交易策略评估与最佳化(第二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 量化交易
• 策略评估
• 策略优化
• 金融工程
• 投资组合
• 风险管理
• Python量化
• 回测
• 交易系统
• 算法交易

　　◆最佳化交易策略的最终目标，就是把策略效果提高到最好，让程式赚得最大可获利报酬，且控制风险在一定水平。对想用演算法或是机械式交易策略来交易的投资人而言，本书以直接可用的方式点出交易获利的优势。

　　◆作者罗伯．帕多身为一位专业具名望的交易系统设计与测试专家，他坚持交易策略只有在风险跟获利被精确量度的情况下，才能被适当的评估跟使用——而且只有经由电脑化测试才能做到。 帕多指出正确测试跟最佳化的好处，并提出正确公式化、测试跟评估交易策略的方法跟细节。他也解释如何适当的最佳化交易策略，整合样本外资料到交易策略的测试里面，以及执行推进分析，产出交易策略回测结果，跟用历史回测结果来判断真实交易绩效。此外，他还指出过度配适的症状—就是最佳化「搞砸」跟产生错误的结论，并且提供一些守则去避免它。

　　◆本书重点：

　　●提出适当使用开发自动化交易策略的好处。
　　●如何公式化、测试跟评估交易策略。
　　●如何适当执行最佳化。
　　●提出过度配适的征兆及避免原则。
　　●如何合併样本外资料至交易策略测试中。
　　●如何使用推进分析及其好处。
　　●如何制作交易策略分析报表。
　　●如何透过交易策略历史测试数据判断真实交易绩效。

作者简介

罗伯．帕多 ROBERT PARDO

　　帕多集团创办人暨总裁。资深专业资金管理人，电脑化交易程式设计及测试专家。帕多集团为专业资金管理顾问公司，并提供市场分析自营交易服务。自1983年起，帕多持续设计、改良跟精进各种版本的商用交易软体。他也担任高盛(Goldman Sachs)、 创世界石油(TransWorld Oil) 、大和证券(Daiwa Securities)等大型交易公司的顾问，并与当恩资金管理(Dunn Capital Management)合伙创立XT99交易平台。

