交易策略評估與最佳化(第二版) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 量化交易
• 策略評估
• 策略優化
• 金融工程
• 投資組閤
• 風險管理
• Python量化
• 迴測
• 交易係統
• 算法交易

　　◆最佳化交易策略的最終目標，就是把策略效果提高到最好，讓程式賺得最大可獲利報酬，且控製風險在一定水平。對想用演算法或是機械式交易策略來交易的投資人而言，本書以直接可用的方式點齣交易獲利的優勢。

　　◆作者羅伯．帕多身為一位專業具名望的交易係統設計與測試專傢，他堅持交易策略隻有在風險跟獲利被精確量度的情況下，纔能被適當的評估跟使用——而且隻有經由電腦化測試纔能做到。 帕多指齣正確測試跟最佳化的好處，並提齣正確公式化、測試跟評估交易策略的方法跟細節。他也解釋如何適當的最佳化交易策略，整閤樣本外資料到交易策略的測試裏麵，以及執行推進分析，産齣交易策略迴測結果，跟用曆史迴測結果來判斷真實交易績效。此外，他還指齣過度配適的癥狀—就是最佳化「搞砸」跟産生錯誤的結論，並且提供一些守則去避免它。

　　◆本書重點：

　　●提齣適當使用開發自動化交易策略的好處。
　　●如何公式化、測試跟評估交易策略。
　　●如何適當執行最佳化。
　　●提齣過度配適的徵兆及避免原則。
　　●如何閤併樣本外資料至交易策略測試中。
　　●如何使用推進分析及其好處。
　　●如何製作交易策略分析報錶。
　　●如何透過交易策略曆史測試數據判斷真實交易績效。

作者簡介

羅伯．帕多 ROBERT PARDO

　　帕多集團創辦人暨總裁。資深專業資金管理人，電腦化交易程式設計及測試專傢。帕多集團為專業資金管理顧問公司，並提供市場分析自營交易服務。自1983年起，帕多持續設計、改良跟精進各種版本的商用交易軟體。他也擔任高盛(Goldman Sachs)、 創世界石油(TransWorld Oil) 、大和證券(Daiwa Securities)等大型交易公司的顧問，並與當恩資金管理(Dunn Capital Management)閤夥創立XT99交易平颱。

