股价波动原理与箱型理论：最新范例说明，掌握股市脉动（第二版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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本书特色

　　首度公开箱型理论操作技巧！从基础到深入分析，完全掌握股价波动走势，并且精辟探讨股价波动原理，完整披露买卖的实际操作逻辑

　　股价波动原理是技术分析的基本元素，本书深入浅出的探讨关于股价波动变化，让投资人很容易就能分辨调整走势与攻击走势，更可以清楚的找出最佳介入时机。

　　至于长线与波段的研判，书中统计了台湾股市开始交易以来有效的正反转月份，这份统计参考资料可以让投资人掌握可能的长线转折点，并且运用指标设计，将长线的研判化繁为简，同时描述在坊间很少讨论的日本三段涨跌法则与哈兹法则的运用技巧。

　　书中最经典的内容，是以K线推论买卖的细节，评估进场的操作风险，探究有效的攻击棒线，掌握到最有利的相对位置进行最有效率的操作，并且利用K线设定停损点、停利点与最恰当的出场点；接着再以尼古拉．达拉斯的箱型理论为基础，为投资人透析真正实际操作的箱型运用原则，其中包含了箱型定位、多空力道比较与未来目标预估。

　　本书是讨论股价波动原理的经典之作，也是投资人最佳的技术分析参考书籍之一，选择阅读本书，将会让投资人在金融市场中的操作更为精进。

作者简介

黄韦中

　　台湾台南人，业余投资人。

目前主要着作有：

一、主控战略系列
　　主控战略K线(2003年)
　　主控战略开盘法(2004年)
　　主控战略移动平均线(2005年)
　　主控战略成交量(2005年)
　　主控战略即时盘态(2006年)
　　主控战略波浪理论(2007年)
　　主控战略型态学(2008年)
　　总共7本，本系列已经全部写完

二、实战手记系列
　　股价波动原理与箱型理论(第一版2006年，第二版2011年)
　　技术指标与波浪理论(2007年)
　　主控技术分析使用手册(2009年)
　　对称理论(2010年)

市场情绪的量化：洞悉金融资产价格变动的深层驱动力 本书深入探讨了金融市场中价格波动的核心驱动因素，聚焦于如何通过精确量化市场情绪和行为偏差，来理解和预测资产价格的非理性运动。我们摒弃了传统随机游走理论的局限性，转而采用行为金融学和复杂系统理论的视角，构建了一个多层次的价格分析框架。 第一部分：行为金融学的基石与市场情绪的量化 本部分首先回顾了传统有效市场假说的局限性，并详细阐述了行为金融学的基本原理，包括前景理论、损失厌恶、羊群效应以及代表性偏差在资产定价中的作用。 1.1 情绪指标的构建与应用： 我们提出了一套创新的情绪指标构建方法，该方法综合了新闻文本分析（Sentiment Analysis）、社交媒体讨论热度（Social Volume）、以及高频交易中的订单流不平衡（Order Flow Imbalance）数据。详细介绍了如何利用自然语言处理（NLP）技术，从海量的金融文本中提取出反映市场普遍预期的“情绪因子”，并将其转化为可用于量化模型的输入变量。 1.2 认知偏差的数学建模： 重点解析了投资者的系统性认知偏差如何转化为市场中的可识别模式。我们引入了基于博弈论的模型来模拟群体决策过程，展示了在信息不对称和有限理性环境下，少数派的异议如何通过反馈回路，最终导致市场超调或剧烈修正。书中给出了具体的数学推导，说明了“锚定效应”和“可得性启发”如何影响短期价格路径。 1.3 波动性的非对称性分析： 深入研究了波动率集群现象（Volatility Clustering）及其背后的心理机制。我们区分了由“好消息”和“坏消息”引发的波动率差异（即“微笑效应”或“波动率偏度”），并展示了在市场恐慌时期，负面情绪对价格下行的加速作用远超正面情绪对价格上行的推动作用。本章提供了利用GARCH族模型对波动率进行条件化预测的具体操作指南。 第二部分：复杂系统视角下的市场结构与反馈机制 本部分将金融市场视为一个复杂的适应性系统（Complex Adaptive System, CAS），探讨了系统内部结构、异质参与者互动以及信息传播路径如何塑造宏观价格走势。 2.1 市场微观结构与流动性冲击： 详细分析了不同市场参与者（做市商、高频交易者、长期投资者）在不同时间尺度上的行为特征。重点分析了流动性对价格的瞬时影响，并引入了“有效冲击成本”的概念，用以衡量在特定市场深度下，一笔大额交易对价格产生的非线性影响。我们通过对订单簿数据的深度挖掘，揭示了隐藏在公开报价之后的真实买卖意愿分布。 2.2 跨市场溢出效应与相关性动态： 研究了不同资产类别（股票、债券、外汇、大宗商品）之间的相互影响。利用动态相关性模型（如DCC-GARCH），我们量化了在危机时期，资产间的相关性如何趋近于一，导致系统性风险的集中爆发。本章提供了识别“传染路径”和“风险传导枢纽”的方法论，帮助投资者理解全球风险因子是如何在不同市场间扩散的。 2.3 叙事驱动的金融周期： 提出了“金融叙事”在驱动资产泡沫和破裂中的核心作用。通过分析历史上的重大金融事件（如郁金香狂热、2000年互联网泡沫），我们展示了简单而有力的故事如何被投资者群体广泛接受，并导致价格脱离基本面。书中探讨了如何通过追踪特定关键词的流行度变化，来预警潜在的叙事性风险。 第三部分：先进的信号处理与预测模型 本部分侧重于将前述的理论洞察转化为可操作的量化模型，重点在于信号的提取、降噪与集成学习。 3.1 噪声过滤与信号增强： 强调了金融数据中“信号”与“噪声”的区分难度。介绍了一种结合小波分析（Wavelet Analysis）和经验模态分解（EMD）的技术，用于分离价格序列中的趋势成分、周期成分和随机噪声，从而提取出更纯净的、由市场情绪驱动的潜在信号。 3.2 集成模型与鲁棒性检验： 摒弃单一模型的依赖，转而探讨集成学习方法（如Stacking和Blending）在金融预测中的优势。我们构建了一个包含多个异构预测器（基于情绪、基于技术形态、基于宏观因子）的集成框架，并通过交叉验证和前向测试，评估其在不同市场环境下的预测鲁棒性。 3.3 风险预算与模型不确定性管理： 认识到任何预测模型都存在固有的不确定性，本章专注于风险管理。引入了贝叶斯模型平均（Bayesian Model Averaging, BMA）的概念，用以量化不同模型预测结果的置信区间。最终目标是指导用户如何根据模型预测的概率分布，动态调整头寸规模和风险敞口，实现真正的风险平价配置。 全书旨在为专业投资者、量化分析师以及高级金融学学生提供一套全面、深入且具有实践指导意义的工具箱，用以穿透市场表面的随机性，把握驱动资产价格波动的深层人性与系统力量。

