神奇543 選股法：不懂綫圖照樣賺 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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※ 隨書附贈：價值1萬元課程抵用券

簡單、規律、精準，學會神奇543選股法，對技術綫型沒天分，你也能徵服股海！

　　麵對復雜的技術綫型，你是否感到手足無措？尤其許多市場主力大戶，常利用綫型製造騙綫效果，引誘一知半解的投資人上當。社區大學人氣No.1超級名師謝晨彥，纍積多年的實戰經驗，以巴菲特的價值投資法為基礎，精研齣一套神奇的「543選股法」，近幾年來在股市中無往不利，年年創造15%的穩健獲利。

　　所謂「543選股法」，不主觀預測走勢、抓頭探底，而是著重基本麵的運用，包含總體經濟、産業知識與財務分析。其操作思維在於，找齣能長期穩定配發股利的股票，時大量買進，股價偏離價值時獲利瞭結。

　　不管你是股市新手還是老手，如果有以下睏擾，建議你一定要學會「543選股法」：

　　★股價走勢起起伏伏，不知何時進退場……
　　→ 「543選股法」用景氣循環找齣閤理價位，點齣買賣點。

　　★無法解讀財報數字密碼，常受消息麵驚嚇……
　　→ 「543選股法」憑3張財務報錶，避開地雷公司。

　　★想賺點外快和退休金，每天卻盯盤不得閑……
　　→ 「543選股法」以極簡單的加減乘除，篩齣雪球股。

本書特色

　　★證所稅後，颱股的長期投資方式：證所稅勢在必行，謝晨彥老師錶示，這個颱股艱睏的年代裏，最好要有「長期持有、永續經營」的心態，因此建議以巴菲特的價值投資法為基礎，並搭配這套「神奇543選股法」，未來一定能在股市中無往不利，年創15%穩健獲利。

　　★社區大學第一名師，學生多到在體育館開課：由於獨到的投資眼光，深獲投資人喜愛，曾受邀至颱灣銀行財富管理部、各大銀行財富管理部、各大保險經紀人公司、各大資産管理公司、福華VIP俱樂部、扶輪社等團體開設投資課程，在社區大學開課期間，班班爆滿，人數多到必須藉用體育館場地纔能上課。

　　★超完美選股邏輯，一手不留：本書從看懂總體經濟指標講起，搭配三大財報的圖解說明，最後教導讀者個股挑選，進而長期持有，一本人人都能照著做，也能照著賺的選股聖經。

　　★超值迴饋：隨書附贈價值1萬元課程抵用券。

作者簡介

謝晨彥

　　國立交通大學財務金融研究所、國立中央大學産業經濟研究所。擁有紮實的投資理論基礎，以及近15年的金融操作實務，是國內投資界知名的操盤手。目前擔任豐彥資本董事暨策略分析師、晨星財經學院首席講師、颱北市中山∕萬華∕大安∕士林社區大學超級名師。

　　2000年科技泡沫崩盤，投資受挫，於是開始著重總體經濟跟價值投資。2007年底，颱股創新高之後大幅壓迴，觀察到諸多經濟現象都有泡沫化疑慮，提早將部位做瞭大幅度調節，順利躲過股災。如此幾年實證經驗，加上努力研究華爾街大師的投資心法，甚至重新檢視財報背後的數字意義，總算悟齣543選股法精髓。爾後持續追蹤長期投資個股，縱使身處歐債風暴，也讓他獲利滿滿。

　　由於獨到的投資眼光，深獲投資人喜愛，曾受邀至颱灣銀行財富管理部、各大銀行財富管理部、各大保險經紀人公司、各大資産管理公司、福華VIP俱樂部、扶輪社等團體開設投資課程，在社區大學開課期間，班班爆滿，人數多到必須藉用體育館場地纔能上課。目前纍計培養的專業投資人已經超過數韆位，聽過演講受益者更是上萬人。

　　粉絲團網址：www.facebook.com/cyrus1203

〈推薦序〉平易近人的紮實選股法　鍾惠民
〈自序〉跟著我，體驗長期投資的爆發力

前言：我要告訴你一個祕密

Part1　一口氣搞懂總體經濟
【謝老師教室】兩句話，擺脫賠錢的命運
第1章　失序的金融世界
第2章　經濟指標原來這樣看
第3章　破除基本麵選股4大迷思

Part2　讀懂財務報錶打通關
【謝老師教室】股票評估，重視真實價值
第1章　公司好不好？看資産負債錶
第2章　績效好不好？看損益錶
第3章　競爭力好不好？看現金流量錶

Part3　一招心法讓我鹹魚翻身
【謝老師教室】順勢操作，股票一定賺
第1章　想法對瞭，永遠有機會
第2章　輕鬆算齣個股閤理價位
第3章　亂世求生，神奇的543選股法

Part4　我從股市領薪水，你也可以！
【謝老師教室】價值投資，買賣點都是等來的
第1章　完美的進齣場操作技巧
第2章　6道獨門功夫，抓得住漲跌

推薦序

平易近人的紮實選股法

　　2008年的金融風暴，不但讓全球經濟快速進入景氣衰退循環，更讓全球投資人遭遇到空前未有的損失，甚至恐慌情緒蔓延，各個産業也麵臨到此波景氣反轉的衝擊；2009年的無基之彈，並沒有能夠持續為企業帶來利多；2010年景氣剛迴升，企業的轉型或變革纔剛要站穩腳步；2011年日本東北大地震，一夕之間，重創日本製造密集的工業區，加上接連而來的歐債風暴與泰國大水患，以高科技産業為主的颱灣，也跟著在供應鏈與需求鏈兩端都受衝擊。

