黄金贵金属投资必修课：专家教你如何透析多空，发现买卖点 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 黄金投资
• 贵金属投资
• 投资理财
• 金融投资
• 多空分析
• 买卖点
• 技术分析
• 市场透析
• 财富管理
• 投资入门

　　《黄金贵金属投资的第一本书──宝来教你入门必修课》陪你度过自2000年以来的黄金盛世，然而2013年金价下杀约25%，全球金融市场投资气氛丕变，避险概念退烧，股市大涨排挤贵金属的投资意愿。

　　《黄金贵金属投资必修课：专家教你如何透析多空，发现买卖点》则借这一次的贵金属多空循环，帮助你淬鍊出商品投资市场结构转变的宝贵经验，获得更稳健、领先的思考逻辑，迎战下一波贵金属投资时机！

　　2014 年为止台湾人黄金存折的开户数达到约200万户
　　2015 年起台湾可望发行首档黄金期货ETF
　　你准备好了吗！？

　　这门投资镶金必修课，完全瞄准
　　o    看好贵金属下一波升值空间，正评估时机与投资工具的人
　　o    想布局黄金却搞不懂该使用何种投资工具的人
　　o    想要一次搞懂贵金属投资趋势的投资新手

　　由专业人士执笔的贵金属投资宝典
　　告诉你，黄金、白金、白银这样看待才会赚！

　　1.    详细解说黄金、白银与铂金的特性、定位与近代投资沿革。
　　2.    分析黄金、白银与铂金之供给与需求因素，以及影响贵金属三雄价格之关键因素。
　　3.    解析投资工具，让投资人可以依据各自之不同投资目的、风险偏好与能力，寻找最适合自己之元件。
　　4.    投资教战守则，教你解读市场讯息。
　　5.    掌握关键核心──精准判断投资贵金属的进出场时间！