第二版序
第一版序

1. 股价波动原理
股价循环原理
分辨攻击与调整的方法
产生转折与调整的位置
多空走势研判的绝窍
挑战关卡的模式
挑战关卡失败的模式
本章重点整理

2. 买卖的思维与实作
攻击棒线的相对位置
K线停损与停利的设置
出场点的运用
评估风险的方法
本章重点整理

3. 箱型理论
箱型理论的概念
支撑与压力的变化
箱型停损与停利点的设置
箱型目标的计算原理
箱型的取法
实际运用范例
本章重点整理

4. 长线研判与波段操作法则
转折时间统计
化繁为简的长线研判
三段涨跌法则
实例说明
哈兹法则
本章重点整理

结语

第二版序

　　本书于2006年7月首度问世后，在市场上引起小小风潮，书中所描述的研判法则，有部分内容被一字不漏的抄录在网路上流传，比如：哈兹法则、三段涨跌法则、箱型研判等。承蒙众多网友肯定本书内容，但是转载时并未註明出处，导致产生一些困扰，只好利用再版时做个简单声明，同时也请技术分析爱好者，在转载时能註明出处。

　　这本书由于版权几度易手，当版权到期时无出版社有再刷意愿，导致本书竟成绝版书，因此笔者决定将资料内容更新，在主架构上的更动不大，仅将部分错字与不够顺畅的语句再做润饰，但是运用范例几乎全部更新，以符合近几年走势变化，更期待投资朋友能在阅读后，于研判与运用上能够更上层楼。

　　在2003年后，全球经济由于新兴国家的崛起，创造出高成长的黄金时代，但随着美国于2007年次级房贷引发的金融风暴，不但使历史悠久的雷曼兄弟公司宣布倒闭，美林证券被美国银收购，甚至高盛、摩根史坦利也转型成为商业银行，连续的利空消息与金融发展呈现萎靡，更使冰岛政府濒临破产，这也让黄金避险需求大增造成价格飙涨。美国联准会除了降息外，更祭出量化宽松(Quantitative Easing)货币政策，企图使美国经济回温，然而欧洲债务风暴接踵而至，全球经济依然陷在极度不安的泥沼中。

　　纵使如此，技术面的变化一往如昔，持续忠实的反应出市场内所有讯息，也就是在诡谲多变的市场中，判断景气与营收的资讯，似乎没有技术面来的快速。回顾近几年走势变化，均能以技术面观点予以适当解读，重新撰写本书的过程中，不但觉得书里所揭示的技巧历久弥新，更能经得起市场的考验。