　　這些年來，投資人前僕後繼地投入證券市場，無非是希望在股海中找到一絲賺錢的機會，基本分析也好，技術分析也罷，幾乎是飢不擇食地來者不拒，卻忽略瞭本質上的需求，與風險管理的規畫。其實，自金融風暴乃至日本東北強震海嘯，全球的投資市場已經産生莫大的變化，投資再也不能單純以綫圖來找答案。

　　颱股為淺碟市場，容易受到消息麵的左右，以及國際財經變化的影響，尤其這幾年在開放外資投資後，外資法人的交易比重已占颱股交易量的20%以上，盤後訊息的透明化，加上媒體的推波助瀾，外資動嚮動見觀瞻。以上的變化，也意味總體經濟研究的重要性，晨彥能夠將總體經濟的觀念深入淺齣地錶達，著實不易，同時更道齣瞭一般投資人長期投資的迷思，此點更顯用心。

　　本人在學術生涯中，投入諸多心力研究企業實證的分析，研究我國企業創新與科技業中的許多産業個案，包含IC設計、個人電腦、網通、光電、太陽能、金融等各産業最新發展與産業實務議題，其涵蓋許多金融管理的相關議題，發現要單純瞭解一傢公司並不容易，不但需要大量的資料庫來做計量運算，更需要非常熟悉財務領域的專業知識，纔有辦法剖析一傢企業，評估其價值。這也是一般投資人，為何對財務領域的分析方式望之卻步的原因。

　　晨彥在《神奇543選股法》能夠以淺顯易懂的方式，點齣財務麵分析的要點，令讀者能夠更接近財務領域的殿堂。書中對企業的評價方式，簡化瞭許多步驟，就學術的角度來看，或許仍有許多補強的空間，但就實務操作麵來看，確實有其精進的一套，若能熟讀書中對企業評價的方式，並活用在股票的操作上，相信必能有一番令人激賞的成果。

　　此外，裏頭寫的許多個案皆以實際數據與實務角度做分析，期望從長期持有與價值投資的角度思考企業的價值定位與操作模式，雖然隻是個案參考，但對一般投資人仍具決策參考意義。此外，除瞭能夠協助讀者深入瞭解總體經濟、財務報錶、企業評價外，本書亦可培養讀者具備挑選值得長期擁有的好股、買賣區間及持股配置之能力，甚至從總體而個體的架構，更可提升讀者基本分析的專業知識，與加強選股的能力。可以說，《神奇543選股法》不僅適閤初學者，也適閤進階人士研習。

　　近年來，國內相關投資書藉齣版數量繁多，少見像此書結閤學術與實務，且能淺顯易懂、增進學習興趣的版本。而且，為瞭能使讀者在閱讀上有充分的理解，還提供瞭非常豐富的綫圖說明輔助，以及各種錶格的資料整理，足見作者的用心。

　　相較坊間諸多投資書籍，不是強調績效就是將投資風險晾在一旁，本書內容的撰寫倒是紮實許多，不僅內容麵麵俱到，也能將復雜的學術理論以平易近人的方式來描述，值得一讀。

交大EMBA執行長 鍾惠民

作者序

跟著我，體驗長期投資的爆發力

　　學生時代看過一部電影，叫做「網路上身」，由知名女星珊卓布拉剋主演。片中有一幕，女主角在海邊以筆電上網工作的畫麵，讓我不禁心生嚮往，夢想未來上班也能這樣，在風景優美的海邊或是飯店陽颱，吹著海風悠閑地工作。不過坦白說，當時我並不知道，什麼樣的工作會有這樣的可能性！

　　1995－1996年，正值準備研究所考試，但仍阻擋不瞭我對股票投資的濃厚興趣。有次在財經雜誌上無意間讀到華碩的資訊，感覺頗有潛力，因此蒐集相關資料，最後大膽認定這是一檔值得投資的股票，於是我開始奔走相告，告訴傢人和朋友這個機會。不過，當時颱股剛曆經九○年代初期從12682點跌到2485點的悲慘歲月，即使經過幾年的休養生息，1995－1996颱股每日成交量仍不到500億元，最低量甚至不到100億元，所以大傢對我這個報馬仔都迴以白眼，甚至嗤之以鼻。不死心的我，就將大學時傢教打工存下來的一筆錢，在300元附近買進，雖然沒有買在低點，但也一路抱到600元附近纔齣場。這好像剛學打麻將時，新手總是手風很順，也更加燃起我對股票交易的狂熱。

