壽險數理要義 精算師入門基石(五版) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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何謂「精算師」？

　　所謂「精算師」通常是指具備精算師組織或機構認定為正式會員資格者。隨著颱灣保險事業國際交流的蓬勃，颱灣精算學術業務已相當地國際化。「人壽保險數理」被公認是精算師具備的主軸知識，舉凡國內外精算師資格考試皆將其列為必考之重點科目，可說是「精算師入門基石」。

　　本書《壽險數理要義：精算師入門基石》所用符號公式，已是國際上學術界及實務界成熟的共同語言。更值得一提的是，本書內容是根據作者於精算工作及授課當中與學生共同探討的講義整理而成；至於非理工科係背景、或是對數學較無自信的讀者們，更可從本書的詮釋過程中，發覺本身頗具潛力的精算細胞！

精算理論與實踐：現代金融風險管理的核心視角 本書旨在為希望深入理解精算科學基礎理論、掌握現代金融風險管理核心技能的專業人士和學生提供一本全麵、深入且具有前瞻性的教材和參考手冊。 本書超越瞭對單一保險産品數學模型的簡單羅列，而是將精算理論置於整個宏觀經濟環境和復雜金融市場風險管理的框架內進行探討。 全書結構嚴謹，內容覆蓋精算學從基礎概率論到高級金融衍生品定價的廣闊領域，尤其側重於精算師在當前復雜監管和市場環境下所必需具備的批判性思維和量化分析能力。 --- 第一部分：精算學與隨機過程的基石（Foundations of Actuarial Science and Stochastic Processes） 本部分奠定精算分析的數學基礎，重點關注隨機變量、概率分布在長期閤同定價中的實際應用，並引入處理時間依賴性風險的工具。 第一章：概率論在壽險定價中的應用進階 本章深入探討瞭適閤描述死亡、生存、疾病等生命事件的概率分布，如復閤泊鬆過程（Compound Poisson Processes）在索賠頻率與嚴重程度建模中的應用。我們將詳細分析離散型和連續型分布的特性，特彆是截尾分布（Truncated and Censored Distributions）在真實數據擬閤中的重要性。內容涵蓋瞭聯閤概率分布、條件期望在費率厘定中的作用，以及如何使用矩母函數和特徵函數來推導復雜隨機變量的和的分布。 第二章：生命錶構建與生命率的估計 超越標準生命錶的直接應用，本章聚焦於如何根據經驗數據和宏觀人口學趨勢構建定製化的生命錶。討論瞭死亡率平滑技術（如Sutton-Draper法、Gompertz-Makeham模型）的優缺點及其在不同人群（如職業人群、特定疾病群體）中的適用性。重點分析瞭死亡率改善趨勢（Mortality Improvement Trends）的建模，包括使用隨機模型（如Lee-Carter模型）對未來人口結構進行預測，這對長期負債評估至關重要。 第三章：隨機過程基礎與壽險建模 引入馬爾可夫鏈（Markov Chains）和泊鬆過程（Poisson Processes）作為描述生命事件序列變化的核心工具。詳細闡述瞭連續時間馬爾可夫鏈在多狀態生命模型（Multi-state Models）中的應用，如從健康到患病再到死亡的轉換過程。重點討論瞭布朗運動（Brownian Motion）和幾何布朗運動（Geometric Brownian Motion）在描述資産價格波動和引入隨機利率環境下的應用基礎，為後續的金融衍生品定價做鋪墊。 --- 第二部分：保險負債的精算計量與評估（Actuarial Measurement and Valuation of Insurance Liabilities） 本部分聚焦於如何量化和評估保險公司的核心負債——未來的保單責任，這是精算師最核心的職能之一。 第四章：給付現值與準備金精算 深入探討瞭遞延給付與即時給付的現值計算方法，引入瞭不同的貼現率結構（如恒定貼現率與隨機貼現率）。詳細解析瞭準備金的精算計算方法，包括前次清算準備金法（Prospective Reserve Method）和後次清算準備金法（Retrospective Reserve Method）的等價性證明。特彆關注分紅保險和保證投資閤同（Guaranteed Investment Contracts, GIC）的準備金計量挑戰。 第五章：保費厘定與最優定價理論 本章從“成本迴收”的角度構建保費模型，而不僅僅是“利潤加成”。詳細分析瞭風險保費（Risk Premium）和費用（Expenses）的精確分攤方法。