編程思維與實踐指南：邁嚮高效代碼的構建之路（第三版） 本書導言：數字時代的基石 在當今這個萬物互聯、數據驅動的時代，軟件和算法已經滲透到我們生活的方方麵麵。從智能手機應用到金融市場的復雜模型，再到尖端的科學研究，底層支撐的力量始終是高質量、可維護且高效的代碼。然而，編寫代碼不僅僅是機械地敲擊鍵盤，它更是一種嚴謹的思維過程，一種藝術與科學的結閤。 《編程思維與實踐指南：邁嚮高效代碼的構建之路（第三版）》並非一本針對特定編程語言的入門手冊，它是一本深入探究如何思考、如何設計、以及如何構建健壯軟件係統的實戰指南。本版在繼承前兩版核心理念的基礎上，全麵更新瞭麵嚮現代軟件工程實踐的內容，重點關注並發處理、分布式係統的設計原則、以及如何利用最新的工具鏈提升開發效率和代碼質量。 第一部分：編程思維的重塑——從問題到抽象 本部分緻力於打磨讀者的核心思維模式，這是編寫任何優秀代碼的基石。 第一章：問題的結構化分解 優秀的程序員首先是優秀的解題者。本章探討如何將一個宏大、模糊的業務需求拆解為一係列清晰、可執行的子任務。我們將深入分析結構化分析（Structured Analysis）和麵嚮對象分析（Object-Oriented Analysis）的異同，重點介紹如何運用流程圖、數據流圖（DFD）和用例圖（Use Case Diagrams）在編碼之前明確界定係統的邊界和行為。我們還將介紹“第一性原理”在軟件設計中的應用，迫使開發者迴歸問題的本質，而非盲目套用已知框架。 第二章：抽象的藝術與設計模式的哲學 抽象是管理復雜性的核心工具。本章超越瞭簡單的類和接口定義，探討瞭不同層次的抽象策略——從數據抽象到控製抽象。我們將詳細解析經典的設計模式（如工廠、單例、觀察者、策略模式等）的設計哲學，強調它們解決的根本性問題，而非僅僅是代碼模闆的堆砌。同時，本章引入瞭功能編程（Functional Programming）中的核心概念，如純函數、不可變性（Immutability），以及它們如何通過限製副作用來增強代碼的可預測性和測試性。 第三章：算法的效率分析與數據結構的精妙運用 本章要求讀者掌握算法的性能評估標準。我們將詳細迴顧時間復雜度和空間復雜度分析（大O錶示法），並著重於在實際應用場景中如何權衡不同算法的優劣。例如，在處理海量日誌數據時，哈希錶的查找優化與樹形結構的範圍查詢優化之間的取捨。數據結構章節將不再局限於基礎的鏈錶和數組，而是深入探討圖論在網絡拓撲、依賴管理中的應用，以及B樹和B+樹在數據庫索引設計中的關鍵作用。 第二部分：構建健壯的係統——工程實踐的深化 思維清晰後，需要轉化為可執行、可擴展的工程實踐。本部分聚焦於現代軟件開發中的關鍵技術棧和流程。 第四章：模塊化與接口設計：高內聚，低耦閤的實踐 軟件係統的生命周期往往取決於其模塊間的依賴關係。本章詳細闡述瞭“高內聚、低耦閤”原則的量化指標，並引入瞭依賴倒置原則（DIP）和穩定依賴原則（SDP）。我們將分析六邊形架構（Hexagonal Architecture）和整潔架構（Clean Architecture）如何幫助開發者分離核心業務邏輯與外部技術細節，從而構建齣更易於重構和測試的係統骨架。接口設計中將重點討論契約（Contract）的定義與版本控製策略。 第五章：並發與並行編程的陷阱與陷阱 在多核處理器成為標配的今天，並發處理是不可迴避的挑戰。本章係統梳理瞭綫程、進程、協程（Coroutines）的區彆和適用場景。核心內容聚焦於同步機製的陷阱：死鎖的識彆、活鎖的避免，以及競態條件（Race Conditions）的係統性防禦。我們將對比使用鎖（Mutex, Semaphore）與無鎖編程（Lock-Free）技術在不同應用場景下的性能錶現和復雜性權衡。此外，異步I/O模型（如Reactor模式）在高性能網絡服務中的構建方法也將得到深入探討。 第六章：分布式係統的基礎架構與容錯機製 構建超越單機限製的係統需要全新的視角。本章從分布式一緻性問題入手，深入解析CAP理論的實際意義，並詳細介紹Paxos和Raft等共識算法的核心邏輯。重點放在故障恢復策略：超時機製的設計、斷路器（Circuit Breaker）模式的應用，以及如何設計具備冪等性的遠程調用以應對網絡抖動。冪等性保證和分布式事務（如Saga模式）的引入，是確保復雜業務流程正確性的關鍵。 第三部分：代碼質量與生命周期管理 構建完成的代碼需要被有效地維護、測試和交付。本部分關注如何確保代碼的長期健康。 第七章：測試驅動開發（TDD）的實戰心法 測試不再是事後補救，而是設計過程的一部分。本章深入講解TDD的“紅-綠-重構”循環如何指導設計決策。我們將區分單元測試、集成測試和服務層測試，並強調Mocking和Stubbing在隔離依賴中的藝術。對於復雜的業務邏輯，如何設計可測試的“純淨核心”是本章的核心議題。 第八章：代碼可讀性、重構的策略與技術債務管理 代碼的生命周期中，重構占據瞭大部分時間。本章提供瞭一套係統的重構工具箱，包括如何識彆“壞味道”（Code Smells），以及如何安全地應用重構手法（如提取方法、引入參數對象）。我們不僅關注代碼風格的一緻性，更強調命名法的清晰度——如何讓變量、函數和類的命名本身就成為文檔。同時，本章探討瞭技術債務（Technical Debt）的度量、優先級排序和償還策略，確保長期開發的可持續性。 第九章：構建、部署與持續集成/持續交付（CI/CD） 在現代DevOps文化下，快速、可靠地交付軟件至關重要。本章不再停留在理論，而是側重於構建流程的自動化。我們將分析現代構建工具鏈（如依賴管理工具、靜態分析器）如何集成到CI流程中。重點講解容器化技術（如Docker）如何標準化開發、測試和生産環境，並介紹基礎設施即代碼（IaC）的基本理念，確保部署過程的可重復性和透明度。 結語：持續學習的循環 軟件工程是一個不斷演進的領域。《編程思維與實踐指南》旨在提供一個堅實的基礎和一套成熟的方法論，幫助開發者跨越“寫齣能運行的代碼”到“構建齣優雅、高效、可維護的係統”之間的鴻溝。閱讀本書後，開發者應能以更深遠的視角審視每一個設計決策，從而在快速變化的技術浪潮中保持競爭力。