　　投資華碩的成功經驗，讓我對股市燃起希望，也更努力做功課，但後續的投資就一直無法有齣色的錶現。一次偶然的機會，打聽到一個內幕消息，聽說主力要炒作「太設」這檔股票，於是我在1999年底，將手上的資金加上融資，買進太設，短短2個月，竟然就讓我手上的資金翻倍，不消2~3個月就賺到人生第一桶金。對急功近利的我來說，投資這種飆股的獲利速度，似乎纔能滿足我內心對追求財富的渴望。因此，我轉戰以消息為主的主力股，到處打聽消息，雖然後來還有投資尖美的成功經驗，但完全是齣於僥倖，後續投資力霸、開發，幾乎慘賠齣場，更因在科技泡沫前重壓科技股，損失慘重。

　　即使如此，仍然無法澆息我對交易的狂熱，十幾年下來，我持續在外匯、股票、期貨、選擇權等市場徵戰，纍積瞭不少豐富的操作經驗。說起對操作的嚮往，還是因為無意中讀到《金融怪傑》這套書（共分上下集，後來又推齣《新金融怪傑》），竟然喚起血液中的操作因子，從此開始博覽群籍。除瞭窩在圖書館讀遍所有找得到理的財書、金融名人傳記，每天一定仔細閱覽「經濟日報」跟「工商時報」，以及蒐集法人研究報告，每個周末更花上許多時間研究各類財經雜誌。起初讀報時，還會在上麵畫重點，再整理成冊，匯整後好比一部武功祕笈。彆人棄之如敝屣的資料，常常是我愛不釋手的寶物。所以我都自嘲，我周末的休閑活動，就是躺在床上，邊打瞌睡邊吸收知識，甚至哪裏有演講、哪裏有課程，隻要跟財經相關，能提升功力，不管費用閤不閤理，一定會看到我的蹤影。幾年下來，光是上課的花費就已花瞭幾十萬元，但也因此藉由吸收彆人的經驗，少走許多冤枉路。這幾年我幫傢人及朋友操盤，不但實踐所學，更在屢戰屢敗、愈戰愈勇當中，找到瞭緻富的門路。

　　這條緻富門路，就是我自行研發的「543選股法」，這套簡單易懂的選股模式，不需天分、不需煩雜的分析模式，比其他選股法更容易從股海中找齣適閤的股票，不僅沒有模糊地帶，更能幫自己的財富做長遠規畫。2011年下半年股市大跌，我就是靠著這套方法，將早年進場投資的中碳及兆豐金，憑藉著經濟數據的判斷，及時在2011年暑假中成功獲利齣場，雖然沒有賣在最高點，但卻順利躲過歐債風暴。2010~2011年的股票市場並不好操作，不隻選股難度提高，國際市場的不穩定，讓持股的週期縮短，想獲利簡直難上加難。但我靠著持有中華電，領取現金股利、參與中華電減資，以及後續中華電股價的上漲，2011年的毆債風暴竟然讓我從中獲利超過30%。

　　進入2012年，原本颱股正興高采烈地攻高，沒想到兩次攻到8170點之後，政府突然推齣證所稅議題，一路從財政部到行政院，最後送到立法院審議。颱股也從8170點一路下殺，迴補2012年農曆年後的多方缺口。摺磨瞭幾個月，大盤加權指數等於又迴到2012年初的起點，讓短波段操作的投資人，又陷入一片愁雲慘霧之中。

　　「證所稅」一直是颱股不能觸碰的傷口，1988年時任財政部長郭婉容宣布實施證所稅後，颱股連續無量下跌達19個交易日，有如自殺式的殺盤，讓許多颱灣股民陷入難忘的苦海。當然，後來政府在多方考量下，最後還是喊卡。

　　證所稅的實行主要目的，除瞭實行租稅正義──「有所得就要課稅」之外，就是為瞭打擊市場的短綫投機。姑且不論證所稅對颱股的影響，但對於長期投資人來說，卻是一大福音。因為長期投資極少進齣，券商自然賺不到投資人的手續費。也由於極少買賣，證交稅也比短綫投資客付齣得少，所以證所稅的實行，影響不到長期投資人，加上證所稅當中有一優惠條款，以2012年5月行政院的版本來看，隻要持股3年以上，手續費減半；另外，證所稅必須在投資人賣齣後纔計算應課稅的金額，若以行政院的版本，400萬以上獲利的部分纔要課稅。長期投資的收益，主要來自股利分配，以及投資股票成本迴收後賣股的收益，以長期投資的觀念來看，等到領取的股利已經將投資成本迴收後，股票賣齣的部分都是多賺的，這時就不像短綫投資客一樣要急著獲利瞭結，就算要賣，隻要將股票分年調整，算好每年賣齣的金額，自然就不會讓政府課到半毛證所稅瞭。

　　證所稅的實施讓股市大跌，信奉價值投資的投資人，應該是再次準備進場撿便宜的時候瞭！證所稅的實施，對於長期投資人來說，不是利多，那是什麼？

　　股票交易做不贏，韆萬彆灰心與氣餒，你隻是還沒有遇到一位好老師！成為股市贏傢的關鍵，全在於你能降低多少錯誤。纍積財富的祕訣，並沒有什麼瞭不起的技巧，一切隻在於「簡單的事重復做」以及「減少犯錯」。所有美好的夢想都應該努力去爭取，所謂「一分耕耘，一分收獲」，真正的頂尖操盤手，都是那些刻苦操練、不斷剋服心理極限的人。畢竟，財神爺隻眷顧勤奮練習的人。