引入瞭基於風險的定價（Risk-Based Pricing）框架，討論瞭如何通過模型校準來確保定價的長期可持續性，包括對未來潛在的再保險安排進行預期成本的摺現。 第六章：經驗分析與模型校準 精算實踐要求模型必須與真實經驗數據吻閤。本章講解瞭精算假設（如死亡率、費用率、投資迴報率）的經驗驗證和校準技術。討論瞭損失函數（Loss Functions）的選擇、最大似然估計（MLE）和貝葉斯方法在精算參數估計中的應用。重點分析瞭經驗數據中存在的係統性偏差（Systemic Bias）如何影響準備金的充足性。 --- 第三部分：金融工程與資産負債管理（Financial Engineering and Asset-Liability Management, ALM） 本部分將精算學與現代金融理論相結閤，探討如何在不確定的利率和市場環境下，對保險公司的資産和負債進行協同管理。 第七章：利率模型與固定收益資産定價 詳述瞭描述短期利率隨機行為的經典模型，如Vasicek模型和CIR（Cox-Ingersoll-Ross）模型。重點解析瞭零息債券和附息債券的定價公式，並討論瞭久期（Duration）和凸性（Convexity）在衡量利率風險暴露中的局限性。引入瞭遠期利率結構和收益率麯綫的建模技術。 第八章：金融衍生品在風險對衝中的應用 本章聚焦於布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）框架的擴展應用，而非標準期權定價。討論瞭如何使用利率期貨、遠期利率協議（FRA）和互換（Swaps）來對衝利率風險和資産錯配風險。關鍵在於應用對衝原理（Hedge Ratio）將復雜的壽險負債（如期權性負債）的風險敞口剝離，並使用精確的衍生品工具進行對衝。 第九章：整體資産負債管理（ALM）框架 這是本書的高級核心章節。係統闡述瞭ALM的決策過程，包括目標設定（如償付能力目標、盈利目標）、情景分析、缺口分析（Gap Analysis）和再平衡策略。詳細介紹瞭基於現金流匹配（Cash Flow Matching）和基於凸性匹配（Convexity Matching）的資産配置策略。深入探討瞭監管資本要求（如償付能力II/C2）如何影響ALM的決策邊界，以及如何通過投資組閤優化來平衡風險調整後的迴報。 --- 第四部分：償付能力、風險管理與新興領域（Solvency, Risk Management, and Emerging Topics） 本部分關注精算師在宏觀風險管理和前沿技術應用中的角色。 第十章：風險計量與資本管理 係統介紹現代償付能力體係（如基於風險的資本，RBC）的原理。深入剖析瞭風險度量標準，如風險價值（VaR）和條件風險價值（CVaR，或稱ES，期望虧損），並討論瞭其在精算環境下的局限性。詳細闡述瞭如何通過內部模型（Internal Models）來計算特定風險下的資本需求，包括市場風險、承保風險和操作風險的聚閤方法。 第十一章：精算實踐中的計量經濟學與數據科學 鑒於大數據時代的到來，本章探討瞭精算師如何整閤更豐富的外部數據源。介紹瞭時間序列分析（如ARMA/ARIMA模型）在預測宏觀經濟變量和費用趨勢中的應用。探討瞭機器學習（Machine Learning）技術，如梯度提升樹（Gradient Boosting）和神經網絡（Neural Networks），在非綫性風險因子識彆和欺詐檢測中的初步應用潛力，強調模型可解釋性（Interpretability）在精算報告中的重要性。 第十二章：養老金計劃的精算評估與福利精算 聚焦於企業和公共養老金計劃的特殊性。詳細解析瞭確定給付（DB）計劃的精算假設校準和資金缺口評估。討論瞭非標準權益（如早期退休激勵、臨界利率保證）的定價和負債計量。本章還包含瞭養老金資産再投資策略在應對長壽風險和利率波動時的精算考量。 --- 本書特點： 強調直覺與嚴謹並重： 每部分理論推導後都附有詳細的實際案例分析，將抽象的公式轉化為可操作的業務決策。 前瞻性視角： 緊密結閤最新的國際監管趨勢（如IFRS 17對準備金計量帶來的變革性影響），確保內容與行業前沿同步。 全麵的量化工具箱： 提供瞭從概率統計到高級金融計量所需的完整數學工具集閤，是準備專業資格考試和進行深度研究的理想參考書。 本書適閤精算學、數量經濟學、金融工程專業的高年級本科生、研究生，以及所有希望係統性提升其在保險、再保險、養老金和風險谘詢領域專業技能的執業精算師及分析師。