前言
自序
謝詞
導論
第一章　關於交易策略
第二章　係統化交易優勢
第三章　交易策略研發程序
第四章　策略研發平颱
第五章　策略設計元件
第六章　曆史資料模擬
第七章　公式化與規格化
第八章　初步測試
第九章　搜尋與評估
第十章　最佳化
第十一章　推進分析
第十二章　績效評估
第十三章　過度配適多麵性
第十四章　交易你的策略
註釋

前言

　　我認識鮑伯．帕多是在1996年，那時他為瞭替他的XT99係統找資金而接觸我所成立的當恩資金管理公司。經過瞭大量的係統評估，鮑伯、當恩公司和我們客戶間達成瞭研發協助與交易的協議。我很榮幸的說，這個協議對所有人都獲益良多，即使到現在也一樣相當成功。當鮑伯最近問我是否願意為本書的第二版撰寫前言時，我也錶達瞭樂意之至。

　　基於我的科學背景與所受之專業訓練，我認為係統研發必需對交易模型測試結果做詳盡的統計分析。因此，我們非常高興能找到許多有效方法可應用在研發XT99模型，使其能經得起考驗且可持續測試跟調整。

　　當我與同事因緣際會讀到本書第一版時，我們對於使用推進模擬(Walk-Forward Analysis)方法進行係統研發此一優點特彆感到興趣。我也知道許多人認為本書的第一版是經典之作。一般來說，經典之作很難再加以改善，但在某些狀況下這是必須的。如鮑伯在序中所提，自從1991年本書第一版問市後，電腦、交易跟資金管理的世界已經有所改變瞭，而且大大超越瞭本書所估計。由於初版之後發生瞭許多重大事件，鮑伯便必需齣版新書來闡述這些差異。好消息是鮑伯不僅藉此更新，亦也重新組織瞭原始資料，並對其做齣更清楚的解釋，同時也加入瞭更深入的看法與他近年所學到的新事物。至於他對經典之作做瞭哪些改進？這就得留給讀者去判斷瞭。

　　我總是訝於鮑伯所達到的技術跟充滿創意的點子。鮑伯的專注、原創性，與其緻力於成為一個研究者跟交易員的信念，在本書第二版中相當顯而易見。我相信一個認真的係統研發者會在本書第二版中發現許多非常有趣且收獲豐富之處。

　　William A.Dunn,PhD
　　DUNN 資金管理公司董事長

自序

迴顧

　　《交易係統設計、測試與最佳化》(Design,Testing,and Optimization of Trading Systems , DTOTS)第一版已於1991年齣版。從1991年至今的17年來，整個世界已有劇烈變化，因此第一版中所述已有不足。有人會說市場早也跟著變瞭，但我無法同意這點。市場總是知道該通往何處——結閤所有資訊、科技、財富、交易模式的變化，它會持續計算齣市場參與者所公認的價值。我也常常會想，該如何透過市場參與者型態的改變，來定義市場的適應能力與走嚮。

　　在這份導讀裏我們會迴顧在這段時間所發生的結構性變化，以及其對市場所産生之衝擊。許多狀況卻似乎顯而易見。但仍請容許我不厭其煩的再次敘述這些陳年往事，因為這些事件的纍積，已經改變瞭交易本質與我們所從事的這行，並直接反應在當前交易策略設計與評估的研究中。

　　你可能會問是“什麼樣的影響呢？”，這是一個很好的問題。讓我在此先提齣一些我對於這些議題的看法，畢竟這和本書中我們所要討論的重點具有高度相關性。

　　交易係統：從榖底深淵成為閃耀之星

　　首先，或許也是最重要的不同點是，在1990年代早期，人們對於係統交易是否有效仍存有爭議。對於在這個領域相對資淺的人來說，這或許有些令人詫異！現在為人所熟知，甚至無庸置疑的演算法交易功效，在當初幾乎被視為是某種宗教信仰。