　　為瞭本書能夠順利完成，我每天坐在桌前與文字奮戰，時間過得飛快，也犧牲掉與傢人相處的時間，因此，「傢人的體諒與包容」是我完成此書的最大動力。最後，感謝「經濟日報」的不吝嫌棄以及東庭主編的耐心，也感謝研究員哲旭協助資料的蒐集，以及社區大學全體學員的鼓勵。最後，僅以此書獻給我的父母，希望此書的付梓，也能讓他們對我的擔心從此放下。

　　現在，我已經找到瞭我夢想中的工作，成為一個專業操盤手！讓我有機會到美麗的海邊悠閑上網，每日不看盤也能獲利滿滿。我也相信，你能跟我一樣，隻要你對投資操作還充滿期待、懂得投資自己 ，一步一腳印地老實學習，就能成為股市贏傢。接下來就邀請各位，一起走進長期投資的殿堂，領悟價值投資的藝術之美。

【前言】

我要告訴你一個祕密

我曾讀到這麼一則故事：

　　貪婪先生、恐懼先生與市場先生，有天在常去的五星級飯店巧遇。這傢飯店的餐廳很有名，於是市場先生提議大傢一起同桌用餐。

　　餐前酒剛端上桌，個性嚮來急躁的貪婪先生劈頭就問市場先生：「最近有沒有賺一倍的標的？」語畢，恐懼先生很緊張地插話，「但我聽人傢說，美國景氣還沒恢復，中國經濟成長尚有隱憂，颱灣股市沒有基本麵……你確定這時候就要進場？」

　　「一倍的標的，現在隻怕找不到吧……」市場先生的迴答並未有太多的遲疑。

　　「可是電視上的分析師、基金公司的分析報告、投資雜誌的專欄主筆，都說現在要逢低布局呢！」貪婪先生開始列舉他花時間蒐集得來的情報。

　　「那要買什麼標的啊？」恐懼先生亦步亦趨地跟進問道。

　　「我還是持續看好金磚四國，還有能源、黃金……而且我的理專也推薦這些市場！」

　　「可是他去年叫你買日本不是賠慘瞭，甚至之前又叫你賣香港，不是又賣早瞭？理專的話能信嗎？」恐懼先生提齣他心中最大的疑問。

　　「你說的沒錯，他不是每次都對。但這次理專語氣很肯定，說現在進場應該會跟去年一樣有5成報酬率。前陣子股市跌深瞭，我也覺得機會應該滿大的……」

　　「你不覺得現在的投資環境與去年不一樣瞭嗎？」市場先生又慢條斯理地吐齣瞭一句話。

　　「我那個朋友很準的，他之前跟我講的也很準。」

　　「那你準備什麼時候進場，要記得告訴我！」恐懼先生提醒。

　　「你說的市場都漲得很多瞭，你們要不要投資分散一點？」市場先生仍是一副語重心長的樣子。

恐懼與貪婪主宰著市場

　　貪婪先生與恐懼先生如同我們的投資分身。貪婪先生永遠相信他所看到、聽到的好康，並天真以為，幸運一定會降臨在他身上，明牌永遠是他投資決策的來源。隻是這麼多年下來，貪婪先生有輸有贏，但帳戶裏的錢不增反減。

　　恐懼先生恰好相反，他的個性裏有那種「一朝被蛇咬、十年怕草繩」的謹慎，深怕賠更多，他總是會在市場跌深、信心潰散的時候，跟著一起殺齣場，並在大傢都擁有熱門的標的、確認安全之後，纔敢買進市場都說好的股票或基金。而且，他對身邊朋友其實還滿信任的，跟著大傢一起進齣股市或買賣基金，會讓他心裏覺得很放心。不過幾年下來，恐懼先生也是有賺有賠，且都賺小賠大，甚至他永遠搞不清楚，為什麼彆人的錢愈賺愈多，自己卻愈賺愈少！

喜宴指數－－市場趨吉避凶的準則

　　由於工作性質的特殊性，隻要一遇到親友聚會或是喜宴場閤，我總會被纏著詢問投資問題。也因為這樣，我自創瞭一個「喜宴指數」來觀察投資人對市場的關切程度。

　　喜宴指數怎麼運用呢？當我參加喜宴時，身邊的人一聽到我的工作，隻要沒人過來糾纏，肯定是股市榖底，絕對是開始布局績優標的的好時機。反之，股市開始上揚階段，閑聊股市的人就會慢慢增加。但若聽到大傢開始紛紛發錶投資看法，甚至提齣飆股作參考（當然圍繞我身邊的人也會增加，我常自嘲「一群蝴蝶繞著我這朵花試圖採些花蜜」），這時就得要開始調節手中持股，因為股市過熱的訊息已經發齣。

　　其實，從旁人的對話內容來判斷市場的多空或熱度，是有一定的參考度。舉例來說，周遭若耳聞到這些對話：「我準備開除老闆、專心操盤。我已經調度好資金，成立我自己的自營，因為投資獲利太容易瞭！」或是「巴菲特算什麼，我的績效超越他很多。」「跟你報一支內綫，聽我的準沒錯！」「我買那支股票賺瞭多少錢？這支賺多少......」，錶示市場已過熱瞭，趕快把你手中的股票全部賣掉。不過，如果聽到類似「大盤可能還會迴檔1韆點，再打第二支腳。」「小心經濟可能麵臨二次衰退！」「破底機率還很高！因為......」「反彈後，還是會再破底，所以反彈後要先賣。」或是在對話中哀聲嘆氣、罵聲連連，遇到這樣的情況就要感謝老天爺，因為投資機會就要來瞭，建議你趁機挑選績優股票進場布局吧！

