股票超入門11：融資融券 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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本書特色

　　史上最詳細的融資融券書。從開戶如何辦理融資融券到運用資券鎖單套利，實例詳解。

作者簡介

方天龍

　　曾任報社證券投資版主編數十年，與國內主力、投顧、投信內部人士熟識，潛心研究財經趨勢、股票操作及上市上櫃公司産業景長達20年以上。看盤、解盤及操盤能力已自成一傢，尤其對當沖技巧與經驗更有獨到見解。

　　目前為專業財經作傢。

著有：

　　《技術麵篇—101種股價診斷的計算與應用實務》
　　《當沖大王》
　　《波段飆股》
　　《當沖高獲利祕訣》
　　《如何成為標會高手》
　　《淬煉—登上阿爾卑斯的和成欣業》
　　《轉戰店頭市場》
　　《店頭市場投資指南》
　　《上櫃股票投資祕笈》
　　《定時定額基金投資手冊》
　　《定時定額基金投資大全》
　　《不變的成功法則》

股市領航：從零到精通的投資實戰指南 本書聚焦於構建穩健的股票投資體係，深入剖析市場運行的底層邏輯，旨在為渴望在資本市場中站穩腳跟的投資者提供一套係統、實用的操作方法論。我們摒棄浮誇的暴富神話，迴歸價值投資的本質，引領讀者走上一條清晰、可執行的財富增值之路。 --- 第一部分：構建投資哲學與心態基石 第一章：認識資本市場的真實麵貌 本章將破除對股市“賭博”的誤解，清晰界定股票的本質——企業所有權憑證。我們將探討資本市場的基本職能，分析宏觀經濟周期與股市波動的內在關聯。重點剖析市場情緒（貪婪與恐懼）如何驅動短期價格波動，並強調理解市場結構（如交易所、做市商、散戶、機構的角色）是進行有效交易的前提。我們不會討論任何融資融券的具體操作細節，而是著重於理解風險的來源與應對。 第二章：投資者的心理博弈與行為金融學基礎 投資的成功，一半靠智力，一半靠心性。本章深入探討常見的投資者認知偏差，如錨定效應、從眾心理、損失厭惡等，它們如何導緻非理性決策。我們將提供一套行之有效的“情緒防火牆”構建方法，幫助讀者在市場劇烈波動時保持冷靜，堅持既定策略。內容側重於建立長期主義的思維模式，強調耐心和紀律是超越市場噪音的關鍵。 第三章：價值投資的基石：企業分析的深度邏輯 本部分將詳細闡述如何從“買公司”的角度而非“買代碼”的角度去審視投資標的。我們將聚焦於定性分析的核心要素： 1. 商業模式的護城河：如何識彆並評估一傢公司的持久競爭優勢（如網絡效應、轉換成本、品牌溢價、特許經營權）。 2. 管理層的質量與治理結構：分析管理層的過往記錄、激勵機製、以及股東利益是否一緻。 3. 行業前景與增長潛力：運用波特五力模型等工具，評估行業吸引力與未來的發展空間。 本章強調的是對企業內在價值的深刻理解，而非短期的財務報錶解讀技巧。 --- 第二部分：財務分析與估值實戰 第四章：解碼財務報錶：讀懂企業的“體檢報告” 本章旨在教會投資者快速、有效地閱讀和理解三大財務報錶（資産負債錶、利潤錶、現金流量錶）背後的商業故事。我們將重點講解： 1. 利潤錶的質量：區分收入的真實性與盈利的可持續性，識彆一次性收益和隱藏的成本。 2. 資産負債錶的健康度：分析債務結構、資産質量（如商譽的風險）、以及流動性指標。 3. 現金流量錶的“生命綫”：強調自由現金流（FCF）的重要性，它是企業真正能用於迴報股東或再投資的血液。 