编程思维与实践指南：迈向高效代码的构建之路（第三版） 本书导言：数字时代的基石 在当今这个万物互联、数据驱动的时代，软件和算法已经渗透到我们生活的方方面面。从智能手机应用到金融市场的复杂模型，再到尖端的科学研究，底层支撑的力量始终是高质量、可维护且高效的代码。然而，编写代码不仅仅是机械地敲击键盘，它更是一种严谨的思维过程，一种艺术与科学的结合。 《编程思维与实践指南：迈向高效代码的构建之路（第三版）》并非一本针对特定编程语言的入门手册，它是一本深入探究如何思考、如何设计、以及如何构建健壮软件系统的实战指南。本版在继承前两版核心理念的基础上，全面更新了面向现代软件工程实践的内容，重点关注并发处理、分布式系统的设计原则、以及如何利用最新的工具链提升开发效率和代码质量。 第一部分：编程思维的重塑——从问题到抽象 本部分致力于打磨读者的核心思维模式，这是编写任何优秀代码的基石。 第一章：问题的结构化分解 优秀的程序员首先是优秀的解题者。本章探讨如何将一个宏大、模糊的业务需求拆解为一系列清晰、可执行的子任务。我们将深入分析结构化分析（Structured Analysis）和面向对象分析（Object-Oriented Analysis）的异同，重点介绍如何运用流程图、数据流图（DFD）和用例图（Use Case Diagrams）在编码之前明确界定系统的边界和行为。我们还将介绍“第一性原理”在软件设计中的应用，迫使开发者回归问题的本质，而非盲目套用已知框架。 第二章：抽象的艺术与设计模式的哲学 抽象是管理复杂性的核心工具。本章超越了简单的类和接口定义，探讨了不同层次的抽象策略——从数据抽象到控制抽象。我们将详细解析经典的设计模式（如工厂、单例、观察者、策略模式等）的设计哲学，强调它们解决的根本性问题，而非仅仅是代码模板的堆砌。同时，本章引入了功能编程（Functional Programming）中的核心概念，如纯函数、不可变性（Immutability），以及它们如何通过限制副作用来增强代码的可预测性和测试性。 第三章：算法的效率分析与数据结构的精妙运用 本章要求读者掌握算法的性能评估标准。我们将详细回顾时间复杂度和空间复杂度分析（大O表示法），并着重于在实际应用场景中如何权衡不同算法的优劣。例如，在处理海量日志数据时，哈希表的查找优化与树形结构的范围查询优化之间的取舍。数据结构章节将不再局限于基础的链表和数组，而是深入探讨图论在网络拓扑、依赖管理中的应用，以及B树和B+树在数据库索引设计中的关键作用。 第二部分：构建健壮的系统——工程实践的深化 思维清晰后，需要转化为可执行、可扩展的工程实践。本部分聚焦于现代软件开发中的关键技术栈和流程。 第四章：模块化与接口设计：高内聚，低耦合的实践 软件系统的生命周期往往取决于其模块间的依赖关系。本章详细阐述了“高内聚、低耦合”原则的量化指标，并引入了依赖倒置原则（DIP）和稳定依赖原则（SDP）。我们将分析六边形架构（Hexagonal Architecture）和整洁架构（Clean Architecture）如何帮助开发者分离核心业务逻辑与外部技术细节，从而构建出更易于重构和测试的系统骨架。接口设计中将重点讨论契约（Contract）的定义与版本控制策略。 第五章：并发与并行编程的陷阱与陷阱 在多核处理器成为标配的今天，并发处理是不可回避的挑战。本章系统梳理了线程、进程、协程（Coroutines）的区别和适用场景。核心内容聚焦于同步机制的陷阱：死锁的识别、活锁的避免，以及竞态条件（Race Conditions）的系统性防御。我们将对比使用锁（Mutex, Semaphore）与无锁编程（Lock-Free）技术在不同应用场景下的性能表现和复杂性权衡。此外，异步I/O模型（如Reactor模式）在高性能网络服务中的构建方法也将得到深入探讨。 第六章：分布式系统的基础架构与容错机制 构建超越单机限制的系统需要全新的视角。本章从分布式一致性问题入手，深入解析CAP理论的实际意义，并详细介绍Paxos和Raft等共识算法的核心逻辑。重点放在故障恢复策略：超时机制的设计、断路器（Circuit Breaker）模式的应用，以及如何设计具备幂等性的远程调用以应对网络抖动。幂等性保证和分布式事务（如Saga模式）的引入，是确保复杂业务流程正确性的关键。 第三部分：代码质量与生命周期管理 构建完成的代码需要被有效地维护、测试和交付。本部分关注如何确保代码的长期健康。 第七章：测试驱动开发（TDD）的实战心法 测试不再是事后补救，而是设计过程的一部分。本章深入讲解TDD的“红-绿-重构”循环如何指导设计决策。我们将区分单元测试、集成测试和服务层测试，并强调Mocking和Stubbing在隔离依赖中的艺术。对于复杂的业务逻辑，如何设计可测试的“纯净核心”是本章的核心议题。 第八章：代码可读性、重构的策略与技术债务管理 代码的生命周期中，重构占据了大部分时间。本章提供了一套系统的重构工具箱，包括如何识别“坏味道”（Code Smells），以及如何安全地应用重构手法（如提取方法、引入参数对象）。我们不仅关注代码风格的一致性，更强调命名法的清晰度——如何让变量、函数和类的命名本身就成为文档。同时，本章探讨了技术债务（Technical Debt）的度量、优先级排序和偿还策略，确保长期开发的可持续性。 第九章：构建、部署与持续集成/持续交付（CI/CD） 在现代DevOps文化下，快速、可靠地交付软件至关重要。本章不再停留在理论，而是侧重于构建流程的自动化。我们将分析现代构建工具链（如依赖管理工具、静态分析器）如何集成到CI流程中。重点讲解容器化技术（如Docker）如何标准化开发、测试和生产环境，并介绍基础设施即代码（IaC）的基本理念，确保部署过程的可重复性和透明度。 结语：持续学习的循环 软件工程是一个不断演进的领域。《编程思维与实践指南》旨在提供一个坚实的基础和一套成熟的方法论，帮助开发者跨越“写出能运行的代码”到“构建出优雅、高效、可维护的系统”之间的鸿沟。阅读本书后，开发者应能以更深远的视角审视每一个设计决策，从而在快速变化的技术浪潮中保持竞争力。