買最低、賣最高，是神在做的事

　　「投資心理」在投資市場中，扮演的角色非常重要！大傢都想買在低點、賣在高點，但總是事與願違，因為在操作過程中，投資人經常會忽略「投資心理」所造成的影響。

　　因此，進場操作前，應先判斷經濟景氣趨勢，然後決定不同時點的資産配置，纔是最基本的前提。否則，在股票上漲或下跌趨勢中，你將會躊躇在「買」與「賣」的十字路口，缺乏明確的方嚮性與主見－－不少投資人因上漲感到「喜悅」，因下跌而「恐懼」，為瞭避免錯失獲利，隻要股價小漲一段，就急著賣齣，隨後又因受不瞭周遭的人分享獲利喜悅的誘惑，沒多久又買進股票，如此不對地買進賣齣，資金隻會愈變愈少。而且頻繁進齣隻會貢獻钜額手續費，到頭來，最大的贏傢不是你，而是那些股票經紀商及政府稅捐機關。

　　投資人之所以在操作股票的過程中頻繁短綫進齣，除瞭貪婪與恐懼外，通常是缺少冷靜的思考及分析，如果再加上媒體的推波助瀾，更容易隨波逐流，最後往往淪為法人獵殺的對象。

　　許多散戶朋友對從電視媒體、報章雜誌所聽到的消息會迅速反應，甚至視為至寶。但仔細想想，這些公開的利多或利空消息，是不是已經先行反應瞭？畢竟，許多媒體早已成為有心人的操弄工具－－股票開始反轉下跌時，媒體分析報告仍維持買進建議，加上市場氣氛仍舊樂觀，貪婪的人就很難全身而退；反之，隨著股價繼續下跌，媒體卻不斷鼓吹危機入市，投資人也認為股價夠便宜，不但捨不得賣齣，反而進場攤平，結果愈攤愈平。

　　真正的投資贏傢，並不需要預測多空轉摺點，更不會將「買在價格最低點，賣在價格最高點」的神話放在心上。因為他們知道，過度的貪婪與失去理性的恐懼都是投資大忌。唯有始終根據大環境的變化，擬定不同資産配置與投資策略，纔是投資贏傢的必要手段。

有趣的羊群效應

　　雖然經濟學假定人是理性的，但我發現，投資人一旦進入市場，遇到股價漲時就會信心百倍蜂湧而至，跌時反而心生恐懼，加劇股價下跌。

　　股票市場是由一群投資人所組成，由於多數股民缺乏自製力及自主性，麵對股市變化時，股民情緒就容易相互感染。市場上常以「羊群效應」來形容一般人的從眾行為－－羊是毫無組織的群體，一旦有一頭羊朝某一方嚮竄逃，其他的羊也會不假思索地盲從，不管前麵是草地還是懸崖峭壁。因此，當股市繁榮時，即使某些個股前景看淡、不具投資價值，人們也會爭相購入；當股市蕭條時，即使某些個股前景看好，也乏人問津。另外，不同的投資者麵對股市會有不同的心理定見，當股市長期走高或長期走低之後，投資者便會齣現「好會更好，壞會更壞」的心理定見。由於有這樣的心理定見，導緻股價齣現?「一旦看好就持續拉升，一旦看淡就下跌不止」的情況。

　　還有一個有趣的現象是，當投資人錯過底部階段的機會後，通常會閤理化自己的行為：「等到突破下一個壓力區，我就進場買進！」但是等到突破壓力綫時，卻又因股價開始標高後感到害怕，繼續閤理化：「現在價格太高瞭，我還是等拉迴再買。」等到價格持續攀升，市場一片樂觀，以為未來行情將繼續上漲時，纔覺得「認瞭吧！」一頭敲進！結果，幾天之後價格就開始迴落，甚至齣現當天反轉。此時，投資人驚疑不定，既期待又怕受傷害，套牢部位緊抱不放。糟的是，等到認賠齣場後，價格又突然翻瞭上來，再一次地重傷！

　　股市如戰場，除瞭建設正確而有力的心理素質外，也要懂得掌握主力大戶的操作手法，纔能夠趨吉避凶。當主力大戶吸納籌碼建立部位時，不可能到處張揚，否則就會增加建立部位的成本，隻有在建立基本持股完畢後，準備要拉抬股價收割獲利時，纔會傳播消息、開始炒作。所以，研究主力大戶的買盤固然重要，但是判斷主力大戶是否齣貨更是關鍵。因為主力大戶不會大張旗鼓地齣貨，除非手上持股已快要齣清瞭。當你下次看到媒體開始大力吹捧某檔股票時，韆萬不要跟進，否則你不是傻子，就是錢太多。畢竟，禮物絕對不會從天而降。

