桿 ETF 有興趣才會看到這行文字，在你往下看之前，也許已經有看過或聽過槓桿的壞話，投資千萬別使用槓桿，甚至是槓桿 ETF 不可以長期持有，因為會扣血等言論。
這邊先帶你看一個數據，本書要討論的主角是「台灣 50正2」（台股代號：00631L），它是在 2014 年10 月31號上市。我們拿台灣最老牌也最有名的ETF，即0050來做對照，計算到今日（2023年3月10號），這八年多的時間0050給出 137.53％ 的總報酬，表現相當不錯。
猜猜看50正2總報酬是多少？答案是0050的三倍，帶來449.51%的總報酬。看到這個數字你應該很疑惑，明明大家都說槓桿ETF不好，為什麼結果卻是這樣？本書就是要幫你解答這個疑問，告訴你50正2為什麼可以給出驚人報酬的原因。
知道自己投資什麼很重要，許多人會害怕槓桿ETF就是出於無知（不知道內容），所以大仁會從本書的PART1開始介紹基礎知識，讓你知道槓桿ETF運作的機制跟原理。再來，PART2會討論到進階的各種細節，讓你從實務去驗證理論。PART3 則是談到如何使用槓桿ETF做到資產配置，以及相關的策略思考。最後 PART4 是補充許多人不清楚的注意事項。
許多人問大仁為什麼要花這麼多時間分享槓桿ETF，我的答案只有一個：因為槓桿 ETF 在台灣承受很大的污名化，不管是各種達人老師只要提到槓桿ETF 幾乎都是持否定看法，沒有真正從各種角度去客觀討論這項工具。
我也深知談論槓桿是一件吃力不討好的事情，因為許多人講到槓桿就聞之色變，更別說是花時間去討論研究了。但我的個性很特別，如果覺得這東西好，我就會想分享給周遭的其他人一起同樂。就像你看到一個景點、一部電影、一部戲劇、一首音樂覺得很棒，你想花時間跟大家介紹，讓大家一起感受這個美好的體驗那樣，我就是這樣的心態。因為正2這麼優秀的ETF（我個人認為是台股最強第一名）被這樣埋沒實在太可惜了，於是我花了許多時間把誤會與抹黑從正2的身上擦乾淨。現在，你拿在手上的，就是最後整理好的成品。
因為槓桿ETF很少人提，大仁都是自己摸石頭過河般不停地翻找資料研究，吸收後再分享出來。對於那些想了解槓桿ETF的人，絕對可以幫你省下數百個小時的時間（坦白說我認為即使你花數百個小時也不一定能找到正確的資料）。如果你想了解槓桿 ETF，想了正2，這本書就是你最好的選擇。
在你開始閱讀之前，大仁有最後兩件事想告訴你：第一、本書內容是從我的網站「淺談保險觀念」上面的文章重新整理而來，部份數據是當時寫作的時間點，為了保有原本的架構，以及重要的是觀念理解，因此部份數據不會採用最新的日期，還請見諒。第二、槓桿 ETF 涉及許多專業知識，還有很多灰色地帶等待後人研究。我無法跟你保證本書內容100％正確，但我可以向你保證，這是我目前為止的認知範圍所能給予的最好答案。本書若有任何錯誤或疏漏，那一切都是我能力不足所致，在此先向你致歉。好了，我該說的話都說完了，歡迎你進入正2的世界。希望這本書能成為你理解槓桿ETF的第一塊踏腳石，讓我們一起前進吧。
前言：認識無所不在的槓桿
什麼是槓桿？先不論你對槓桿的認知如何，大多數人對槓桿兩個字都是負面的解讀。但槓桿如果那麼糟糕，你怎麼會經常用到？你買房子會用房貸，這是槓桿；你讀大學會用學貸，這是槓桿；你買車會用車貸，這也是槓桿。既然槓桿在人生中如此重要，為什麼大多數人對槓桿都是排斥的，甚至不願意去了解的？是槓桿本身的問題，還是因為使用者對槓桿了解不夠深入，才會造成遺憾發生？
槓桿只是一種工具，不要將人的問題說成是工具的問題。大仁整理這個系列文章，就是想多少破除一些槓桿的迷思。其中會專注談論兩點：槓桿思維，以及槓桿型 ETF（0050正2）。我不保證自己的想法百分之百正確，只希望能夠提供給你主流的說法以外，另一種角度的思考。
為什麼要寫這本書？
我起初是發覺「槓桿型ETF」的知識在台灣尚未普及，很多人談到槓桿，就下意識排斥，沒有深入去研究。於是，我就來個拋磚引玉，貢獻自己微薄的槓桿投資相關知識。希望能吸引到更多人認真看待槓桿型 ETF，並藉由更多專業投資者的討論，完善這套理論。
此系列文章將專注說明0050正2（代號：00631L）的兩倍槓桿型 ETF。這檔 ETF的目標是追求0050的兩倍回報。也許你是第一次知道這項投資商品，沒關係，我剛開始也同樣不懂。不一樣的是，我花了很多時間和金錢研究，而你可以直接觀看我提煉出來的心得，學習速度會更快。我會盡量用淺顯易懂的方式幫助你理解槓桿。讓你明白如何正確使用槓桿，撬動投資人生。
用户评价
评分