名人推荐

　　News98财经 节目主持人 阮慕骅
　　投资专家 赖宪政
　　基金教母 萧碧燕

　　专业推荐！

《黄金贵金属投资必修课：专家教你如何透析多空，发现买卖点》图书简介 【核心理念：在波谲云诡的市场中，构建您的财富护城河】 在这个全球经济不确定性日益加剧的时代，贵金属，特别是黄金，早已不再是简单的收藏品，而是对冲风险、保值增值的战略性资产。然而，面对瞬息万变的国际政治、宏观经济数据以及复杂的市场情绪，如何精准把握买入和卖出的时机，避免成为“追涨杀跌”的牺牲品，是每一位投资者亟需掌握的核心技能。 本书《黄金贵金属投资必修课：专家教你如何透析多空，发现买卖点》，并非一本泛泛而谈的入门指南，而是由深耕贵金属市场多年的资深交易员和分析师倾力打造的实战手册。它旨在系统性地拆解黄金及其他主要贵金属（如白银、铂金、钯金）的底层逻辑，为读者提供一套清晰、可操作的分析框架和交易策略。 --- 第一部分：夯实基础——理解贵金属的“心脏与脉搏” 要投资贵金属，首先必须理解它们为何而动。本部分将彻底剥离市场噪音，聚焦驱动金价的核心要素。 1. 宏观经济的晴雨表：货币、通胀与利率的铁三角 美元的隐形之手： 深入解析美元指数（DXY）与黄金价格之间经典的负相关关系。学习如何通过监测美联储的政策声明、非农数据和CPI报告，预判美元走势，并据此提前布局黄金多空方向。 通胀对冲的本质： 探讨黄金作为传统通胀保值工具的内在机理。区分“预期通胀”与“实际通胀”对金价的不同影响，并教授如何利用TIPS（通胀保值债券）收益率来衡量市场对未来通胀的定价。 实际利率的决定性作用： 实际利率（名义利率减去通胀率）是衡量持有无息资产——黄金——的机会成本的关键指标。我们将详尽分析美债收益率曲线的形态变化，并演示如何利用10年期实际收益率来锁定黄金的长期支撑位和阻力位。 2. 避险情绪的量化：地缘政治与系统性风险 地缘政治的“避险溢价”： 系统梳理重大地缘冲突（如地区战争、贸易摩擦、大国博弈）发生时，黄金价格的启动时间、持续时间和强度规律。我们不追逐新闻热点，而是建立一套标准化的“风险等级评分系统”来量化避险需求。 金融系统风险的警示信号： 分析金融危机期间，黄金与股市、债市的相关性如何变化。重点讲解CDS（信用违约互换）溢价、银行间借贷成本（如LIBOR/SOFR）等指标，如何在危机爆发前夕为黄金投资者提供预警。 --- 第二部分：深度透析——掌握多空博弈的核心工具 本部分是本书的实战核心，侧重于教授读者如何从海量信息中提炼出最具操作价值的信号。 3. 黄金市场的“三大玩家”行为分析 投机者（期货市场）： 聚焦于CFTC（美国商品期货交易委员会）每周公布的持仓报告（COT报告）。本书提供了一套独家算法，教你如何识别“非商业性净多头”和“商业性空头”的极端头寸，判断市场是否处于过度拥挤或极度恐慌的状态，这是发现趋势反转的黄金信号。 机构投资者（ETF持仓）： 详细解析SPDR黄金ETF（GLD）和iShares黄金ETF（IAU）等主要实物支持ETF的每日流入流出数据。分析机构资金的净流向，判断其是逢低吸纳还是止盈离场，并区分短期交易行为与长期战略配置。 央行的角色： 探讨各国央行（特别是新兴市场国家）购金行为对中长期价格的影响。分析央行储备的多元化趋势，并解读官方数据的发布规律。 4. 白银、铂金与钯金的“联动与分化”策略 金银比的“价值回归”： 深度解析金银比（黄金价格/白银价格）的历史均值回归特性。提供一套基于长期技术分析的策略，指导投资者何时从相对昂贵的黄金转向被低估的白银，或反之。 工业需求的双刃剑： 针对白银（兼具贵金属与工业金属属性）和铂金、钯金（主要依赖汽车催化剂需求），本书教授如何整合 LME/COMEX 库存数据和全球汽车产销数据，判断工业需求对价格的支撑力度。 --- 第三部分：实战技术——精确定位买卖点的艺术 理论分析的终极目标是指导交易决策。本部分聚焦于技术分析的精炼应用，强调风险控制与精确入场。 5. 交易系统中的“非对称风险” 风险回报比的构建哲学： 强调成功的交易并非依赖高胜率，而是依赖于极佳的风险回报比。教授如何计算和设定盈亏比（R值），确保即便是低胜率的策略也能持续盈利。 止损的艺术——保护本金高于一切： 讲解如何基于市场结构（如波动率、关键支撑位）而非任意价格设置止损。介绍“移动止损”和“分批减仓”技术，锁定利润的同时应对价格反扑。 6. 融合时间与空间的分析模型 波浪理论在贵金属中的应用精要： 聚焦于识别主要驱动浪和修正浪的特征，避免在复杂的震荡市中陷入反复的错误判断。特别指出在贵金属的长期趋势中，哪些波浪结构信号最为可靠。 关键K线与形态识别： 识别那些能有效预示趋势转折的K线组合，例如“吞没形态”、“十字星”在不同市场阶段的信号强度差异。结合成交量验证，确保形态的有效性。 斐波那契回撤与扩展的实战校准： 阐述如何将斐波那契工具与实际的市场支撑阻力区域相结合，精确定位入场区间，而不是机械地套用数值。 7. 波动率交易与期权基础应用（为进阶者准备） 波动率的价值： 解释隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）的关系。在波动率处于历史低位时寻找做多波动率的机会，反之则考虑卖出。 基础期权策略（看涨/看跌期权）： 简要介绍如何使用期权来构建风险明确的看涨或看跌头寸，特别是如何利用期权对冲现有实物或期货持仓的尾部风险。 --- 【本书特点与承诺】 本书拒绝所有“一夜暴富”的幻想，承诺提供的是一套基于严谨数据分析、成熟市场逻辑和严格风险管理的投资体系。它将教会您： 独立思考： 不再盲从于主流媒体的短期预测。 耐心等待： 识别出那些“低风险、高回报”的交易窗口。 精确执行： 知道在何时、以何种仓位、设置何种保护措施入场。 无论您是希望配置家庭资产的保守型投资者，还是寻求提升交易胜率的活跃交易者，《黄金贵金属投资必修课》都将是您在贵金属投资领域不可或缺的“透镜”与“罗盘”。掌握书中方法，方能真正驾驭黄金市场的风浪，实现财富的长期稳健增长。