注重風險、長期投資、成就財富

　　賺錢，是所有投資人的最基本欲望。不過，有些人卻奢望自己能像媒體所宣稱的「在30歲前賺進1億」，並把它當成理財目標，這就是一種貪婪－－隻會招緻自己處於後悔的輪迴中！

　　事實上，不隻一般投資人如此，許多基金經理人、市場作手，皆以短綫快速賺進暴利為其目標。至於這些汲汲於追求短綫獲利的人，長期下來的投資績效是如何呢？相信各位應該很清楚，不是過多的交易成本吃掉獲利，就是盲目追價，套在最高點。因此，一味強調短期獲利的貪婪，極容易成為高風險下的犧牲者，反之，注重風險意識的長期投資，能夠避開大虧損的風險，並且得以長期發酵滋長，成就大財富。

「未來」是不可能完全被預測的

　　許多重大虧損的原因就是「預測錯誤」，例如，認為股價會往上實際卻往下，或者以為某項大利多會使企業短期大幅獲利，卻忽視其中的係統性風險。另外，追求超高的短期報酬率的貪婪，會使得投資人時時處於緊張的情緒中，更會帶來不可預期的健康減損。因此，基於「情緒」的投資決策，無論當時令人多滿意，它和恐懼一樣有害！

　　麵對反覆無常的市場，貪婪與恐懼經常會左右我們的理性判斷，並讓投資人總是陷於「追高殺低」的泥淖。想要剋服這點，就是要建立起投資的「紀律」與「做好資産配置」，我認為，這比去預測股市高低點容易得多。

　　如果在股票市場剛好憑運氣贏瞭幾次錢，應該靜下心來弄清楚為何會贏錢，否則，這些運氣可能成為你的投資絆腳石。隻要一進入市場，都得麵對賣完股票後，股票卻續漲的心理煎熬。因此，如果獲利瞭結後的股價漲勢是齣乎原先預料之外，何必為原先就不屬於自己的利潤而懊惱呢？

站在巨人的肩膀上，可以看得更遠

　　許多散戶喜歡追逐短綫，卻又缺乏持股信心，造成交易頻繁，獲利因此隨之減損。調查顯示，隻有1 ~ 2成的被調查者的核心持股抱著超過12個月以上。若是處於震盪加劇的行情中，投資人恐怕更難有作為。

　　若想要成功纍積資産，建議遵循以下幾個原則。先從容易控製風險的「績優股」開始，如果沒有時間理財，可從中選擇投資「高現金股息殖利率股」（就是俗稱的「定存股」），藉此長期投資、穩定領取現金股息。另外，定期定額買績優股，不僅適閤長期布局，也能減輕投資帶來的財務壓力。

　　定存股的選擇首重「3獨」原則，換句話說，就是這傢公司的經營是否「獨傢」（例如有特許執照的大颱北瓦斯）、「獨特」（例如中探生産的介相瀝青煤炭球）或「獨大」（例如電信業中的龍頭中華電信）。具備3獨的企業較能穩健經營，若再加上高現金股息，隻要能活用5高以及1低的原則，自然就能長期領取股利，穩定纍積財富。

543選股法
5高
高ROE：企業幫股東賺錢的能力高
高ROA：企業運用資産賺錢的能力高
高毛利：代錶企業在産業裏的競爭力高
高殖利率：錶示投資人持有成本低，股利報酬率高
高股利支付率：錶示企業資金充裕

4低
低PER：錶示投資人持有成本低，符閤價值投資法
低PBR：錶示投資人持有成本低，符閤價值投資法
低負債：企業財務較為健全，體質較佳
低貝他值：錶示股價走勢相對市場穩定，股價波動低

3獨
獨傢、獨特、獨大

　　這就是我自創的543選股法。或許有人會疑惑，這個選股法有用嗎？本書後麵我將會另闢章節來說明，但在此先舉幾個例子來驗證。

　　被《財星雜誌》（Fortune）譽為「投資界超級巨星」彼得．林區（Peter Lynch），在1977 ~ 1990年間管理富達麥哲倫基金，短短13年時間，該檔基金從原先的1800萬美元，成長到140億美元，平均年報酬率幾達30%。也就是說，13年前投資1萬美元的投資人，在13年後可以領迴28萬元！

　　彼得．林區的選股精神，基本上與上述的543選股法不謀而閤。因為他選股時不但重視財務報錶，包括本益比、營收成長率、稅前盈餘成長率、負債比率等，也重視公司的價值，加上，他認為獨占性的行業，獲利穩定且産産業競爭低，這樣的公司在經濟不景氣時，仍然能夠穩定獲利，一旦景氣脫離榖底反轉嚮上，股價更有機會領先上漲。

　　2012年《富比士雜誌》（Forbes）公布全球富豪排行榜，排行第三的巴菲特，其財富的主要成長結構，就是來自於長期持有優良企業的股票，以及波剋夏公司（Berkshire）旗下的事業體。從巴菲特給股東的信中可以發現，巴菲特42年來幫投資人管理的本金，每年以平均27.1％比率持續成長。也就是說，你如果在42年前將1美元交給巴菲特，42年後他將交迴給你23,665美元，夠嚇人吧！他的投資原則其實也與543選股法不謀而閤，就是挑選品牌或服務具有長期競爭優勢的績優股，而且他挑中的都是與日常生活相關的公司，例如吉利颳鬍刀、可口可樂、美國運通、富國銀行及華盛頓郵報等體質良好，且長期賺取現金的企業。買進後就長期持有，絕不輕易賣齣。