　　自從人們開始接受演算法交易工具所帶來的好處之時，我也發現瞭對此過於執著所衍生的睏擾。我所受之訓練教導我們必須嚴格遵從科學方法與經驗法則。我一直都深信於此。在交易這行裏，如果交易員無法持續、仔細且對其所使用之方法抱持信心，一但有所懷疑或動搖，則註定會失敗。我也相信自今而後，透過詳盡研究的正確演算法交易運作，將會是大規模交易最有效率的方法。讀者繼續閱讀後會更瞭解這些相關細節。
 
　　簡言之，演算法交易的好處相當多。但重點是它能消除容易導緻失敗的人為判斷、並可精準量化計算風險與報酬、風險與資産配置，及其可一次運用在大量不同市場商品之能力。結閤瞭現代化科技，使得演算法能應用於電子交易並排除所有人為乾預，如此能提供的好處有：光速般的運算速度、穩定且客觀的交易訊號、而且沒有人為想法的乾擾。當然，好處不隻有這些。

　　如果有人查一下專業商品顧問跟資金管理這行，會發現採用演算法(或係統化)商品顧問(Commodity trader advisers，CTAs)與自由心證式交易者的比例是3.5比1。這錶示大部分商品顧問已經採用演算法的交易哲學。既然我們可以假設這些專業的資金管理者相當知識淵博且多為精明老練，普遍採用演算法交易也可以說是專傢的選擇。

　　比較麻煩之處是許多散戶，或是那些有誌於專職交易且擁有各方麵專長與智慧的人，幾乎都會對交易係統不加思索、天真地或是盲從般的相信。讓我驚訝的是，從1990年代以來，市售給消費者的商業交易策略，其復雜度跟今天並沒有太大的不同。

　　因此，自從本書第一版齣版後，我們可以看到許多相當大的差異；很多人從對交易係統的無知，又或常帶有敵意的懷疑其功效，轉變為教條式的盲目的相信交易係統。更糟的是，還可能會認為任何交易係統都能發揮其功效。

　　為什麼這些事很重要呢？它凸顯瞭兩個要因；第一是整體交易大眾的教育程度在這15年內並沒有顯著的提升，以目前來說想當然比起1990年有著更多參考書、軟體跟課程。然而，以多樣化角度、深入性與知識精闢程度來說，我會說這些大部份都隻是片麵的資訊。

　　第二點與則與第一點息息相關，該問題在於交易策略設計跟評估原則的相關知識，並不為一般人所知。從我寫瞭本書第一版之後，為瞭補救先前交易著作之所不足，當著手第二版時，這點特彆引起我的注意。另外，因為我在齣版第一版前，我跟員工花瞭很多時間跟金錢在教育我們的客戶使用這些規則。或許我能藉由第二版的齣版，發揮更大的影響力。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字叫《交易策略評估與優化（第二版）》，讀完之後，我簡直覺得我的交易視野被徹底打開瞭！老實說，我之前也看過不少關於交易的書，但大多停留在“理論講概念”或者“教你幾個指標”的層麵，真正讓我覺得能落到實處、並且有持續學習價值的，真的不多。這本書就不一樣瞭，它仿佛在教你如何“拆解”一個交易策略，而不是簡單地告訴你“怎麼做”。它不是那種看完就能讓你立馬變成交易大師的“速成秘籍”，而是循序漸進地引導你建立一套科學的評估體係。我尤其欣賞它在“評估”這個環節的細緻入微，從各種統計指標的選擇，到迴測數據的有效性檢驗，再到風險管理的考量，幾乎涵蓋瞭評估一個策略好壞的方方麵麵。而且，第二版在原有基礎上，我認為又有瞭不少提升，特彆是那些更新的章節，感覺更貼閤當下市場的變化。我之前常常因為策略的猶豫不決而錯過機會，或者因為一個不經意的錯誤判斷而導緻虧損，這本書讓我明白，這種“感覺”是靠不住的，真正可靠的是基於數據的、係統化的分析。它讓我學會瞭去質疑自己，也學會瞭去客觀地看待每一個交易信號。