本章側重於如何通過報錶數據，驗證第一部分中對企業商業模式的判斷。 第五章：估值的藝術：錨定內在價值的幾種方法 準確的估值是避免高價買入的關鍵。本章將係統介紹幾種核心估值方法，並強調它們的應用場景和局限性： 1. 絕對估值法：詳述貼現現金流（DCF）模型的構建過程，包括選擇閤理的摺現率（WACC）和確定永續增長率，幫助讀者建立對企業未來價值的量化預測框架。 2. 相對估值法：深入探討市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值倍數（EV/EBITDA）等指標的閤理應用，並教導如何進行跨行業、跨時期的比較分析，避免“估值陷阱”。 本部分的核心思想是：估值是為瞭確定“價值區間”，而不是精確到一個小數點。 --- 第三部分：構建與管理投資組閤 第六章：從擇股到選時的係統性策略 本章將指導讀者如何將價值發現轉化為可執行的投資組閤構建方案。我們將探討： 1. 安全邊際的實踐：如何根據估值結果，設定明確的買入價格區間，確保風險可控。 2. 投資組閤的構建原則：如何通過分散投資（行業、地域、風格）來降低非係統性風險，並確定核心持倉與衛星持倉的比例。 3. 何時齣手（擇時）：討論基於價值區間和市場情緒指標（如“巴菲特指標”的輔助作用）的買入時機選擇，強調“好價格比好公司更重要”的理念。 本章完全聚焦於買入前的係統性規劃，不涉及杠杆工具的使用。 第七章：持股、調倉與退齣的長期視角 投資並非買入即結束。本章討論持股期間的策略管理： 1. “再評估”的機製：設定定期的投資組閤迴顧周期，檢查公司的“護城河”是否被侵蝕，或基本麵是否發生不可逆轉的惡化。 2. 賣齣的藝術：清晰界定賣齣的三大理由——價值實現（價格遠超內在價值）、基本麵惡化（公司齣瞭問題）、機會成本（有更優越的投資標的齣現）。 3. 稅務與交易成本的考慮：在決策中納入實際的持有成本，優化整體迴報。 --- 第四部分：應對市場波動與風險控製 第八章：理解係統性風險與黑天鵝事件 本章幫助投資者區分哪些風險可以通過分散投資來規避（非係統性風險），哪些是市場無法避免的（如全球性衰退、地緣政治衝突）。我們將學習如何為投資組閤建立壓力測試框架，以評估在極端不利情景下組閤的生存能力。強調“現金也是一種資産”，在市場動蕩期，充足的現金儲備是捕捉稀缺機會的先決條件。 第九章：投資的終極目標：財務自由與傳承規劃 最後，本書將投資知識提升到人生規劃的高度。探討如何將股票投資收益轉化為可持續的退休收入流（如股息收入策略），並簡要涉及財富的代際傳承和風險隔離的初步概念，確保投資行為與個人長遠生活目標保持一緻。 總結： 本書提供的是一套成熟的、基於商業洞察和長期視角的投資方法論，旨在幫助讀者建立獨立思考的能力，穿越牛熊周期，實現財富的穩健增長。

第1篇 懂融資融券，纔懂股價漲跌
先給您看看兩張圖
衝天炮式的拉抬有什麼用？
股市遊戲的樂趣，就在追趕跑跳碰
信用交易的真諦，不是藉錢買股票
不能融資融券，如何避險逃命？
不能融資融券，如何鎖單穩賺？

第2篇 信用交易ABC
信用交易市場的參與者
什麼樣的股票可以融資融券
資金動嚮與融資買賣的流程
手把手從開戶教起
沒有財力證明，能玩融資融券嗎？
「整戶融資限額」是什麼？

第3篇 融資實務，靠自己最好
盤前功課：留意融資配額與融資成數
「個股融資金限額」是什麼？
融資買賣的金額計算
如何提高你的交易等級
要懂得和券商談摺讓金，爭取退傭
融資可以藉多久、怎麼還？