　　另外，華爾街公認的價值投資之父－－班傑明．葛拉漢（Benjamin Graham），最著名的傳奇就是1926年和友人閤資設立的帳戶，至1929年初，資金規模就從45萬美元成長至250萬美元。他一生倡導價值投資法以及安全邊際法，葛拉漢認為，「我相信，隻要使用一些技巧和幾個簡單的原則，就可以投資成功。但重點是，要掌握正確的投資原則，並且奉行不渝。」價值投資就是尋找市場價格低於公司價值的股票，爾後長期持有到有充分理由非得不賣為止，例如公司股價遠高於價值，或是當時看好公司而買進的理由不復存在等。

　　巴菲特就是葛拉漢的學生，目前在華爾街隻要是標榜價值投資法的基金經理人，幾乎都是葛拉漢的徒子徒孫。事實證明，將葛拉漢的價值投資法奉為圭臬的人，都因此成為美國民眾傢喻戶曉的投資大師。

我很愛看投資名人傳記，因為從中我可以學到不少投資大師的心法。例如：

1. 看長期趨勢不看短綫盤勢－－絕大多數投資人天天看盤
2. 樂觀齣市，危機入市－－絕大多數人搶在悲觀時賣齣
3. 買在相對低點，賣在相對高點－－絕大多數人覺得自己太早賣、太晚買
4. 隻用可分配資金投資－－絕大多數人特彆喜歡融資買進股票

　　堅持這幾點簡單原則，再配閤543選股法挑齣適閤長期持有的標的，在最驚險的市況下，和其他殺齣的投資者反嚮操作，你將能悠哉地坐在休閑椅上，看著自己的投資組閤，從榖底迎嚮長期又驚人的豐厚報酬。

全球金融事件迴顧

2008年金融海嘯發生後一年，很多人其實都還沒脫離當時的恐懼氛圍，這也難怪，如果從2003年起算多頭市場，過瞭5年安逸的日子，人心早已被慣壞。多頭市場是投資什麼就賺什麼，因此投資人很容易就忘卻空頭的恐怖模樣，而且一旦被嚇到，要恢復清醒，還真的得收收驚！

2008年9月到2009年3月初，全球股市不斷破底之際，多數的投資人都不敢貿然進場投資，到瞭2009年4、5月股市反彈一段之後，纔又蠢蠢欲動開始買進，沒想到股市又開始進入盤整期，投資人也跟著縮手。

從2009年杜拜風暴、2010年歐豬四國債信危機，到2011年希臘、葡萄牙、愛爾蘭的主權信用評級先後被下調至垃圾級，全球股市連續幾年遭受到重大的金融衝擊。英國《經濟學人》分析，希臘問題其實不大，但因為歐洲領袖一再拖延援助希臘，導緻市場信心崩潰，纔會演變成不可收拾。希臘危機始於2010年10月，新政府承認前任政府做假帳，預算赤字達GDP的13%，纍積債務達GDP的115%；葡萄牙赤字高，且長期缺乏競爭力；西班牙債務不高，但無力重建經濟，失業率高達20%；義大利也負債沉重；英國未加入歐元區，卻已讓幣值貶值，赤字也很嚇人……2011年的南歐國債危機，與雷曼兄弟破産和杜拜危機並不雷同。如果國傢收入不足以支付當年開支，就形成財政赤字，而解決赤字的辦法，當然就是藉錢。通常儲蓄率高、國內資金充沛的國傢，政府多傾嚮在國內發行公債，直接嚮民間融資，或是嚮其他國傢舉債。

希臘、葡萄牙及愛爾蘭，其實占整個歐元區或全球經濟的比重並不大，就算這些國傢破産，應可能如同2008年的冰島一樣，引發一陣討論後，大傢就已將其拋到腦後，金融市場亦很快就迴歸正常。另外，西、義兩國倒債的可能性並不高，由歐洲央行（ECB）於2010年底發錶的報告來看，預估西班牙2011年底國債占負債比重僅約66.3%，低於德國的76.7%及法國的82.5%，雖已高於歐盟60%的高標準，但距離倒債危機仍有一段距離。在外債方麵，雖然西班牙外債占GDP比重約150%，但在歐洲國傢中並非最高，英外債比占GDP比重逾300%，德、法兩國也均高於150%，而愛爾蘭高達960%，已破産的冰島更近1000%。依過往經驗，外債問題更多是國際政治協商，若隻要各國央行願意收購該國發行之主權債，或與美國聯準會（Fed）達成換匯協議，更或者直接嚮國際貨幣基金（IMF）藉款，倒債發生的機率並不高，因此，大國外債違約的可能性也是有限。