前言
自序
谢词
导论
第一章　关于交易策略
第二章　系统化交易优势
第三章　交易策略研发程序
第四章　策略研发平台
第五章　策略设计元件
第六章　历史资料模拟
第七章　公式化与规格化
第八章　初步测试
第九章　搜寻与评估
第十章　最佳化
第十一章　推进分析
第十二章　绩效评估
第十三章　过度配适多面性
第十四章　交易你的策略
註释

前言

　　我认识鲍伯．帕多是在1996年，那时他为了替他的XT99系统找资金而接触我所成立的当恩资金管理公司。经过了大量的系统评估，鲍伯、当恩公司和我们客户间达成了研发协助与交易的协议。我很荣幸的说，这个协议对所有人都获益良多，即使到现在也一样相当成功。当鲍伯最近问我是否愿意为本书的第二版撰写前言时，我也表达了乐意之至。

　　基于我的科学背景与所受之专业训练，我认为系统研发必需对交易模型测试结果做详尽的统计分析。因此，我们非常高兴能找到许多有效方法可应用在研发XT99模型，使其能经得起考验且可持续测试跟调整。

　　当我与同事因缘际会读到本书第一版时，我们对于使用推进模拟(Walk-Forward Analysis)方法进行系统研发此一优点特别感到兴趣。我也知道许多人认为本书的第一版是经典之作。一般来说，经典之作很难再加以改善，但在某些状况下这是必须的。如鲍伯在序中所提，自从1991年本书第一版问市后，电脑、交易跟资金管理的世界已经有所改变了，而且大大超越了本书所估计。由于初版之后发生了许多重大事件，鲍伯便必需出版新书来阐述这些差异。好消息是鲍伯不仅借此更新，亦也重新组织了原始资料，并对其做出更清楚的解释，同时也加入了更深入的看法与他近年所学到的新事物。至于他对经典之作做了哪些改进？这就得留给读者去判断了。

　　我总是讶于鲍伯所达到的技术跟充满创意的点子。鲍伯的专注、原创性，与其致力于成为一个研究者跟交易员的信念，在本书第二版中相当显而易见。我相信一个认真的系统研发者会在本书第二版中发现许多非常有趣且收获丰富之处。

　　William A.Dunn,PhD
　　DUNN 资金管理公司董事长

自序

回顾

　　《交易系统设计、测试与最佳化》(Design,Testing,and Optimization of Trading Systems , DTOTS)第一版已于1991年出版。从1991年至今的17年来，整个世界已有剧烈变化，因此第一版中所述已有不足。有人会说市场早也跟着变了，但我无法同意这点。市场总是知道该通往何处——结合所有资讯、科技、财富、交易模式的变化，它会持续计算出市场参与者所公认的价值。我也常常会想，该如何透过市场参与者型态的改变，来定义市场的适应能力与走向。

　　在这份导读里我们会回顾在这段时间所发生的结构性变化，以及其对市场所产生之冲击。许多状况却似乎显而易见。但仍请容许我不厌其烦的再次叙述这些陈年往事，因为这些事件的累积，已经改变了交易本质与我们所从事的这行，并直接反应在当前交易策略设计与评估的研究中。

　　你可能会问是“什么样的影响呢？”，这是一个很好的问题。让我在此先提出一些我对于这些议题的看法，毕竟这和本书中我们所要讨论的重点具有高度相关性。

　　交易系统：从谷底深渊成为闪耀之星

　　首先，或许也是最重要的不同点是，在1990年代早期，人们对于系统交易是否有效仍存有争议。对于在这个领域相对资浅的人来说，这或许有些令人诧异！现在为人所熟知，甚至无庸置疑的演算法交易功效，在当初几乎被视为是某种宗教信仰。