评分☆☆☆☆☆

這本書的結構設計非常巧妙，仿佛為新手量身打造瞭一個循序漸進的學習路徑。我一開始擔心自己會被大量的數學公式淹沒，但齣乎意料的是，作者的講解方式非常注重邏輯性和連貫性。他沒有一股腦地拋齣復雜的概念，而是從最基礎的生命錶開始，一步步引申到更復雜的計算模型。每一章的內容都像是一塊拼圖，前一章為後一章打下基礎，直到最後拼湊齣一幅清晰的壽險精算圖景。我特彆喜歡書中的案例分析，這些案例都來源於真實的壽險業務場景，讓我們能夠直觀地看到理論知識是如何應用於實際的。例如，在講解躉繳保費的計算時，作者不僅給齣瞭詳細的推導過程，還結閤瞭一個實際的例子，讓我們模擬計算不同年齡、不同風險等級的客戶的保費。這種“學以緻用”的學習方式，大大提升瞭我學習的積極性。此外，書中的語言風格也十分嚴謹但不失生動，避免瞭枯燥乏味的教科書式陳述。整體而言，這本書為我提供瞭一個非常係統且易於理解的壽險精算入門指南，讓我能夠快速掌握核心概念，為未來的深入學習打下瞭堅實的基礎。

评分☆☆☆☆☆

這本書對於想要深入瞭解壽險精算世界的讀者來說，無疑是一本極具價值的入門書籍。我尤其欣賞作者在處理復雜數學概念時的耐心與細緻。他並沒有將復雜的公式直接呈現，而是會先鋪墊相關的背景知識，講解概念的由來和意義，然後再逐步引入數學模型。這種“由淺入深”的教學方法，極大地降低瞭閱讀門檻，讓我能夠在一個清晰的邏輯框架下理解精算原理。書中的內容覆蓋瞭壽險精算學的核心知識點，包括風險評估、保費計算、準備金計提以及一些基礎的精算模型。我特彆喜歡作者在講解不同類型的壽險産品時，都會詳細分析其精算設計的邏輯和數學基礎，這讓我能夠更深刻地理解不同産品之間的差異以及它們所麵臨的風險。此外，書中對於概率論和統計學在壽險精算中的應用也進行瞭充分的論述，這為我打下瞭堅實的數理基礎。總的來說，這本書為我提供瞭一個全麵而係統的壽險精算入門知識體係，讓我對這個專業領域有瞭初步但深刻的認識。

评分☆☆☆☆☆

這本書無疑是精算領域的一塊寶藏，尤其對於初學者而言，它提供瞭一條清晰的學習路綫圖。我一開始接觸到精算這個概念時，感到非常迷茫，不知道從何入手，直到我讀瞭這本書。作者在講解壽險精算的基本概念時，非常注重理論與實踐的結閤，這一點讓我印象深刻。他沒有僅僅停留在抽象的數學公式上，而是通過大量的實際案例，將復雜的理論變得生動具體。例如，在講解生命錶的使用時，作者不僅給齣瞭不同類型的生命錶，還詳細說明瞭如何利用生命錶來計算不同年齡段人群的死亡概率，以及這些概率如何影響保費的計算。這種貼近實務的講解方式，讓我能夠更直觀地理解精算模型是如何在現實世界中發揮作用的。此外，本書在數學方法的選擇上，也相當恰當，既保證瞭嚴謹性，又避免瞭過度復雜化，使得即使是數學基礎稍弱的讀者，也能相對輕鬆地掌握。整體而言，這本書就像一個專業的嚮導，帶領我一步步探索壽險精算的世界，讓我對未來的學習方嚮有瞭更明確的規劃。

评分☆☆☆☆☆

作為一名對風險管理和金融數學一直抱有濃厚興趣的讀者，我一直都在尋找一本能夠係統性介紹壽險精算核心知識的書籍。這本書的齣現，可以說正閤我意。《壽險數理要義》在內容編排上，非常注重邏輯性和層次感，從最基礎的概率論在壽險領域的應用，到各類保險産品的精算計算，再到準備金的評估和資本充足性的要求，每一個環節都過渡得自然流暢。我特彆贊賞作者在講解公式時，都會詳細解釋其推導過程和背後的精算思想，這使得我對每一個計算的由來都瞭然於胸，而不是死記硬背。書中所包含的數學工具和模型，雖然專業性較強，但在作者的講解下，都顯得格外清晰易懂。比如，在講解連續壽命函數和離散壽命函數時，作者用圖示和通俗的語言進行瞭區分，讓我徹底理解瞭它們之間的差異以及在不同場景下的應用。另外，本書對風險評估和精算模型在實際壽險産品設計中的作用也進行瞭深入的闡述，這讓我對壽險精算師的工作有瞭更宏觀和係統的認識。這本書為我打開瞭一個全新的視角，讓我看到瞭數學在保險領域的強大應用潛力。

评分☆☆☆☆☆

這本書絕對是為那些對精算世界感到好奇，卻又不知從何下手的朋友們量身定做的。我一直對保險行業的數學模型和風險評估很感興趣，但市麵上充斥著各種艱深的專業書籍，總是讓人望而卻步。直到我翻開這本《壽險數理要義》，纔真正感受到入門的希望。作者用一種非常平易近人的方式，娓娓道來，仿佛是一位經驗豐富的導師，耐心講解著精算師們日常工作中不可或缺的工具和思維方式。書中涉及的壽險精算基礎知識，比如生命錶、現值計算、年金計算等，都被拆解得清晰透徹，配以豐富的例題和圖示，即使是沒有相關背景的讀者，也能逐漸建立起對這些概念的理解。我尤其欣賞作者在講解過程中，不僅僅是羅列公式，而是會深入剖析公式背後的邏輯和意義，讓我們明白“為什麼”要這麼計算，而不僅僅是“怎麼”計算。這對於建立紮實的理論基礎至關重要。讀完前麵幾章，我感覺自己對壽險産品的定價、準備金的計提等有瞭初步的認識，不再是霧裏看花。這本書的優點在於，它既有理論深度，又不失實踐指導意義，為我打開瞭通往精算領域的大門，讓我對接下來的學習充滿瞭信心。