股票超入门11：融资融券 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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本书特色

　　史上最详细的融资融券书。从开户如何办理融资融券到运用资券锁单套利，实例详解。

作者简介

方天龙

　　曾任报社证券投资版主编数十年，与国内主力、投顾、投信内部人士熟识，潜心研究财经趋势、股票操作及上市上柜公司产业景长达20年以上。看盘、解盘及操盘能力已自成一家，尤其对当沖技巧与经验更有独到见解。

　　目前为专业财经作家。

着有：

　　《技术面篇—101种股价诊断的计算与应用实务》
　　《当沖大王》
　　《波段飙股》
　　《当沖高获利祕诀》
　　《如何成为标会高手》
　　《淬炼—登上阿尔卑斯的和成欣业》
　　《转战店头市场》
　　《店头市场投资指南》
　　《上柜股票投资祕笈》
　　《定时定额基金投资手册》
　　《定时定额基金投资大全》
　　《不变的成功法则》

股市领航：从零到精通的投资实战指南 本书聚焦于构建稳健的股票投资体系，深入剖析市场运行的底层逻辑，旨在为渴望在资本市场中站稳脚跟的投资者提供一套系统、实用的操作方法论。我们摒弃浮夸的暴富神话，回归价值投资的本质，引领读者走上一条清晰、可执行的财富增值之路。 --- 第一部分：构建投资哲学与心态基石 第一章：认识资本市场的真实面貌 本章将破除对股市“赌博”的误解，清晰界定股票的本质——企业所有权凭证。我们将探讨资本市场的基本职能，分析宏观经济周期与股市波动的内在关联。重点剖析市场情绪（贪婪与恐惧）如何驱动短期价格波动，并强调理解市场结构（如交易所、做市商、散户、机构的角色）是进行有效交易的前提。我们不会讨论任何融资融券的具体操作细节，而是着重于理解风险的来源与应对。 第二章：投资者的心理博弈与行为金融学基础 投资的成功，一半靠智力，一半靠心性。本章深入探讨常见的投资者认知偏差，如锚定效应、从众心理、损失厌恶等，它们如何导致非理性决策。我们将提供一套行之有效的“情绪防火墙”构建方法，帮助读者在市场剧烈波动时保持冷静，坚持既定策略。内容侧重于建立长期主义的思维模式，强调耐心和纪律是超越市场噪音的关键。 第三章：价值投资的基石：企业分析的深度逻辑 本部分将详细阐述如何从“买公司”的角度而非“买代码”的角度去审视投资标的。我们将聚焦于定性分析的核心要素： 1. 商业模式的护城河：如何识别并评估一家公司的持久竞争优势（如网络效应、转换成本、品牌溢价、特许经营权）。 2. 管理层的质量与治理结构：分析管理层的过往记录、激励机制、以及股东利益是否一致。 3. 行业前景与增长潜力：运用波特五力模型等工具，评估行业吸引力与未来的发展空间。 本章强调的是对企业内在价值的深刻理解，而非短期的财务报表解读技巧。 --- 第二部分：财务分析与估值实战 第四章：解码财务报表：读懂企业的“体检报告” 本章旨在教会投资者快速、有效地阅读和理解三大财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）背后的商业故事。我们将重点讲解： 1. 利润表的质量：区分收入的真实性与盈利的可持续性，识别一次性收益和隐藏的成本。 2. 资产负债表的健康度：分析债务结构、资产质量（如商誉的风险）、以及流动性指标。 3. 现金流量表的“生命线”：强调自由现金流（FCF）的重要性，它是企业真正能用于回报股东或再投资的血液。 本章侧重于如何通过报表数据，验证第一部分中对企业商业模式的判断。 第五章：估值的艺术：锚定内在价值的几种方法 准确的估值是避免高价买入的关键。本章将系统介绍几种核心估值方法，并强调它们的应用场景和局限性： 1. 绝对估值法：详述贴现现金流（DCF）模型的构建过程，包括选择合理的折现率（WACC）和确定永续增长率，帮助读者建立对企业未来价值的量化预测框架。 2. 相对估值法：深入探讨市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值倍数（EV/EBITDA）等指标的合理应用，并教导如何进行跨行业、跨时期的比较分析，避免“估值陷阱”。 本部分的核心思想是：估值是为了确定“价值区间”，而不是精确到一个小数点。 --- 第三部分：构建与管理投资组合 第六章：从择股到选时的系统性策略 本章将指导读者如何将价值发现转化为可执行的投资组合构建方案。我们将探讨： 1. 安全边际的实践：如何根据估值结果，设定明确的买入价格区间，确保风险可控。 2. 投资组合的构建原则：如何通过分散投资（行业、地域、风格）来降低非系统性风险，并确定核心持仓与卫星持仓的比例。 3. 何时出手（择时）：讨论基于价值区间和市场情绪指标（如“巴菲特指标”的辅助作用）的买入时机选择，强调“好价格比好公司更重要”的理念。 本章完全聚焦于买入前的系统性规划，不涉及杠杆工具的使用。 第七章：持股、调仓与退出的长期视角 投资并非买入即结束。本章讨论持股期间的策略管理： 1. “再评估”的机制：设定定期的投资组合回顾周期，检查公司的“护城河”是否被侵蚀，或基本面是否发生不可逆转的恶化。 2. 卖出的艺术：清晰界定卖出的三大理由——价值实现（价格远超内在价值）、基本面恶化（公司出了问题）、机会成本（有更优越的投资标的出现）。 3. 税务与交易成本的考虑：在决策中纳入实际的持有成本，优化整体回报。 --- 第四部分：应对市场波动与风险控制 第八章：理解系统性风险与黑天鹅事件 本章帮助投资者区分哪些风险可以通过分散投资来规避（非系统性风险），哪些是市场无法避免的（如全球性衰退、地缘政治冲突）。我们将学习如何为投资组合建立压力测试框架，以评估在极端不利情景下组合的生存能力。强调“现金也是一种资产”，在市场动荡期，充足的现金储备是捕捉稀缺机会的先决条件。 第九章：投资的终极目标：财务自由与传承规划 最后，本书将投资知识提升到人生规划的高度。探讨如何将股票投资收益转化为可持续的退休收入流（如股息收入策略），并简要涉及财富的代际传承和风险隔离的初步概念，确保投资行为与个人长远生活目标保持一致。 总结： 本书提供的是一套成熟的、基于商业洞察和长期视角的投资方法论，旨在帮助读者建立独立思考的能力，穿越牛熊周期，实现财富的稳健增长。