　　因此在本书再度出版之时，除了感谢投资朋友能继续支持《主控战略》与《实战手记》书系外，更殷切期盼投资朋友借由本书内容的帮助，能在操作技巧上与时俱进，更上层楼。谢谢大家。

韦中  谨识
2011.12.16

第一版序

　　2003年与两位恩师─李进财教授、谢佳颖老师聚餐时，一个无心的话题，让《主控战略K线》这本书在市场上诞生。原本以为这是第一本也是最后一本，没想到在谢老师的鼓励与催促下，又写了第二本书，即《主控战略开盘法》，后来又因为对广大读者群许下承诺，订下写满7本《主控战略》书系的计画。

　　回头看来，写书，实在是无心插柳，从来没有想过会写这么多本。

　　后来，在2006年初与一休兄餐聚时，我们突然有一个构想，为何不将技术分析的观念与一休兄所代理的《奇狐胜券》股票分析软体作结合，帮助操作者在运用技术分析研判时，能够节省一些研判时间，或是能更简单的确认涨跌讯号？当下我们就决定了这个构想，也因此才有《实战手记》系列的这本书诞生。

　　想想又是吃饭惹的祸，不然也不会有这本书的问世。

　　书里面提到几个简单指标的设计观念与技巧研判，然而对指标设计的程式撰写，笔者并不在行，幸好在架构这本书的内容时，并非以进阶的程式写法为定位，而是针对一般对程式语法比较不了解的操作者，作一个简略的运用介绍。至于技术分析的内容，则是希望从大轮廓到小细节，如何买卖的种种策略与思考能够作一个完整的描述。

　　在笔者所架设的讨论网站上，有许多投资朋友对于我曾经应邀在两所大学，所举办的免费技术分析推广教育内容有些兴趣，虽然网友们彼此交换录音档案，而个人也提供当时的研习资料供网友们免费下载，但是录音档的内容没有图形对照，很担心是否能完整传达研讨会中的内容，为了避免投资朋友们误用，因此便以推广教育的内容为蓝本，并补强在会场中没有仔细探讨的观念，搭配图形说明整个买卖的思维，希望能对有兴趣进入实战操作的投资朋友能有些许帮助。

　　在笔者撰写《主控战略》书系的初期，也曾经为读友们举办过数场免费的读友会，但是碍于场地限制与时间，向隅的朋友不少，因此也将当时读友会中的箱型理论，纳入本书的讨论内容。当然碍于篇幅的关系，箱型理论笔者选择了比较容易理解的部份作说明，其他牵涉比较繁复的定位与研判，希望在日后能有机会做更深入探讨。

　　如果各位朋友在阅读本书过程中，对于技术分析研判方法有疑惑，或是对本书内容有任何的建议、讨论，请驾临个人所架设的网站，如果是对指标的撰写有所疑惑，请驾临奇狐胜券专属的论坛，奇狐胜券工程部的同仁们，都很愿意帮助各位朋友解答。这两个网站的註册与使用，都是属于免费的，欢迎各位朋友多加利用。

　　最后感谢一休兄这几年来的提携与照顾，在这本书里，使用了大量的技术线型图档来说明，台湾股票线图是由股票分析软体「奇狐胜券」所提供，该软体是大陆博庭资讯（台湾代理商简爱洋行）所授权使用，而大陆相关线图则是由股票分析软体「大交易师」所提供，该软体是大陆博庭资讯所授权使用，在此一併致谢，更感谢各位投资朋友对《主控战略》与《实战手记》书系的爱护与支持，谢谢大家。

主控战略中心  www.fmtic.com
奇狐胜券论坛  www.chiefox.com.tw/bbs

韦中  谨识
2006.05.30

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字让我一眼就觉得它触及到了我一直以来想要深入理解的股市核心。我一直对股价的起伏感到好奇，总觉得背后有规律可循，但又难以捉摸。特别是“箱型理论”，这个词本身就带着一种几何般的严谨感，仿佛能为混乱的市场提供一个清晰的框架。我一直认为，理解了股价的波动，就等于掌握了股市的“脉动”，能够更从容地进行投资决策。这本书的“最新范例说明”更是吸引了我，因为过时的理论和案例对于实操来说价值不大，我希望能够接触到当下市场环境下的真实案例，学习如何将理论应用于实际，而不是纸上谈兵。第二版也让我觉得作者是经过时间检验、不断打磨和更新内容的，这给我一种安全感，相信它会提供更成熟、更贴合实际的见解。我期待这本书能帮助我建立一套系统性的分析框架，不再盲目追涨杀跌，而是能更冷静、更有策略地看待市场波动，甚至从中发现交易机会。特别是“箱型理论”的具体操作方法，我希望能够得到详细的讲解，包括如何识别箱体、箱体的突破与假突破如何辨别，以及如何利用箱体理论来设定止损止盈点。这些都是我一直以来在股市中遇到的难题，如果这本书能提供有效的解决方案，那将对我投资生涯产生巨大的影响。