作者简介

刘宗圣

　　现任：
　　元大宝来投信总经理
　　华润元大基金公司（中国）董事

　　学历：
　　中国上海财经大学经济学博士
　　美国威斯康辛大学财务企管硕士

　　着作：
　　着有《ETFs：资产投资新趋势》、《REITs：全球不动产投资信託操作策略》、《全球私人银行与财富管理新趋势》、《买不起股王 ，就买指数型基金》等资产管理相关书籍共18本、证券投资产品专书共24本。

谭士屏

　　现任：元大宝来投信期货信託处协理

　　学历：
　　台湾政治大学新闻研究所硕士
　　台湾大学经济系毕业

　　经历：
　　宝来投信期货信託部协理
　　宝来投信投资顾问处协理
　　宝来投信国际业务处协理

　　着作：
　　《六大火红基金》
　　《商品期货ETF─创新与实务》

魏伯宇

　　现任： 元大宝来投信投资二部经理

　　学历：
　　台湾大学国际企业学研究所
　　台湾交通大学管理科学系

　　经历：
　　元大宝来投信投资顾问处研究副总监
　　元大宝来投信全权委託处经理
　　元大宝来投信期货信託处商品研究员

方立宽

　　现任：元大宝来投信期货信託部基金经理

　　学历：
　　台湾东华大学国际经济所
　　台湾辅仁大学经济系

　　经历：
　　宝来投信环球投资部经理
　　台湾工银证券固定收益部经理
　　元大期货研究室研究员

序
第一章 金融海啸前后的贵金属起落
第二章 黄金的前世今生
第三章 黄金市场的供给
第四章 点石成金——黄金投资教战守则
第五章 黄金投资时点面面观
第六章 贵金属投资

序

贵金属投资的第一课

　　2000至2014年，贵金属市场历经一场令人惊叹的多空循环。以黄金为例，在2000年以前，金价蛰伏了将近二十年。2000年以后，则是利多齐聚，金价也展开将近11年的大多头行情， 屡创新高。2011年受到先进国家债务危机影响，金价一飞沖天，到达1920元的历史高价。金价从「三位数」升级到「四位数」的过程，跌破许多专家的眼镜。随着金价高歌勐进，台湾的贵金属投资也开始发光发热，不但黄金白银的行情备受关注，银行的黄金存折业务，乃至投信业所推广的黄金期信基金都红得发烫，这些都显示出贵金属行情已成为许多投资人注目的焦点。

　　2012至2014年，市场投资气氛转变，避险概念退烧，股市大涨排挤金价的投资意愿，让金价转为修正。这一场多空大戏，提供投资人了一探贵金属投资心法的机会，也让人得以真正了解贵金属基本价值，亦能透过贵金属了解世界经济循环的道理。投资人在这段经验中，除了接收市场对于贵金属短线行情分析的资讯之外，是否得以从中建立贵金属投资的应有正确认知与智识基础，是我们真正所关心的。因为，唯有如此，才能够掌握贵金属价格的后续发展、适当配置贵金属投资、建立有效的多空看法，最后趋吉避险，掌握住获利机会。