　　自从人们开始接受演算法交易工具所带来的好处之时，我也发现了对此过于执着所衍生的困扰。我所受之训练教导我们必须严格遵从科学方法与经验法则。我一直都深信于此。在交易这行里，如果交易员无法持续、仔细且对其所使用之方法抱持信心，一但有所怀疑或动摇，则註定会失败。我也相信自今而后，透过详尽研究的正确演算法交易运作，将会是大规模交易最有效率的方法。读者继续阅读后会更了解这些相关细节。
 
　　简言之，演算法交易的好处相当多。但重点是它能消除容易导致失败的人为判断、并可精准量化计算风险与报酬、风险与资产配置，及其可一次运用在大量不同市场商品之能力。结合了现代化科技，使得演算法能应用于电子交易并排除所有人为干预，如此能提供的好处有：光速般的运算速度、稳定且客观的交易讯号、而且没有人为想法的干扰。当然，好处不只有这些。

　　如果有人查一下专业商品顾问跟资金管理这行，会发现採用演算法(或系统化)商品顾问(Commodity trader advisers，CTAs)与自由心证式交易者的比例是3.5比1。这表示大部分商品顾问已经採用演算法的交易哲学。既然我们可以假设这些专业的资金管理者相当知识渊博且多为精明老练，普遍採用演算法交易也可以说是专家的选择。

　　比较麻烦之处是许多散户，或是那些有志于专职交易且拥有各方面专长与智慧的人，几乎都会对交易系统不加思索、天真地或是盲从般的相信。让我惊讶的是，从1990年代以来，市售给消费者的商业交易策略，其复杂度跟今天并没有太大的不同。

　　因此，自从本书第一版出版后，我们可以看到许多相当大的差异；很多人从对交易系统的无知，又或常带有敌意的怀疑其功效，转变为教条式的盲目的相信交易系统。更糟的是，还可能会认为任何交易系统都能发挥其功效。

　　为什么这些事很重要呢？它凸显了两个要因；第一是整体交易大众的教育程度在这15年内并没有显着的提升，以目前来说想当然比起1990年有着更多参考书、软体跟课程。然而，以多样化角度、深入性与知识精辟程度来说，我会说这些大部份都只是片面的资讯。

　　第二点与则与第一点息息相关，该问题在于交易策略设计跟评估原则的相关知识，并不为一般人所知。从我写了本书第一版之后，为了补救先前交易着作之所不足，当着手第二版时，这点特别引起我的注意。另外，因为我在出版第一版前，我跟员工花了很多时间跟金钱在教育我们的客户使用这些规则。或许我能借由第二版的出版，发挥更大的影响力。

评分☆☆☆☆☆

这本书，我必须说，绝对是为那些想要真正理解交易本质的严肃交易者准备的。它没有花哨的图表，也没有一夜暴富的神话，更多的是一种沉静的、基于逻辑的引导。《交易策略评估与优化（第二版）》让我第一次真正理解了“优化”的真正含义。它不是简单的参数调整，而是一个持续迭代、不断学习的过程。书中对于如何科学地定义“优化目标”这一点，阐述得非常透彻。你想要的是更高的夏普比率？还是更低的资金回撤？亦或是两者兼顾？不同的目标会导向完全不同的优化方向，这本书帮助我理清了这些思路。而且，它还非常现实地指出了优化过程中可能遇到的各种坑，比如数据噪声的影响、滑点和手续费的真实成本，以及如何去量化这些因素对策略表现的影响。我之前常常纠结于如何选择最佳的参数组合，这本书让我明白，与其追求那个“绝对最优”的参数，不如建立一个能够适应市场变化的“优化框架”。它让我从一个“策略的创造者”变成了一个“策略的管理者”。