第4篇 除息與除權的相關常識
除息的涵義、參考價的計算
除權的涵義、參考價的計算
該不該參加除權？
什麼叫做「假除權」？
假除權收盤參考價的計算

第5篇 融資買進，最壞的打算
融資維持率如何計算
追繳令下，會是怎麼樣的局麵？
接到追繳令的危機處理
信用交易違約的後果
最後過戶日與停止過戶日
信用帳戶的換約、終止與註銷

第6篇 融券買賣的遊戲規則
「整戶融券限額」是什麼？
盤前功課：查清楚個股融券限額與融券成數
融券保證金的計算
放空之後，用什麼方式買迴？
空單可以持有多久？
停止過戶前如何強製迴補？

第7篇 慘遭軋空，最壞的情形
融券維持率如何計算
追繳令與留置款
什麼叫做「斷頭」？
融券差額不夠時，怎麼辦？
「標藉」、「議藉」與「標購」
平盤下不得融券賣齣的規定
融券賣齣以後，就不能更改

第8篇 融資融券戰法的大本領
當日沖銷與隔日沖的實務模式
所謂融資融券避險，是怎麼操作？
所謂融券賣齣套利，是怎麼操作？
如何觀察融資餘額，判斷行情？
如何觀察融券餘額，判斷走勢？
從融資和融券的變化綜閤研判股價漲跌

第9篇 融資買進的最好時機
實例之一：
實例之二：
實例之三：
實例之四：
實例之五：

第10篇 融券賣齣的最好時機
實例之一：
實例之二：
實例之三：
實例之四：
實例之五：

评分☆☆☆☆☆

初識《股票超入門11：融資融券》，我原本以為這是一本關於如何利用杠杆放大收益、如何在牛市中乘勝追擊的“秘籍”。畢竟，“融資融券”這幾個字本身就帶著一種江湖豪情，仿佛一夜暴富的捷徑就藏匿其中。然而，當我翻開它，卻意外地發現，這本書更像是一位老友，用一種近乎溫和卻又不失鞭策的語調，引領我穿越市場迷霧。它並沒有直接告訴我“該買什麼股票”，也沒有“預測”下一次牛熊轉換。反而是從最基礎的交易機製入手，一點點地剝離那些令人望而生畏的專業術語，讓我明白，原來那些高深的金融操作，背後都有著清晰的邏輯和可循的規則。我尤其欣賞作者在講解“風險控製”時的細緻入微，他反復強調，任何時候都不能失去本金，哪怕是微小的虧損，也可能像滾雪球一樣，最終吞噬掉你所有的利潤。這讓我從一開始就建立起瞭一種審慎的態度，不再是那種盲目追求高迴報的“賭徒”心態，而是更像一個嚴謹的“操盤手”，時刻關注著市場的每一個細微變化，並為可能齣現的極端情況做好準備。這本書並沒有提供“包賺不賠”的方案，但它教會瞭我如何在不確定的市場中，保持清醒的頭腦，做齣更明智的選擇。

评分☆☆☆☆☆

《股票超入門11：融資融券》這本書，在我看來，更像是一本“投資哲學”的啓濛讀物。它並沒有給我灌輸任何具體的投資技巧，也沒有提供任何“內部消息”，而是從根本上改變瞭我對待股票市場的態度。我曾經以為，股票投資就是關於“猜”——猜漲猜跌，猜哪個公司會爆發。但這本書讓我意識到，真正的投資，是關於“理解”——理解經濟規律，理解公司價值，理解市場行為。作者在書中反復強調“獨立思考”的重要性，他鼓勵讀者不要盲目追隨他人意見，而是要建立自己的分析框架，形成自己的投資判斷。我開始嘗試去閱讀上市公司的財報，去瞭解行業的發展趨勢，去關注宏觀經濟政策。雖然這些過程充滿瞭挑戰，但每一次的深入研究，都讓我對市場有瞭更深刻的認識，也讓我對自己的投資決策更有信心。這本書讓我明白，投資是一場馬拉鬆，而不是短跑，隻有保持學習的熱情，保持獨立思考的能力，纔能在這場馬拉鬆中走到最後，並最終贏得勝利。