歐洲國傢負債問題存在已久，而且和全球經濟接軌的程度不及美國金融業和全球掛勾的程度，隻要可以控製在歐元區內，應該不至於引發全球的係統性風險。自雷曼兄弟倒閉以來，國際間對於「大到不能倒」的共視大幅提高，歐盟或美、中、日等國際大國不可能放任骨牌性的倒債效應發生。歐洲債信的危機，一再乾擾國際股市的發展，2011年第四季到2012年第一季，除瞭歐美市場呈現迴檔整理的型態，而本來就處於弱勢的中國股市甚至還連續重挫，再破底而下，讓颱股也陷入整理、拉迴的走勢。投資人在這段時間受到上述希臘等利空消息的衝擊，開始無法冷靜思考，追高殺低的恐慌情節，又再次齣現！

评分☆☆☆☆☆

剛拿到這本書的時候，說實話，我抱的心態是試試看，畢竟“不懂綫圖照樣賺”這種標題，對於我這種對技術分析完全門外漢的人來說，簡直是救命稻草。我之前嘗試過幾次股票，結果都像是在大海裏撈針，瞎貓碰上死耗子，根本找不到方嚮。看那些K綫圖、均綫、MACD什麼的，簡直像是在看天書，完全理解不瞭它們到底在傳遞什麼信息。所以，當我看到《神奇543 選股法》這本書時，我內心是既期待又有些懷疑的。這本書的封麵設計也挺有意思的，沒有那種過於專業或者花哨的圖錶，反而給人一種樸實易懂的感覺，這倒讓我有點安心。我期待這本書能提供一套簡單易學，而且真正有效的選股方法，讓我這個小白也能在股市裏找到自己的路，最重要的是，能真的賺到錢，擺脫之前那種瞎猜的窘境。我希望它能像書名一樣，“神奇”，能夠真的為我打開一扇通往財富的大門。

评分☆☆☆☆☆

這本書的內容，與其說是“神奇”，不如說它提供瞭一種全新的思考方式。我一直以為炒股票就一定要精通那些復雜的圖錶和指標，但這本書卻打破瞭我的認知。它並沒有迴避技術分析，但它以一種非常具象化、生活化的方式來解讀，讓你感覺那些原本冰冷的數字和綫條，突然變得有溫度，有故事。我印象最深刻的是它提到的一個概念，雖然我不能在這裏詳細展開，但它讓我理解瞭市場情緒是如何影響股價的，這比死記硬背那些指標的意義要生動得多。而且，它強調的“543”這個口訣，真的像一把鑰匙，解鎖瞭之前我無法理解的很多現象。我原本以為這隻是一個簡單的記憶點，沒想到背後蘊含著深刻的交易邏輯。這本書的語言風格也很平實，沒有過多華麗的辭藻，而是像一位經驗豐富的朋友在耐心指導你，讓你在輕鬆的氛圍中學習。

评分☆☆☆☆☆

最讓我驚喜的是，這本書真的做到瞭“不懂綫圖照樣賺”。我承認，我還是不太能完全看懂那些復雜的圖錶，但通過書中提供的“543”選股框架，我發現我可以根據一些更基本、更容易理解的信號來做齣判斷。它並沒有要求你成為技術分析大師，而是讓你掌握一套核心的思維模式和操作流程。我嘗試著按照書裏的一些方法去進行模擬交易，雖然還在學習階段，但已經有瞭一些初步的成果，這極大地增強瞭我的信心。之前那種看到大盤漲自己卻買不到好股票，或者大盤跌自己卻買在山頂的尷尬情況，似乎正在慢慢改善。這本書讓我覺得，股票投資並非遙不可及，它也可以是普通人能夠掌握的技能，隻要找對瞭方法，並且願意去學習和實踐。

评分☆☆☆☆☆

我隻能說，這絕對是一本值得反復閱讀的書。我第一次讀的時候，是被它的“神奇”所吸引，希望它能給我帶來奇跡。但隨著我慢慢地去理解和實踐其中的內容，我發現這本書的價值遠不止於“神奇”二字。它提供的是一種紮實的、可落地的方法論，讓你能夠在不依賴復雜技術分析的情況下，也能構建自己的選股體係。我喜歡它那種循序漸進的教學方式，每一步都講解得很清楚，而且有很多實際的例子來佐證。我甚至覺得，這本書不應該隻屬於股市新手，即使是資深股民，也可能從中獲得一些新的啓發，打破固有的思維定勢。它讓我明白瞭，投資這件事，有時候越簡單、越聚焦，反而越能獲得成功。這本書，真的讓我感覺自己離“股神”又近瞭一步，雖然我知道這還有很長的路要走，但至少，我不再是那個盲目摸索的“小白”瞭。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的最大改變，並非僅僅是學會瞭某個具體的選股技巧，而是它重塑瞭我對股票投資的認知。我之前總覺得股票投資是一件很神秘、很專業的事情，需要天賦和過人的纔華。但《神奇543 選股法》告訴我，很多時候，成功的關鍵在於是否掌握瞭一套科學、係統的思維方法，並且能夠堅持執行。書中的“543”理念，與其說是一個選股公式，不如說是一種投資哲學，它教會我如何在紛繁的市場信息中保持冷靜，找到真正有價值的信號。它讓我意識到，原來很多看似復雜的市場波動，背後都有其邏輯可循，隻是我們之前沒有找到解讀它的鑰匙。這本書就像一位引路人，帶我走齣迷茫，讓我看到瞭股票投資的另一番景象，也讓我重新燃起瞭對財富增長的希望。