评分☆☆☆☆☆

刚翻开《交易策略评估与优化（第二版）》这本书，我就被它的逻辑结构深深吸引了。不像市面上很多关于交易的书籍会直接抛出几个“神奇”的指标或者方法，这本书从一开始就构建了一个严谨的框架，让你明白“为什么”要去评估和优化，而不是仅仅告诉你“怎么”去评估和优化。它深入浅出地阐述了在不同的市场环境下，策略的有效性是如何变化的，以及为什么一个在过去表现优异的策略，在未来可能失效。我印象最深刻的是关于“过度优化”的讨论，这本书花了不少篇幅来讲解如何避免“曲线拟合”，这对我这种容易陷入过度自信的交易者来说，简直是及时雨。它让我开始审视自己过去对策略的理解，是不是过于片面，是不是把历史数据的好运气当成了模型本身的内在优势。而且，书中对于样本外测试的强调，以及各种偏差的识别，都极大地提升了我对交易策略进行客观评价的能力。我不再满足于看到一个漂亮的净值曲线，而是开始关注策略的鲁棒性、交易成本的影响，以及在极端市场条件下的表现。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字叫《交易策略评估与优化（第二版）》，读完之后，我简直觉得我的交易视野被彻底打开了！老实说，我之前也看过不少关于交易的书，但大多停留在“理论讲概念”或者“教你几个指标”的层面，真正让我觉得能落到实处、并且有持续学习价值的，真的不多。这本书就不一样了，它仿佛在教你如何“拆解”一个交易策略，而不是简单地告诉你“怎么做”。它不是那种看完就能让你立马变成交易大师的“速成秘籍”，而是循序渐进地引导你建立一套科学的评估体系。我尤其欣赏它在“评估”这个环节的细致入微，从各种统计指标的选择，到回测数据的有效性检验，再到风险管理的考量，几乎涵盖了评估一个策略好坏的方方面面。而且，第二版在原有基础上，我认为又有了不少提升，特别是那些更新的章节，感觉更贴合当下市场的变化。我之前常常因为策略的犹豫不决而错过机会，或者因为一个不经意的错误判断而导致亏损，这本书让我明白，这种“感觉”是靠不住的，真正可靠的是基于数据的、系统化的分析。它让我学会了去质疑自己，也学会了去客观地看待每一个交易信号。

评分☆☆☆☆☆

拿到《交易策略评估与优化（第二版）》这本书的时候，我其实是抱着一种半信半疑的态度，毕竟市面上这类书籍太多了，真正有用的少之又少。但是，读完之后，我必须承认，这本书确实给我带来了很多启发。它不是那种一上来就给你灌输概念的书，而是循序渐进地引导你思考。我尤其喜欢它在案例分析部分的设计，用具体的数据和图表来演示如何进行策略的评估和优化，这比单纯的理论阐述要生动和易于理解得多。它让我明白，很多时候，我们对一个策略的判断，可能仅仅基于我们自己喜好的几个指标，而这本书则提供了一个更全面的视角，让你从多个维度去审视一个策略的优劣。而且，它还强调了“持续学习”的重要性，让我在完成策略的初步评估和优化之后，不会止步不前，而是继续关注市场变化，并根据实际情况进行调整。这本书让我对交易策略的理解，从“点”上升到了“面”，也让我对未来的交易之路有了更清晰的方向。

评分☆☆☆☆☆

《交易策略评估与优化（第二版）》这本书，给我的感觉就像一个经验丰富的导师，在细致地为你讲解如何才能在复杂的交易世界里找到属于自己的方向。它没有给你提供一张地图，而是教你如何去绘制地图，如何识别地图上的暗礁和航道。最令我印象深刻的是，它并没有回避交易中那些不确定性和风险。相反，它鼓励你去拥抱不确定性，并提供一套科学的方法来量化和管理这些风险。它让我明白，一个优秀的交易策略，不仅仅是能够带来盈利，更重要的是它能够让你在亏损时保持理智，并且能够从中学习和成长。书中对于“策略的衰退”以及如何识别和应对策略衰退的讲解，可以说是非常宝贵的。我之前常常会因为策略的短期失效而感到沮丧，这本书让我明白了，这是交易过程中不可避免的一部分，关键在于你是否有能力去识别它，并且做出及时的调整。它让我从一个“追逐利润”的交易者，逐渐转变为一个“风险管理者”。