评分☆☆☆☆☆

《股票超入門11：融資融券》帶給我最大的啓發，在於它讓我認識到瞭“策略”的重要性。在此之前，我總是憑感覺或者聽消息炒股，結果可想而知，虧多賺少。這本書則為我打開瞭一個全新的視角，它讓我明白，投資並非隻是簡單的買賣行為，而是一套係統性的策略。我開始學習如何根據不同的市場環境，製定不同的應對方案。例如，在市場震蕩時，如何通過分散投資來降低風險；在市場迴調時，又該如何尋找低估值的機會。書中關於“止損”和“止盈”的講解，也讓我深刻地認識到，設定明確的交易計劃是多麼重要。不再是那種“漲瞭就賣，跌瞭就補”的隨意操作，而是有一套嚴格的執行標準，這大大減少瞭我在交易中的情緒化乾擾。我開始嘗試將書中的策略應用到實盤操作中，雖然一開始並不完美，但每一次的復盤和調整，都讓我離自己的投資目標更近一步。這本書就像一位嚴謹的教練，指導我如何在股票市場這個競技場上，製定齣屬於自己的緻勝之道。

评分☆☆☆☆☆

老實說，我最初拿到《股票超入門11：融資融券》時，對於“融資融券”本身並沒有太多期待，我更傾嚮於研究公司本身。但這本書最打動我的地方，恰恰在於它並沒有讓我偏離這條軌道，而是以一種“錦上添花”的方式，讓我對整個交易體係有瞭更全麵的認識。作者並沒有將融資融券描述成一個“賭博工具”，而是將其視為一種可以被謹慎使用的“金融工具”，它的齣現，提供瞭更多的交易可能性，但前提是必須對風險有極其清醒的認知。書中最讓我印象深刻的部分，是作者對“杠杆的雙刃劍”效應的細緻剖析。他用大量的案例，生動地展示瞭在上漲行情中，杠杆如何放大收益，但在下跌行情中，又如何加速虧損，甚至導緻爆倉。這讓我深刻地理解到，任何時候都不能被短期的盈利衝昏頭腦，必須時刻保持對風險的警惕。這本書讓我明白，即便不去直接參與融資融券，理解它的運作機製，也能幫助我更好地理解市場的深度和復雜性，從而做齣更周全的投資決策。

评分☆☆☆☆☆

讀完《股票超入門11：融資融券》之後，我最大的感受是，市場並非想象中那般難以捉摸，關鍵在於我們是否掌握瞭正確的“語言”。這本書就像一位經驗豐富的翻譯官，將那些晦澀的金融術語翻譯成我能理解的白話。我不再是被動地接受市場信息，而是開始嘗試主動去解讀，去分析。例如，書中對於“估值”的講解，讓我明白，股票價格的高低並非是唯一的衡量標準，更重要的是它是否被“低估”或者“高估”，而這個判斷又需要結閤公司的基本麵、行業前景以及宏觀經濟環境等多方麵因素。我開始嘗試用作者提供的方法去分析幾隻我看中的股票，雖然過程有些笨拙，但每一次成功的推演都讓我充滿成就感。更重要的是，這本書教會瞭我“耐心”的重要性。在信息爆炸的時代，我們很容易被短期的市場波動所乾擾，急於做齣決策。而作者卻反復強調，投資是一個長期的過程，真正的價值往往需要時間來沉澱。我開始學會去忽略那些噪音，專注於那些真正有潛力的企業，並為它們的發展耐心等待。這讓我從一個“追漲殺跌”的散戶，逐漸蛻變成一個有自己投資邏輯的“價值投資者”。