第1篇 懂融资融券，才懂股价涨跌
先给您看看两张图
冲天炮式的拉抬有什么用？
股市游戏的乐趣，就在追赶跑跳碰
信用交易的真谛，不是借钱买股票
不能融资融券，如何避险逃命？
不能融资融券，如何锁单稳赚？

第2篇 信用交易ABC
信用交易市场的参与者
什么样的股票可以融资融券
资金动向与融资买卖的流程
手把手从开户教起
没有财力证明，能玩融资融券吗？
「整户融资限额」是什么？

第3篇 融资实务，靠自己最好
盘前功课：留意融资配额与融资成数
「个股融资金限额」是什么？
融资买卖的金额计算
如何提高你的交易等级
要懂得和券商谈折让金，争取退佣
融资可以借多久、怎么还？

第4篇 除息与除权的相关常识
除息的涵义、参考价的计算
除权的涵义、参考价的计算
该不该参加除权？
什么叫做「假除权」？
假除权收盘参考价的计算

第5篇 融资买进，最坏的打算
融资维持率如何计算
追缴令下，会是怎么样的局面？
接到追缴令的危机处理
信用交易违约的后果
最后过户日与停止过户日
信用帐户的换约、终止与註销

第6篇 融券买卖的游戏规则
「整户融券限额」是什么？
盘前功课：查清楚个股融券限额与融券成数
融券保证金的计算
放空之后，用什么方式买回？
空单可以持有多久？
停止过户前如何强制回补？

第7篇 惨遭轧空，最坏的情形
融券维持率如何计算
追缴令与留置款
什么叫做「断头」？
融券差额不够时，怎么办？
「标借」、「议借」与「标购」
平盘下不得融券卖出的规定
融券卖出以后，就不能更改

第8篇 融资融券战法的大本领
当日沖销与隔日沖的实务模式
所谓融资融券避险，是怎么操作？
所谓融券卖出套利，是怎么操作？
如何观察融资余额，判断行情？
如何观察融券余额，判断走势？
从融资和融券的变化综合研判股价涨跌

第9篇 融资买进的最好时机
实例之一：
实例之二：
实例之三：
实例之四：
实例之五：

第10篇 融券卖出的最好时机
实例之一：
实例之二：
实例之三：
实例之四：
实例之五：

评分☆☆☆☆☆

《股票超入门11：融资融券》这本书，在我看来，更像是一本“投资哲学”的启蒙读物。它并没有给我灌输任何具体的投资技巧，也没有提供任何“内部消息”，而是从根本上改变了我对待股票市场的态度。我曾经以为，股票投资就是关于“猜”——猜涨猜跌，猜哪个公司会爆发。但这本书让我意识到，真正的投资，是关于“理解”——理解经济规律，理解公司价值，理解市场行为。作者在书中反复强调“独立思考”的重要性，他鼓励读者不要盲目追随他人意见，而是要建立自己的分析框架，形成自己的投资判断。我开始尝试去阅读上市公司的财报，去了解行业的发展趋势，去关注宏观经济政策。虽然这些过程充满了挑战，但每一次的深入研究，都让我对市场有了更深刻的认识，也让我对自己的投资决策更有信心。这本书让我明白，投资是一场马拉松，而不是短跑，只有保持学习的热情，保持独立思考的能力，才能在这场马拉松中走到最后，并最终赢得胜利。