对于电子书的载体，我通常会关注它的排版和易读性。毕竟，投资书籍如果内容晦涩难懂，读起来就像在啃石头，那么再好的知识也会大打折扣。我希望这本书在视觉上是清爽、重点突出的。更重要的是，我期待这本书能够将复杂的金融术语进行有效的“去魅化”。很多投资书籍喜欢用一些听起来很高深的词汇来营造专业感，但这对于我这种非金融科班出身的读者来说，是一种巨大的阅读障碍。我希望作者能够真正做到“用50正2轻松”这样的表达，暗示其策略的简洁性。如果这本书能通过清晰的图表、流程图，将整个投资流程简化到一个可以被大多数人理解和执行的步骤，那将是极大的加分项。我不需要成为华尔街的交易员，我只需要一个能让我周末安心陪伴家人，而不是每时每刻担心账户波动的实用工具。这本书如果能实现这种“傻瓜式”的易操作性，那它就非常符合我的需求。
评分我最近一直在研究如何让我的资金动起来，而不是让它们乖乖躺在银行里被通货膨胀慢慢侵蚀。市面上那些动辄要求高学历、高专业知识的投资书籍，对我来说简直是天书。我更喜欢那种“大白话”的讲解，能够将复杂的金融概念，用我日常生活中能理解的比喻串联起来。读完前言和目录，我感觉作者似乎有着和我相似的背景，他似乎懂得普通人面对股市时的那种迷茫和焦虑。我尤其关注他对于“槓桿”的风险控制是如何阐述的。毕竟，杠杆是一把双刃剑，用好了能助推火箭升空，用不好能直接让你粉身碎骨。我非常好奇，这本书是如何在强调“轻松”和“打败”的同时，平衡好这种高风险工具的使用尺度的。如果它只是教人盲目追高杠杆产品，那与赌博无异。我希望作者能提供一些关键的止损点和情绪管理技巧，因为我知道，投资中最难的永远是克服人性的贪婪与恐惧。这本书如果能给我提供一套在市场波动中保持冷静的“心理防御工事”，那它的价值就远超书本本身的售价了。
评分这本书的封面设计和标题确实非常引人注目，那种“轻松打败”的承诺，加上“50正2”这种看似门槛不高的方式，立刻抓住了我这个在职场摸爬滚打，渴望财务自由的普通工薪族的眼球。坦白说，市面上关于ETF的书籍汗牛充栋，大多谈的都是长期持有、分散风险，听起来既稳妥又无聊，让人觉得实现财务自由的路上需要付出漫长且枯燥的等待。我一直在寻找那种既能把握市场脉搏，又不需要我全职盯盘的投资策略。看到“槓桿ETF”这几个字，我立刻联想到那些能放大收益的金融工具，心里既是兴奋又是警惕。我期待这本书能真正揭示一套系统化的操作流程，而不仅仅是停留在理论层面，比如，到底“50正2”具体指的是什么时间点买入或卖出？它是否能有效应对市场快速变化带来的风险？我对那些只谈概念不给实操的作者向来敬而远之，希望这本电子书能真正提供“即插即用”的实战指南，让我感觉自己手里握着的是一把锋利的工具，而不是一把钝掉的榔头。这本书如果能让我看到一丝希望，让我觉得提早退休不再是遥不可及的梦想，那它就成功了一半。
评分作为一名对指数基金（比如0050和0056）有长期关注的投资者，我对那些声称可以“打败”市场基准指数的方法总是持保留态度。毕竟，这些主流基金代表着市场的平均表现，要想超越它们，必然需要采取更具侵略性或更精细化的策略。这本书的标题直接点名了我要对比的对象，这让我感到很有针对性。我期望看到的是基于回测数据的有力论证，而不是仅仅停留在主观臆测。例如，在过去五年的熊市或震荡市中，“50正2”策略的表现究竟如何？它是否真的在大部分时间里跑赢了仅仅持有并分红的传统策略？如果作者的论点仅仅是基于少数几个牛市的样本，那么这个“轻松打败”的说法就显得过于轻率了。我更看重的是策略的鲁棒性（Robustness），即在不同市场环境下都能保持相对稳定优势的能力。如果作者能清晰地展示出，在何时该使用杠杆ETF，何时应该回归到保守的指数持有，那么这本书就不仅仅是一本推销特定产品的指南，而是一份成熟的资产配置手册了。
评分“提早退休”是这本书承诺的终极目标，这不仅仅是一个财务数字，更是一种生活方式的转变。我非常关注作者是如何将“槓桿ETF投资法”这个高风险工具，与“提早退休”这个目标进行严谨的时间规划和资金需求的匹配的。这意味着这本书必须深入探讨资金的复利效应，以及不同年龄段投资者应该如何调整杠杆的比例。一个二十几岁的年轻人和一个四十多岁、上有老下有小的职场人，他们的风险承受度和退休时间表是截然不同的。我期待书中能提供不同情景下的模拟案例分析，比如，如果我能每年稳定实现X%的回报，我需要投入多少本金才能在Y年内达成我的退休目标。如果这本书仅仅是泛泛而谈地鼓励大家大胆投入，而没有提供基于不同人生阶段的定制化退出策略或风险逐步降低的路径图，那么“提早退休”的口号就显得有些悬浮和不负责任了。我希望它能给我一个切实可行的路线图，而不是一张空头支票。
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