　　市场上对于贵金属投资相关的书籍颇多，但似乎一面倒地宣扬贵金属投资的优点，这样的现象恐怕并不利于建立一般读者对于贵金处投资的长期稳健观念，如此一来，下一波有利行情若即将到来，投资人是否得以再次掌握？

　　2010年 10月，首档「黄金期货信託基金」在台湾上市，为台湾投资人提供另一种与金价紧密相连的投资商品。而2015年起，还可望出现第一档以黄金为名的期货ETF，使得黄金投资的各式各样投资管道与工具粲然齐备，提供投资人尽情挥洒。

　　金融海啸后，全球金融趋势丕变，布局贵金属之思路亦迥异于过往，为了让广大的投资人在进入贵金属市场能够有所依循与判断依据，我们兴起了撰写本书之念头，希望能透过这本书，让黄金与贵金属投资再也不只是冷冰冰的投资工具，而是能透过其火热的行情走势，展现其所代表的经济意义，进而做为推测全球景气变化或投资行情的判断依据，并且让贵金属投资成为民众投资组合中不可或缺的一部分。

　　个人也衷心期盼本书简明的逻辑与概念可以成为您未来在贵金属投资的指南，让您得以在知识爆炸与讯息过剩的时代中归纳出专属自己的投资理路，不只给您鱼吃，更教您如何钓鱼，最后也期待能让阅读本书的投资人，人人都能赚到属于自己的一桶「金」。

第一章金融海啸前后的贵金属起落

第一节那些年，人们追逐的贵金属

贵金属近一次多头走势乃是自2000年启动，而2010至2012年则明显延烧到台湾，市场充斥各式讨论黄金的大小论坛，各家银行也争相推出黄金存折交易帐户，抢搭国际黄金热潮。回顾贵金属三剑客──黄金、白银与铂金三大品种在那段期间表现。首先在黄金方面，金价在2009年第三季站上千元大关之后，价格一路看回不回，到第三季站上每盎司1200美元，2010年第三季站上1400美元，2011年第二季站上1500元、第三季直冲1920元，可说是后金融海啸的多头先锋。不过，2012年受到美国经济转佳、美国回收量化宽松政策唿声兴起，黄金随之回跌，已难再创新高，2013年则大幅修正回跌，2014年则呈现低档摆盪。

白银上一波多头的表现更为惊人，2005年时每盎司还不及7美元，2010年9月已突破每盎司21.445美元的价位，创下三十年的新高。从2009年至2011年的历史最高价来看则是上涨超过450%，表现胜过黄金。不过后来随着黄金大跌，白银做为与黄金高度相关的贵金属，且波动度大于黄金，因此也出现更为强劲的修正。

铂金的绩效也相对亮眼，铂金价格自2001到2008年初之间翻涨4倍，从每盎司500美元左右，飙升到2300美元的水准。但雷曼兄弟公司倒闭，金融风暴席卷全球，铂金行情也在九个月间暴跌65%。2008年底，铂金价格一度跌到800美元以下，但之后也缓步回升，到2010年已回升到1600美元之上，2011年随黄金行情而上涨，最高续攻至1900元，来年亦随黄金而下跌。

造成贵金属2011年冲往历史新高的火热行情的主因，主要是受到投资人着眼于各主要先进国家，当时表示各主要工业国家为了跳出金融海啸泥沼，先后开动印钞机大量增加货币供应刺激经济，在货币供给居高不下的状况下，纷纷预期长期供给有限的商品和资产可望开启长多走势，因此布局能随之大涨的贵金属。