评分☆☆☆☆☆

《股票超入门11：融资融券》带给我最大的启发，在于它让我认识到了“策略”的重要性。在此之前，我总是凭感觉或者听消息炒股，结果可想而知，亏多赚少。这本书则为我打开了一个全新的视角，它让我明白，投资并非只是简单的买卖行为，而是一套系统性的策略。我开始学习如何根据不同的市场环境，制定不同的应对方案。例如，在市场震荡时，如何通过分散投资来降低风险；在市场回调时，又该如何寻找低估值的机会。书中关于“止损”和“止盈”的讲解，也让我深刻地认识到，设定明确的交易计划是多么重要。不再是那种“涨了就卖，跌了就补”的随意操作，而是有一套严格的执行标准，这大大减少了我在交易中的情绪化干扰。我开始尝试将书中的策略应用到实盘操作中，虽然一开始并不完美，但每一次的复盘和调整，都让我离自己的投资目标更近一步。这本书就像一位严谨的教练，指导我如何在股票市场这个竞技场上，制定出属于自己的致胜之道。

评分☆☆☆☆☆

初识《股票超入门11：融资融券》，我原本以为这是一本关于如何利用杠杆放大收益、如何在牛市中乘胜追击的“秘籍”。毕竟，“融资融券”这几个字本身就带着一种江湖豪情，仿佛一夜暴富的捷径就藏匿其中。然而，当我翻开它，却意外地发现，这本书更像是一位老友，用一种近乎温和却又不失鞭策的语调，引领我穿越市场迷雾。它并没有直接告诉我“该买什么股票”，也没有“预测”下一次牛熊转换。反而是从最基础的交易机制入手，一点点地剥离那些令人望而生畏的专业术语，让我明白，原来那些高深的金融操作，背后都有着清晰的逻辑和可循的规则。我尤其欣赏作者在讲解“风险控制”时的细致入微，他反复强调，任何时候都不能失去本金，哪怕是微小的亏损，也可能像滚雪球一样，最终吞噬掉你所有的利润。这让我从一开始就建立起了一种审慎的态度，不再是那种盲目追求高回报的“赌徒”心态，而是更像一个严谨的“操盘手”，时刻关注着市场的每一个细微变化，并为可能出现的极端情况做好准备。这本书并没有提供“包赚不赔”的方案，但它教会了我如何在不确定的市场中，保持清醒的头脑，做出更明智的选择。

评分☆☆☆☆☆

老实说，我最初拿到《股票超入门11：融资融券》时，对于“融资融券”本身并没有太多期待，我更倾向于研究公司本身。但这本书最打动我的地方，恰恰在于它并没有让我偏离这条轨道，而是以一种“锦上添花”的方式，让我对整个交易体系有了更全面的认识。作者并没有将融资融券描述成一个“赌博工具”，而是将其视为一种可以被谨慎使用的“金融工具”，它的出现，提供了更多的交易可能性，但前提是必须对风险有极其清醒的认知。书中最让我印象深刻的部分，是作者对“杠杆的双刃剑”效应的细致剖析。他用大量的案例，生动地展示了在上涨行情中，杠杆如何放大收益，但在下跌行情中，又如何加速亏损，甚至导致爆仓。这让我深刻地理解到，任何时候都不能被短期的盈利冲昏头脑，必须时刻保持对风险的警惕。这本书让我明白，即便不去直接参与融资融券，理解它的运作机制，也能帮助我更好地理解市场的深度和复杂性，从而做出更周全的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

读完《股票超入门11：融资融券》之后，我最大的感受是，市场并非想象中那般难以捉摸，关键在于我们是否掌握了正确的“语言”。这本书就像一位经验丰富的翻译官，将那些晦涩的金融术语翻译成我能理解的白话。我不再是被动地接受市场信息，而是开始尝试主动去解读，去分析。例如，书中对于“估值”的讲解，让我明白，股票价格的高低并非是唯一的衡量标准，更重要的是它是否被“低估”或者“高估”，而这个判断又需要结合公司的基本面、行业前景以及宏观经济环境等多方面因素。我开始尝试用作者提供的方法去分析几只我看中的股票，虽然过程有些笨拙，但每一次成功的推演都让我充满成就感。更重要的是，这本书教会了我“耐心”的重要性。在信息爆炸的时代，我们很容易被短期的市场波动所干扰，急于做出决策。而作者却反复强调，投资是一个长期的过程，真正的价值往往需要时间来沉淀。我开始学会去忽略那些噪音，专注于那些真正有潜力的企业，并为它们的发展耐心等待。这让我从一个“追涨杀跌”的散户，逐渐蜕变成一个有自己投资逻辑的“价值投资者”。