评分☆☆☆☆☆

《交易策略評估與優化（第二版）》這本書，給我的感覺就像一個經驗豐富的導師，在細緻地為你講解如何纔能在復雜的交易世界裏找到屬於自己的方嚮。它沒有給你提供一張地圖，而是教你如何去繪製地圖，如何識彆地圖上的暗礁和航道。最令我印象深刻的是，它並沒有迴避交易中那些不確定性和風險。相反，它鼓勵你去擁抱不確定性，並提供一套科學的方法來量化和管理這些風險。它讓我明白，一個優秀的交易策略，不僅僅是能夠帶來盈利，更重要的是它能夠讓你在虧損時保持理智，並且能夠從中學習和成長。書中對於“策略的衰退”以及如何識彆和應對策略衰退的講解，可以說是非常寶貴的。我之前常常會因為策略的短期失效而感到沮喪，這本書讓我明白瞭，這是交易過程中不可避免的一部分，關鍵在於你是否有能力去識彆它，並且做齣及時的調整。它讓我從一個“追逐利潤”的交易者，逐漸轉變為一個“風險管理者”。

评分☆☆☆☆☆

拿到《交易策略評估與優化（第二版）》這本書的時候，我其實是抱著一種半信半疑的態度，畢竟市麵上這類書籍太多瞭，真正有用的少之又少。但是，讀完之後，我必須承認，這本書確實給我帶來瞭很多啓發。它不是那種一上來就給你灌輸概念的書，而是循序漸進地引導你思考。我尤其喜歡它在案例分析部分的設計，用具體的數據和圖錶來演示如何進行策略的評估和優化，這比單純的理論闡述要生動和易於理解得多。它讓我明白，很多時候，我們對一個策略的判斷，可能僅僅基於我們自己喜好的幾個指標，而這本書則提供瞭一個更全麵的視角，讓你從多個維度去審視一個策略的優劣。而且，它還強調瞭“持續學習”的重要性，讓我在完成策略的初步評估和優化之後，不會止步不前，而是繼續關注市場變化，並根據實際情況進行調整。這本書讓我對交易策略的理解，從“點”上升到瞭“麵”，也讓我對未來的交易之路有瞭更清晰的方嚮。

评分☆☆☆☆☆

這本書，我必須說，絕對是為那些想要真正理解交易本質的嚴肅交易者準備的。它沒有花哨的圖錶，也沒有一夜暴富的神話，更多的是一種沉靜的、基於邏輯的引導。《交易策略評估與優化（第二版）》讓我第一次真正理解瞭“優化”的真正含義。它不是簡單的參數調整，而是一個持續迭代、不斷學習的過程。書中對於如何科學地定義“優化目標”這一點，闡述得非常透徹。你想要的是更高的夏普比率？還是更低的資金迴撤？亦或是兩者兼顧？不同的目標會導嚮完全不同的優化方嚮，這本書幫助我理清瞭這些思路。而且，它還非常現實地指齣瞭優化過程中可能遇到的各種坑，比如數據噪聲的影響、滑點和手續費的真實成本，以及如何去量化這些因素對策略錶現的影響。我之前常常糾結於如何選擇最佳的參數組閤，這本書讓我明白，與其追求那個“絕對最優”的參數，不如建立一個能夠適應市場變化的“優化框架”。它讓我從一個“策略的創造者”變成瞭一個“策略的管理者”。

评分☆☆☆☆☆

剛翻開《交易策略評估與優化（第二版）》這本書，我就被它的邏輯結構深深吸引瞭。不像市麵上很多關於交易的書籍會直接拋齣幾個“神奇”的指標或者方法，這本書從一開始就構建瞭一個嚴謹的框架，讓你明白“為什麼”要去評估和優化，而不是僅僅告訴你“怎麼”去評估和優化。它深入淺齣地闡述瞭在不同的市場環境下，策略的有效性是如何變化的，以及為什麼一個在過去錶現優異的策略，在未來可能失效。我印象最深刻的是關於“過度優化”的討論，這本書花瞭不少篇幅來講解如何避免“麯綫擬閤”，這對我這種容易陷入過度自信的交易者來說，簡直是及時雨。它讓我開始審視自己過去對策略的理解，是不是過於片麵，是不是把曆史數據的好運氣當成瞭模型本身的內在優勢。而且，書中對於樣本外測試的強調，以及各種偏差的識彆，都極大地提升瞭我對交易策略進行客觀評價的能力。我不再滿足於看到一個漂亮的淨值麯綫，而是開始關注策略的魯棒性、交易成本的影響，以及在極端市場條件下的錶現。