评分☆☆☆☆☆

我一直都在寻找能够真正帮助我理解市场运作逻辑的书籍，而不是那些教你“点石成金”或者“一夜暴富”的秘籍。这本书的名字《股价波动原理与箱型理论》听起来就非常扎实，它强调的是“原理”，这让我觉得它不是一本速成读物，而是需要耐心去学习和理解的。我对“箱型理论”尤其感兴趣，虽然之前也接触过一些技术分析的理论，但总觉得不够系统和全面。“箱型理论”似乎提供了一个更宏观的视角来观察市场，而且“最新范例说明”意味着书中的内容是与时俱进的，能够反映当前市场的特点，这对于我们这些在实际交易中摸爬滚打的投资者来说非常重要。我希望通过这本书，能够更清晰地认识到股价波动的内在驱动因素，理解市场的周期性，并且学会如何运用箱型理论来识别趋势的形成、延续和反转，从而在投资中获得更高的胜率。我希望作者能够用清晰易懂的语言，配合大量的图表和实例，来解释复杂的理论，让即使是初学者也能够理解和掌握。如果这本书能够帮助我建立起对市场波动的敏感度，并且让我能够在复杂的市场环境中找到属于自己的交易节奏，那它就是一本我一直在寻找的“神书”。

评分☆☆☆☆☆

光是看到“股价波动原理”这几个字，我就知道这绝对是一本有深度、有干货的书。我一直对市场的“情绪”和“逻辑”是如何共同作用于股价产生波动的感到好奇，很多时候看K线图就像是在看天书，虽然有各种指标，但总觉得缺乏一个核心的理论框架来支撑。这本书提到了“箱型理论”，这让我眼前一亮，感觉它提供了一种结构化的思考方式来理解价格的运行。而且“最新范例说明”，这一点太重要了，市场上充斥着过时的信息，我需要的是能够指导当下交易的书籍。我希望这本书能够解释清楚股价波动的根本原因，以及箱型理论是如何在这种波动中找到规律的。我特别期待书中能够有详细的图文解析，一步步地教我如何识别箱体，如何在箱体内部和突破时进行操作，以及如何利用箱体理论来规避风险。如果这本书能够帮助我提升对市场节奏的感知能力，让我能够更从容地面对市场的起伏，甚至从中找到稳定的盈利模式，那它将是我书架上最珍贵的一本。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《股价波动原理与箱型理论：最新范例说明，掌握股市脉动（第二版）》简直是为我量身定制的！我一直在困扰股价为什么会这样涨涨跌跌，感觉市场总是充满了不确定性，但我相信背后一定是有迹可循的。特别是“箱型理论”，这个概念听起来就很吸引人，仿佛能把混乱的市场划分成一个个清晰的“盒子”，让我能更好地理解价格的运行区间和突破的可能性。这本书的“最新范例说明”这一点我非常看重，因为股市瞬息万变，过时的理论和案例根本就没有参考价值。我渴望能够学到当下最实用、最接地气的分析方法。希望这本书能够帮助我真正地“掌握股市脉动”，让我不再是那个随波逐流的散户，而是能够对市场有更深刻的洞察，更准确地判断趋势，从而做出更明智的投资决策。我特别期待书中对箱型理论的详细讲解，包括如何识别不同类型的箱体，箱体的构成要素，以及在实战中如何根据箱体来制定交易策略，特别是止损和止盈的设置，这对我来说至关重要。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《股价波动原理与箱型理论：最新范例说明，掌握股市脉动（第二版）》让我眼前一亮。我一直对股市的波动感到既着迷又困惑，总觉得其中存在着某种可以被理解的规律，而不是纯粹的随机事件。“箱型理论”这个词汇对我来说充满了吸引力，它似乎提供了一个清晰而有条理的视角来观察和分析市场，让我能够更好地理解价格的运行区间和潜在的突破方向。而“最新范例说明”这一点更是让我觉得这本书具有很高的实用价值，因为股市的变化日新月异，过时的理论和案例早已不适用于当下的市场环境。我希望这本书能够深入浅出地讲解股价波动的基本原理，以及箱型理论的具体应用方法，通过丰富的最新案例，帮助我理解如何识别和运用箱体来制定有效的交易策略，从而真正地“掌握股市脉动”，提升我的投资决策能力。我尤其期待书中能够详细阐述如何利用箱型理论来确定入场点和出场点，以及如何管理风险，这对于我在实际交易中减少亏损、提高盈利至关重要。