评分☆☆☆☆☆

说实话，刚拿到这本书的时候，我并没有抱太大的期望，因为市面上关于投资的书籍太多了，很多都显得华而不实。然而，《黄金贵金属投资必修课》完全超出了我的预期！它不是那种空泛地给你一些理论，而是非常接地气，一步步地引导你如何去“透析”市场。作者的分析方法非常系统化，从基础的宏观经济面，到技术面的图表解读，都有详尽的阐述。我尤其喜欢书中对于“多空”博弈的剖析，它不仅仅是告诉你黄金会上涨或下跌，而是深入探讨了导致这些波动的深层原因，以及不同市场参与者之间的心理博弈。这种深度分析让我对市场的理解上升到了一个新的层次。书中的案例分析也十分到位，通过真实的交易场景，让我更直观地理解理论是如何在实践中应用的。我现在看K线图，不再是单纯地看形状，而是能从中读出背后的故事和可能的价格走向。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，这本书的语言风格非常独特，而且让我非常有代入感。作者不像其他一些投资大师那样高高在上，而是像一个经验丰富的老朋友，娓娓道来，分享他的经验和见解。他不会用很多晦涩难懂的术语，而是用生活中常见的比喻来解释复杂的金融概念。这一点对于我这种对金融市场还不是那么精通的读者来说，简直是福音。我感觉自己不是在“学习”一本书，而是在“和”一位专家进行一场深入的交流。书中对情绪管理的探讨也让我受益匪浅。我之前在投资中经常会因为贪婪或恐惧而做出错误的决定，这本书帮助我认识到情绪对投资决策的巨大影响，并提供了一些实用的方法来克服这些负面情绪。这让我觉得，这本书不仅仅是一本投资指南，更是一本关于自我管理的书籍。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在阅读这本书之前，我对黄金投资的理解非常片面，总觉得它只是一个避险的工具。但《黄金贵金属投资必修课》彻底颠覆了我的认知。《专家教你如何透析多空，发现买卖点》这个副标题一点都没夸张，作者真的把我带入了黄金市场的“幕后”，让我看到了那些影响价格变动的复杂力量。他详细讲解了全球央行的货币政策、地缘政治风险、通货膨胀预期等因素是如何与黄金价格相互作用的。我特别喜欢书中关于“预期”的分析，它揭示了市场价格是如何提前消化未来信息的。这让我明白，投资不仅仅是看现在，更重要的是预测未来。书中提供的分析框架，让我学会了如何从宏观层面到微观层面，层层剥茧，最终找到投资机会。这本书给我带来的不仅仅是投资技巧，更是一种看待世界和经济运行的全新视角。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就是我投资路上的指路明灯！我一直对黄金和贵金属投资很感兴趣，但总觉得门道太深，不敢轻易下手。市面上充斥着各种信息，真假难辨，让我无从下手。但读了这本书，感觉豁然开朗。作者用非常通俗易懂的语言，深入浅出地讲解了黄金市场的运行规律，以及如何分析供需关系、宏观经济指标等影响金价的因素。尤其让我印象深刻的是，书中提供的几个分析工具和模型，虽然我还在学习和实践中，但已经能感受到它们强大的逻辑性。它教会我不再是盲目地跟风，而是学会了自己去思考，去判断。以前我总觉得买卖点是靠运气，现在才知道原来是可以培养的技能。这本书让我对投资有了全新的认识，不再是遥不可及的专业领域，而是可以通过学习和实践掌握的技能。我迫不及待地想把学到的知识应用到实践中，期待能在这个领域取得更好的成绩。

评分☆☆☆☆☆

这本书最大的亮点在于它教会了我如何“发现买卖点”，而不是简单地告诉你“什么时候买，什么时候卖”。作者强调的是一种“发现”能力，这需要对市场有深刻的理解和敏锐的洞察力。他分享了几个非常实用的技术分析方法，比如如何利用均线系统结合MACD指标来识别潜在的趋势转折点，以及如何通过交易量来验证价格信号的可靠性。这些方法不是什么秘密武器，而是经过时间检验的经典技术。但关键在于作者如何将这些技术与宏观经济背景相结合，形成一套完整的决策框架。我一直以来都为自己无法准确把握买卖时机而苦恼，总是错过最佳的进场和出场点。读了这本书后，我感觉自己终于找到了问题的症结所在，并且有了一个可行的解决方案。它让我明白，投资不仅仅是知识的积累，更是一种思维方式的转变。